1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上四、計算分析題1. 某企業(yè)2011年計劃全年的A種材料的需求量為1800公斤，材料單價為20元，預(yù)計一次采購費用為50元，單位材料的年持有成本為材料進(jìn)價成本的10%，單位材料缺貨損失為4元，交貨時間為10天。一年按360天計算。交貨期內(nèi)的材料需要量及其概率分布如下表所示：                   交貨期內(nèi)的材料需要量及其概率分布表要求：（1）計算材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（2）計算達(dá)到

2、經(jīng)濟(jì)訂貨批量時相關(guān)的最低總成本（不含保險儲備成本）；（3）計算全年最佳訂貨次數(shù)；（4）計算該材料含有保險儲備量的再訂貨點。（建立保險儲備時，最小增量為10公斤）· 您的答案： · 正確答案： （3）全年最佳訂貨次數(shù)=1800/300=6（次）。（4）不設(shè)置保險儲備量，則再訂貨點（即交貨期內(nèi)的材料供應(yīng)量）=交貨期×日平均需求量=10×5=50（公斤），當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量小于等于50公斤時，不會發(fā)生缺貨，只有當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量大于50公斤時，才會發(fā)生缺貨。缺貨量的期望值=（60-50）×0.2+（70-50）×0.04+（80-5

3、0）×0.01=3.1（公斤）與保險儲備量相關(guān)的總成本=全年持有成本+全年缺貨損失=0×20×10%+6×3.1×4=74.4（元）設(shè)置10公斤的保險儲備量，則再訂貨點（即交貨期內(nèi)的材料供應(yīng)量）=交貨期×日平均需求量+保險儲備量=10×5+10=60（公斤），當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量小于等于60公斤時，不會發(fā)生缺貨，只有當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量大于60公斤時，才會發(fā)生缺貨。缺貨量的期望值=（70-60）×0.04+（80-60）×0.01=0.6（公斤）與保險儲備量相關(guān)的總成本=全年持有成本+全年缺貨損失=1

4、0×20×10%+6×0.6×4=34.4（元）設(shè)置20公斤的保險儲備量，則再訂貨點（即交貨期內(nèi)的材料供應(yīng)量）=交貨期×日平均需求量+保險儲備量=10×5+20=70（公斤），當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量小于等于70公斤時，不會發(fā)生缺貨，只有當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量大于70公斤時，才會發(fā)生缺貨。缺貨量的期望值=（80-70）×0.01=0.1（公斤）與保險儲備量相關(guān)的總成本=全年持有成本+全年缺貨損失=20×20×10%+6×0.1×4=42.4（元）設(shè)置30公斤的保險儲備量，則再訂貨點（即交

5、貨期內(nèi)的材料供應(yīng)量）=交貨期×日平均需求量+保險儲備量=10×5+30=80（公斤），當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量小于等于80公斤時，不會發(fā)生缺貨，只有當(dāng)交貨期內(nèi)的材料需要量大于80公斤時，才會發(fā)生缺貨。缺貨量的期望值=0與保險儲備量相關(guān)的總成本=全年持有成本+全年缺貨損失=30×20×10%+6×0×4=60（元）當(dāng)保險儲備量為10公斤時，與保險儲備量相關(guān)的總成本最低，所以可以確定保險儲備量為10公斤，或者說應(yīng)確定以60公斤為再訂貨點。2. 已知某工業(yè)投資項目有兩個備選的方案，其相關(guān)資料如下：（1）A方案的資料如下：項目原始投資1000萬

6、元（均為自有資金），其中：固定資產(chǎn)投資750萬元，流動資金投資100萬元，其余為無形資產(chǎn)投資。該項目建設(shè)期為2年，運營期為10年。除流動資金投資在第2年末投入外，其余投資均于建設(shè)起點一次投入。固定資產(chǎn)的壽命期為10年，按直線法計提折舊，期滿有50萬元的凈殘值；無形資產(chǎn)投資從投產(chǎn)年份起分10年按直線法攤銷完畢；流動資金于終結(jié)點一次收回。預(yù)計項目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營業(yè)收入為900萬元，每年預(yù)計外購原材料、燃料和動力費200萬元，職工薪酬9 0萬元，其他費用80萬元。企業(yè)適用的增值稅稅率為17，城建稅稅率7，教育費附加率3。該企業(yè)不交納營業(yè)稅和消費稅。該企業(yè)全部流動資金于終結(jié)點一次回收，所得稅稅

7、率25，設(shè)定折現(xiàn)率10。（2）B方案的凈現(xiàn)金流量為：NCF0=-500萬元，NCF16=300萬元。要求：（1）計算A方案的投產(chǎn)后各年的經(jīng)營成本；（2）計算A方案的投產(chǎn)后各年不包括財務(wù)費用的總成本；（3）計算A方案的投產(chǎn)后各年應(yīng)交增值稅和各年的營業(yè)稅金及附加；（4）計算A方案的投產(chǎn)后各年的息稅前利潤；（5）計算A方案的各年所得稅后凈現(xiàn)金流量；（6）計算A方案的凈現(xiàn)值；（7）利用方案重復(fù)法比較兩方案的優(yōu)劣；（8）利用最短計算期法比較兩方案的優(yōu)劣。· 您的答案： · 正確答案： （1）A方案投產(chǎn)后各年的經(jīng)營成本=200+90+80=370（萬元）（2）折舊=（750-50）/1

8、0=70（萬元）攤銷=150/10=15（萬元） 投產(chǎn)后各年不包括財務(wù)費用的總成本=370+70+15=455（萬元）（3）A方案投產(chǎn)后各年應(yīng)交增值稅=（900-200）×17=119（萬元）營業(yè)稅金及附加=119×（3+7）=11.9（萬元）（4）A方案投產(chǎn)后各年的息稅前利潤=900-455-11.9=433.1（萬元）（5）A方案的各年所得稅后凈現(xiàn)金流量NCF0=-900萬元NCF1=0NCF2=-100萬元NCF311=433.1×（1-25）+70+15=409.83（萬元）NCF12=409.83+150=559.83（萬元）（6）A方案的凈現(xiàn)

9、值=409.83×（P/A，10%，12）-（P/A，10%，2）+150×（P/F，10%，12）-100×（P/F，10%，2）-900=409.83×（6.8137-1.7355）+150×0.3186-100×0.8264-900=1146.35（萬元）（7）利用方案重復(fù)法比較兩方案的優(yōu)劣：B方案的凈現(xiàn)值=300×（P/A，10%，6）-500=300×4.3553-500=806.59（萬元）B方案調(diào)整后凈現(xiàn)值=806.59+806.59×（P/F，10%，6）=1261.91（萬元）A方案調(diào)整

10、后凈現(xiàn)值=1146.35（萬元）B方案調(diào)整后凈現(xiàn)值大，因此方案B好。（8）利用最短計算期法比較兩方案的優(yōu)劣：B方案調(diào)整后凈現(xiàn)值=806.59（萬元）A方案調(diào)整后凈現(xiàn)值=1146.35/（P/A，10%，12）×（P/A，10%，6）=732.74（萬元）因此方案B好。3. 已知某公司當(dāng)前資本結(jié)構(gòu)如下：因生產(chǎn)發(fā)展，公司年初準(zhǔn)備增加資金3300萬元，現(xiàn)有兩個籌資方案可供選擇：甲方案為增加發(fā)行1100萬股普通股，每股市價3元；乙方案為按溢價10%發(fā)行每年年末付息、票面利率為10%的公司債券。假定股票與債券的發(fā)行費用均可忽略不計；適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：（1）計算兩種籌資方案下每

11、股收益無差別點的息稅前利潤(計算結(jié)果保留整數(shù))。（2）計算處于每股收益無差別點時乙方案的財務(wù)杠桿系數(shù)。（3）如果公司預(yù)計息稅前利潤為1500萬元，指出該公司應(yīng)采用的籌資方案。（4）如果公司預(yù)計息稅前利潤為1900萬元，指出該公司應(yīng)采用的籌資方案。（5）若公司預(yù)計息稅前利潤在每股收益無差別點上增長10%，計算采用乙方案時該公司每股收益的增長幅度。· 您的答案： · 正確答案： （3）由于預(yù)計的EBIT（1500萬元）小于無差別點的EBIT（1784萬元），所以應(yīng)采用追加股票籌資，即采用甲方案籌資。（4）由于預(yù)計的EBIT（1900萬元）大于無差別點的EBIT（1784萬元），

12、所以應(yīng)采用追加負(fù)債籌資，即采用乙方案籌資。（5）每股收益的增長幅度=1.31×10%=13.1%4. 已知：某公司2010年第13月實際銷售額分別為38000萬元、36000萬元和41000萬元，預(yù)計4月份銷售額為40000萬元。每月銷售收入中有70%能于當(dāng)月收現(xiàn)，20%于次月收現(xiàn)，10%于第三個月收訖，不存在壞賬。假定該公司銷售的產(chǎn)品在流通環(huán)節(jié)只需繳納消費稅，稅率為10%，并于當(dāng)月以現(xiàn)金繳納。該公司3月末現(xiàn)金余額為80萬元，應(yīng)付賬款余額為5000萬元（需在4月份付清），不存在其他應(yīng)收應(yīng)付款項。4月份有關(guān)項目預(yù)計資料如下：采購材料8000萬元（當(dāng)月付款70%）；工資及其他支出8400

13、萬元（用現(xiàn)金支付）；制造費用8000萬元（其中折舊費等非付現(xiàn)費用為4000萬元）；營業(yè)費用和管理費用1000萬元（用現(xiàn)金支付）；預(yù)交所得稅1900萬元；購買設(shè)備12000萬元（用現(xiàn)金支付）。現(xiàn)金不足時，通過向銀行借款解決。4月末現(xiàn)金余額要求不低于100萬元，借款額要求是50萬的整數(shù)倍。要求：根據(jù)上述資料，計算該4公司月份的下列預(yù)算指標(biāo)：（1）經(jīng)營性現(xiàn)金流入；（2）經(jīng)營性現(xiàn)金流出；（3）現(xiàn)金余缺；（4）應(yīng)向銀行借款的最低金額；（5）4月末應(yīng)收賬款余額。 · 您的答案： · 正確答案： （1）經(jīng)營性現(xiàn)金流入=36000×10%+41000×20%+

14、40000×70%=39800（萬元）（2）經(jīng)營性現(xiàn)金流出=（8000×70%+5000）+8400+（8000-4000）+1000+40000×10%+1900=29900（萬元）（3）現(xiàn)金余缺=80+39800-29900-12000=-2020（萬元）（4）2020+100=2120由于必須是50萬的整數(shù)倍，所以應(yīng)向銀行借款的最低金額為2150萬元。（5）4月末應(yīng)收賬款余額=41000×10%+40000×30%=16100（萬元）五、綜合題1. 資料一：（1）2010年度的營業(yè)收入（銷售收入）為10000萬元，營業(yè)成本（銷售成本）為7

15、000萬元。2011年的目標(biāo)營業(yè)收入增長率為100，且銷售凈利率和股利支付率保持不變。適用的企業(yè)所得稅稅率為25。（2）2010年度相關(guān)財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)如表1所示：表1（3）2010年12月31日的比較資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如表2所示：表2                      ABC公司資產(chǎn)負(fù)債表        

16、;              單位：萬元（4）根據(jù)銷售百分比法計算的2010年年末資產(chǎn)、負(fù)債各項目占銷售收入的比重數(shù)據(jù)如表3所示（假定增加銷售無需追加固定資產(chǎn)投資）：表3說明：上表中用“-”表示省略的數(shù)據(jù)。資料二：2011年年初該公司以970元/張的價格新發(fā)行每張面值1000元、3年期、票面利息率為5、每年年末付息的公司債券。假定發(fā)行時的市場利息率為6，發(fā)行費率忽略不計。要求：（1）根據(jù)資料一計算或確定以下指標(biāo)：計算2010年的凈利潤；確定表2中用字母表示的數(shù)值（不

17、需要列示計算過程）；確定表3中用字母表示的數(shù)值（不需要列示計算過程）；計算2011年預(yù)計留存收益；按銷售百分比法預(yù)測該公司2011年需要增加的資金數(shù)額（不考慮折舊的影響）；計算該公司2011年需要增加的外部籌資數(shù)據(jù)。（2）新發(fā)行公司債券的資本成本。（一般模式）· 您的答案： · 正確答案： （1）2010年的凈利潤=10000×15=1500（萬元）A=1500（萬元），B=2000（萬元），C=4000（萬元），E=2000（萬元），D=2000（萬元）期末留存收益=期初留存收益+本期增加的留存收益=1000+10000×15%×（1-1/3

18、）=2000(萬元)所以：E=2000（萬元）D=10000-1500-1500-250-2750-2000=2000（萬元）P=2000/10000=20，G=10%+15%+20%=452011年預(yù)計留存收益=10000×（1+100）×15×（1-1/3）=2000（萬元）2011年需要增加的資金數(shù)額=10000×（45-20）=2500（萬元）2011年需要增加的外部籌資數(shù)據(jù)=2500-2000=500（萬元）（2）新發(fā)行公司債券的資本成本=1000×5×（1-25）/970×100=3.872. 某大型商場，為增值

19、稅一般納稅人，經(jīng)銷的商品適用增值稅稅率為17%。企業(yè)所得稅實行查賬征收方式，適用所得稅稅率為25%。假定每銷售200元（含稅價，下同）的商品其成本120元（含稅價），購進(jìn)貨物有增值稅專用發(fā)票，為促銷擬采用以下三種方案中的一種：方案1：商品7折銷售（折扣銷售，并在同一張發(fā)票上分別注明）；方案2：購物滿100元，贈送30元的商品（成本18元，含稅價）；方案3：對購物滿100元消費者返還30元現(xiàn)金。假定企業(yè)單筆銷售了200元的商品，請對該商場以上三種讓利促銷活動進(jìn)行稅收籌劃。（不考慮城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費附加）· 您的答案： · 正確答案： 方案1：這種方式下，企業(yè)銷售價格200

20、元的商品由于折扣銷售只收取140元，所以銷售收入為140元（含稅價），其成本為120元（含稅價）。增值稅情況：應(yīng)納增值稅額=140/(1+17%)×17%-120/(1+17%)×17%=20.34-17.44=2.90（元）企業(yè)所得稅情況：銷售利潤=140/（1+17%）-120/（1+17%）=17.09（元）應(yīng)納企業(yè)所得稅=17.09×25%=4.27（元）稅后凈利潤=17.09-4.27=12.82（元）方案2：購物滿100元，贈送30元商品。根據(jù)稅法規(guī)定，贈送行為視同銷售，應(yīng)計算銷項稅額，繳納增值稅。視同銷售的銷項稅額由商場承擔(dān)，贈送商品成本不允許在企業(yè)

21、所得稅前扣除。按照個人所得稅法的規(guī)定，企業(yè)還應(yīng)代扣代繳個人所得稅。其納稅及盈利情況如下：增值稅情況：應(yīng)納增值稅額=200/（1+17%）×17%-120/（1+17%）×17%=29.06-17.44=11.62（元）按照增值稅暫行條例規(guī)定，贈送60元商品應(yīng)該視同銷售，其增值稅的計算如下：應(yīng)納增值稅額=60/（1+17%）×17%-36/（1+17%）×17%=8.72-5.23=3.49（元）合計應(yīng)納增值稅=11.62+3.49=15.11（元）個人所得稅情況：根據(jù)個人所得稅法規(guī)定，為其他單位和部門的有關(guān)人員發(fā)放現(xiàn)金、實物等應(yīng)按規(guī)定代扣代繳個人所得稅，

22、稅款由支付單位代扣代繳。為保證讓利顧客60元，商場贈送的價值60元的商品為不含個人所得稅額的金額，該稅額應(yīng)由商場承擔(dān)。商場需代顧客繳納偶然所得的個人所得稅=60/（1-20%）×20%=15（元）企業(yè)所得稅情況：贈送商品成本不允許在企業(yè)所得稅前扣除，同時代顧客交納的個人所得稅款也不允許稅前扣除，因此：企業(yè)利潤總額=200/（1+17%）-120/（1+17%）-36/（1+17%）-15=22.61（元）應(yīng)納所得稅額=200/（1+17%）-120/（1+17%）×25%=68.38×25%=17.10（元）稅后凈利潤=22.61-17.10=5.51（元）方案3：購物滿100元，返還現(xiàn)金30元。在這種方式下，返還的現(xiàn)金屬于贈送行為，不允許在企業(yè)所得稅前扣除，而且按照個人所得稅法的規(guī)定，企業(yè)還應(yīng)代扣代繳個人所得稅。為保證讓顧客得到60元的實惠，商場贈送的60元現(xiàn)金應(yīng)不含個人所得稅，是稅后凈收益，該稅額應(yīng)由商場承擔(dān)。因此，和方案2一樣，贈送現(xiàn)金的商場在繳納增值稅和企業(yè)所得稅的同時還需為消費者代扣個人所得稅。增值稅：應(yīng)納增值稅稅額=200/（1+17%）×17%-120/（1+17%）×17%=11.62