1、合同風險分析（一）由國際環境和承包商自身原因可能帶來的風險:1. 海外市場風險（1）受工程所在國政治、經濟、金融、 宗教、自然條件等多因素影響（2）管理慣例和文化差異（3）競爭價中標拿項目（5）業主常指定分包商（6）規范中常指定業主青睞的設備材料2. 承包商原因導致風險（1） 缺乏對業主的概念設計進行深入分析，低估了項目工程量（2）沒有慎重分析合同條件及規范 （3）采用國內工程成本估算報價（4）參照國內經驗實施工程（5）工程分包，由外國設計公司提供設計、指定設備和控制系統等（6）對當地市場不夠熟悉，低估了項目實施難度（7）為確保工期進度，加大了人機料投入（8）虧損情況下繼續實施工程（9）變更管

2、理“先做后批”，實施后向業主提交索賠資料（二）國際工程承包中的風險分類：在境外工程項目承包中，除因承包商自身的原因能夠造成風險外，還有可能受所在國家、地域不同，政治、經濟、文化等方面的外部環境風險對其影響。因項目周期長、不確定因素多，各風險因素之間相互作用產生影響，也使得情況更加復雜。在技術方面，工程規模大，功能要求高，需要新技術，特殊的工藝，特殊的施工設備；業主將工期限制太緊，承包商資金到位情況。還有承包商的技術力量、施工力量、裝備水平、工程管理，在投標報價和工程實施過程中會發生的失誤在政治方面，承包商同時受到本國和項目所在國兩國的政策和法律的制約。政府在稅收、進出口、外匯管理等方面政策的調

3、整可能給承包商帶來風險。還有就是對當地法律、語言不熟悉，對技術文件、工程說明和規范理解不正確或出錯的現象。在國際工程中，以工程所在國的法律作為合同的法律基礎對承包商風險很大。政治風險可能有主權風險、戰爭和內亂、國有化風險。 在環境方面：自然環境的變化，現場條件復雜，干擾因素多，施工技術難度大，特殊的自然環境；還有社會人文環境包括當地社會服務條件、基礎設施情況、人文民風等貨物運輸順利與否取決于當地交通情況，當地風俗習慣也是項目運作無法回避的。另外就是經濟與市場方面的風險，經濟和市場風險源于經濟環境和市場環境的變化，如匯率和利率的變化，物價上漲等。比如美元一直是對外承包工程支付貨幣的首選，但由于國

4、家外匯政策的調整，人民幣兌美元匯率一路飆升，企業在投標報價時對人民幣升值的幅度預料不足，會讓匯率損失吃掉利潤。可能的風險付款風險、匯率、利率風險和市場風險。（三）合同風險分析根據FIDIC條款，在EPC合同模式下，合同文件存在缺陷的風險由承包商來承擔，如果合同文件存在錯誤、遺漏、不一致或者相互矛盾等，業主不承擔由此造成的費用增加和工期延長責任，即使是有關數據或資料來自業主方。承包商承擔的工作范圍越大，承擔的風險就越大。主要的合同條款風險有：1)責任劃分風險2)合同價格和支付風險3)罰款風險4)保函風險5)承包商內部風險一)業主資信風險業主是工程的所有者，是承包商的最重要的合作者。業主資信情況對

5、承包商的工程施工和工程的影響有如下幾方面：1業主的經濟情況變化；2業主的信譽差，不誠實，有意拖欠工程款，或對承包商的合理的索賠要求不作答復，或拒不支付。3業主為了達到不支付，或少支付工程款的目的，在工程中苛刻刁難承包商，濫用權力，施行罰款或扣款。4業主經常改變主意，如改變設計方案、實施方案，打亂工程施工秩序，但又不愿意給承包商以補償等。二）承包商的風險管理在任何經濟活動中，我們的主要目的是取得盈利，但是去的利潤必然要承擔相應的風險。一般風險應與盈利機會同時存在，并成正比。從財務的角度，風險和盈利機會可由下圖表示。風險和贏利機會的關系由于承包工程的特點和建筑市場的激烈競爭，承包工程風險很大，范圍

6、很廣，是造成承包商失敗的主要原因。承包商風險管理的任務主要有如下幾方面：1在合同簽訂前對風險作全面分析和預測。2對風險進行有效的對策和計劃，即考慮任何規避風險，如果風險發生應采取什么措施予以防止，或降低它的不利影響，為風險作組織、技術、資金等方面的準備。3在合同實施對可能發生，或對已經發生的風險進行有效的控制。(4)在風險發生時進行有效的決策，對工程施工進行有效的控制，保證工程順利實施。三)承包合同風險的種類1合同中明確規定的承包商應承擔的風險一般2合同條文不全面，不完整，沒有將合同雙方的責權利關系全面表達清楚，沒有預計到合同實施過程中可能發生的各種情況。3合同條文不清楚，不細致，不嚴密。4發

7、包商為了轉嫁風險提出單方面約束性的、過于苛刻的、責權利不平衡的合同條款。5其他對承包商苛刻的要求，如要承包商大量墊資承包，工期要求太緊，超過常規，過于苛刻的質量要求等。四)合同風險分析的影響因素合同風險分析主要依靠如下幾方面因素：1承包商對環境狀況的了解程度。2招標文件的完備程度和承包商對招標文件分析的全面程度、詳細程度和正確性。3對業主和工程師資信和意圖了解的深度和準確性。4對引起風險的各種因素的合理預測及預測的準確性。5做標期的長短。要實現合同管理的目標，在簽訂和實施合同時必須考慮到雙方的利益，達到公平合理。 五)合同風險對策措施的選擇在合同的形成過程中，上述這些針對風險的措施的選擇不僅有

8、時間上的先后次序，而且有不同的優先級別，一般考慮這個問題的優先次序如下：1技術、經濟和組織的措施。這是在合同簽訂前首先考慮的對待風險的措施。特別對合同明確規定的一些風險。2購買保險。這是由業主指定的。它不能排除風險，但可以部分地轉移由保險合同限定的風險。3采用合伙或分包措施。4報價中提高不可預見風險費，5.通過合同談判，修改合同條件，主要有：（1）合同談判是在投標后，簽約前，在時間上比較滯后；（2）談判的結果是不確定的，可能談不成，可能雙方都要作讓步。而這主動權常常在于業主。所以在投標中不能對它寄予太高的期望。6.通過索賠彌補風險損失。但索賠本身是有很大風險的，而且在合同執行過程中進行，所以在

9、合同簽訂前不能寄希望于索賠。（四）國際工程承包風險的防范措施國際工程承包是一項高風險的業務,除以上提到的風險外,還會因項目差別產生許多未知的風險，具體措施有: 1.要提高風險管理意識，建立風險防范體系。如果企業的風險管理意識淡薄,不能對風險進行很好的分析和控制,必然會使企業蒙受巨大的經濟損失。2.要增強風險識別和分析能力。風險管理的前提是風險的識別,國際工程自身及其外部環境的紛雜性給風險識別帶來許多困難,對于承包商來說,已知的風險可以預防,未知的風險就可怕了。對風險的識別和分析必須盡量做到全面、詳細、準確。只有正確識別和分析風險,才能夠主動找到適當有效的方法進行處理。 3.實行風險回避、預防和

10、減輕。如發生極其嚴重的政治風險,或者是業主的資金鏈出現問題等,則應考慮實行風險回避對策。如果風險可控或不嚴重,則應考慮采用風險預防和減輕對策。 4.實行項目經理負責制。聘用專業的項目經理,簽訂項目責任書,明確各方權利和義務。 5.使用金融工具降低匯兌風險。當前我們可以用遠期結售匯業務、保理業務、外匯掉期、應收賬款買斷等多種金融工具來規避匯率風險,從而有效降低匯率風險及匯兌成本。 6.保險是風險轉移的有效途徑。在工程實施的不同階段,積極選擇人員、工程、設備以及運輸等與施工有著密切相關的各種保險,不僅起到有效防范風險的作用,甚至可以通過索賠得到額外的收益。 7.有意識融入當地社會增加本土元素比例。

11、通過采取與當地供應商和當地公司的合作方式,盡量地雇傭本地工程技術人員與勞工,增加當地就業人數等成系列提高本土元素的做法,不僅增強了政府對承包商的信任度,也降低了不同政黨及媒體的負面攻擊,并且起到了有效規避社會風險的作用。 三有關成本及工期的計算對該工程成本的計算，我采用的是月初借款，月末還款的方式，即一借一還。開工前先支付10%的預付款，月末支付扣除保留金外的工程款項，直到工程款的支付達到合同價款的50%為止。貸款利息采用年利率9%，即0.75%的月利支付借款利息。根據項目合同價和預算價格的規定，每個月應支出的金額如下表：月數類別一月二月三月四月合同價1500125012501000預算價14

12、4012001200960根據計算，其每個月借還款的過程如下：資金情況月數月初貸款數額（萬美元）月末業主支付（萬美元）月末余款（萬美元）一月1440500=9401500×（15%）#215;（1+0.75%）=477.95二月1200477.95=722.0525005001425=575575722.05×（1+0.75%）=152.47三月120000四月96000其中二月末沒能還清其月初借款，剩下的152.47萬美元留到竣工結束后在一并還回去。利息計算如下：3月到竣工結束應還本利和為：1200×（1+0.75%）2=1218.07

13、萬美元4月到竣工結束應還本利和為：960×（10.75%）=967.2萬美元2月末未還清借款到竣工結束后的本利和為：152.47×（1+0.75%）3=155.93萬美元可盈利數額為：25001218.07967.2155.93=158.8萬美元現金流量圖及橫道圖如下：本工程現金流量圖在費用的支出中，主要有人工費、材料費和機械費。其中各個費用中，又包括了基礎、主體和其他部分的費用，其費用計算分別如下：總人工費占整體比例為：800÷5000=16%,其中基礎費用為：4800×39%×16%=230.4萬美元主體費用為：4800×50%&

14、#215;16%=384萬美元其他部分費用為：4800×20%×16%=153.6萬美元總材料費占整體比例為：3000÷5000=60%，其中基礎費用為：4800×30%×60%=864萬美元主體費用為：4800×50%×60%=1440萬美元其他部分費用為：4800×20%×60%=576萬美元機械費占整體比例為：500÷5000=10%，其中基礎費用為：4800×30%×10%=144萬美元主體費用為：4800×50%×10%=240萬美元其他部分費用

15、為：4800×20%×10%=96萬美元合同工期中分部工程比例 月數施工內容1月2月3月4月612182430612182430612182430612182430基礎主體其他工作預算中分部工程比例 月數施工內容1月2月3月4月612182430612182430612182430612182430基礎主體其他工作四結論通過分析，工程的合同工期和預算工期一致，在工期上不存在太大風險。但是在實施中要注意當地的自然環境，天氣條件等在實際工程中的影響。工程實施中也許會發生的過程延期，或者趕工的情況，綜合考慮最終的工期是否滿足雇主要求。在資金問題上，資金是100%自籌資金，而且到位率只有50%，并且是按月支付工程款，所以在該方面有一定風險，其境內的水、電、通訊等費用高，實質工程外的支出也許會較大，在決策階段還應該認真分析工程所在地的發生通貨膨脹的概率。還有海關的關稅對工程的影響。而在本工程中，出了工程所在國經濟基礎較差外，它的政治穩定，宏觀經濟也很穩定，有較低的通貨