1、大學錦江學院（設計）論述我國中小企業融資的困境與對策專業：會計學學生 楊洋指導鄧玲成立以來，中小企業以迅猛的勢頭迅速發展起來，為我國發展做【摘 要】出了巨大的貢獻，成為我國市場中必不可少的一部分，同時也制約著我國市場的發展。但是在中小企業發展的過程中，因為種種，它做出的貢獻都會大于它所獲得的金融支援，二者并不相符。融資難問題始終限制著我國中小企業的成長。本文對目前我國中小企業融資的和現狀以及如何解決這一問題進行了全面的分析 。并且充分結合了我國的國情，將其與國外經驗相結合，提出了適合我國國情的解決方案。中小企業的發展一直都是我國發展中的一股優量，但是我國中小企業在發展過程中受到融資阻礙的問題也

2、很突出，這也是制約中小企業發展的主要。隨著的發展，出現了擔保融資這種新興的融資，并且為我國中小企業的發展做出了無可替代的貢獻。然而，隨著中小企業擴大規模的發展需求，融資卻成為了中小企業發展中最難邁過的一道坎，籌資經常會使中小企業錯過市場上給出的優良機會，并且成為阻礙我國中小企業發展的最主要因素。形成我國中小企業融資的因素有很多，包括金融行業的惜貸，中善等等。本文從我國中小企業籌資困小企業本身的不足，民間體系與融資對策的難著手，并對實際數據進行參考，分析中小企業在發展過程中籌資的的，再借鑒其他對其中小企業籌資問題的處理方案，參考我國及國外中小企業融資的經典案列，歸納出幾點我國國情的中小企業融資難

3、的處理建議。【】籌資中小企業解決方案大學錦江學院（設計）【Abstract】since the newestablished, small and medium enterprises in the rapidmomentum of rapid development, has made the tremendous contribution for the economicdevelopment of our country, has become an essential part of our market economy, but alsorestricts the developme

4、nt of market economy. But in the process of the development ofSMEs, because of various reasons, its contribution will be greater than the financial support, the two is not consistent. The difficult problem of financing always restrict the growth of SMEs in china. This paper analyzed the current fina

5、ncing difficulties of small and medium-sized enterprises of our country cause and situation and how to solve this problem are analyzed. And combining with China's national conditions, combined with foreign experience, put forward thesolution for the situation of our country. The development of s

6、mall and medium-sized enterpriseshave been's economic development is a superior force, but the small and medium-sizedenterprises in the development process by the financing obstacle problem is very outstanding also, this is the main reason restricting the development of smes. With the developmen

7、t of economy, the financing of the new means of financing, and has made irreplaceable contributions to the development of small and medium-sized enterprises of our country. However, with theexpansion of the scale of the development needs of SMEs, financing difficulties has become abarrier in the dev

8、elopment of SMEs is the most difficult type of good opportufinancingdifficulties of small and medium-sized enterprises will often miss the market are given, andbecome the main factor to hinder the development of small and medium-sized enterprises of ourcountry. There are many factors in the formatio

9、n of the financing difficulties of SMEs,including the financial industry credit, SMEs lack of itself, the folk economy and financing strategy is not perfect and so on. This article from our country small and medium-sized enterprise financing difficult to proceed, and reference to the actual survey d

10、ata, analysis of the causes of small and medium-sized enterprises in the development process of the financing difficulties, and the experience of other countries for the financing difficulty of small enterprisesprocessing scheme problems, reference of financing to small and medium enterprisesand for

11、eign classic case, summed up the suggestion treatment of financing difficultyaccording to the situation of our country small and medium-sized enterprise.points【keywords】 The difficulty of financingIof fundsThe solutionSmall and medium-sized enterprisesA shortageDiscusses our country small and medium

12、-sized enterprise financing difficulties and countermeasures大學錦江學院（設計）目錄緒論1第一章中小企業融資的理論2第一節中小企業的界定2第二節 中小企業在一、中小企業推動著我國發展中的作用2.的持續發展，是增長的重點2二、中小企業在制度創新中發揮著作用3三、中小企業是新就業機會的重要提供者，維持著的穩定3四、中小企業是技術創新的生力軍3五、中小企業對于市場的活躍起著的作用4貢獻4六、中小企業為出口做出了第三節我國中小企業融資特點4一、企業融資的定義4二、我國中小企業融資的方式及特點5第二章我國中小企業融資難的表現及成因6第一節我國中

13、小企業融資難的表現6一、中小企業的融資成本相對較高6二、市場對中小企業的.6三、內源融資不足6四、中小企業通過金融機構.6第二節我國中小企業融資難的成因7一、中小企業自身因素7二、中小企業融資的外部因素8第三章 國外中小企業融資困境的經驗借鑒9第一節 國外中小企業解決融資的典型案例9一、意大利9二、德國10三、美國10第二節國外經驗對我國中小企業的啟示11立專門的中小企業金融機構11二、鼓勵中小企業私募融資11三、創建并完善中小企業資金扶持政策體系12四、以國情選擇中小企業的扶持重點12五、構建中小企業信用擔保體系12I大學錦江學院（設計）第四章第一節我國中小企業融資難問題的對策建議12我國中

14、小企業自身的改進12一、樹立品牌意識，提高中小企業競爭力12二、加強中小企業內部管理強度，提高中小企業信用等級13三、完善中小企業的內部財務制度13第二節提高金融機構對中小企業融資的支持力度13第三節 加強部門對中小企業融資的制度監管14結論15參考文獻16致謝17I大學錦江學院（設計）緒 論在我國的發展的過程中，中小企業對我國的支柱作用越來越突出，它緩解著我國的就業，促進著我國的發展，同時也促使我國的市場繁榮。據有關資料總數的 99%，提供的總稅收的 51%，顯示：目前我國城鎮就業崗位占的中小企業數量超過 1000 萬家，占我國企業提供的就業崗位的 75%，并且所提供的稅收也占由此可見，中小

15、企業對我國的發展有著的重要，同時也一定程度上保證著我的現狀也越來越嚴重，甚至成為了制國的穩定。隨著中小企業的不斷發展，融資約我國中小企業發展的一個瓶頸因素。中小企業融資不僅是我國的主要的問題，還是中也是世界上存在的一個普遍現象，對于發達來說，中小企業融資小企業自身存在的不足因素，比如缺乏創新能力，管理相對不夠嚴謹或者是缺乏相應的競爭能力。還有就是作為稀缺，資金周轉不夠靈活，與大企業相比，對資金的需求相對較小，所以，對于資金持有者來說，融資給中小企業比融資給大企業所需的成本更高，這也是造成中小企業融資的一個主要。與這些發達相比，我國的中小企業融資不僅上述問題，還著一些缺乏金融原則的融資規定以及滯

16、后所帶來的一系列問題。所以，對于解決，我國還有很長的一段路要走，需要從我國政府，我國金融機構，以及中小企業本身來著手，各個擊破來逐步解決這一問題。我國學者對中小企業問題給予了極大的關注，在評價和引進國外融資理論的基礎上，從不同角度進行了中小企業融資理論的探討，但直到 21 世紀初，我國理論界對中小企業的討論才初具規模，理論框架越來越明顯，內容也越來越充實。我國關于解決中小企業融資難問題的研究：1：建立多元化的中小企業融資服務體系 2：間接扶持 3：降低中小企業融資成本。的直接參與和發達來都在努力建立健全中小企業。1953 年正式實施了用來保護中用來扶持中小企業的發展。如小企業的小企業法，并相繼

17、制定了 50 多部專項1964 年美國實施機會均等定了美國中小企業管理局（SBA）要向試圖經營中小企業或者正在經營中小企業的個人提供融資擔保或小額。1975 年頒布公平信貸機會法規定要把所有企業一視同仁，不能對中小企業有政策。1977 年頒布社區在投資法來對社區的資金進行，用來支持中小企業的融資。1992 年頒布小企業股權投資促進法，規定美國中小企業管理局可以為中小企業提供擔保，支持公開長期債券。1993 年頒布信貸擔保法案，降低了得資金來源。的借款風險，從而使中小企業更容易從獲- 0 -大學錦江學院（設計）第一章中小企業融資的理論第一節 中小企業的界定“中小企業”稱謂的出現最早是在第二次工業

18、完成以后。19 世紀界上建立的發展，起了現代商業體系和大工業體系。大公司，大企業在促進著的并且占據著主導地位，于此同時，出現了中小企業的概念，中小企業的概念與大企業是相對的，大企業規模大，資金足，中小企業相對應的則是規模較小，較少，的規模也相對較小。同時，中小企業也是一個動態的概念，中小企業和大企業之間是可以經過時間的推移不斷轉換的，也就是指中小企業可以發展成為大企業，當然大企業也可能沒落成為中小企業，這都是動態變化的。中小企業的界定通常有兩種方式為定性界定與定量界定。定性界定所涉及的指標主要有：所處行業地位，企業的組織形式以及融資方式。定量界定涉及的指標主要有：資產總值，實收界定通常采取兩種

19、界定相結合的界定方法。與雇傭人數。在歐美各國，對中小企業的我國對中小企業做出了明確的界定，是指資產總額，銷售額，職工人數三項指標在規定標準以下的公司企業。行業不同對中小企業認定的標準也不相同。根據中小企業標準暫行規定以及中民中小企業促進法的規定：中小型工業企業須符合以下條件：資產總額 40000 萬以下，或者年銷售額 30000 萬以下，或者職工人數 2000 人以下。而零售業界定的標準是年銷售額 15000 萬元以下。了解中小企業的界定與其定義，有助于更好的理解中小企業融資難的以便于更好的解決這一問題1。第二節 中小企業在一、中小企業推動著我國中小企業在不斷促進著我國的一支主力軍，在我國發展

20、中的作用的持續發展，是的發展，不斷 中扮演著不可替代的增長的重點著我國的現狀，它是我國。中小企業在我國種類多，分布廣，在各個地方各個區域都帶動著的發展，中小企業大多分布在城鎮鄉鎮等地區，隨著中小企業的發展，也能帶動這些相對偏遠地區的中小企業發揮其專業經營與生產特點，為與之發展，從而縮小城鄉差距。同時，的有合作大企業帶來了許多的好處，增加了企業的性，降低了投資風險，并且很大程度上的節約了成本。在成立的增長的這五十多年來，中小企業在我國一直都占據著很大的比重，并且作為促進我國主要力量存在著。中小企業分布的面積廣數量多，分布在我國的各個產業中，并且是我國增長的首要力量，對促進我國增長起到了有效的補充

21、和輔助的作用。中小企業在現代體制中是最靈活的對其反應最靈敏的一種體制，這也是其在增長中占據著不可替代的位置的一個重要。根據來各國發展的軌跡，可- 1 -大學錦江學院（設計）以若影若現的發現這樣一個不成文的規律：哪個對中小企業的發展有高度的重視并且使其得到發展，哪個發展的后勁就比較足并且增長的速度也比較快。所以，我們應該高度重視中小企業發展這一問題。二、中小企業在制度創新中發揮著作用與完善，在其不斷探索的過程中，由于中小企業的市場體制在不斷的進行著成本相對較低，所以可以先對中小企業進行，讓其扮演“先鋒”和“試驗田”的，對新制度率先進行嘗試，利用其結果對大規模的提供經驗。同時，在大規模的過程中，中

22、小企業可以很好的吸納從國有大企業走出來的精英員工，提供的就業機會，從而減少。另一方面，隨著中小企業的數量越來越多，競爭也越來越大，但是與此同時，中小企業在這種條件下也更能夠培養出優秀與企業家。這種寶貴的與企業家精神，的發展具有極其重要的作用。因為國有企業與機構和傳統的的企業家相對機制與制度的關系，所以與中小企業相比，培養出足夠質量與數量一些，更難以形成企業家精神的氛圍。因此，中小企業對制度創新發揮著不可替代的重要。三、中小企業是新就業機會的重要提供者，維持著的穩定就業問題一直都是一個穩定和發展的一個重要因素，而中小企業為各國提供了許多的就業機會，因此，世界各國都非常重視中小企業的發展。中小企業

23、最大的一個特點就是經營形式相對靈活、競爭相對激烈、投資相對較少、開業所需時間相對較短，并且分布的面積也更廣，對員工的勞動技能要求相對較低，且勞動密集型產業分布得，所以中小企業能創造的就業機會，吸納的閑散勞動力。在大多數中小企業中存在一種“自我雇傭”的勞動形式，并且據美國中小企業管理局與美國查介紹，在美國，平均每 10 個人之間就有一個中小企業，所以中小企業大大降低了調安置閑散勞動力的，這也大大提高了的就業力，為穩定做出了很大的貢獻。中小企業為提供就業機會一般有兩種方式，一是在企業原有的規模上進行擴大，這種叫做“內部擴大”，二是新的中小企業的建立，這種叫做“外部擴大”。在中小企業發展過程中，目前

24、我國的就業機會還有一定的潛力，比些職位需要勞動者但是卻無人應職的現象還比較多，并且也有很多潛在的市場還沒有被開發出來，特別是高新技術產業，比如產業，它就更適合經營形式相對靈活，規模相對較小的中小企業。這些都是我國潛在的就業機會，等待著我們的開發。隨著全球的推進以及的不斷時時刻刻都在擴散和現代知識與科技的不斷發展，信息的獲取更加方便，快速，發生著變化，而中小企業與知識存在著協調性，所以中小企業更易于創造或更新新的就業機會。綜上所述，中小企業是增加就業的基本場所，是穩定量。四、中小企業是技術創新的生力軍秩序的重要力- 2 -大學錦江學院（設計）中小企業的發展也推動著技術創新的進步，是推動科技創新、

25、技術完善的重要力量，中小企業的發展不斷的推動著科技創新盡快的轉換為生產力，它是一個科技進步的重要載體。因為中小企業有著經營形式比較靈活且效率較高的特點，所以它把新的科學技術轉換成現實生產力所需要的資金和時間都相對較少。中小企業是將原有的密集型、勞動密集型轉換為技術和知識密集型的產業，所以這也充分的體現了中小企業是技術創新的生力軍這一特點。科技創新可以分為 4 個方面：管理創新、工藝創新、服務創新以及創新。中小企業對服務創新這一類別的貢獻率達到了 38%，是所有類別了最高的一塊；其次就是創新，它的貢獻率為 32%；再然后是工業創新，它的貢獻率為 17%；最后是管理創新，它的貢獻率為 12%，總的

26、來說，中小企業對于技術創新起到了非常重要的作用，它是技術創新的重要力量，是發展的重要增長點。五、中小企業對于市場的活躍起著的作用中小企業經營規模小，種類多，大多從事著與人們生活關的產業。隨著我國社會不斷的進步，不斷的發展，人們對家電，服裝等生活用品需求越來越高，要求也越來越多，在這方面，中小企業就具有很好的優勢，它更加貼近市場，并且形式靈活，更能適應市場的轉變。在環境或環境出現的現象時，中小企業更容易應變而大企的公平的競爭，優化市場競爭環境，業的反應則會相對較慢。中小企業還可以促進市場防止少數大企業市場的心理，同時也能有效的保證市場活力。因為中小企業的成立成本相對較低并且經營方式靈活多變，所以

27、它和大企業相比能更快更好的接受市場信息，及時的采取策略，做出應變，提供市場所需要的并且快速占領市場。在現在的市場中，很多大企業都不愿意涉足于一些“微利多銷”、“小批最”、“多品種”以及一些新興行業和服務行業中，但是中小企業就可以充分利用它自身的優勢對這些領域進行占領，從而讓整個市場都跟著活躍起來。六、中小企業為出口做出了貢獻世界各國的中小企業發展都相當迅速，并且數量也越來越多，它們每年出口的數量與種類也越來越多，活躍著整個國際市場。在一些大宗中，比如玩具、紡織、輕工、五金工具以及手工業品和服裝類，大部分都是中小企業在經營。我國的中小企業利用勞動力低廉的優勢，在世界范圍類進行勞動密集型的出口與生

28、產，大大提高了我國出口創匯的利潤，促進了我國的發展，為我國的外匯事業作出了巨大貢獻。第三節 我國中小企業融資的特點一、企業融資的定義從狹義上講，融資即是一個企業的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據自身的資金擁有與生產經營的狀況，以及公司未來經營發展的需要，通過科學的和決策，采用一定的方式，從一定的方式向公司的債權人和投資者去籌證公司正常生產需要，經營管理活動需要的行為。企業籌金，組織資金的供應，以保金都會遵循一定的原則- 3 -大學錦江學院（設計）與，通過正確的去進行籌資行為。通常情況下，企業籌資無非有三大，一是企業要還債；二是企業要擴張；三是擴張與還債的混合目的。從廣義上講，融資就是貨幣的

29、融通，同時融資也被稱為金融，是企業通過各種不同的方式到上貸放資金或籌金的行為。在廣義范圍中融資可以分為間接與直接融資兩種。間接融資是企業通過金融媒介，最后人向最后借款人融資的行為。比如企業向融資的行為等。直接融資是指最后借款人不經過任何金融媒介直接向最后人融資的行為，并且資金直接投入消費、投資或生產當中2。二、我國中小企業融資的方式及特點（一）承兌匯票中小企業融資雙方為了達成，可向申請簽發承兌匯票，經審核同意后，正式受理式實質上是的貨款承兌契約，承兌要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。這種方替買方擔保，賣方不用擔心資金問題，因為到期一定會支付買方擔保（二）融資租賃中小企業融資租賃是指出租方根

30、據承租方對租賃物的特定要求，向供貨商租賃物，提供給承租方使用，承租方在合同或者契約規定的期限內分期支付的融資方式。但是想要融資租賃必須在企業信譽以及自身的項目條件很好的情況下，因為融資租賃偏向。1于對企業項目的未來現金流量的（三）股權轉讓股權轉讓融資是指為了滿足企業的資金需求采取對公司部分股權進行轉讓來獲取資金的行為。在股權轉讓融資方式中還有一個非常重要的是希望吸納新的合作者，所以在對股權轉讓的對象選擇的時候需要非常的謹慎，因為這對公司未來的發展影響非常（四）抵押不動產。抵押不動產是目前上最常用的一種融資方式。但是中小企業在選取這種融資方式的時候一定要多多關注與此有關的一系列法律，比如城市房地

31、產管理法或者擔保法等等，避免上當受騙。（五）國際市場開拓資金國際市場開拓資金主要來源于外貿發展基金。國際市場開拓資金主要支持的對象有類投資、研討與培訓會、對新興市場的開拓、國際市場宣傳推介、軟件出口企業及各的認證、環境管理體系、質量管理體系以及展覽會等。并且主要對面向東南亞、東歐、中東、非洲、拉美等新興國際市場拓展活動。（六）提供擔保這種融資方式主要適用于已經在開立信用證明，但是單據未到，并且進口的貨物1我國中小企業的融資方式，百科，- 4 -大學錦江學院（設計）已經被運到相應的港口，又急于對進口貨物進行提取的中小企業。這種融資方式的有點在于可以現金流量、減少企業資金的占壓、并且可以把握市場先

32、機。但是選取這種融資方式也要注意的是，如果企業已經辦理了擔保提貨的手續，不管收到的單據有沒有不符合的地方，企業都必須承兌，不能拒付。第二章我國中小企業融資難的表現及成因第一節我國中小企業融資難的表現一、中小企業的融資成本相對較高企業的融資成本包括籌資費用與利息。在中小企業進行融資時，與大企業相比并沒有的利率可以享受，與此同時它們還要承擔比大企業籌資高出很多的浮動利息。如果中小企業向進行，一般都要采取擔保和抵押的方式，所以中小企業為了尋求抵押或者擔保等，還要支付一定的比如抵押資產評估費或者擔保費等連帶費用，同時審批時候較長并且手續復雜。正是由于這些，迫使許多中小企業為了企業發展不得不選擇從民間進

33、行高利借貸。而上述這些都表明中小企業融資成本相對較高，在發展中出于劣勢地位3。二、市場對中小企業的中小企業的外源融資方式一般包括債券融資、股票融資以及向借款等。其中，債券融資和股票融資都是直接融資方式，但是在現在的市場中都表明用這兩種融資方式進行資金籌集非常并且比例也非常小。對于股票上市，與國有大中型企業相比中小企業很難滿足股票上市的要求，并且，國有大中型企業在股票上市時會比中小企業得到的政策的扶持。中小企業通過債券進行籌資也相當，因為中小企業的信用沒有國有大企業的信用高，投資者會存在一定的顧慮，缺乏信心，并且由于的影響，也很難批準中小企業行籌資。三、內源融資不足內源融資是指企業不斷的將債券。

34、所以，中小企業也很難通過外源融資的方式進的儲蓄轉變為投資的過程，它主要是由折舊和留存收益組成。內源融資是許多中小企業首選的融資方式，但是它的融資金額與總的融資金額相比并不高，內部資金并不能滿足企業的發展，這就是自由資金不足，內源融資匱乏，這也使中小企業不能長期持續的發展下去。目前我國中小企業外援融資比重不足、內源融資比重過高，這也是我國中小企業融資難的一個重要表現。2四、中小企業通過金融機構2郭星溪.中小企業融資困境與對策探討J.與管理研究，2009（8）：74- 5 -大學錦江學院（設計）一般情況下，中小企業很難從國有商業獲取，這是因為中小企業很難在市場中長遠發展，它的市場淘汰率與國有大中型

35、企業相比要高出很多，現在也更加注重經營的問題，但是，給中小企業的成本比給國有大企業的成本要高出很多，利益也會低很多，并且也要承擔更大的風險，所以中小企業很難從獲取資金，這也是中小企業通過金融機構的一個重要。據有關顯示，企業的規模越小，向的難度就越大，二者是成反比的關系。據統計，我國只有將近 1.4%的中小企業能夠向籌金，中小企業向的總規模也僅占信貸總額的 8%左右。與國有大中型企業相比，中小企業向的拒絕率是其 2 倍到 3 倍，同時利率也會比其高出很多。獲得的中小企業的期限一般也較短，大多都是 6至 12的短期貸成本相對偏高，不利于中小企業回報期較長、多的長期項目。3即使是獲得中款，長期的中小

36、企業，的借款資金也很難滿足中小企業自身發展的需求。對中小企業的惜貸是中小企業籌資難的一個重要因素。第二節 我國中小企業融資難的成因一、中小企業自身因素（一）中小企業缺乏優質的可以擔保或抵押的資產隨著市場的金融，金融機構逐步開始以安全性為主的方式代替原有的以擴張為主的管理方式，這一轉變對中小企業來說是非常不利的。因為中小企業的經營方式都比較單一，并且投資規模也較小基本以私營企業或者民營企業為主，多分布在小城鎮，城鄉地區，造成它設備陳舊，技術落后，固定資產也相對較少，也沒有相應的可以抵押的土地，以致于幾乎處于無物可抵的狀態，并且對于中小企業來說很難找到擔保公司為其擔保，目前在的扶持下雖然成立了一些

37、專門為中小企業服務的擔保公司，但是大多數這些公司都要求提供反擔保，所以這對中小企業來說也并不是很有成效。這些因素都使得中小企業很難從金融機構獲取資金。（二）中小企業大多規模較小，經營管理不規范我國的中小企業大多從經營戶發展而來或者屬于式公司由家庭經營，造成它管理不夠規范，規模相對較小，財務制度不夠健全，這種公司形式使它對個人依賴極高，但是它的管理者大多信用觀念淡薄，管理素質較差，這些都使得中小企業與通則的條件差距很大。許多中小企業沒有把它的財務報表讓會計師事務所進行審核，所以它缺乏良好連續的經營以及經審計過的財務報表，使對它的資金運用狀況，經營的監管和的難度4。業績，法人素質以及組織結構都難以

38、準確了解，這些都增加了（三）中小企業的需求與的原則相悖3郭星溪.中小企業融資困境與對策探討J.與管理研究，2009（8）：74- 6 -大學錦江學院（設計）大部分中小企業對都具有：成本高；項目本身風險大、因素多、不穩定；單項需求量少；頻率較高；資金需求急的特點。據中小企業的頻率是國有大中型企業本也是國有大中型企業頻率的五倍左右，同時對于來說，中小企業的管理成需求與銀管理成本的五倍左右，這些都表明了中小企業的行“性、性、安全性”三原則相悖。的外部因素二、中小企業融資（一）中小企業融資方式單一目前我國中小企業融資方式主要是從進行借款，但是由于追求的規模效益，對于商業來說，給中小企業監督費用和經營成

39、本都會上升，難以形成它所要求的規模效益，再加上中小企業自身的種種，導致中小企業很難從獲得也是由。我按國股票市場的一直實行嚴格的總量與計劃管理的辦法，債券的照產業發展的需求、貨幣政策、財政政策以及宏觀的運行情況來制定的，同時還需通過及人行的審核批準，所以債券的也受到嚴格的，而對于中小企業來說，根本不可能通過這種方式進行融資。在這種情況下，許多中小企業被迫選擇向一些進行高利借貸，這不僅增加了中小企業的借貸成本，還加劇了它們的財務風險以及經營風險，對中小企業的長遠發展非常不利。（二）從目前，角度進行分析也開始開始以商業化經營為主，減少借貸風險與追求利益最大化也是它們的經營方針。來源于信貸是我國企業最

40、大的一個融資平臺，據，我國企業的融資有 80%，但是總額中有 80%都是貸給了國有大企業，我國中小企業緊獲得了很少的一部分。對于商業來說，給中小企業很難形成規模效益，這與它們的商業化經營方針相悖，中小企業規模小，每筆的數額也很小，但是對于來說它每筆的經辦環節與的，這就相對應的增加了程序都是一樣的比如監督、評估、等程序都是大致一樣給中小企業的成本，所以中小企業也是很難從獲得的。雖然也陸續出臺了很多促進中小企業發展，緩解中小企業融資的一些政策，但是，雖然如此，我國中小企業融資難的問題依然沒有的到解決，近幾年甚至還出現了（三）的現象，這也說明，中小企業并沒有從積極的財政政策中直接受益。政策因素我國目

41、前還缺乏專門為中小企業提供服務的政策制度，規水平還比較低，不夠完善，再加上實施力度不夠強制。現有的一些法律法，所以在這方面還不能很好的為中小企業提供服務。在金融信貸方面，我國更是缺乏專門的服務部門，法律法規。目前，我國已經出臺了一部中小企業促進法，但是這部法律的可操作性不強，只能是空泛的紙上談兵，所以，也不能從本質上促進中小企業的發展。執行的力度小，環境差，一些地方甚至為了自身利益而縱容甚至輔助中小企業逃債避債，這樣大大降低了中小企業的信用度，使中小企業很難再次獲得資金，這也是對中小企業- 7 -大學錦江學院（設計）惜貸的一個重要。中小金融機構以及民間金融機構的經營活動受到了政策的過分變得更加

42、狹嚴格的窄。，導致中小企業很難從這些金融機構獲取資金，使它們的融資我國中小企業融資服務的擔保體系不夠健全，缺乏分擔風險的機構與行業。我國中小企業規模較小并且分布多位于城鎮鄉鎮地區，分布分散，而且多以式企業為主，管理人管理素質相對較低，企業的固定資產少，房屋土地等可抵押物不足，但是向申請需要第為其提供擔保，介于中小企業自身的一些不足，就需要依賴于健全完善的能為中小企業服務的擔保的制度。但是，我國的擔保制度才剛剛開始建立，為中小企業服務的擔保機構還比較少，同時擔保基金的種類和數量也相對較少，不能滿足中小企業的發展需要，所以它的及管理方式都還有待與提高。系統和信用評級體系。近年來，我目前為止，我國沒

43、有一套完整的中小企業信用國中小企業信用評級體系有了初步的發展，但是相對來說還比較簡陋，還需要進一步的完善和健全。目前，我國還沒有健全風險、信用評級、信用評估以及信用擔保的信用機制，因而對中小企業的信用不能全面的和評估，這也是中小企業融資的活動一個重要，使資金持有著不敢貿然的為中小企業提供。同時，對于中、逃債以及不守信用的行為缺乏有效的及約束機制，這也導致了中小企業的資金需求難以得到滿足。（四）缺乏專門為中小企業服務的金融機構目前為止，我國的金融體系還不夠完善，大型金融機構雖然較多且力量大，但是難以為中小企業提供，能專門為中小企業提供服務的政策性金融機構還相對缺乏，雖然我國現有的中小型商業有很多

44、，比如城市商業、制商業、等，但是它們都難以為中小企業提供服務，因為它們沒有得到政策性融資權，自身問題都難以解決更是無暇顧及中小企業的融資問題。新成立的一些商業，由于項目、服務水平以及資金的有限，也使得它們難以為中小企業融資提供服務。還有一些區域性金融機構，本應該對中小企業的發展提供，但是它們也逐步開始隨波逐流，與大型金融機構靠攏，忘記為中小企業提供服務是它們的己任，也不支持中小企業的需求。第三章國外中小企業融資困境的經驗借鑒第一節國外中小企業解決融資的典型案例一、意大利中小企業的融資問題一直都是一問題更是雪上加霜，但是意大利題，再加上受到的影響中小企業的融資非常重視中小企業的發展問題，建立了意

45、大利西曼斯- 8 -大學錦江學院（設計）特金融機構，此機構主要是由占有很大一部分，用來支持意大利中小企業的發展，尤其是對外投資的中小企業，該機構由意大利管理，每年意大利都會有20 億的政策由此機構給中小企業，主要用來重點支持意大利中小企業的對外投資，設備采購以及出口。此外，意大利西曼斯特金融機構為了鼓勵國內一些經濟實力相對較弱的中小企業走出國內市場打入國外市場，該機構還采取了可對相對弱小的企業進行參股的措施，當然必須小于或等于 25%，以此來降低中小企業的利息，甚至是貼息案例說明了小企業的融資，這樣就能有效的降低中小企業的生產成本，提高企業的競爭力。此對中小企業的政策支持所產生的效果是明顯的，

46、當然無論在哪個，中都應該引起的高度重視，同時也采取相應的硬措施來支持中小企業。的發展，解決中小企業的融資二、德國德國和意大利一樣，中小企業的發展受到了的嚴重制約，當然，德國也和意大利一樣高度重視國內中小企業的發展并采取了一系列措施來支持中小企業的發展，最主要的也是在行，它是德國的兩大政策性方面的支持，以此解決中小企業的融資。比如德國復興銀之一，也是德國用來落實金融政策以及支內中小企業發展的一個專門機構。此機構對中小企業發展的支持力度相當大，每年用于給中小企業解決其融資的金額高達約 330 億歐元。同時，德國也采取了對金融機構的支持方案來間接性的支持中小企業的發展，在德國，復興獲得了擔保，免稅，

47、不上繳利潤等企業提供政策，德國還專門提供了 15 億的資金通過復興來對中小支持與。德國復興每年還代表向中小企業提供 15 億的經濟與支持。德國這種強的對中小企業進行直接的支援，在很大程度上解決了中小企業的資金問題，使中小企業得以有長遠的發展。三、美國中小企業融資是每個都的一題，美國也不例外，但是在解決中小企業融資的問題上，美國做的比較全面，值得我國參考借鑒。美國建立了相對完善的中小企業融資體系，比如設立了專門為中小企業服務的機構，建立健全中小企業融資的法律，暢通中小企業的信貸等。，建立信用擔保體系以及創新為中小企業服務的金融工具（一）美國來都在努力建立健全中小企業。1953 年正式實施了用來保

48、護中小用來扶持中小企業的發展。如 1964企業的小企業法，并相繼制定了 50 多部專項年美國實施機會均等定了美國中小企業管理局（SBA）要向試圖經營中小企業或者正在經營中小企業的個人提供融資擔保或小額。1975 年頒布公平信貸機會定要把所有企業一視同仁，不能對中小企業有政策。1977 年頒布社區在投資法來對社區的資金進行，用來支持中小企業的融資。1992 年頒布小企業股權投資促進法，規定美國中小企業管理局可以為中小企業提供擔保，支持公開長期債券。1993- 9 -大學錦江學院（設計）年頒布信貸擔保法案，降低了金來源。的借款風險，從而使中小企業更容易從獲得資（立中小企業管理局，用于支持中小企業的

49、發展。1953 年，美國國會成立了中小企業管理局（SBA）。有些中小企涉獵高新技術，融資時有一定的風險性，因此有些商業不愿意對此類中小企業，此時，這些中小企業就可以向由中小企業管理局創建的投資公司進行融資，并且以較低的利息進行，也可以和擔保公司債券。另外，政府還可以直接對中小企業進行資助。中小企業管理局可以向發展前景良好或者有較強的創新能力的企業進行直接，同時還可以向受到自然災害危害的中小企業進行直接。最后中小企業管理局還鼓勵如科技型中小企業到股票市場進行直接融資，實現飛躍。的二次（三）不斷完善中小企業的信用管理體系。各個企業的信用等級直接影響了企業的融資能力，企業的信用等級越高，融資越容易，

50、融資的金額越高，反之則融資越，融資金額越低，美國近年來在不斷發展中小企業信用評估的機構，使信用良好的有良好發展前景的企業更容易籌金。其次，美國還在不斷創建各種各樣的信用擔保服務制度，中小企業管理局用擔保的方式使中小企業更容易從獲得。風險由和中小企業管理局雙方共同承擔。最高額度可達 200 萬，同時為出口生產的企業提供額度的 90%擔保，如果是婦女或者少數名族創辦的中小企業可獲得25 萬以下90%的擔保額度。金融后，美國更是加大了對中小企業的支持力度。（四）暢通中小企業各個企業更容易從商業的，美國通過的支持以及財政撥款使中小以及從投資公司，另外就是美國在不斷加強中小企業直接從的力度，用此方法來支

51、持中小企業的融資促進中小企業發展。第二節 國外經驗對我國中小企業的啟示立專門的中小企業金融機構目前，我國現有的金融機構由于利益的驅使都是優先考慮為國有大中型企業服務，在滿足了國有大中型企業的融資以后再來考慮中小企業的問題，缺乏專門為中小企業服務的金融機構。所以，我國應該建立專門對中小企業提供服務的金融機構，這種小型金融機構對中小企業的對口服務更能滿足中小企業的需求，同時也能積累經驗，達到互惠互利的效果，促進我國市場 的健康發展5。二、鼓勵中小企業私募融資我國中小企業很難從獲取融資，迫使它們的籌資道路，這種融資方式對中小企業的發展非常不利，所以，我國應該鼓勵中小企業采取私募融資的方式進行資金籌集

52、。私募融資是與公開融資相對應的一種融資方式，是企業私下與債務人或投資進行商談協商對企業投資的一種形式。它包括私募債務融資和私募股權融資兩種方式。私募融資的方式簡單迅速，并且融資成本也更低，所以，私募融資很適合中小企業使用。- 10大學錦江學院（設計）三、創建并完善中小企業資金扶持政策體系中小企業規模小、資金不足，發展起來相對，但是中小企業對我國的發展，穩定作出著巨大的貢獻，所以應該支持中小企業的發展，建立相應的資金扶持體系。我國應該結合自身國情，再與國外的經驗相結合，創建屬于我國的對中小企業的資金扶持體系，使資金的利用率達到最大化。四、以國情選擇中小企業的扶持重點目前，我國中小企業數量非常多，并且分布分散，大多位于相對偏遠的城鎮鄉鎮地區，中小企業的種類也很多，為我國作出了不同的貢獻，但是貢獻程度也有高有低，在市場中的重要性也各不一樣，所以，在能力有限的范圍內，應該突出重點支持的企業進行資金扶持。目前，我國應該重點支持三類企業：1，弱勢群體創辦的企業，這樣有利于的和諧穩定，同時關注弱