1、 國內(nèi)各類理財產(chǎn)品對比 業(yè)務部 李磊目錄一、P2P 二、銀行理財三、股票 四、基金五、期貨 六、保險七、債券 八、外匯九、信托 十、房地產(chǎn)十一、黃金類 一、P2PP2P是英文person-to-person的縮寫，意即個人對個人。又稱點對點網(wǎng)絡借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。P2P還有一種更廣泛的概念，泛指互聯(lián)網(wǎng)金融，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術的網(wǎng)絡信貸平臺及相關理財行為、金融服務。 P2P借貸指個人通過第三方平臺(司)在收取一定服務費用的前提下向其他個人提供小額借貸的金融模式。 P2P小額借貸金融模式，即由具有資質(zhì)的網(wǎng)絡信貸公司（第三方公司、網(wǎng)站）作

2、為中介平臺，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術提供信息發(fā)布和交易實現(xiàn)的網(wǎng)絡平臺，把借、貸雙方對接起來實現(xiàn)各自的借貸需求。借款人在平臺發(fā)放借款標，投資者進行競標向借款人放貸，由借貸雙方自由競價，平臺撮合成交，在借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡實現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務的發(fā)展趨勢。 P2P平臺是以收取雙方或單方的手續(xù)費為盈利目的或者是賺取一定息差為盈利目的，受國家相關政策監(jiān)控。 P2P理財源于P2P借貸，旨在P2P平臺進行的自己承擔責任的理財模式，是與股票股權投資理財并列的債權理財模式。 網(wǎng)貸平臺數(shù)量近兩年在國內(nèi)迅速增長，已達

3、到2000余家，比較活躍的有幾百家。 P2P的優(yōu)勢： 1.收益高 2.門檻低 3.操作靈活方便P2P的劣勢 1.風險較大 2.監(jiān)管缺失 3.平臺資質(zhì)良莠不齊二 .銀行理財 商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎上，針對特定目標客戶群開發(fā)設計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權管理資金，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔。分類人民幣理財產(chǎn)品外幣理財產(chǎn)品信托型理財產(chǎn)品債券型理財產(chǎn)品掛鉤型理財產(chǎn)品QD型理財產(chǎn)品風險等級基本無風險的理財產(chǎn)品較低風險的理財產(chǎn)品中等風險的理財產(chǎn)品高風險的理財產(chǎn)品主要趨勢 同業(yè)理財產(chǎn)品的逐步拓展 投資組合保險策略的

4、逐步嘗試 動態(tài)管理類產(chǎn)品的逐步增多 POP(Product of Product)的逐步繁榮 另類投資的逐步興起如何選擇看產(chǎn)品的預期收益和風險狀況看產(chǎn)品結構和贖回條件看產(chǎn)品期限看投資方向三、股票 股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人公開或私下發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權利，并根據(jù)持有人所持有的股份數(shù)享有權益和承擔義務的憑證。 只有股份有限公司可以發(fā)售股票，有限責任公司只能發(fā)給股東持股證明，不能轉售。 A股：人民幣普通股票。它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機構、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。 B股：人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以

5、外幣認購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民，中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人?，F(xiàn)階段B股的投資人，主要是上述幾類中的機構投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內(nèi)，只不過投資者在境外或在中國香港、澳門及臺灣。 H股： 即注冊地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。 交易時間 星期一到星期五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。 上午9:15開始，投資人就可以下單，委托價格限于前一個營業(yè)日收盤價的加減百分之十，即在當日的漲跌停板之間。9:25前委托的單子，在上午9:25

6、時撮合，得出的價格便是所謂“開盤價”。9:25到9:30之間委托的單子,在9:30才開始處理交盤處理。 如果你委托的價格無法在當個交易日成交的話，隔一個交易日則必須重新掛單。 股票優(yōu)勢 （1）有可能獲得較高的收益 （2）選擇有發(fā)展?jié)摿Φ墓善?，可獲得穩(wěn)定，長期，高額的收益。其前提是市場必須規(guī)范。 （3）操作簡便，套現(xiàn)容易 股票劣勢 （1）政策風險：我國是一個典型的政策市場 （2）價格不穩(wěn)定。政治因素、經(jīng)濟因素、投資人心理因素、企業(yè)的盈利情況、風險情況，都會影響股票價格，這也使股票投資具有較高的風險 （3）求償權居后。普通股對企業(yè)資產(chǎn)和盈利的求償權均居于最后。企業(yè)破產(chǎn)時，股東原來的投資可能得不到全

7、額補償，甚至一無所有。 （4）股票價格是受莊家拉抬的力度而定，和大盤的走勢密切相關。 （5）需要天天盯盤四、基金 廣義：基金是機構投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基金、單位信托基金、公積金，保險基金、退休基金，各種基金會的基金。還包括證券市場上的基金。 狹義：意指具有特定目的和用途的資金。因為政府和事業(yè)單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了基金 。 而我們現(xiàn)在通常說的基金是證券投資基金。 分類 （1）根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。 （2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。 （3）根據(jù)投資風險與

8、收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。 （4）根據(jù)投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。 基金優(yōu)勢 （1）組合投資，分散風險 （2）適合長期投資 （3）交易靈活，套現(xiàn)便利。投資的額度都不是很高，基金的買賣或者申購與贖回都很方便、自由。 基金劣勢 （1）部分基金公司重投機輕投資，缺乏基本的誠信。 （2）基金經(jīng)理這兩年跳槽很頻繁 （3）投入年限長，風險高，收益不穩(wěn)定 （4）基金走勢受股市影響比較大，股市不好，基金也不容易好公募基金 公募基金（Public Offering of Fund），公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的證券投

9、資基金，這些基金在法律的嚴格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤分配，運行限制等行業(yè)規(guī)范。例如目前國內(nèi)證券市場上的封閉式基金屬于公募基金 公募基金的優(yōu)勢 （1）以眾多投資者為發(fā)行對象； （2）籌集潛力大； （3）投資者范圍大（不特定對象的投資者）； （4）可申請在交易所上市（如封閉式）； （5）信息披露公開透明。 公募基金的劣勢1.流動性風險高2.投資品種受局限3.基金產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新私募基金 私募股權投資（又稱私人股權投資或私募基金，），是一個很寬泛的概念，用來指稱對任何一種不能在股票市場自由交易的股權資產(chǎn)的投資。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然后交由私人股權投資公司管理并投向目標公司。 在

10、中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對于受中國政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。和公募基金的區(qū)別 募集的對象不同。公募基金的募集對象是廣大社會公眾，即社會不特定的投資者。而私募基金募集的對象是少數(shù)特定的投資者，包括機構和個人。 募集的方式不同。公募基金募集資金是通過公開發(fā)售的方式進行的，而私募基金則是通過非公開發(fā)售的方式募集，這是私募基金與公募基金最主要的區(qū)

11、別。 信息披露要求不同。公募基金對信息披露有非常嚴格的要求，其投資目標、投資組合等信息都要披露。而私募基金則對信息披露的要求很低，具有較強的保密性。 投資限制不同。公募基金在投資品種、投資比例、投資與基金類型的匹配上有嚴格的限制，而私募基金的投資限制完全由協(xié)議約定。 業(yè)績報酬不同。公募基金不提取業(yè)績報酬，只收取管理費。而私募基金則收取業(yè)績報酬，一般不收管理費。對公募基金來說，業(yè)績僅僅是排名時的榮譽，而對私募基金來說，業(yè)績則是報酬的基礎。誤區(qū) 中國資本市場中私募基金的規(guī)模巨大，發(fā)展迅猛，在各種投資領域中發(fā)揮著應有作用，但一直以來并沒有得到相應的政策待遇，對它的認識，應當重新梳理。 第一，私募基金

12、操作風險大的誤區(qū)。私募基金操作的高度靈活性和持倉品種的多樣化，往往能搶得市場先機，贏得主動，使創(chuàng)造高額收益成為可能。 第二，私募基金的風控能力弱、盈利低的誤區(qū)。因私募基金的信息透明度不高，其資金運作和收益狀況，不能被社會所認知，從而造成私募基金運作風險大于收益的認識誤區(qū)。實際上，私募基金靈活的操作風格，極易調(diào)動市場的投資熱情，更易產(chǎn)生賺錢效應。 第三，私募基金股東不穩(wěn)定的誤區(qū)。私募基金成立時，都會選擇穩(wěn)定可靠、信譽好的合伙人。但因沒有管理層的監(jiān)管，也就迫使了私募基金在成立和運作中的謹慎行為。這種自律性和內(nèi)壓式的自我管理模式，也有利于回避風險，減少外界監(jiān)管的成本。 第四，法律環(huán)境限制的誤區(qū)。由于

13、私募基金從成立、管理、到運作，都在地下進行。易讓人忽略其有利的一面。但從海外成熟證券市場私募基金的發(fā)展來看，私募基金的發(fā)展規(guī)模遠大于公募基金，足以說明私募基金發(fā)展的前景和潛力。 第五,管理滯后的誤區(qū)。由于私募基金的管理方式和運作組織結構表現(xiàn)得相對較簡單，經(jīng)營機制也會更加靈活，日常管理和投資決策的自由度也相對較高。從這個方面來講，私募基金相對于公募基金管理基金的做法更值得肯定。五、期貨 期貨（Futures）與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如

14、黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。交收期貨的日子可以是一星期之后，一個月之后，三個月之后，甚至一年之后。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場。投資者可以對期貨進行投資或投機。對期貨的不恰當投機行為，例如無貨沽空，可以導致金融市場的動蕩。 期貨合約 由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。 期貨手續(xù)費 相當于股票中的傭金。對股票來說，炒股的費用包括印花稅、傭金、過戶費及其他費用。相對來說，從事期貨交易的費用就只有手續(xù)費。期貨手續(xù)費是指期貨交易者買賣期貨成交后按成交合約總價值的一定比例所支付的費用。 期貨優(yōu)勢 （1）

15、雙向機制，可以買漲也可以買跌 （2）T+0的交易，開倉后可以立即平倉 （3）保證金制度，杠桿效應，高風險高收益，是潛在收益最高的品種 期貨劣勢 （1）需要天天盯盤，壓力大 （2）需要很大的資金量，賬戶中存入50萬保證金才可以開戶 （3）杠桿效應，風險比較大， （4）期貨品種多，選擇困難，需要關注各國經(jīng)濟政策六、保險 保險(insurance)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費， 保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。 保險分類：人壽保險和財產(chǎn)保險 四大保

16、險公司：人壽保險、平安保險、太平洋保險、人民保險 平常保險理財分類：投連險、萬能險、分紅險 保險劣勢 1、保險公司是一個規(guī)避風險的機構，不是專業(yè)的理財機構 2、周期長，最短5年以上 3、風險是投資者承擔的 4、退出費用高 5、國家規(guī)定保險主要投資于債券七、債券 債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的，并且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債券債務憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。 基本要素 1.票面價值 債券的面值是指債券的票面價值，是發(fā)行人對債券持有人在債券到期后應償還的本金數(shù)額，也是企業(yè)向債券持有人按期支付利息的計算

17、依據(jù)。債券的面值與債券實際的發(fā)行價格并不一定是一致的，發(fā)行價格大于面值稱為溢價發(fā)行，小于面值稱為折價發(fā)行。 2.償還期 債券償還期是指企業(yè)債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發(fā)行日至到期日之間的時間間隔。公司要結合自身資金周轉狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券的償還期。 3.付息期 債券的付息期是指企業(yè)發(fā)行債券后的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。在考慮貨幣時間價值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對債券投資者的實際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計算的；而年內(nèi)分期付息的債券，其利息是按復利計算的。 4.票面利率 債券的票面利

18、率是指債券利息與債券面值的比率，是發(fā)行人承諾以后一定時期支付給債券持有人報酬的計算標準。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發(fā)行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當時資金市場上資金供求情況等因素的影響。 5.發(fā)行人名稱 發(fā)行人名稱指明債券的債務主體，為債權人到期追回本金和利息提供依據(jù)。 債券優(yōu)勢 （1）收益高于同期同檔銀行利息的收益。源于在同一時間上，債券的利率有可能高于同期同檔銀行儲蓄的利率。 （2）投資風險小。國債收益穩(wěn)定； （3）國債免征利息稅 （4）信譽好，購買成本低（1000元起），安全性好。 債券劣勢 （1）投資收益率較低。一般，債券投資收益率低于通貨膨脹率 （2）周期長 （

19、3）利率風險八、外匯 外匯是以外幣表示的用于國際結算的支付憑證。國際貨幣基金組織對外匯的解釋為：外匯是貨幣行政當局（中央銀行、貨幣機構、外匯平準基金和財政部）以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權。包括：外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券（政府公債、國庫券、公司債券、股票等)、外幣支付憑證（票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等）。 市場特點 如果從外匯交易的區(qū)域范圍和周圍速度來看，外匯市場具有空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性兩個基本特點。 所謂空間統(tǒng)一性是指由于各國外匯市場都用現(xiàn)代化的通訊技術（電話、電報、電傳等）進行外匯交易，因而使它們之間的聯(lián)系非常緊密，整個世

20、界越來越聯(lián)成一片，形成一個統(tǒng)一的世界外匯市場。 所謂時間連續(xù)性是指世界上的各個外匯市場在營業(yè)時間上相互交替，形成一種前后繼起的循環(huán)作業(yè)格局。外匯市場的組成部分是匯票的交易公司或個人，利用自己的資金買賣外匯票據(jù)，從中取得買賣價差。外匯交易商多數(shù)是信托公司、銀行等兼營機構24小時不間斷，市場特點是全球化市場和24小時間斷及時性。 外匯優(yōu)勢 貨幣外匯： （1）規(guī)避單一貨幣的貶值風險。 （2）規(guī)避匯率波動的貶值風險。 外匯劣勢 （1）選擇外幣的類別 （2）時刻關注各國的經(jīng)濟狀況 （3）適合人群金融界打混或高學歷的人仕參與九、信托 信托(Trust)是一種特殊的財產(chǎn)管理制度和法律行為，同時又是一種金融制

21、度，信托與銀行、保險、證券一起構成了現(xiàn)代金融體系。 信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進行管理或者處分的行為。 信托主體包括委托人、受托人以及受益人。 信托的優(yōu)勢： 1. 屬于金融機構，受銀監(jiān)會監(jiān)管 2. 投資收益高，安全性比較大 3. 行業(yè)較成熟 信托的劣勢： 1. 起投資金高，資金流動性差 2. 認購程序復雜 3. 受國家宏觀調(diào)控影響十、房地產(chǎn) 房地產(chǎn)優(yōu)勢 (1)規(guī)避通貨膨脹的風險。 (2) 利用房產(chǎn)的時間價值獲利 (3) 利用房地產(chǎn)的使用價值獲利 房地產(chǎn)劣勢 （1）資金需求量大，成本高（營業(yè)稅、個稅、契稅） （2） 手續(xù)繁瑣（過戶、網(wǎng)簽、貸款、驗房、出租等） （3）容易受到國家政策調(diào)控 （4）流動性低，變賣速度慢 （5）只能買漲、不能買跌，選擇性錯誤 （6）利率風險，貸款利率上升，會直接增加投資者的開發(fā)成本，加重其債務負擔。十一、黃金分類 1.實物黃金 2.紙黃金