1、第五章第五章 聯立方程計量經濟學模型的應聯立方程計量經濟學模型的應用用宏觀計量經濟模型宏觀計量經濟模型Macro-Economy Econometrics ModelMacro-Economy Econometrics Model教學基本要求教學基本要求 本章是課程的非重點內容，可以教學要求選擇全部本章是課程的非重點內容，可以教學要求選擇全部或部分內容。通過教學，使學生達到：或部分內容。通過教學，使學生達到： 了解（最低要求）：了解（最低要求）：計量經濟學模型的一個重要研計量經濟學模型的一個重要研究與應用領域究與應用領域宏觀經濟；中國宏觀計量經濟模型宏觀經濟；中國宏觀計量經濟模型的主要特征、總

2、體結構和主要模塊與方程的設計；的主要特征、總體結構和主要模塊與方程的設計； 掌握（較高要求）：掌握（較高要求）：宏觀計量經濟模型的設定理論宏觀計量經濟模型的設定理論中的主要要點；不同經濟體制、不同發展階段、不中的主要要點；不同經濟體制、不同發展階段、不同國民經濟核算體系下宏觀計量經濟模型的異同；同國民經濟核算體系下宏觀計量經濟模型的異同； 應用（對應用能力的要求）：應用（對應用能力的要求）：能夠看懂已有的宏觀能夠看懂已有的宏觀計量經濟模型。計量經濟模型。 一、幾個概念一、幾個概念二、傳統宏觀計量經濟模型的設定二、傳統宏觀計量經濟模型的設定三、影響宏觀計量經濟模型設定的幾個因素三、影響宏觀計量經

3、濟模型設定的幾個因素四、建立宏觀計量經濟模型的工作程序四、建立宏觀計量經濟模型的工作程序五、五、HendryHendry學派建模理論簡介學派建模理論簡介六、一個著名的小型宏觀計量經濟模型六、一個著名的小型宏觀計量經濟模型七、中國宏觀計量經濟模型的主要特征七、中國宏觀計量經濟模型的主要特征八、中國宏觀計量經濟模型中主要模塊的設計八、中國宏觀計量經濟模型中主要模塊的設計九、中國宏觀計量經濟模型中主要方程的設定九、中國宏觀計量經濟模型中主要方程的設定一、幾個概念一、幾個概念宏觀計量經濟學宏觀計量經濟學（Macroeconometrics） 名稱由來已久名稱由來已久 主要內容和研究方向發生了變化主要內

4、容和研究方向發生了變化 經典的宏觀計量經濟學經典的宏觀計量經濟學宏觀計量經濟學模型理論宏觀計量經濟學模型理論 現代宏觀計量經濟學的主要研究方向現代宏觀計量經濟學的主要研究方向單位根檢單位根檢驗、協整理論以及動態計量經濟學驗、協整理論以及動態計量經濟學宏觀經濟模型與宏觀計量經濟模型宏觀經濟模型與宏觀計量經濟模型 宏觀經濟模型是在宏觀總量水平上把握和反映經宏觀經濟模型是在宏觀總量水平上把握和反映經濟運動的全面特征，研究宏觀經濟主要指標間的濟運動的全面特征，研究宏觀經濟主要指標間的相互依存關系，描述國民經濟和社會再生產過程相互依存關系，描述國民經濟和社會再生產過程各環節之間的聯系，并可以用以進行宏觀

5、經濟的各環節之間的聯系，并可以用以進行宏觀經濟的結構分析、政策評價、決策研究和發展預測。結構分析、政策評價、決策研究和發展預測。 將應用計量經濟學方法建立的宏觀經濟模型稱為將應用計量經濟學方法建立的宏觀經濟模型稱為宏觀計量經濟模型宏觀計量經濟模型，它是宏觀經濟模型中的一類。，它是宏觀經濟模型中的一類。 宏觀經濟計量模型的類型宏觀經濟計量模型的類型 按建模目的分類按建模目的分類 按建模范圍分類按建模范圍分類 按時間長度分類按時間長度分類 按照經濟理論基礎分類按照經濟理論基礎分類 “方程方程”與與“函數函數” 宏觀計量經濟模型中描述各種經濟行為的結構方程宏觀計量經濟模型中描述各種經濟行為的結構方程

6、稱為稱為“方程方程”，例如生產方程、需求方程、消費方，例如生產方程、需求方程、消費方程等。程等。 “方程方程”可以采用可以采用“函數函數”的形式，也可以是其它的形式，也可以是其它形式。形式。 一般一般“方程方程”中包含的變量比中包含的變量比“函數函數”中的變量多，中的變量多，但是關系沒有但是關系沒有“函數函數”復雜。復雜?！耙蛩匾蛩亍迸c與“變量變量” “因素因素”通過行為分析確定。通過行為分析確定。 “變量變量”用以反映用以反映“因素因素”，具有經濟統計學，具有經濟統計學的要求。的要求。 首先確定首先確定“因素因素”，然后選擇，然后選擇“變量變量”。 在大多數情況下，并不完全一致。在大多數情況

7、下，并不完全一致。二、傳統宏觀計量經濟模型的設定二、傳統宏觀計量經濟模型的設定 CC CC方法論方法論 1932年成立年成立考利斯委員會（考利斯委員會（Cowles CommissionCowles Commission） 19331933年正式出版年正式出版EconometricaEconometrica。 19391939年更名為考利斯基金委員會（年更名為考利斯基金委員會（Cowles Cowles Foundation CommissionFoundation Commission）。）。 宏觀計量經濟模型的基本理論形成于宏觀計量經濟模型的基本理論形成于40年代，大部年代，大部分基礎性工

8、作是由分基礎性工作是由CCCC支持完成的。支持完成的。 產生了幾位諾貝爾經濟學獎得主。產生了幾位諾貝爾經濟學獎得主。基本理論要點基本理論要點 依據某種已經存在的經濟理論或者已經提出依據某種已經存在的經濟理論或者已經提出的對經濟行為規律的某種解釋設定模型的總體的對經濟行為規律的某種解釋設定模型的總體結構和個體結構，即模型是建立在已有的經濟結構和個體結構，即模型是建立在已有的經濟理論和經濟行為規律假設的基礎之上的；理論和經濟行為規律假設的基礎之上的； 引進概率論思想作為模型研究的方法論基礎，引進概率論思想作為模型研究的方法論基礎，選擇隨機聯立線性方程組作為模型的一般形式；選擇隨機聯立線性方程組作為

9、模型的一般形式； 模型的識別、參數的估計、模型的檢驗是主模型的識別、參數的估計、模型的檢驗是主要的技術問題；要的技術問題； 以模型對樣本數據的擬合優度作為檢驗模型以模型對樣本數據的擬合優度作為檢驗模型的主要標準。的主要標準。 模型設定方法模型設定方法 從簡單到復雜從簡單到復雜 從一般到簡單從一般到簡單 評價評價 傳統宏觀計量經濟模型的設定理論是在宏觀計量經傳統宏觀計量經濟模型的設定理論是在宏觀計量經濟模型的發展過程中逐漸形成的，反過來又極大地濟模型的發展過程中逐漸形成的，反過來又極大地推動了宏觀計量經濟模型的發展。推動了宏觀計量經濟模型的發展。 對于同樣的研究對象，不同的研究者只要對理論假對于

10、同樣的研究對象，不同的研究者只要對理論假設理解不同，仍然可以建立不同的模型。設理解不同，仍然可以建立不同的模型。 對對CCCC的主要批判源于的主要批判源于2020世紀世紀7070年代初期。年代初期。 三、影響宏觀經濟計量模型設定三、影響宏觀經濟計量模型設定的幾個因素的幾個因素 宏觀經濟環境對模型設定的影響宏觀經濟環境對模型設定的影響 需求不足和供給不足是兩類不同的宏觀經濟環境。需求不足和供給不足是兩類不同的宏觀經濟環境。 在需求不足的環境下，需求成為經濟增長的主要制在需求不足的環境下，需求成為經濟增長的主要制約，刺激需求成為宏觀經濟政策的主要目標。約，刺激需求成為宏觀經濟政策的主要目標。 討論

11、：宏觀計量經濟模型的總體結構特征和個體結討論：宏觀計量經濟模型的總體結構特征和個體結構特征。構特征。 在供給不足的環境下，供給成為經濟增長的主要制在供給不足的環境下，供給成為經濟增長的主要制約，刺激生產成為宏觀經濟政策的主要目標。約，刺激生產成為宏觀經濟政策的主要目標。 討論：宏觀計量經濟模型的總體結構特征和個體結討論：宏觀計量經濟模型的總體結構特征和個體結構特征。構特征。 宏觀經濟決策方式對模型設定的影響宏觀經濟決策方式對模型設定的影響 宏觀經濟決策方式主要分為以集中決策為主和宏觀經濟決策方式主要分為以集中決策為主和以分散決策為主兩類。以分散決策為主兩類。 討論：分散決策方式對宏觀計量經濟模

12、型的總討論：分散決策方式對宏觀計量經濟模型的總體結構和個體結構都將產生影響。體結構和個體結構都將產生影響。 討論：集中決策方式對宏觀計量經濟模型的總討論：集中決策方式對宏觀計量經濟模型的總體結構和個體結構都將產生影響。體結構和個體結構都將產生影響。 經濟核算體系對模型設定的影響經濟核算體系對模型設定的影響 宏觀計量經濟模型是在一定的核算體系基礎是建立宏觀計量經濟模型是在一定的核算體系基礎是建立起來的。由指標體系組成的核算體系反映宏觀經濟起來的。由指標體系組成的核算體系反映宏觀經濟的運行過程和狀態，是宏觀計量經濟模型的數據來的運行過程和狀態，是宏觀計量經濟模型的數據來源，是設定宏觀計量經濟模型的

13、重要依據。源，是設定宏觀計量經濟模型的重要依據。 兩類核算體系：國民核算體系，簡稱為兩類核算體系：國民核算體系，簡稱為SNA(System of National Accounting)體系；國民經濟平衡表體系，體系；國民經濟平衡表體系，簡稱為簡稱為MPS(Material Product Balance System)體系。體系。 核算體系對宏觀計量經濟模型的影響在于指標體系核算體系對宏觀計量經濟模型的影響在于指標體系以及主要指標的核算方法。以及主要指標的核算方法。 模型外生性程度的決定模型外生性程度的決定 所謂外生性程度，簡單說就是模型中外生變量與內所謂外生性程度，簡單說就是模型中外生變量

14、與內生變量數目之間的比例。生變量數目之間的比例。 影響外生性程度的因素：模型的功能影響外生性程度的因素：模型的功能 、決策方式、決策方式 、可解釋性可解釋性 、樣本容量、樣本容量 。 較高外生性程度的優點：控制模型規模較高外生性程度的優點：控制模型規模 、減少方、減少方程設定誤差程設定誤差 、方便于政策模擬和多方案計算、方便于政策模擬和多方案計算 。 較高外生性程度的缺點：需要較大的樣本容量較高外生性程度的缺點：需要較大的樣本容量 、預測外生變量值的困難預測外生變量值的困難 。 模型分解性程度的決定模型分解性程度的決定 指部門的分解。指部門的分解。 影響模型分解性程度的因素影響模型分解性程度的

15、因素 ：宏觀經濟中的結構：宏觀經濟中的結構性變化性變化 、建模目的的影響、建模目的的影響 、模型規模的限制、模型規模的限制 。 較高分解性程度的優點：模型具有較好的結構功較高分解性程度的優點：模型具有較好的結構功能能 、方程能較好地描述經濟行為、方程能較好地描述經濟行為 、模型的樣本期、模型的樣本期模擬精度和樣本期外的預測精度都較高、使偏差多模擬精度和樣本期外的預測精度都較高、使偏差多樣化和分散化。樣化和分散化。 較高分解性程度的缺點：數據收集和調整的工作量較高分解性程度的缺點：數據收集和調整的工作量和難度增大、模型中包含了更多的方程帶來更大的和難度增大、模型中包含了更多的方程帶來更大的方程設

16、定誤差。方程設定誤差。 四、建立宏觀經濟計量模型的工四、建立宏觀經濟計量模型的工作程序作程序 宏觀經濟理論與運行分析 宏觀計量經濟模型的總體設定 模型總體框圖的設計 確定主要內生變量 確定主要外生變量 逐個模塊設計主要方程的理論形式 數據的收集與整理 模型的估計 模型的檢驗 模型的修改與補充 五、五、HendryHendry學派建模理論簡介學派建模理論簡介 數據生成過程數據生成過程(DGP, Data Generation (DGP, Data Generation Process)Process) 建立模型的理論上的起點。建立模型的理論上的起點。 數據生成過程數據生成過程(DGP)是所有變量

17、聯合概率分布是所有變量聯合概率分布的一般表達式。即的一般表達式。即 D x xtttT(;)11自回歸分布滯后模型自回歸分布滯后模型(ADL, (ADL, Autoregressive Distributed Lag)Autoregressive Distributed Lag) 建立模型的實際上的起點。建立模型的實際上的起點。 ADL是由是由DGP約化而來的，如果每步約化都有約化而來的，如果每步約化都有效，即關于關注參數無信息損失，那么它可以效，即關于關注參數無信息損失，那么它可以近似地代表近似地代表DGPDGP。 yzyti t iiqit iipt001誤差修正模型誤差修正模型（ECM,

18、 Error Correction ECM, Error Correction ModelModel） 關鍵是對關鍵是對ADL中包含的變量進行單整和協整檢驗；中包含的變量進行單整和協整檢驗； 將約化后的模型寫成誤差修正模型的形式，即包含將約化后的模型寫成誤差修正模型的形式，即包含變量間長期穩定關系的簡單的模型。變量間長期穩定關系的簡單的模型。 ttttecmzy110六、一個著名的小型宏觀經濟計六、一個著名的小型宏觀經濟計量模型量模型Klein戰爭之間模型戰爭之間模型 變量變量Y: C: I: W : K: P收入消費凈投資私人工資利潤年末的股本GWTtG:政府非工資開支政府工資企業稅收時間

19、內生變量內生變量外生變量外生變量模型模型CWWtttPtGtt 012131()IKttttt 0121312WYTWYTWtPtttGtttGtt01211133()()YCIGTtttttttPtGtYWWKIKttt1估計估計 以美國兩次世界大戰之間的以美國兩次世界大戰之間的19201941年年度年年度數據為樣本數據為樣本, 采用采用FIML估計。估計。.00012316780020023508001779023105460146160042001640135 123123應用應用 直接應用結構參數估計結果。直接應用結構參數估計結果。 例如分析消費方程例如分析消費方程, 工資收入是私人工

20、資和政工資收入是私人工資和政府工資之和府工資之和, 其消費邊際傾向是其消費邊際傾向是0.8, 即工資增加即工資增加1美元美元, 消費就增加消費就增加0.8美元美元; 現期利潤的消費邊現期利潤的消費邊際傾向際傾向0.02, 而前期利潤的邊際消費傾向而前期利潤的邊際消費傾向0.235。由此可見由此可見, 現期工資收入是消費的一個決定性現期工資收入是消費的一個決定性因素。因素。 利用簡化式參數估計結果。利用簡化式參數估計結果。 Yt1 t 1 Kt1 WGt Gt Tt t WGt1 Tt1 Ct 0.189 0.743 -0.098 0.666 0.671 -0.188 0.155 -0.189

21、0.189 It -0.015 0.746 -0.184 -0.052 0.259 -0.296 -0.012 0.015 -0.015 WPt 0.237 0.626 -0.119 -0.162 0.811 -0.204 0.195 -0.237 0.237 Yt 0.174 1.489 -0.283 0.614 1.930 -1.484 0.143 -0.174 0.174 t -0.063 0.363 -0.164 0.224 1.119 -1.281 -0.052 0.063 -0.063 Kt -0.015 0.746 0.816 -0.052 0.259 -0.296 -0.012

22、 0.015 -0.015 表中政府控制變量列中數據表示這些變量對每一表中政府控制變量列中數據表示這些變量對每一個內生變量的短期影響乘數。個內生變量的短期影響乘數。例如例如, 當稅收增加當稅收增加10000美元美元, 引起消費下降引起消費下降1880美元美元, 投資減少投資減少2960美元美元; 例如，當政府支出增加例如，當政府支出增加10000美元美元, 引起收入增加引起收入增加19300美元美元, 如果同時增加稅收如果同時增加稅收10000美元美元, 收入收入減少減少14840美元美元, 二者的平衡預算影響乘數二者的平衡預算影響乘數(對對收入收入)為二者之和為二者之和, 即即4460美元。

23、美元。 計算并利用計算并利用長期均衡乘數。長期均衡乘數。 C I WP Y K WG 0.536 0 -0.271 0.536 -0.192 -1.024 G 1.323 0 1.358 2.323 0.965 5.123 T -0.569 0 -0.333 -1.569 -1.237 -6.564 可見可見, 各政策變量的投資均衡乘數為各政策變量的投資均衡乘數為0, 因為在均衡情況因為在均衡情況下下, 資本存量不變資本存量不變, 沒有投資發生；沒有投資發生； 政府支出對收入的政府支出對收入的長期影響乘數是長期影響乘數是2.323, 而短期乘數是而短期乘數是1.930, 即即80%的影的影響是

24、當期發生的。響是當期發生的。七、中國宏觀經濟計量模型的主七、中國宏觀經濟計量模型的主要特征要特征總體上的供給導向總體上的供給導向 供給導向的模塊結構關系；供給導向的模塊結構關系； 主要方程的供給導向；主要方程的供給導向； 部分方程的需求導向或者供需雙導向。部分方程的需求導向或者供需雙導向。集中決策與分散決策并存集中決策與分散決策并存 關于投資模塊的設計關于投資模塊的設計 關于價格模塊的設計關于價格模塊的設計以以SNASNA體系為主，兼顧少數體系為主，兼顧少數MPSMPS體系指標體系指標 總體上的總體上的SNA體系體系 少數少數MPS指標的方程指標的方程 數據收集和整理方面的困難數據收集和整理方

25、面的困難較高的分解性程度較高的分解性程度 經濟中結構性問題突出經濟中結構性問題突出虛變量的普遍應用虛變量的普遍應用 政策在經濟活動中的作用；政策在經濟活動中的作用； “奇異點奇異點”的較多存在。的較多存在。 例如某個模型中的例如某個模型中的工業生產方程工業生產方程 ：ln().ln().ln().(ln()ln().ln()GISLSWSINKFINIAPIRYWPIVECCEDDDDD 08053 02335033601996049568079408011111八、中國宏觀計量經濟模型中主八、中國宏觀計量經濟模型中主要模塊的設計要模塊的設計模塊模塊 宏觀計量經濟模型由若干模塊組成。宏觀計量經濟模型由若干模塊組成。 每個模塊描述某項經濟活動或者某個經濟主體每個模塊描述某項經濟活動或者某個經濟主體的經濟行為。的經濟行為。 每個模塊由若干結構方程組成。模塊中方程的每個模塊由若干結構方程組成。模塊中方程的數目取決于分解性程度。數目取決于分解性程度。 模塊之間的關系描述了宏觀計量經濟模型的總模塊