1、1第六章第六章 商業銀行的國際業務商業銀行的國際業務 2本章要點本章要點v國際業務的組織與特點v國際貿易融資v國際銀行貸款v外匯買賣業務v國際結算方式v離岸金融業務3第一節第一節 國際業務的組織與特點國際業務的組織與特點 4一、國際業務的發展（一）國際業務的含義（一）國際業務的含義v商業銀行國際業務又稱國際銀行業務，是指商業銀行所有以外國貨幣為載體開展的業務或針對外國居民開展的業務。v確定商業銀行國際業務的標準有兩條：貨幣標準，凡是以外國貨幣為為載體開展的業務就是國際業務，反之就是國內業務；業務對象的國籍標準，凡是對外國居民開展的業務就是國際業務，反之就是國內業務5（二）國際業務的產生和發展v

2、商業銀行的國際業務產生于國際貿易的需求，并隨著國際貿易的發展而發展。 v二戰之前，商業銀行國際業務發展進程比較緩慢，且基本是被動的 v二戰之后，商業銀行的國際業務迅速發展，商業銀行的角色發生變化 世界經濟國際化、一體化趨勢加強金融管制逐漸放松，金融全球化趨勢逐漸加強科技水平迅速提高，新技術廣泛應用于金融領域 6專欄6-1 中國銀行的國際業務 v了解中國銀行作為我國外匯和國際專業銀行的地位。7二、商業銀行國際業務的組織機構v國際業務部通常設在總行，負責經營和管理銀行所有國際業務，包括國際借貸、外匯買賣等。國際業務部是總行的一個重要業務部門，并不是設在國外的分支機構。 v代表處商業銀行在國外組建機

3、構的最初形式，當進入外國市場時，都要先成立代表處，作為業務會談和進行聯絡的場所。代表處不是一個業務經營機構。v代理行 商業銀行在國外沒有或無法建立自己分支機構的情況下，往往通過與國外銀行的合作，辦理國外款項的收付和其他相關的國際業務，由此建立起來的長期的、固定的業務代理關系的國外銀行就是代理行。 v分行 商業銀行分行是商業銀行在國外設立的從屬于總行的經營性分支機構。國外分行可以在當地法律許可的范圍內從事各種銀行業務。v附屬機構 附屬機構在法律上獨立于總行，但直接或間接受總行的控制。包括全資子公司和合資公司兩種形式。可以經營全面的銀行業務。 8三、國際業務的主要特點v參與主體一般都是跨國公司、企

4、業和外國政府v交易規模一般比較大 v經營風險大9 第二節第二節 貿易融資與國際貸款貿易融資與國際貸款 10一、進出口押匯v進出口押匯是指進出口商在出口合同的執行過程和貨款的收回過程中，從商業銀行獲得信用擔保和資金融通的信貸方式，分為進口押匯和出口押匯兩種。（一）進口押匯（一）進口押匯v進口押匯是指在信用證結算方式下，進口地銀行應進口商的要求對出口商開出信用證后，在收到議付行寄來的議付通知書索匯時，經審核單證相符后，以進口商的全套提貨單據為抵押，代進口商墊付貨款給出口商的一種貿易融資方式。v流程如下：1112（二）出口押匯v出口押匯是指在信用證結算方式下，出口地銀行以出口商發運貨物后取得的全套提

5、貨單據為抵押向出口商提供的資金融通。v流程如下： 1314專欄6-2 企業使用出口押匯融資v為什么很多外向型企業會采用出口押匯這種貿易融資形式？15二、打包放款 v打包放款是出口地銀行向出口商提供的一種短期資金融通方式。一般是發生在出口商和進口商簽定合同之后，出口商需要準備貨物的時間段里，當備貨資金不足可以向出口地銀行申請短期資金融通。v流程如下： 1617三、出口信貸 v出口信貸是由政府支持的，用以鼓勵本國商品出口，加強本國商品的國際競爭力，鼓勵本國的商業銀行或其他金融機構為出口商提供優惠貸款的一種融資方式。v根據接受貸款對象的不同，又可分為賣方信貸和買方信貸賣方信貸是指出口國銀行向出口商提

6、供的中、長期貸款，以便出口商向進口商提供延期或分期付款等優惠的付款條件,增加其產品對進口商的吸引力。賣方信貸一般金額較大，大多在大型成套設備的貿易中采用。 買方信貸是指出口國銀行提供給進口商或進口國銀行用于購買出口國商品或勞務的信貸融資方式。v買方信貸或賣方信貸的發展形式，即混合貸款，是指同一融資項目中，政府貸款與買方信貸或賣方信貸按某種形式混合發放的出口信貸。 混合賣方信貸，即政府貸款與賣方信貸混合發放，向本國出口商貸款；混合買方信貸，由政府貸款與買方信貸混合向進口商或進口國銀行貸款。18四、福費廷v福費廷（Forfeiting）又稱為“包買票據”或“票據買斷”，是指銀行作為包買商從出口商那

7、里無追索權地購買由銀行銀行承兌/承付或保付的遠期匯票，而向出口商提供融資的業務。v福費廷對出口商的好處 ：終局性融資便利改善現金流量 節約管理費用 提前辦理退稅規避各類風險增加貿易機會實現價格轉移 v流程如下：1920五、銀團貸款v銀團貸款又稱辛迪加貸款（Syndicate Loan），是由一家或幾家商業銀行牽頭，多家商業銀行作為參與行，共同向某一借款人提供的金額比較大的中長期貸款 （一）銀團貸款的產生和發展（一）銀團貸款的產生和發展v銀團貸款產生于20世紀60年代末期 v目前銀團貸款已經成為籌集和發放國際中長期貸款的最主要手段，也是商業銀行參與國際資本市場的主要途徑之一。 v1983年，我國

8、首次運用國際銀團貸款21（二）國際銀團貸款的意義v從商業銀行角度來講有效分散風險在商業銀行自身信用規模受到限制的情況下，可以參與大型項目的投入，尤其是中、小銀行；加強同國際銀行同業的聯系與合作，接觸更多的國際客戶，進而拓展國際經營規模，樹立國際信譽、國際形象。 v從借款人角度來講 進行一次貸款談判，簽定一個貸款合同即可，降低了借款人的籌資費用和難度 。22（三） 銀團貸款的參與者v借款人借款人即資金的需求者，也是申請銀團貸款的人。v牽頭行牽頭行是國際銀團貸款的組織者和管理者，可以是一家銀行，也可以是由多家銀行組成管理小組。 v管理行也稱經理行，是一組提供貸款和承擔的權利義務僅次于牽頭行的商業銀

9、行。 v代理行代理行作為銀團的代表，集中管理有關的各項事務 v參與行參與行，是僅僅參與貸款的銀行，對項目中的其他事務都勿需負責。23（四）國際銀團貸款的費用構成v前端費分作參與費與管理費。管理費是借款人對牽頭銀行成功地組織銀團貸款的報酬，一般在牽頭行和經理行之間分配，牽頭行收取其中大部分。參與費則按照貸款的份額在所有貸款銀行中分配。前端費用為貸款金額的0.5%-1% v承擔費承擔費是在貸款生效之后，由于借款人沒有完全提取貸款，使貸款銀行的資金閑置，而向貸款銀行支付的一種帶有賠償性的費用。費率一般是0.375%-0.5%。v代理費代理費是代理行向借款人收取的一種費用，一般在貸款期間內，每年支付一

10、次，也有在貸款初期一次性支付的。 v雜費雜費是牽頭行在組織銀團和與借款人聯系、協商從而簽署貸款協議過程中所發生的費用。這些費用需在貸款協議簽定之前由借款人一次付清。其收費標準視貸款金額與事務繁簡、開支多少而定，一般金額比較大。24（五）國際銀團貸款的運作過程v借款人聯系牽頭行； v談判、貸款數額的分配或認購； v簽訂銀團貸款協議。v上述過程也可以是另一種方式，牽頭銀行先同借款人簽訂協議，然后再將貸款數額分配給銀團成員。銀團貸款協議簽訂后，牽頭銀行的工作結束，它可以轉變為銀團的代理人角色，或銀團再選出其他銀行作為代理人，代表銀團同借款人聯系貸款的劃撥、使用和監督管理以及還款。 25專欄6-3 中

11、國銀行業協會銀團貸款與 交易專業委員會成立v銀團貸款與交易專業委員會是一種什么樣的組織？v了解銀團貸款合作備忘錄的相關規定26 第三節第三節 外匯買賣業務外匯買賣業務 27一、外匯及外匯買賣市場（一）外匯（一）外匯v外匯是以外國貨幣表示的、可用于國際結算的支付手段。外 匯主要包括可兌換的外國貨幣、外幣有價證券、外匯支付憑 證和外幣存款憑證等。v我國外匯管理暫行條例對外匯的范圍作了如下規定外國貨幣，包括鈔票和鑄幣；外幣有價證券，包括公司債券、股票、息票等；外幣支付憑證，包括外國票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；其他外匯資金28（二）外匯買賣市場v外匯是以外國貨幣表示的、可用于國際結算的支付手段

12、外匯 買賣市場也稱外匯交易市場或外匯市場，是指由外匯需求和 外匯供給雙方以及外匯交易中介機構所構成的外匯買賣場所 和網絡。v外匯市場的參與者主要有各國的中央銀行、商業銀行、非銀 行金融機構、經紀人公司、自營商及大型跨國企業等。 v世界主要外匯市場包括：歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇黎世和 巴黎，北美洲的紐約和洛杉磯，亞太地區的悉尼、東京、新 加坡和香港等。29二、外匯買賣價格 （一）匯率（一）匯率v匯率又稱匯價或外匯行市，是一國貨幣兌換成另一國貨幣的 比率，或者是指用一種貨幣表示的另一種貨幣的價格。30（二）匯率標價方法v直接標價法也稱應付標價法，是指以一定單位的外國貨幣（1個或100、1000個單

13、位）為標準，計算應付出多少單位的本國貨幣。或者說一定單位的外幣折算成若干單位的本幣。 外匯匯率的升降和本國貨幣的價值變化成反比例關系：本幣升值，匯率下降；本幣貶值，匯率上升。目前世界上大多數國家采用直接標價法v間接標價法（Indirect Quotation）也稱應收標價法或數量標價法，是指以一定單位的本國貨幣（ 1個或 100、1000個單位）為標準，計算應收進多少外國貨幣。或者說一定單位的本幣折算成若干單位的外幣。 在間接標價法下，外匯匯率的升降和本國貨幣的價值變化成正比例關系：本幣升值，匯率上升；本幣貶值，匯率下降。前英聯邦國家多使用間接標價法，如英國。 31三、外匯買賣的交易方式（一）

14、現貨交易（一）現貨交易v也稱即期交易和現貨買賣，是指外匯買賣雙方以即期外匯市場的價格成交，并在成交后的第二個營業日交割的外匯買賣方式。v作用可以滿足客戶臨時性的支付需要。可以幫助客戶調整手中外幣的幣種結構。外匯投機的重要工具。可以滿足銀行自身的資金調整和頭寸平衡。32（二）遠期交易v遠期交易是指外匯買賣雙方成交后，按雙方簽定的遠期合同在未來的約定日期進行外匯交割的買賣方式。v一般來講，遠期外匯買賣的期限通常為一個月、三個月、六個月，最長可以做到一年，超過一年的交易稱為超遠期外匯買賣。v遠期交易的作用遠期外匯買賣是國際上最常用的避免外匯風險、固定外匯成本的方法。（當然如果匯率向不利方向變動，那么

15、由于鎖定匯率，遠期外匯買賣也就失去獲利的機會。） 銀行自身也可以參與遠期外匯交易，主要是為了調整外匯頭寸。33（三）外匯期貨交易v外匯期貨交易是指在有形的外匯買賣市場上即期貨交易所內，通過公開竟價的方式進行的外匯期貨標準合約的買賣方式 。v外匯期貨交易的特點：場內交易標準化合約 買賣雙方無直接合同責任關系實際交割率少 34（四）外匯期權交易v外匯期權買賣，是指一種權利的買賣。權利的買方 有權在未來的一定時間內按約定的匯率向權利的賣 方買進或賣出約定數額的外幣，同時權利的買方也 有權不執行上述買賣合約。為取得上述權利，期權 的買方必須向期權的賣方支付一定的費用，實際上 就是期權的價格，稱為期權費

16、。v期權分為買權和賣權兩種買權是指期權的買方有權在未來的一定時間內按約定的匯率向銀行買進約定數額的某種外匯 賣權是指期權的買方有權在未來一定時間內按約定的匯率向銀行賣出約定數額的某種外匯。 35v按行使權利的時限可分為歐式期權和美式期權歐式期權是指期權的買方只能在期權到期日才能行使是否按約定的匯率買賣某種貨幣的權利；而美式期權是指期權的買方可以在期權成立之日起至期權到期日期間內任一時點，隨時要求按約定的匯率買賣某種貨幣的權利，它的靈活性較大，因而期權費也較高。36四、外匯買賣的策略v力求準確預測匯率，做好交易決策 v慎重選擇交易銀行 交易方的服務。包括及時向對方提供有關交易信息、市場動態以及對

17、經濟指標或未來匯率波動產生影響的程度預測等。交易方的資信度。資信度與交易方的實力、信譽及形象密切相關。交易方資信度的高低直接影響到交易的風險，如果交易方資信不佳，銀行在外匯交易過程中承擔信用轉移風險的概率就會加大。交易方的報價速度。良好的交易方報價速度快，方便銀行抓住機會，盡快促成外匯交易。交易方的報價水平。好的交易方所報價格基本反映市場匯率的動向，具有代表性和競爭力。v嚴格交易程序及規則 v培養高素質的交易員 37第四節第四節 國際結算業務國際結算業務 38v國際結算業務是通過兩國銀行辦理的跨國結算主體之間的貨幣收付活動。v根據貨幣收付產生的原因和基礎不同，可將其分為國際貿易結算和非貿易國際

18、結算。v凡以國際貿易為基礎，以清償國際貿易引起的債權債務關系的貨幣收付為國際貿易結算。國際貿易以外的其他活動引起的貨幣收付為非貿易國際結算。 39一、國際結算的方式（一）匯款（一）匯款 v匯款是債務人依據交易合同主動委托銀行，用一定的匯兌工具將貿易貨款或各種貿易的從屬費用匯寄給債權人的商業信用支付方式。最簡單的國際結算方式。一般用于支付傭金、貿易尾款結算等。v匯款方式涉及到四個基本當事人，即匯款人、匯出行、匯入行和收款人。v根據匯兌工具的不同，匯款的方式又可分為電匯、信匯和票匯三種。 40專欄專欄6-46-4 環球銀行金融電訊協會環球銀行金融電訊協會 （SWIFT） v環球銀行金融電訊協會（S

19、WIFT） 是什么樣的機構？v它的主要業務是什么？41（二）托收v托收是指債權人按照交易合同委托銀行，憑一定的金融單據 和/或商業單據，向債權人收取交易款項的商業信用支付方式。 v托收的基本當事人有四個，即客戶委托人（通常是出口商）、 托收行（通常為出口地銀行）、代收行（通常為進口地的銀 行）和付款人（通常是進口商）v托收可按匯票是否帶有商業單據分為跟單托收和光票托收。跟單托收指附帶商業單據的金融單據（匯票和/或其他取款憑證）的托收或純粹商業單據的托收光票托收是指金融單據不附帶商業單據的托收，即僅把金融單據委托銀行代為收款。 42（三）信用證 v信用證是指由銀行應開證申請人的要求和指示向第三方

20、開立的，載有一定金額，在一定期限內憑符合規定的單據付款的書面保證文件。1、信用證的當事人信用證的當事人v開證申請人是指向銀行申請開立信用證的人。開證申請人通常就是進口商，即買方。v開證行是指應開證申請人的要求開立信用證的銀行。開證行通常就是進口商所在地的銀行。v受益人是指有權享受該信用證的人。受益人通常就是出口商，即賣方。v通知行通知行（轉遞行），是指受開證行的委托，將信用證通知（或轉遞）給受益人的銀行。通知行（轉遞行）一般是出口商所在地的銀行，且通常是開證行的代理行。43v議付行又稱購票銀行、押匯銀行和貼現銀行。是指根據開證行的授權或邀請及受益人的請求，按照信用證規定對受益人交付的單據進行審

21、核相符后給予墊款，并向信用證規定的付款行或償付行索回墊款的銀行。v付款行又稱受票銀行，就是匯票規定的付款人。付款行通常就是開證行，有時是開證行委托的另一家銀行。v保兌行是指根據開證行的授權或邀請在不可撤銷信用證上加具保兌（以其自身名義保證付款）的銀行。v償付行又稱清算銀行，是指根據開證行的授權或指示，履行信用證項下付款責任的銀行。442 2、信用證的種類、信用證的種類 v跟單信用證與光票信用證跟單信用證，指附帶貨運單據的信用證。貨運單據是指代表貨物所有權或證明貨物已經裝運的運輸單據和商業發票、保險單據、商檢證書、產地證書、包裝單據等。光票信用證，指不附帶貨運單據的信用證。v可撤銷信用證和不可撤

22、銷信用證可撤銷信用證，是指開證行在開出信用證后，不必征求有關當事人同意即可隨時單方面撤銷的信用證。不可撤銷信用證，是指開證行在開出信用證并經受益人接受之后，在信用證有效期內，未經受益人及有關當事人的同意不能單方面撤銷的信用證。v保兌信用證和非保兌信用證 保兌信用證，指開證行以外的另一家銀行即保兌行，應開證行的請求或授權對其所開信用證加以保證兌付的不可撤銷信用證。非保兌信用證，是指沒有開證行以外的其他銀行保兌的信用證。45v即期付款信用證、延期付款信用證、承兌信用證和議付信用證 即期付款信用證，是指以即期付款方式為兌付方式的信用證，在付款行（開證行或償付行）收到受益人提交的符合信用證條款規定的跟

23、單匯票或不帶匯票的單據后，當即付款。延期付款信用證，是指以不要匯票的遠期付款方式為兌付方式的信用證，在付款行（開證行或償付行）收到受益人提交的符合信用證條款規定的不帶匯票的單據后，于約定的付款到期日付款。承兌信用證，是指以要匯票的遠期或假遠期付款方式為兌付方式的信用證，在付款行（開證行或償付行）收到受益人提交的符合信用證條款規定的跟單匯票后，先予辦理匯票承兌手續，再于約定的付款到期日付款。議付信用證，是指以即期議付（就是銀行對受益人墊付資金）方式為兌付方式的信用證，在議付行收到受益人提交的符合信用證條款規定的跟單匯票或不帶匯票的單據后，當即向受益人議付。46v即期信用證和遠期信用證 即期信用證

24、，在付款行（開證行或償付行）收到受益人提交的符合信用證條款規定的跟單匯票或不帶匯票的單據后，當即付款的信用證。遠期信用證，是指開證行或其指定的付款行收到受益人提交的符合信用證條款規定的跟單匯票或不帶匯票的單據后，并不立即付款，而是在規定的期限內付款。延期付款信用證、承兌信用證和遠期議付信用證都是遠期信用證v可轉讓信用證與不可轉讓信用證 可轉讓信用證，是指受益人有權將信用證的全部或部分金額轉讓給另一個或兩個以上的第三者（即第二受益人）使用的信用證。凡可轉讓信用證，必須注明“可轉讓”字樣，如未注明，則被視為不可轉讓信用證。不可轉讓信用證，是指受益人不能將信用證權利轉讓給第三者的信用證。47v對背信

25、用證 又稱背對背信用證或從屬信用證，是指出口人（中間商）收到進口人開來的信用證（稱為母證）后，要求該證的通知行或其他銀行以原證為基礎，另開一張內容近似的新證（稱為子證）給另一受益人（實際供貨人）。這另開的新證就是背對背信用證，是適應中間商經營進出口業務的需要而產生的一種信用證。v對開信用證 對開信用證是買賣雙方各自開立的以對方為受益人的信用證。即在對等貿易中，交易雙方互為買賣雙方，雙方各為自己的進口部分互為對方開立信用證，這兩張互開的信用證便是對開信用證。v循環信用證 循環信用證，是指信用證被受益人全部或部分使用后，又恢復到原金額，再被受益人繼續使用，直至用完規定的使用次數或累計總金額為止的信

26、用證。它與一般信用證的不同之處在于它可以多次循環使用，而一般信用證在使用后告失效。 483 3、我國商業銀行的信用證業務、我國商業銀行的信用證業務 v出口信用證業務是指出口商所在地銀行收到開證行開來的信用證后，為出口商提供的包括來證通知、接單、審單、寄單、索匯等一系列服務內容包括：審核出口來證和信用證修改的真實性，并通知國內出口商；轉讓及異地轉證；審核出口商交來的貨運單據和寄單；在客戶提出需求時辦理議付、押匯、貼現等貿易融資；人民幣遠期售匯；查詢、催收、追短付款、追收利息、補寄單據等；考核進口商信用。 流程如下：4950v進口信用證業務 是銀行應國內進口商的申請，向國外出口商出具的一種付款承諾

27、，承諾在符合信用證所規定的各項條款時，向出口商履行付款責任 內容包括：開立各種信用證，如：即期、延期、承兌、議付、可轉讓、保兌、循環、對開信用證等；進行業務處理，如開證、修改、審單、付款/承兌或拒付等（其中開證有授信開證和憑保證金開證兩種）；敘做進口押匯、提貨擔保等融資業務；協助進口商對外進行出口商資信調查，備貨和船情查詢等 。流程如下： 5152二、國際結算的工具（一）匯票（一）匯票v匯票是指出票人簽發的，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據。 v根據匯票出票人的不同，可以將匯票分為銀行匯票和商業匯票。 銀行匯票是指由銀行簽發的匯票，其出票人和付款人都

28、是銀行。 商業匯票是指由工商企業簽發的匯票，其付款人可以是工商企業，也可以是銀行。 53（二）本票（二）本票 v本票是由出票人簽發的，承諾自己在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據v本票按出票人的不同可以分為商業本票和銀行本票商業本票的出票人一般是工商企業銀行本票的出票人則是銀行v本票按付款期限的不同可以分為即期本票和遠期本票即期本票就是見票即付的本票遠期本票則是承諾在出票或見票后某一規定的或可以確定的日期支付票款的本票。54（三）支票（三）支票 v支票是由出票人簽發的，委托辦理支票存款業務的銀行或其他金融機構在見票時無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據 。v支票作為結算工具，主要在國內使用，在國際結算中，使用較少，且主要用于小額貿易的國際支付。 55 第五節 離岸金融業務 56一、離岸金融業務概述v離岸金融業務(off-shore banking activities)是指在本國境內發生的外國機構（或個人）之間以外幣進行的交易，它特指非居民間的融資活動，即外國貸款者、投資者與外國籌資者間的業務。 v離岸金融業務的特點屬于批發性銀行業務，存貸金額比較大，它的存款和貸款交易額應在一定的起點之上。交易對象是以非居民為主體，通常是銀行及跨國公司，不對本國居民開放。管制較少。 57v我國離岸金融業務的發展從時間序列看，由南到