1、財務管理財務管理2013年年10月月14日日 第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-142一、單項選擇題。1.下列各項中體現債權與債務關系的是（）。A.企業與債權人之間的財務關系B.企業與受資者之間的財務關系C.企業與債務人之間的財務關系D.企業與政府之間的財務關系【正確答案】C【答案解析】企業與債權人之間的財務關系體現的是債務與債權關系；企業與受資者之間的財務關系體現的是所有權性質的投資與受資關系；企業與債務人之間的財務關系體現的是債權與債務關系；企業與政府之間的財務關系體現一種強制和無償的分配關系。第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-143

2、2.已知國庫券利率為5，純利率為4，則下列說法正確的是（）。A.可以判斷目前不存在通貨膨脹B.可以判斷目前存在通貨膨脹，但是不能判斷通貨膨脹補償率的大小C.無法判斷是否存在通貨膨脹D.可以判斷目前存在通貨膨脹，且通貨膨脹補償率為1【正確答案】D【答案解析】因為由于國庫券風險很小，所以國庫券利率無風險收益率純利率通貨膨脹補償率，即54通貨膨脹補償率，所以可以判斷存在通貨膨脹，且通貨膨脹補償率541。第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-1443.（）是根據財務活動的歷史資料，考慮現實的要求和條件，對企業未來的財務活動和財務成果做出科學的預計和測算。A.財務預測B.財務預算

3、C.財務決策D.財務控制【正確答案】A【答案解析】財務預測是根據財務活動的歷史資料，考慮現實的要求和條件，對企業未來的財務活動和財務成果做出科學的預計和測算。第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-1454、企業的財務管理包括（ ）的管理。A、籌資、投資、營運資金、利潤分配 B、籌資、投資、營運資金 C、籌資、投資、利潤分配 D、籌資、投資、經營活動、利潤分配 【正確答案】A第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-1465、企業與所有者之間的財務關系是（ ）的關系。A、資金結算 B、債權與債務C、投資與支付投資報酬 D、分配【正確答案】C第一章第一章

4、 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-1476、企業購置固定資產、無形資產等，是屬于（ ）引起的財務活動。A、籌資 B、投資C、經營 D、分配【正確答案】B第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-1487 7、企業同其債權人之間的關系反映（ ）。A、經營權和所有權關系 B、投資受資關系 C、債權債務關系 D、債務債權關系 【正確答案】D第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-1498 8、下列措施可以用來協調解決股東和管理層矛盾的是（ ）。A、保護性條款和懲罰措施 B、激勵、約束和獎懲機制C、完善上市公司的治理結構 D、規范上市公司的信息

5、披露制度【正確答案】B第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-14109、下列不屬于風險報酬構成的是（ ）。A、通貨膨脹補償 B、違約風險報酬C、流動性風險報酬 D、期限風險報酬 【正確答案】A第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-141110、由于物價上漲給投資者帶來的投資損失，稱為（ ）。A、利率風險 B、市場風險 C C、通貨膨脹風險、通貨膨脹風險 D、企業風險【正確答案】C第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-1412二、多項選擇題。1.下列各項中屬于狹義的投資的是（）。A.與其他企業聯營B.購買無形資產C.購買國庫

6、券D.購買零件【正確答案】AC【答案解析】廣義投資包括對內使用資金（如購置流動資產、固定資產、無形資產等）和對外投放資金（如投資購買其他企業的股票、債券或者與其他企業聯營等）兩個過程，狹義投資僅指對外投資。第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-14132.投資者與企業之間通常發生（）財務關系。A.投資者可以對企業進行一定程度的控制或施加影響B.投資者可以參與企業凈利潤的分配C.投資者對企業的剩余資產享有索取權D.投資者對企業承擔一定的經濟法律責任【正確答案】ABCD【答案解析】投資者與企業之間通常發生以下財務關系：投資者可以對企業進行一定程度的控制或施加影響；投資者可以

7、參與企業凈利潤的分配；投資者對企業的剩余資產享有索取權；投資者對企業承擔一定的經濟法律責任。第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-14143.影響企業財務管理的經濟環境因素主要包括（）。A.企業組織形式B.經濟周期C.經濟發展水平D.經濟政策【正確答案】BCD【答案解析】影響企業財務管理的經濟環境因素主要有經濟周期、經濟發展水平、經濟政策等；企業組織形式屬于法律環境的因素。第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-14154.風險收益率包括（）。A.通貨膨脹補償率B.違約風險收益率C.流動性風險收益率D.期限風險收益率【正確答案】BCD【答案解析】無

8、風險收益率純利率通貨膨脹補償率，風險收益率包括違約風險收益率、流動性風險收益率和期限風險收益率。第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-14165.企業價值最大化目標的優點包括（）。A.考慮了投資的風險價值B.反映了資本保值增值的要求C.有利于克服管理上的片面性D.有利于社會資源的合理配置【正確答案】ABCD【答案解析】企業價值最大化目標的優點包括：（1）考慮了資金的時間價值和投資的風險價值；（2）反映了對企業資產保值增值的要求；（3）有利于管理上的片面性和短期行為；（4）有利于社會資源的合理配置。第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-14176.

9、下列各項中屬于資金營運活動的是（）。A.采購原材料B.購買國庫券C.銷售商品D.支付現金股利【正確答案】AC【答案解析】選項B屬于投資活動，選項D屬于籌資活動。第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-14187.財務管理的主要內容有（ ）A.投資管理 B.籌資管理C.營銷管理D.營運資金管理E.股利分配管理【正確答案】 ABDE 第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-14198.從整體上講，財務活動包括（ ）A、籌資活動 B、投資活動 C、資金營運活動D、分配活動 E、成本核算活動【正確答案】 ABCD 第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實

10、訓2013-10-14209股份有限公司與有限責任公司相比,不同點在于（ ）A、股東數量不同 B、成立條件不同 C、募集方式不同 D、股權轉讓條件不同 E、承擔債務的責任不同【正確答案】 ABCD 第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-142110下列經濟行為中，屬于企業財務管理活動的有（ ）。A資金營運活動 B利潤分配活動籌集資金活動 投資活動資金管理活動【正確答案】 ABCD 第一章第一章 財務管理總論實訓財務管理總論實訓2013-10-142211以利潤最大化作為財務管理的目標，其缺陷是（ ）A.沒有考慮資金的時間價值 B.沒有考慮風險的因素C.只適用于上市公司

11、D.不能反映未來的盈利 E.使企業財務決策帶有短期行為的傾向【正確答案】 ABDE 第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-1423一、單項選擇題。1.某人希望在5年末取得本利和20000元，則在年利率為2，單利計息的方式下，此人現在應當存入銀行（）元。A.18114B.18181.82C.18004D.18000【正確答案】B【答案解析】現在應當存入銀行的數額20000/（152）18181.82（元）。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14242.某人目前向銀行存入1000元，銀行存款年利率為2，在復利計息的方式下，5年后此人可以從銀行取出（）元。A.11

12、00B.1104.1C.1204D.1106.1【正確答案】B【答案解析】五年后可以取出的數額即存款的本利和1000（F/P,2%,5）1104.1（元）。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14253.某人進行一項投資，預計6年后會獲得收益880元，在年利率為5的情況下，這筆收益的現值為（）元。A.4466.62B.656.66C.670.56D.4455.66【正確答案】B【答案解析】收益的現值880（P/F,5%,6）656.66（元）。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14264.企業有一筆5年后到期的貸款，到期值是15000元，假設存款年利率為3

13、，則企業為償還借款建立的償債基金為（）元。A.2825.34B.3275.32C.3225.23D.2845.34【正確答案】A【答案解析】建立的償債基金15000/（F/A,3%,5）2825.34（元）。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14275.某人分期購買一輛汽車，每年年末支付10000元，分5次付清，假設年利率為5，則該項分期付款相當于現在一次性支付（）元。A.55256B.43259C.43295D.55265【正確答案】C【答案解析】本題相當于求每年年末付款10000元，共計支付5年的年金現值，即10000（P/A,5%,5）43295（元）。第二章第二章

14、資金時間價值資金時間價值2013-10-14286.某企業進行一項投資，目前支付的投資額是10000元，預計在未來6年內收回投資，在年利率是6的情況下，為了使該項投資是合算的，那么企業每年至少應當收回（）元。A.1433.63B.1443.63C.2023.64D.2033.64【正確答案】D【答案解析】本題是投資回收額的計算問題，每年的投資回收額10000/（P/A,6%,6）2033.64（元）。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14297.某一項年金前4年沒有流入，后5年每年年初流入1000元，則該項年金的遞延期是（）年。A.4B.3C.2D.1【正確答案】B【答案解

15、析】前4年沒有流入，后5年每年年初流入1000元，說明該項年金第一次流入發生在第5年年初，即第4年年末，所以遞延期應是413年。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14308.某人擬進行一項投資，希望進行該項投資后每半年都可以獲得1000元的收入，年收益率為10，則目前的投資額應是（）元。A.10000B.11000C.20000D.21000【正確答案】C【答案解析】本題是永續年金求現值的問題，注意是每半年可以獲得1000元，所以折現率應當使用半年的收益率即5，所以投資額1000/520000（元）。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14319.某人在第

16、一年、第二年、第三年年初分別存入1000元，年利率2，單利計息的情況下，在第三年年末此人可以取出（）元。A.3120B.3060.4C.3121.6D.3130【正確答案】A【答案解析】注意本題是單利計息的情況，所以并不是求即付年金終值的問題，單利終值1000（132）1000（122）1000（12）3120（元）。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-143210.下列各項中（）會引起企業財務風險。A.舉債經營B.生產組織不合理C.銷售決策失誤D.新材料出現【正確答案】A【答案解析】財務風險又稱籌資風險，是指由于舉債給企業目標帶來不利影響的可能性，企業舉債經營會給企業帶來財

17、務風險，選項BCD會給企業帶來經營風險。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-1433二、多項選擇題。1.年金是指一定時期內每期等額收付的系列款項，下列各項中屬于年金形式的是（）。A.按照直線法計提的折舊B.等額分期付款C.融資租賃的租金D.養老金【正確答案】ABCD【答案解析】年金是指一定時期內每期等額收付的系列款項，年金的形式多種多樣，如保險費、養老金、折舊、租金、等額分期收（付）款以及零存整取或者整存零取儲蓄等等。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14342.下列說法正確的是（）。A.普通年金終值系數和償債基金系數互為倒數B.普通年金終值系數和普通年金

18、現值系數互為倒數C.復利終值系數和復利現值系數互為倒數D.普通年金現值系數和資本回收系數互為倒數【正確答案】ACD【答案解析】普通年金終值系數（F/A，i，n）（F/P，i，n）1/i，償債基金系數（A/F，i，n）i/（F/P，i，n）1，普通年金現值系數（P/A，i，n）1（P/F，i，n）/i，資本回收系數（A/P，i，n）i/1（P/F，i，n），復利終值系數（F/P，i，n）（1i）n，復利現值系數（P/F，i，n）（1i）-n。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14353.風險按照風險的性質或者發生的原因可以分為（）。A.信用風險B.自然風險C.經濟風險D.社會

19、風險【正確答案】BCD【答案解析】按照風險的性質或者發生的原因風險可以分為自然風險、經濟風險、社會風險。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14364下列各項所引起的風險中屬于基本風險的是（）。A.自然災害B.通貨膨脹C.銷售決策失誤D.罷工【正確答案】AB【答案解析】基本風險是指風險的起源與影響方面都不與特定的組織或個人有關，至少是某個特定組織或個人所不能阻止的風險，即全社會普遍存在的風險，如戰爭、自然災害、經濟衰退等帶來的風險。罷工和銷售決策失誤引起的是特定風險。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-1437三、判斷題。1.資金時間價值相當于沒有風險情況下

20、的社會平均資金利潤率。（）【答案解析】資金時間價值相當于沒有風險、沒有通貨膨脹情況下的社會平均資金利潤率。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14382.利率不僅包含時間價值，而且也包含風險價值和通貨膨脹補償率。（）【正確答案】對【答案解析】財務管理活動總是或多或少地存在風險，而通貨膨脹也是市場經濟中客觀存在的經濟現象。因此，利率不僅包含時間價值，而且也包含風險價值和通貨膨脹補償率。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14393.每半年付息一次的債券利息是一種年金的形式。（）【正確答案】對【答案解析】在年金中，系列等額收付的間隔期間只需要滿足“相等”的條件即

21、可，間隔期間完全可以不是一年。所以本題的說法正確。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14404.某人貸款5000元，該項貸款的年利率是6，每半年計息一次，則3年后該項貸款的本利和為5955元（）【正確答案】錯【答案解析】注意本年是每半年計息一次的情況，所以在計算終值時使用的折現率應是3，期數應是半年的個數6，即復利終值5000（F/P,3%,6）5970.5（元）。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-14415.若企業的息稅前資金利潤率低于借入資金的利息率，則會降低企業的自有資金利潤率。（）【正確答案】對【答案解析】若企業的息稅前資金利潤率低于借入資金的利

22、息率，則企業需要動用自有資金的一部分利潤用于支付利息，所以會使得企業的自有資金利潤率降低。舉例說明如下：假設自有資金為100萬元，借入資金為200萬元，息稅前資金利潤率為10%，借入資金利息率為12%，則自有資金創造的息稅前利潤為10010%10（萬元），借入資金創造的息稅前利潤為20010%20（萬元），需要支付的利息20012%24（萬元），則需要動用自有資金創造的息稅前利潤4萬元支付利息，減少了企業的利潤，所以會降低自有資金利潤率。第二章第二章 資金時間價值資金時間價值2013-10-1442四、計算題。1.某人決定分別在2002年、2003年、2004年和2005年各年的1月1日分別存入5000元，按10%利率，每年復利一次，要求計算2005年12月31日的余額是多少？【正確答案】本題中2002、2003、2004、2005年每年年初