1、 第五章第五章 營運資金管理營運資金管理一、營運資金的概念和特點第一節 營運資金管理概述（二）營運資金的特點n1.營運資金周轉具有短期性營運資金周轉具有短期性n2.營運資金的實物形態具有易變現性營運資金的實物形態具有易變現性n3.營運資金的數量具有波動性營運資金的數量具有波動性n4.營運資金的來源具有靈活多樣性營運資金的來源具有靈活多樣性（三）營運資金的管理目標n1.充分的流動性充分的流動性n2.最小的風險性最小的風險性n3.價值最大化價值最大化（四）營運資金管理的基本要求n1.合理確定并控制流動資金的需要量合理確定并控制流動資金的需要量n2.合理確定流動資金的來源構成合理確定流動資金的來源構

2、成n3.加快資金周轉，提高資金效率加快資金周轉，提高資金效率第二節 流動資產管理n一、流動資產概念及特點一、流動資產概念及特點n（一）流動資產的概念（一）流動資產的概念n流動資產流動資產：是指能夠在一年或超過一年的一是指能夠在一年或超過一年的一個營業周期內變現的資產。它的范圍相當廣個營業周期內變現的資產。它的范圍相當廣泛，如現金、短期投資、應收及預付款項和泛，如現金、短期投資、應收及預付款項和存貨等。存貨等。 n（二）流動資產的特點（二）流動資產的特點：（1）流動資產占用形態具有變動性）流動資產占用形態具有變動性（2）流動資產占用數量具有波動性）流動資產占用數量具有波動性（3）流動資產循環與生

3、產經營周期具有一致性）流動資產循環與生產經營周期具有一致性 （三）流動資產的分類n1.按照流動資產在企業生產經營中所起的作用分類按照流動資產在企業生產經營中所起的作用分類n（1）生產領域的流動資產）生產領域的流動資產n（2）流通領域的流動資產）流通領域的流動資產n2.按照資產的來源分分類按照資產的來源分分類n分為自有流動資產和借入流動資產分為自有流動資產和借入流動資產n3.按流動資產變現能力強弱分類按流動資產變現能力強弱分類n速動資產和非速動資產速動資產和非速動資產n4.按流動資產的盈利能力分類按流動資產的盈利能力分類n收益性和非收益性流動資產收益性和非收益性流動資產（四）流動資產管理的要求n

4、1.正確預測流動資產的需要量正確預測流動資產的需要量n2.合理地籌集生產經營所需的資金合理地籌集生產經營所需的資金n3.科學地控制流動資產的數量，加速流科學地控制流動資產的數量，加速流動資產的循環和周轉動資產的循環和周轉二、二、 現金管理現金管理1.企業持有現金的動機企業持有現金的動機1.現表金預算n現金預算表一般由五部分組成，即：現金收入、現金現金預算表一般由五部分組成，即：現金收入、現金流量、現金余缺、融通資金流量、現金余缺、融通資金n（1）現金收入）現金收入n主要是指產品銷售收入和應收賬款的收回。主要是指產品銷售收入和應收賬款的收回。n（2）現金支出）現金支出n主要有材料采購支出、工資支

5、出和其他支出主要有材料采購支出、工資支出和其他支出n（3）凈現金流量）凈現金流量n凈現金流量凈現金流量=現金收入現金收入-現金支出現金支出n（4）現金余缺）現金余缺n現金余缺現金余缺=期末現金余額期末現金余額-最佳現金持有量最佳現金持有量n（5）融通資金）融通資金外購承擔付款義務收回現金2N2NNTNT2NKFT2%102001000002一、思考題一、思考題1 1、什么是現金？現金管理的目標是什么？、什么是現金？現金管理的目標是什么？2 2、現金目標的確定是考慮什么因素的結果？、現金目標的確定是考慮什么因素的結果？本次作業本次作業3 3、如何確定企業的最佳現金余額？、如何確定企業的最佳現金余

6、額？三、應收賬款管理三、應收賬款管理 P* KDQC2QSCFDPKDT）（）（）（2QQSCFDPKDT）（）（）（2QQCKDT2QQKDCCDKDD2/2QCKD2Q*KDCCCKDKKDCCKDT22/222QQ（噸）73.3821001522Q*CKD（次）373.38100QD（元）46.772100152T（件）400048000040022Q*CKD（元）401600050800004240004004000800002QQ1DPCKDT（元）（400 976 3%1150800004250004005000800002QQ2DPCKDTdgQdgQ-Q)gQ-(Q21dCKD

7、T)gd-(12QQdggCDK2Q)1 (2TgdDKC件）(55530100100220108002Q（元）778)100301 (220108002T 1 1 3 3 要求：計算該企業的目標現金余額是多少？要求：計算該企業的目標現金余額是多少？第三節 流動負債管理n一、企業短期信用融資一、企業短期信用融資n企業短期信用融資是指企業在正常生產經營過企業短期信用融資是指企業在正常生產經營過程中形成的應付賬款、應付負債和匯票。程中形成的應付賬款、應付負債和匯票。n二、短期銀行貸款二、短期銀行貸款n（一）銀行貸款的特點（一）銀行貸款的特點n1.期限期限n2.補償余額補償余額n3.信用限額信用限額

8、n4.周轉信用協定周轉信用協定（二）銀行貸款利息n1.利隨本清法利隨本清法n2.貼現法貼現法n3.加息分攤法加息分攤法n（三）短期銀行借款的優缺點（三）短期銀行借款的優缺點n1.短期銀行借款籌資的優點短期銀行借款籌資的優點n（1）籌資靈活方便）籌資靈活方便n（2）資金成本較低）資金成本較低n2.短期投資借款的缺點短期投資借款的缺點n（1）財務風險高）財務風險高n（2）籌資限制多）籌資限制多三、商業票據n（一）商業票據的發行（一）商業票據的發行n（二）商業票據的一般特點（二）商業票據的一般特點n1.商業票據的成本商業票據的成本n2.商業票據的期限商業票據的期限n3.商業票據的使用商業票據的使用三、短期抵押融