1、2016“”1三、資產負債表分析對房地產上市公司財務報表進行分析2報告日期報告日期201420142013201320122012201120112010201020092009貨幣資金(萬元)806192977405113805292343813907141318873應收票據(萬元)-94940應收賬款(萬元)1679963882124129210593090753964預付款項(萬元)59326653501627068228265111028722025其他應收款(萬元)65314377021041011258847760871存貨(萬元)506510942789823767863318

2、630828452361854952其他流動資產(萬元)1440591613662107262141088316427184流動資產合計流動資產合計( (萬元萬元) )684193660292925421861463882244782813337870可供出售金融資產(萬元)15361159413261280894511709長期股權投資(萬元)36941532031865318393176631169投資性房地產(萬元)141196311468781158132908137629234570783固定資產原值(萬元)344957309069300917301155186032180055累計

3、折舊(萬元)578004868837187284252100015716固定資產凈值(萬元)287157260381263730272730165032164339固定資產(萬元)287157260381263730272730165032164339在建工程(萬元)2988589-98983508無形資產(萬元)808878171181014697285940168418商譽(萬元)-47長期待攤費用(萬元)23301426535遞延所得稅資產(萬元)953824054921447249681851217288其他非流動資產(萬元)218332274523656245672547930240

4、非流動資產合計非流動資產合計( (萬元萬元) )1916808157776615811721333388938531897535資產總計資產總計( (萬元萬元) )875874476070587003033597221054168114235405金融控股股份公司資產負債表金融控股股份公司資產負債表 單單 位：萬元位：萬元3流動資產各項的變動趨勢4 凈變化值本年累計數年初數 通過凈變化值分析，了解流動資產的增加是由負債增量、還是稅后留利形成的增量、或者是處置固定資產造成的增量； 造成流動資產結構改變的原因是貨幣增量還是存貨增量、或者短期投資、應收賬款等； 形成總資產增量的原因屬于負債增加，還是

5、所有者權益增加。通過每一項資產凈變化值得計算，再對比分析，就可以簡便的找到需要了解資產變化的原因。567短期借款(萬元)5300012600072400080000501000272000應付賬款(萬元)403273427035292836206835146490150054預收賬款(萬元)881245119349414465311362366895818281108應付職工薪酬(萬元)20571178481734314766113336189應交稅費(萬元)278362251416159225120262156852108378其他應付款(萬元)48513810308394513164267

6、268572279045一年內到期的非流動負債(萬元)12003326089803367691060966111000138000流動負債合計流動負債合計( (萬元萬元) )332192127278553071217300946320910651234774長期借款(萬元)258249722853771343666661135955391771447應付債券(萬元)-341650344422567595566795遞延所得稅負債(萬元)1740391482601419431076517845668030非流動負債合計非流動負債合計( (萬元萬元) )2756537243363718272591

7、11320816014411406272負債合計負債合計( (萬元萬元) )607845851614924898477412267136925062641046實收資本(或股本)(萬元)298893302708302708302708302708248121資本公積(萬元)710336736099731096759625764492821576盈余公積(萬元)1093858402370598688825721948309未分配利潤(萬元)12970311105324875004680070565646433530歸屬于母公司股東權益合計(萬元)2421710222815419794051811

8、28516900651551537少數股東權益(萬元)258577217412125151382543424042823所有者權益所有者權益( (或股東權益或股東權益) )合計合計( (萬元萬元) )268028624455652104556184953917243051594359負債和所有者權益負債和所有者權益( (或股或股東權益東權益) )總計總計( (萬元萬元) )875874476070587003033597221054168114235405總資產行業比較8排名排名代碼代碼證券簡稱證券簡稱總資產總資產( (萬元萬元) )20152015中報中報20142014年報年報201320

9、13年報年報20122012年報年報8000402.SZ 金融街9,168,217.798,758,743.967,607,057.647,003,032.77滬深(11)最高值53,716,881.0050,863,992.2047,947,481.8037,909,485.60中位值13,840,094.4111,396,418.917,607,057.647,003,032.771600606.SH 綠地控股53,676,643.88744,930.45615,887.95596,631.552000002.SZ 萬科A53,716,881.0050,863,992.2047,947,4

10、81.8037,909,485.603600048.SH 保利地產37,944,711.2836,576,564.3331,393,985.4325,116,861.764200024.SZ 招商局B16,880,926.3715,169,236.5113,404,044.7010,919,724.275000024.SZ 招商地產16,880,926.3715,169,236.5113,404,044.7010,919,724.276600340.SH 華夏幸福13,840,094.4111,396,418.917,409,381.094,319,344.807600383.SH 金地集團1

11、3,264,421.0512,466,740.6112,392,633.3010,713,765.779000046.SZ 泛海控股10,111,916.837,088,910.864,073,803.913,093,476.0710900932.SH 陸家B股4,876,080.144,562,074.663,853,844.013,078,207.6611600663.SH 陸家嘴4,876,080.144,562,074.663,853,844.013,078,207.66總負債行業比較9排名排名代碼代碼證券簡稱證券簡稱總負債總負債( (萬元萬元) )20152015中報中報201420

12、14年報年報20132013年報年報20122012年報年報8000402.SZ 金融街6,329,119.506,078,457.545,161,492.364,898,476.59滬深(11) 最高值47,348,991.5339,274,630.5037,403,539.5029,695,666.10中位值11,983,985.888,414,793.536,413,857.064,898,476.591600606.SH 綠地控股47,348,991.53557,395.21395,741.81376,564.012000002.SZ 萬科A41,936,895.3039,274,63

13、0.5037,403,539.5029,695,666.103600048.SH 保利地產29,393,979.1728,489,335.8424,478,667.8419,638,909.714200024.SZ 招商局B12,141,043.3710,794,558.609,512,327.987,975,796.375000024.SZ 招商地產12,141,043.3710,794,558.609,512,327.987,975,796.376600340.SH 華夏幸福11,983,985.889,656,791.336,413,857.063,823,485.437600383.S

14、H 金地集團8,951,125.678,414,793.538,589,087.737,258,226.869000046.SZ 泛海控股8,773,604.855,837,405.783,108,702.612,197,242.6710900932.SH 陸家B股3,363,112.093,037,709.492,335,207.481,758,972.5111600663.SH 陸家嘴3,363,112.093,037,709.492,335,207.481,758,972.51股東權益行業比較10排名排名代碼代碼證券簡稱證券簡稱股東權益股東權益( (萬元萬元) )20152015中報中報

15、20142014年報年報20132013年報年報20122012年報年報8000402.SZ 金融街2,839,098.292,680,286.432,445,565.282,104,556.19滬深(11) 最高值11,779,985.70 11,589,361.70 10,543,942.308,213,819.50中位值4,313,295.382,680,286.432,445,565.282,104,556.191600606.SH 綠地控股6,327,652.35187,535.24220,146.14220,067.532000002.SZ 萬科A11,779,985.70 11,

16、589,361.70 10,543,942.308,213,819.503600048.SH 保利地產8,550,732.118,087,228.496,915,317.595,477,952.054200024.SZ 招商局B4,739,883.004,374,677.913,891,716.722,943,927.905000024.SZ 招商地產4,739,883.004,374,677.913,891,716.722,943,927.906600340.SH 華夏幸福1,856,108.531,739,627.58995,524.03495,859.387600383.SH 金地集團4

17、,313,295.384,051,947.083,803,545.573,455,538.919000046.SZ 泛海控股1,338,311.981,251,505.07965,101.29896,233.4010900932.SH 陸家B股1,512,968.051,524,365.181,518,636.531,319,235.1511600663.SH 陸家嘴1,512,968.051,524,365.181,518,636.531,319,235.15定基分析11報告日期報告日期2014/12/312014/12/312013/12/312013/12/31 2012/12/3120

18、12/12/312011/12/312011/12/312010/12/312010/12/31貨幣資金82.5%85.9%123.2%66.4%105.4%應收票據應收賬款432.7%160.9%114.6%68.1%57.3%預付款項110.9%197.7%95.8%256.3%500.7%其他應收款173.2%362.2%92.5%132.8%13.9%存貨118.4%113.6%118.3%112.0%153.4%其他流動資產)89.3%76.6%98.4%257.5%305.9%流動資產合計流動資產合計113.5%111.2%116.9%103.6%134.2%可供出售金融資產963

19、.7%120.2%103.6%14.3%76.4%長期股權投資24.1%48.1%100.1%100.2%101.9%投資性房地產123.1%99.0%127.5%144.3%110.2%固定資產原值111.6%102.7%99.9%161.9%103.3%累計折舊118.7%130.9%130.8%135.4%133.6%固定資產凈值)110.3%98.7%96.7%165.3%100.4%固定資產110.3%98.7%96.7%165.3%100.4%在建工程3.5%100.0%2.8%無形資產99.0%100.9%116.2%117.4%86.8%商譽長期待攤費用2.4%64.6%185

20、.7%遞延所得稅資產235.2%189.1%85.9%134.9%107.1%其他非流動資產96.0%96.1%96.3%96.4%84.3%非流動資產合計非流動資產合計121.5%99.8%118.6%142.1%104.6%資產總計資產總計115.1%108.6%117.3%110.3%127.9%12短期借款(萬元)42.1%17.4%905.0%16.0%184.2%應付賬款(萬元)94.4%145.8%141.6%141.2%97.6%預收賬款(萬元)73.8%82.5%106.2%152.1%318.7%應付職工薪酬(萬元)115.3%102.9%117.5%130.3%183.1

21、%應交稅費(萬元)110.7%157.9%132.4%76.7%144.7%其他應付款(萬元)470.6%109.1%57.5%61.2%96.2%一年內到期的非流動負債(萬元) 197.1%180.8%31.7%955.8%80.4%流動負債合計流動負債合計( (萬元萬元) )121.8%88.8%102.1%143.9%169.3%長期借款(萬元)113.0%170.1%203.2%69.2%123.8%應付債券(萬元)99.2%60.7%100.1%遞延所得稅負債(萬元)117.4%104.5%131.9%137.2%115.3%非流動負債合計非流動負債合計( (萬元萬元) )113.3

22、%133.2%164.1%69.5%113.9%負債合計負債合計( (萬元萬元) )117.8%105.4%118.8%111.6%139.8%實收資本(或股本)(萬元)98.7%100.0%100.0%100.0%122.0%資本公積(萬元)96.5%100.7%96.2%99.4%93.1%盈余公積(萬元)130.2%119.0%102.5%120.4%118.4%未分配利潤(萬元)117.3%126.3%128.7%120.2%130.5%歸屬于母公司股東權益合計(萬元)108.7%112.6%109.3%107.2%108.9%少數股東權益(萬元)118.9%173.7%327.2%1

23、11.7%80.0%所有者權益所有者權益( (或股東權益或股東權益) )合計合計( (萬元萬元) )109.6%116.2%113.8%107.3%108.2%負債和所有者權益負債和所有者權益( (或股東權益或股東權益) )總計總計( (萬元萬元) )115.1%108.6%117.3%110.3%127.9%環比分析13報告日期報告日期2014/2014/2013/2013/2012/2012/2011/2011/2010/2010/貨幣資金82.48%85.88%123.24%66.40%105.45%應收賬款432.75%160.89%114.58%68.14%57.27%預付款項110

24、.89%197.65%95.77%256.29%500.74%其他應收款173.24%362.17%92.47%132.81%13.93%存貨118.37%113.57%118.25%111.99%153.39%其他流動資產89.27%76.58%98.42%257.45%305.93%流動資產合計流動資產合計113.48%111.20%116.88%103.58%134.17%可供出售金融資產963.68%120.21%103.59%14.31%76.39%長期股權投資24.11%48.08%100.08%100.23%101.92%投資性房地產123.11%99.03%127.53%144

25、.32%110.24%固定資產原值111.61%102.71%99.92%161.88%103.32%累計折舊118.72%130.93%130.82%135.36%133.62%固定資產凈值110.28%98.73%96.70%165.26%100.42%固定資產110.28%98.73%96.70%165.26%100.42%在建工程3.47%100.00%2.79%無形資產98.99%100.86%116.19%117.39%86.82%長期待攤費用2.38%64.62%185.71%遞延所得稅資產235.23%189.07%85.90%134.87%107.08%其他非流動資產95.9

26、9%96.15%96.29%96.42%84.26%非流動資產合計非流動資產合計121.49%99.78%118.58%142.07%104.57%資產總計資產總計115.14%108.63%117.26%110.25%127.89%14短期借款(萬元)42.06%17.40%905.00%15.97%184.19%應付賬款(萬元)94.44%145.83%141.58%141.19%97.62%預收賬款(萬元)73.84%82.51%106.18%152.08%318.67%應付職工薪酬(萬元)115.26%102.91%117.45%130.29%183.12%應交稅費(萬元)110.72

27、%157.90%132.40%76.67%144.73%其他應付款(萬元)470.63%109.07%57.54%61.16%96.25%一年內到期的非流動負債197.11%180.83%31.74%955.83%80.43%流動負債合計流動負債合計121.78%88.82%102.05%143.92%169.35%長期借款(萬元)113.00%170.09%203.24%69.20%123.84%應付債券(萬元)99.20%60.68%100.14%遞延所得稅負債117.39%104.45%131.85%137.21%115.33%非流動負債合計非流動負債合計113.27%133.19%16

28、4.14%69.51%113.88%負債合計負債合計117.77%105.37%118.82%111.65%139.81%實收資本(或股本98.74%100.00%100.00%100.00%122.00%資本公積96.50%100.68%96.24%99.36%93.05%盈余公積130.18%119.02%102.49%120.38%118.44%未分配利潤117.34%126.32%128.66%120.23%130.47%歸屬于母公司股東權益合計108.69%112.57%109.28%107.17%108.93%少數股東權益118.93%173.72%327.16%111.72%79

29、.96%所有者權益所有者權益( (或股東權益或股東權益) )合計合計109.60%116.20%113.79%107.26%108.15%負債和所有者權益負債和所有者權益( (或股東權益或股東權益) )總計總計115.14%108.63%117.26%110.25%127.89%15報告日期報告日期2014 2014 2013 2013 2012 2012 2011 2011 2010 2010 2009 2009 貨幣資金9.20%12.85%16.25%15.46%25.67%31.14%應收賬款1.92%0.51%0.34%0.35%0.57%1.27%預付款項6.77%7.03%3.8

30、7%4.73%2.04%0.52%其他應收款0.75%0.50%0.15%0.19%0.16%1.44%存貨57.83%56.25%53.80%53.35%52.53%43.80%其他流動資產1.64%2.12%3.01%3.59%1.54%0.64%流動資產合計流動資產合計78.12%79.26%77.42%77.67%82.67%78.81%可供出售金融資產0.18%0.02%0.02%0.02%0.17%0.28%長期股權投資0.04%0.20%0.46%0.53%0.59%0.74%投資性房地產16.12%15.08%16.54%15.21%11.62%13.48%固定資產原值3.94

31、%4.06%4.30%5.04%3.43%4.25%累計折舊0.66%0.64%0.53%0.48%0.39%0.37%固定資產凈值3.28%3.42%3.77%4.57%3.05%3.88%固定資產3.28%3.42%3.77%4.57%3.05%3.88%在建工程0.00%0.11%0.00%0.00%0.08%無形資產0.92%1.07%1.16%1.17%1.10%1.62%長期待攤費用0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%遞延所得稅資產1.09%0.53%0.31%0.42%0.34%0.41%其他非流動資產0.25%0.30%0.34%0.41%0.47%0.71%非流

32、動資產合計非流動資產合計21.88%20.74%22.58%22.33%17.33%21.19%資產總計資產總計100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%結構分析16短期借款0.61%1.66%10.34%1.34%9.25%6.42%應付賬款4.60%5.61%4.18%3.46%2.70%3.54%預收賬款10.06% 15.69%20.66%22.81%16.54%6.64%應付職工薪酬0.23%0.23%0.25%0.25%0.21%0.15%應交稅費3.18%3.31%2.27%2.01%2.90%2.56%其他應付款5.54%1.36%1.

33、35%2.75%4.96%6.59%一年內到期的非流動負債13.70%8.01%4.81%17.77%2.05%3.26%流動負債合計流動負債合計37.93% 35.86%43.86%50.39%38.60% 29.15%長期借款29.48% 30.04%19.19%11.07%17.64% 18.21%應付債券4.88%5.77%10.48% 13.38%遞延所得稅負債1.99%1.95%2.03%1.80%1.45%1.61%非流動負債合計非流動負債合計31.47% 31.99%26.09%18.64%29.56% 33.20%負債合計負債合計69.40% 67.85%69.95%69.0

34、3%68.17% 62.36%實收資本(或股本)3.41%3.98%4.32%5.07%5.59%5.86%資本公積8.11%9.68%10.44%12.72%14.11% 19.40%盈余公積1.25%1.10%1.01%1.15%1.06%1.14%未分配利潤14.81% 14.53%12.49%11.39%10.44% 10.24%歸屬于母公司股東權益合計27.65% 29.29%28.26%30.33%31.20% 36.63%少數股東權益2.95%2.86%1.79%0.64%0.63%1.01%所有者權益所有者權益( (或股東權益或股東權益) )合計合計30.60% 32.15%3

35、0.05%30.97%31.83% 37.64%負債和所有者權益負債和所有者權益( (或股東權或股東權益益) )總計總計100.00%100.00%100.00% 100.00%100.00% 100.00%當貨幣資金比重大時當貨幣資金比重大時，表現經營條件相對寬松、管理可能出現，表現經營條件相對寬松、管理可能出現松懈、具備擴大生產和開展多種經營的條件；松懈、具備擴大生產和開展多種經營的條件；當原材料比重大時當原材料比重大時，存在原材料超儲可能，存在原材料價值貶，存在原材料超儲可能，存在原材料價值貶值的風險；值的風險；當庫存成品比重大時當庫存成品比重大時，若大量發貨在外，如果客戶資信好，反，若

36、大量發貨在外，如果客戶資信好，反映經營狀況好；二是較大一部分成品存在庫里，反映經營狀況映經營狀況好；二是較大一部分成品存在庫里，反映經營狀況不佳，如果是在流動資產占總資產比重大的狀態下，出版單位不佳，如果是在流動資產占總資產比重大的狀態下，出版單位經營岌岌可危；經營岌岌可危； 當預收賬款成為流動負債主要因素時當預收賬款成為流動負債主要因素時，只要與預收款項對應的，只要與預收款項對應的產品能生產出來就不會出現退款現象，原則上預收賬款不會構產品能生產出來就不會出現退款現象，原則上預收賬款不會構成擠兌，在某些特定條件下，它構成調節利潤的溫床。成擠兌，在某些特定條件下，它構成調節利潤的溫床。2. 項目

37、質量分析項目質量分析18 貨幣資金19 應收賬款202122項目項目20092010201120122013應收賬款應收賬款539,641,606309,074,483210,591,565241,286,711388,209,904應收賬款應收賬款（百分比）（百分比）1.27%0.57%0.35%0.34%0.51%應收賬款應收賬款（基比）（基比）100%57.27%39.02%44.71%71.94%由表可知，從由表可知，從2010-2012年，應收賬款在資金中的比重下降了年，應收賬款在資金中的比重下降了0.23%，從，從2010-2012年，應收賬款總額下降的也比較明顯，但是在年，應收賬

38、款總額下降的也比較明顯，但是在2013年應收賬款總額為年應收賬款總額為388,209,904.30，漲幅很大。漲幅很大。可知可知2010年至年至2012年公司的經營狀況較差，在年公司的經營狀況較差，在2013年年有所改善。有所改善。23應收賬款賬齡結構分析應收賬款賬齡結構分析2009-2013年金融街控股股份公司應收賬款賬齡年份年份賬齡賬齡應收賬款余額應收賬款余額比例（比例（%）計提壞賬準備計提壞賬準備 2009年年0-3個月個月264,706,017.5642.033-6個月個月81,498,598.9312.942,444,957.976個月個月-1年年48,419,446.257.692

39、,905,166.781-2年年93,653,429.2514.8714,048,014.392-3年年56,311.580.0116,893.473年以上年以上141,445,670.6322.4670,722,835.33合計合計629,779,474.2010090,137,867.94 2010年年0-3個月個月11,254,742,680.1699.943-6個月個月6個月個月-1年年1,211,254.150.0158,716.651-2年年65,362.139,499.582-3年年995,939.840.01293,831.953年以上年以上4,943,897.030.042,

40、471,948.54合計合計11,261,959,133.311002,833,996.7224 2011年年0-3個月個月172,124,027.2178.573-6個月個月1,447,531.950.6643,425.966個月個月-1年年13,496,000.006.16809,760.001-2年年21,088,291.689.633,163,243.752-3年年4,951,227.802.261,485,368.343年以上年以上5,972,570.202.722,986,285.10合計合計219,079,648.841008,488,083.15 2012年年0-3個月個月53

41、,097,294.0320.013-6個月個月39,622,428.2214.931,188,672.846個月個月-1年年92,076,254.6434.695,524,575.281-2年年54,445,582.9520.518,166,837.442-3年年19,215,469.677.245,764,640.903年以上年以上6,948,817.252.623,474,408.63合計合計265,405,846.7610024,119,135.09 2013年年0-3個月個月240,698,049.8458.263-6個月個月17,477,934.874.23524,338.056個月

42、個月-1年年46,479,520.6911.252,788,771.241-2年年92,422,105.4522.3713,863,315.822-3年年1,425,638.440.35427,691.533年以上年以上14,621,543.303.547,310,771.65合計合計413,124,792.5910024,914,888.2925 從以上各表可知：v 應收賬款以1年以內的短期款項為主，從2012年開始，1年以上的應收賬款的比重逐年上升，應收賬款有長期化傾向。這說明公司一方面采用了比較嚴格的信用政策，控制了應收賬款的總額度，另一方面在應收賬款的回收方面，短期賬款回收力度大，長期

43、賬款回收能力差，面臨著較強的可收回風險。 其他應收款2627 預付款項2829 存貨303132存貨明細表存貨明細表 20092010201120122013賬面余額賬面余額開發成本開發成本17,940,217,731 26,844,128,91129,952,546,63734,862,068,33532,601,881,867開發產品開發產品222,231,734.54 1,251,279,819.901,769,516,200.042,758,023,968.699,929,627,391.15出租開發產品出租開發產品369,583,983.46340,745,865.90331,456

44、,008.35250,388,551.18241,104,331.24周轉材料周轉材料822,932.17731,540.011,406,493.671,394,280.651,684,524.59周轉房周轉房12,498,768.6111,881,940.7011,594,069.2410,872,446.3410,872,446.34庫存商品庫存商品10,833.93165,972.67273,138.76127,198.44230,188.43酒店物資酒店物資3,923,993.293,426,013.045,041,201.864,511,712.114,421,125.29物資采購物

45、資采購234,797.16 合計合計18,549,524,774 28,452,360,063 32,071,833,74937,887,386,49242,789,821,874其中：借其中：借款費用資款費用資本化金額本化金額開發成本開發成本731,453,776.541,375,584,5572,119,671,500.462,897,558,396.152,863,811,468.46開發產品開發產品 出租開發產品出租開發產品 周轉材料周轉材料 周轉房周轉房 庫存商品庫存商品 酒店物資酒店物資 物資采購物資采購 合計合計731,453,776.541,375,584,557.322,11

46、9,671,500.462,897,558,396.152,863,811,468.4633存 貨 跌存 貨 跌價準備價準備開發成本開發成本 208,757,200.00 208,757,200.00 開發產品開發產品 出租開發產品出租開發產品 周轉材料周轉材料 周轉房周轉房 庫存商品庫存商品 酒店物資酒店物資 物資采購物資采購 合計合計 208,757,200.00208,757,200.00 賬 面 價賬 面 價值值合計合計開發成本開發成本17,940,217,731.5726,844,128,911.4129,743,789,437.3234,653,311,135.3732,601,8

47、81,867.69開發產品開發產品222,231,734.541,251,279,819.901,769,516,200.042,758,023,968.699,929,627,391.15出租開發產品出租開發產品369,583,983.46340,745,865.90331,456,008.35250,388,551.18241,104,331.24周轉材料周轉材料822,932.17731,540.011,406,493.671,394,280.651,684,524.59周轉房周轉房12 ,498 ,768 .6111,881,940.7011,594,069.2410,872,446.

48、3410,872,446.34庫存商品庫存商品10,833.93165,972.67273,138.76127,198.44230,188.43酒店物資酒店物資3,923,993.293,426,013.045,041,201.864,511,712.114,421,125.29物資采購物資采購234,797.16 合計合計18,549,524,774.7328,452,360,063.6331,863,076,549.2437,678,629,292.7842,789,821,874.7334由以上各表可以知道，存貨中的絕大部分屬于開發成本，其次是開發產品。2009年，開發產品年增長率為負，

49、是因為開發產品銷售轉結為營業成本，此后均為正值。從2009至2012年，開發成本年增長率均為正值，說明項目工程不斷竣工，有更多的開發產品形成，特別是在2013年，開發產品增長的比較明顯，但是開發成本占存貨的比重還是很高，遠遠超過存貨的一半。這在一定程度上影響了存貨的變現能力。 其他流動資產35 可供出售金融資產36 長期股權投資37 投資性房地產3839 固定資產 固定資產狀況40 未辦妥產權證書的固定資產41 無形資產4243 長期待攤費用44 遞延所得稅資產明細45 遞延所得稅負債46 資產減值準備明細472012 其他非流動資產48 所有權或使用權受限的資產492012 資產項目重大變動

50、情況501報告期內，應收賬款增加主要是公司整售寫字樓項目依據合同約定的付款條件，尚未收回的項目尾款增加所致。2報告期內，存貨增加主要是由于當期新增項目儲備所致。3報告期內，投資性房地產增加的主要原因是：一是公司金融街月壇中心項目部分寫字樓和商業轉自持；二是存量投資性房地產所產生的公允價值變動收益。 負債項目重大變動情況511報告期內，借款增加主要原因是公司籌措資金以滿足項目開發需要。2報告期內，其他應付款增加主要原因是公司部分項目通過合作方式獲取，合作方向項目公司提供股東借款，導致其他應付款較上年同期增加較多。 3)投資性房地產 本集團投資性房地產包括已出租的土地使用權和已出租的建筑物。 本集

51、團采用公允價值模式對投資性房地產進行后續計量。采用公允價值模式進行后續計量的投資性房地產，會計政策選擇的依據為： 投資性房地產所在地有活躍的房地產交易市場。 本集團能夠從房地產交易市場上取得同類或類似房地產的市場價格及其他相關信息，從而對投資性房地產的公允價值作出合理的估計。 本集團不對投資性房地產計提折舊或進行攤銷，在資產負債表日以投資性房地產的公允價值為基礎調整其賬面價值，公允價值與原賬面價值之間的差額計入當期損益。 本集團有確鑿證據表明房地產用途發生改變，將投資性房地產轉換為自用房地產時，以其轉換當日的公允價值作為自用房地產的賬面價值，公允價值與原賬面價值的差額計入當期損益。自用房地產或

52、存貨轉換為采用公允價值模式計量的投資性房地產時，投資性房地產按照轉換當日的公允價值計價，轉換當日的公允價值小于原賬面價值的，其差額計入當期損益；轉換當日的公允價值大于原賬面價值的，其差額計入所有者權益。 52 2014年公司的投資性房地產項目均位于重點城市的核心區域，主要包括寫字樓、金融街控股股份有限公司2014 度報告全文14商業項目，總建筑面積合計42.1萬平方米（地上建筑面積33.6萬平方米）。其中，寫字樓項目包括：金融街月壇中心（位于北京市金融街商務區核心區）、金融街中心（位于北京市金融街商務區核心區）、德勝國際中心（位于北京市德外大街西側）、天津環球金融中心（位于天津城市中心區）；商

53、業項目包括：金融街購物中心（位于北京市金融街商務區核心區）、金樹街（位于北京市金融街商務區核心區）、美晟國際廣場項目（位于北京市西單商圈）、C3四合院（位于北京市金融街南區）、E2四合院4號院（位于北京白塔寺區域）。53542011年本年新增的投資性房地產系津塔部分寫字樓及商業。根據公司第五屆董事會第四十五次會議決議公司對津塔部分寫字樓及商業準備長期持有，作為投資性房地產核算。 公司投資性房地產均位于商業繁華地段，存在著較為活躍的房地產交易市場，公司能夠取得同類或類似的房地產交易價格。F7/9 購物中心、金樹街底商、A5 寫字樓、F7 二期位于北京市金融街商務區核心，C3 四合院位于北京市金融

54、街南區，均用于鋪面出租，德勝國際中心位于西城區德外大街西側、德勝門城樓西北500 米，津塔部分寫字樓及商業位于天津城市中心區。 F7/9 購物中心、金樹街底商、A5 寫字樓、F7 二期、C3 四合院、德勝國際中心由市場部門采用市場成交價格法進行價值估測，公司選取了北京主要城區內的與估價標121 的物可比項目進行了綜合調研，形成自持物業公允價值估測的基礎資料，并結合各可比項目的實際情況，對其成交價格進行進一步地分析和修正，從而得到估測結果。津塔部分寫字樓及商業期末公允價值以本項目同期成交價格為基礎。 投資性房地產公允價值入賬價值為在公允價值估測價格基礎上扣除涉及的流轉稅和土地增值稅后金額。 55

55、 4）對外股權投資5657 委托理財58 主要子公司、參股公司5960 非募集資金投資的重大項目情況61 5）固定資產折舊 2011年6263注：本年房屋建筑物增加主要系天津瑞吉酒店、津塔項目自持經營部分完工轉入。 6）無形資產 取得的土地使用權通常作為無形資產核算。 自行開發建造廠房等建筑物，相關的土地使用權支出和建筑物建造成本則分別作為無形資產和固定資產核算。 如為外購的房屋及建筑物，則將有關價款在土地使用權和建筑物之間進行分配，難以合理分配的，全部作為固定資產處理。 使用壽命有限的無形資產自可供使用時起，對其原值減去預計凈殘值和已計提的減值準備累計金額在其預計使用壽命內采用直線法分期平均

56、攤銷。使用壽命不確定的無形資產不予攤銷。 開發階段的支出同時滿足下列條件的，確認為無形資產，不能滿足下述條件的開發階段的支出計入當期損益： 完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性； 具有完成該無形資產并使用或出售的意圖； 無形資產產生經濟利益的方式，包括能夠證明運用該無形資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，能夠證明其有用性； 有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，并有能 力使用或出售該無形資產； 歸屬于該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。 646566 7）長期待攤費用6768 遞延所得稅資產 （Deferred Ta

57、x Asset），就是未來預計可以用來抵稅的資產，遞延所得稅是時間性差異對所得稅的影響，在納稅影響會計法下才會產生遞延稅款。 是根據可抵扣暫時性差異及適用稅率計算、影響（減少）未來期間應交所得稅的金額。 遞延所得稅資產，是已納的所得稅，但不允許進入利潤表，待以后轉回時，調增所得稅費用。因此將其視為資產，可類同長期待攤費用理解。 遞延所得稅負債，相反，可類同預提費用，計入當期所得稅費用，待實際發生是轉回，納稅。 6970 8）重要事項重大訴訟仲裁事項：告期公司無重大訴訟、仲裁事項。媒體質疑情況：本報告期公司無媒體普遍質疑事項。資產交易事項公司股權激勵的實施情況及其影響：無71擔保合同情況 （一）

58、托管、承包、租賃事項情況72 擔保情況 1按揭擔保情況 公司屬于房地產開發行業，按照房地產經營慣例為商品房承購人提供按揭貸款擔保。截至報告期末，公司與子公司上述類型擔保余額合計為50,785 萬元。 2其他擔保情況 為支持公司子公司開展業務，報告期內，公司對子公司等提供擔保。截止報告期末，上述擔保情況如下：73747576聘任、解聘會計師事務所情況77 重大關聯交易事項 其他重大合同 1報告期內，公司全資子公司金融街（北京）置地有限公司（以下簡稱“北京置地”）與太平人壽保險有限公司（以下簡稱“太平人壽”）簽署金融街廣安中心D地塊項目寫字樓訂購協議書，公司終止向太平人壽出售金融街廣安中心B地塊4

59、號樓西側部分寫字樓，同時北京置地將開發的金融街廣安中心D地塊寫字樓出售給太平人壽，暫定總價款為50.19億元人民幣。（詳見2014年10月30日公司刊登于中國證券報、證券時報和上海證券報上的相關公告）。截至本報告披露日，太平人壽已經支付協議約定相關價款。 2報告期內，公司與招商銀行股份有限公司（以下簡稱“招商銀行”）簽訂了北京市西城區金融街月壇中心項目辦公綜合樓訂購協議之補充協議，月壇南街項目4#寫字樓總建筑面積調整，交易總價款相應調整后約為37.29億元。（詳見2014年12月30日公司刊登于中國證券報、證券時報和上海證券報上的相關公告）。截至本報告披露日，招商銀行已經支付協議約定相關價款。

60、78其他重大事項說明 公司全資子公司金融街（北京）置地有限公司（以下簡稱“北京置地”）與北京中信房地產有限公司（以下簡稱“中信地產”）就受讓中信地產擁有的北京中信城B、C、D地塊（以下簡稱 “中信城地塊”）簽署了相關合作意向書和協議。（詳見公司于2011年1月5日、2011年6月25日、2013年5月10日及2013年12月31日刊登在中國證券報、證券時報及深圳證券交易所網站的公告）。 截至目前，中信城C地塊和D地塊已拆遷完畢并已取得土地轉讓登記表；B地塊根據相關協議劃分為B1、B2、B3、B4、B5五個地塊，各地塊分片交地、分片接收、分片付款，目前B地塊剩余76戶待拆遷。公司已經按照約定向中