1、運動服飾項目工程項目經濟分析xx投資管理公司目錄第一章4一、 優勢分析（S）4二、 劣勢分析（W）6三、 機會分析（O）6四、 威脅分析（T）8第二章 經濟分析概述16一、 經濟分析的作用16二、 經濟分析與財務分析的異同與聯系18第三章 項目概況21一、 項目概述21二、 項目總投資及資金構成23三、 資金籌措方案23四、 項目預期經濟效益規劃目標23五、 項目建設進度規劃24第四章 經濟分析基本方法25一、 項目費用效益分析25二、 項目費用效果分析31第五章 項目背景分析36第六章39一、 項目進度安排39二、 項目實施保障措施40第七章41一、 股東權利及義務41二、 董事48三、 高

2、級管理人員53四、 監事56第八章58一、 項目風險分析58二、 項目風險對策60第九章62一、 公司發展規劃62二、 保障措施68第一章一、 優勢分析（S）（一）自主研發優勢公司在各個細分領域深入研究的同時，通過整合各平臺優勢，構建全產品系列，并不斷進行產品結構升級，順應行業一體化、集成創新的發展趨勢。通過多年積累，公司產品性能處于國內領先水平。公司多年來堅持技術創新，不斷改進和優化產品性能，實現產品結構升級。公司結合國內市場客戶的個性化需求，不斷升級技術，充分體現了公司的持續創新能力。在不斷開發新產品的過程中，公司已有多項產品均為國內領先水平。在注重新產品、新技術研發的同時，公司還十分重視

3、自主知識產權的保護。（二）工藝和質量控制優勢公司進口大量設備和檢測設備，有效提高了精度、生產效率，為產品研發與確保產品質量奠定了堅實的基礎。此外，公司是行業內較早通過ISO9001質量體系認證的企業之一，公司產品根據市場及客戶需要通過了產品認證，表明公司產品不僅滿足國內高端客戶的要求，而且部分產品能夠與國際標準接軌，能夠躋身于國際市場競爭中。在日常生產中，公司嚴格按照質量體系管理要求，不斷完善產品的研發、生產、檢驗、客戶服務等流程，保證公司產品質量的穩定性。（三）產品種類齊全優勢公司不僅能滿足客戶對標準化產品的需求，而且能根據客戶的個性化要求，定制生產規格、型號不同的產品。公司齊全的產品系列，

4、完備的產品結構，能夠為客戶提供一站式服務。對公司來說，實現了對具有多種產品需求客戶的資源共享，拓展了銷售渠道，增加了客戶粘性。公司產品價格與國外同類產品相比有較強性價比優勢，在國內市場起到了逐步替代進口產品的作用。（四）營銷網絡及服務優勢根據公司產品服務的特點、客戶分布的地域特點，公司營銷覆蓋了華南、華東、華北及東北等下游客戶較為集中的區域，并在歐美、日本、東南亞等國家和地區初步建立經銷商網絡，及時了解客戶需求，為客戶提供貼身服務，達到快速響應的效果。公司擁有一支行業經驗豐富的銷售團隊，在各區域配備銷售人員，建立從市場調研、產品推廣、客戶管理、銷售管理到客戶服務的多維度銷售網絡體系。公司的服務

5、覆蓋產品服務整個生命周期，公司多名銷售人員具有研發背景，可引導客戶的技術需求并為其提供解決方案，為客戶提供及時、深入的專業技術服務與支持。公司與經銷商互利共贏，結成了長期戰略合作伙伴關系，公司經銷網絡較為穩定，有利于深耕行業和區域市場，帶動經銷商共同成長。二、 劣勢分析（W）（一）資本實力不足公司發展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產能建設、研發投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金需求，制約公司發展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及智能制造產業升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進一步提高技術水平、優化產品結構，增強自身的競爭力。（二）產能瓶頸制約公司產品核心技術

6、國內領先，產品質量獲得客戶高度認可，但未來隨著業務規模擴大、產品質量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公司現有產能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產品需求量，產能成為制約公司快速發展的重要因素，可能會削弱公司未來在國內外市場的核心競爭力。三、 機會分析（O）（一）符合我國相關產業政策和發展規劃近年來，我國為推進產業結構轉型升級，先后出臺了多項發展規劃或產業政策支持行業發展。政策的出臺鼓勵行業開展新材料、新工藝、新產品的研發，促進行業加快結構調整和轉型升級，有利于本行業健康快速發展。（二）項目產品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業持續增長。（三）公司具備成

7、熟的生產技術及管理經驗公司經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業先進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰略和業務進行調整，為公司穩健、快速發展提供了有力保障。（四）建設條件良好本項目主要基于公司現有研發條件與基礎，根據公司發展戰略的要求，通過對研發測試環境的提升改造，形成集科研、開發、檢測試驗、新產品測試于一體的研

8、發中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發能力，具備實施的可行性。四、 威脅分析（T）（一）市場風險1、市場競爭風險目前我國相關行業內企業數量較多且絕大多數為中小型企業，市場化程度較高、產業集中度低、市場競爭較為激烈。相關行業的重要技術支撐正在不斷轉變發展思路，向高質量發展邁進，同時隨著國家對相關行業整治力度加強，環保要求進一步提升，行業內主要企業都在依靠科技進步、管理創新、節能減排來推進轉型升級，并呈現資源向優勢企業不斷集中的趨勢，在一定程度上加劇了相關企業之間的競爭。若公司未來不能進一步提升品牌影響力和競爭優勢，公司的業務和經營業績將會受

9、到不利影響。2、原材料及能源價格波動風險若未來原材料及能源采購價格發生較大波動，公司在銷售產品定價、成本控制等方面未能有效應對，可能對公司經營產生不利影響。3、宏觀經濟波動風險近年來受歐美國家一系列貿易限制措施等因素影響，對我國經濟發展特別是外貿出口造成沖擊，外貿出口的下降直接影響了公司下游客戶出口業務，而隨著國內經濟增速放緩，相關行業及下游相關行業的需求也受到一定影響。公司相關業務同時會受到國內外市場供需和經濟周期性波動的影響，因此公司經營將會面臨宏觀經濟波動引致的風險。4、人民幣匯率波動及國際貿易摩擦的風險隨著匯率制度改革不斷深入，人民幣匯率波動漸趨市場化，同時國內外政治、經濟環境也影響著

10、人民幣匯率的走勢，對我國出口企業的國際競爭力造成不利影響，進而產生將不利影響傳導至相關行業的風險，下游客戶由于心理預期不明確，導致其相關業務下單更趨謹慎。如果未來國際間貿易摩擦加劇，將會產生對相關行業發展不利影響的風險。（二）環保風險隨著人們環境保護意識的逐漸增強以及相關環保法律法規的實施，國家對相關產業提出了更高的環保要求，公司的排污治理成本將進一步提高。公司歷來十分重視環境保護工作，持續加大環保方面投入，嚴格遵守環保法律法規，未發生重大環境污染事故和嚴重的環境違法行為。但如果公司不能始終嚴格執行在環保方面的標準，或操作人員不按規章操作，可能增加公司在環保治理方面的費用支出，將面臨一定的環境

11、保護風險。此外，若國家進一步提高環保標準，公司上游生產企業也面臨較大的增加環保投入的壓力，公司存在采購價格上升的風險，從而影響公司的盈利能力。（三）技術風險1、技術開發風險近年來，公司緊密把握產品市場發展趨勢，密切跟蹤客戶個性化需求的變化，開發一系列差別化加工工藝。不同客戶對產品要求不盡相同，新產品的更新速度較快，這要求公司緊跟客戶的需求變化，對工藝不斷進行技術研發、更新、升級。雖然公司對市場需求趨勢變動的前瞻能力較強，具有較強的新工藝開發能力，但由于新工藝的開發需要投入較多的人力和財力，周期較長，開發過程不確定因素較多，公司存在技術開發風險。2、技術流失風險公司一貫重視科技創新，經過多年的研

12、究和開發，公司在高質量產品等方面具備了較為深厚的技術沉淀，形成了技術流程先進的工藝，有力支撐了公司的快速健康發展。公司建立了嚴格的保密工作制度，與公司核心技術人員均簽署了保密協議，嚴格規定了技術人員的保密職責。盡管公司采取了上述措施防止核心技術對外泄露，但若公司核心技術人員離職或私自泄露公司技術機密，仍可能會給公司帶來直接或間接的經濟損失。（四）財務風險1、主要客戶發生不利變動及流失風險行業及產品特點導致客戶較為分散、集中度較低、變動較大。公司不斷加大營銷力度，努力拓展市場，擴大收入來源，但行業競爭的加劇以及服裝行業客戶需求的變化，將影響本公司客戶的經營狀況及客戶對公司印染服務的需求，若公司不

13、能保持對市場的前瞻性判斷，持續開拓新客戶并對現有客戶情況的不利變化作出及時反應，或者市場環境變化導致公司目前的優勢業務領域出現較大波動，或者公司主要客戶自身經營情況出現較大波動而減少對公司印染服務的采購，或者其他競爭對手的出現導致主要客戶的不利變動及流失，將會對公司業績造成不利影響。2、短期償債能力不足的風險為應對市場需求的增加，公司持續擴大產能規模，固定資產投資和生產經營活動對資金的需求量較大，公司主要通過銀行貸款方式解決資金需求問題。公司資產負債率較高，流動比率和速動比率偏低，存在短期償債能力不足的風險。3、存貨跌價風險若未來市場環境發生變化或競爭加劇使得存貨可變現凈值低于賬面價值，將導致

14、公司存貨跌價風險增加，對公司的盈利能力產生不利影響。4、現金收款的風險部分客戶交易金額較小、頻次較高，由于客戶付款習慣以及出于交易便利性，公司存在銷售現金收款的情形。為保證公司資金安全，公司已制定了財務管理制度、銷售管理制度等管理制度，對現金收取范圍、現金庫存限額、出納人員工作職責、現金流轉過程等方面進行了進一步規范，嚴格控制銷售現金收款，但現金交易安全性相對較差，對內控要求更高，存在因相關制度或措施執行不到位導致現金管理不善給公司造成損失的風險。5、凈資產收益率下降的風險在項目產生效益之前，公司的凈利潤可能難以實現同比例增長。因此公司存在短期因凈資產快速增加而導致凈資產收益率下降的風險。（五

15、）項目建設風險1、投資項目建設風險公司投資項目實施過程涉及建筑工程、設備購置、設備安裝等多個環節，組織和管理工作量大，受到工程進度、工程管理等因素的影響。雖然公司在項目組織實施、施工進度管理、施工質量控制和設備采購管理等方面均采取了控制措施并規范了運作流程，但在投資項目實施過程中仍可能存在項目管理能力不足、實施進度拖延等問題，從而影響項目的順利實施。2、固定資產折舊增加的風險公司投資項目完成后，固定資產規模將顯著增加，每年將新增一定金額的固定資產折舊和研發費用。如果投資項目在投產后沒有及時產生預期效益，可能會對公司盈利能力造成不利影響。3、新增產能無法及時消化的風險本公司已對投資項目進行充分的

16、可行性論證，認為項目具有良好市場前景和效益預期，新增產能可以得到有效消化。但公司投資項目的可行性分析是基于當前市場環境、現有技術基礎、對未來市場趨勢的預測等因素作出的，而投資項目需要一定的建設期和達產期，在項目實施過程中和項目建成后，如果市場環境、相關政策等方面出現重大不利變化或者市場拓展不理想，投資項目可能無法實現預期收益。（六）管理風險1、規模擴張帶來的管理風險公司的資產規模將大幅增加，業務規模將迅速擴大，這對公司經營管理層的管理與協調能力提出更高的要求。如果公司不能建立與規模相適應的高效經營管理體系和經營管理團隊，則將給公司穩定、健康、可持續發展帶來一定的風險。2、內部控制的風險公司已經

17、按照相關法律、法規建立了相對完善的內部控制制度，能夠對公司各項業務活動的良性運行及國家有關法律法規和單位內部規章制度的貫徹執行提供保障，但受公司業務規模的擴張、外部環境的變化等因素影響，公司可能存在內部控制失效的風險。（七）人力資源風險相關行業競爭日趨激烈，要求相關企業通過科技進步、管理創新、節能減排推動轉型升級，因此行業內企業對優秀人才的爭奪亦趨激烈。公司積極倡導創新和諧、以人為本的企業文化，為人才的培育與發展提供良好的環境，經過多年的快速發展，公司已形成了自身的人才培養體系，擁有一批業務能力、管理能力較強的優秀人才。隨著公司投資項目的建成投產和公司業務的快速發展，將對生產組織、內部管理、技

18、術開發、售后服務等各環節提出更高的要求，相應的對各類人才的需求將不斷增加，如果公司未及時引進合適人才或發生核心人員的流失，將對公司經營發展造成不利影響。（八）自然災害和重大疫情等不可抗力因素導致的經營風險規模較大的自然災害和嚴重的疫情，可能會形成消費市場景氣度的下降或影響企業的正常生產經營，甚至給社會造成較為嚴重的經濟損失。自然災害和重大疫情等的發生非公司所能預測，但其可能會嚴重影響消費者信心并形成停工損失，從而對公司的業務經營、財務狀況造成負面影響。第二章 經濟分析概述一、 經濟分析的作用（一）正確反映項目對社會福利的凈貢獻，評價項目的經濟合理性前章所表述的財務分析主要是從企業（財務主體）和

19、投資者的角度考察項目的效益。由于企業利益并不總是與國家和社會利益完全一致，項目的財務盈利性至少在以下幾個方面可能難以全面正確地反映項目的經濟合理性：1國家給予項目補貼2企業向國家繳稅3某些貨物市場價格可能的扭曲4項目的外部效果（間接效益和間接費用）因而需要從項目對社會資源增加所做貢獻和項目引起社會資源耗費增加的角度進行項目的經濟分析，以便正確反映項目對社會福利的凈貢獻。（二）為政府合理配置資源提供依據合理配置有限的資源（包括勞動力、土地、各種自然資源、資金等）是人類經濟發展所面臨的共同問題。在完全的市場經濟狀態下，可通過市場機制調節資源的流向，實現資源的優化配置。在非完全的市場經濟中，需要政府

20、在資源配置中發揮調節作用。但是由于市場本身的原因及政府不恰當的干預，可能導致市場配置資源的失靈。項目的經濟分析對項目的資源配置效率，也即項目的經濟效益（或效果）進行分析評價，可為政府的資源配置決策提供依據，提高資源配置的有效性。主要體現在以下兩方面：1對那些財務效益雖好，但經濟效益差的項目實行限制政府在審批或核準項目的過程中，對那些本身財務效益好，但經濟效益差的項目實行限制，使有限的社會資源得到更有效的利用。2對那些財務效益雖差，而經濟效益好的項目予以鼓勵對那些本身財務效益差，而經濟效益好的項目，政府可以采取某些支持措施鼓勵項目的建設，促進對社會資源的有效利用。因此，咨詢工程師應對項目的經濟效

21、益費用流量與財務現金流量存在的差別以及造成這些差別的原因進行分析。對一些國計民生急需的項目，如經濟分析合理，而財務分析不可行，可提出相應的財務政策方面的建議，調整項目的財務條件，使項目具有財務可持續性。（三）政府審批或核準項目的重要依據在我國新的投資體制下，國家對項目的審批和核準重點放在項目的外部性、公共性方面，而經濟分析強調對項目的外部效果進行分析，可以作為政府審批或核準項目的重要依據。（四）為市場化運作的基礎設施等項目提供制定財務方案的依據對部分或完全市場化運作的基礎設施等項目，可通過經濟分析來論證項目的經濟價值，為制定財務方案提供依據。（五）比選和優化項目（方案）的重要作用在項目決策分析

22、與評價的全過程中強調方案比選，為提高資源配置的有效性，方案比選應根據能反映資源真實經濟價值的相關數據進行，這需要依賴于經濟分析，因此經濟分析在方案比選和優化中可發揮重要作用。（六）有助于實現企業利益、地區利益與全社會利益有機地結合和平衡國家實行審批和核準的項目，應當特別強調要從社會經濟的角度評價和考察，支持和發展對社會經濟貢獻大的產業項目，并特別注意限制和制止對社會經濟貢獻小甚至有負面影響的項目。正確運用經濟分析方法，在項目決策中可以有效地察覺盲目建設、重復建設項目，實現企業利益、地區利益與全社會利益有機地結合與平衡。二、 經濟分析與財務分析的異同與聯系（一）經濟分析與財務分析的主要區別1分析

23、角度和出發點不同。財務分析是從項目的財務主體、投資者甚至債權人角度，分析項目的財務效益和財務可持續性，分析投資各方的實際收益或損失，分析投資或貸款的風險及收益；經濟分析則是從全社會的角度分析評價項目對社會經濟的凈貢獻。2效益和費用的含義及范圍劃分不同。財務分析只根據項目直接發生的財務收支，計算項目的直接效益和費用，稱為現金流入和現金流出；經濟分析則從全社會的角度考察項目的效益和費用，不僅要考慮直接的效益和費用，還要考慮間接的效益和費用，稱為效益流量和費用流量。同時，從全社會的角度考慮，項目的有些財務收入或支出不能作為效益或費用，例如企業向政府繳納的大部分稅金和政府給予企業的補貼等。3采用的價格

24、體系不同。財務分析使用預測的財務收支價格體系，可以考慮通貨膨脹因素；經濟分析則使用影子價格體系，不考慮通貨膨脹因素。4分析內容不同。財務分析包括盈利能力分析、償債能力分析和財務生存能力分析；而經濟分析只有盈利性分析，即經濟效率分析。5基準參數不同。財務分析最主要的基準參數是財務基準收益率，經濟分析的基準參數是社會折現率。6計算期可能不同。根據項目實際情況，經濟分析計算期可長于財務分析計算期。（二）經濟分析與財務分析的相同之處1兩者都采用效益與費用比較的理論方法；2兩者都遵循效益和費用識別的有無對比原則；3兩者都根據資金時間價值原理，進行動態分析，計算內部收益率和凈現值等指標。（三）經濟分析與財

25、務分析之間的聯系經濟分析與財務分析之間聯系密切。在很多情況下，經濟分析是在財務分析的基礎之上進行，通常以財務分析中所估算的財務數據為基礎進行調整計算，得到經濟效益和費用數據。經濟分析也可以獨立進行，即在項目的財務分析之前就進行經濟分析。第三章 項目概況一、 項目概述（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xx投資管理公司2、項目性質：擴建3、項目建設地點：xx園區4、項目聯系人：孫xx（二）主辦單位基本情況公司注重發揮員工民主管理、民主參與、民主監督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權、組織制度、工作制度，進一步規范廠務公開的內容、程序、形式，企業民主管理水平進一步提升。圍繞公司

26、戰略和高質量發展，以提高全員思想政治素質、業務素質和履職能力為核心，堅持戰略導向、問題導向和需求導向，持續深化教育培訓改革，精準實施培訓，努力實現員工成長與公司發展的良性互動。公司堅持提升企業素質，即“企業管理水平進一步提高，人力資源結構進一步優化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意識進一步增強，誠信經營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業員工，企業品牌影響力不斷提升。企業履行社會責任，既是實現經濟、環境、社會可持續發展的必由之路，也是實現企業自身可持續發展的必然選擇；既是順應經濟社會發展趨勢的外在要求，也是提升企業可持續發展能力的內在需求；既是企業轉變發展方式、實現科

27、學發展的重要途徑，也是企業國際化發展的戰略需要。遵循“奉獻能源、創造和諧”的企業宗旨，公司積極履行社會責任，依法經營、誠實守信，節約資源、保護環境，以人為本、構建和諧企業，回饋社會、實現價值共享，致力于實現經濟、環境和社會三大責任的有機統一。公司把建立健全社會責任管理機制作為社會責任管理推進工作的基礎，從制度建設、組織架構和能力建設等方面著手，建立了一套較為完善的社會責任管理機制。公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。（三）項目建設選址及用地規模本期項目選址位于xx

28、園區，占地面積約76.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。二、 項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資25851.26萬元，其中：建設投資21383.26萬元，占項目總投資的82.72%；建設期利息471.73萬元，占項目總投資的1.82%；流動資金3996.27萬元，占項目總投資的15.46%。三、 資金籌措方案（一）項目資本金籌措方案項目總投資25851.26萬元，根據資金籌措方案，xx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）16224.07萬元。（二）申請銀行

29、借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額9627.19萬元。四、 項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（SP）：45100.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：40388.79萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：3402.82萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：4.89%。5、全部投資回收期（Pt）：8.58年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：26717.42萬元（產值）。五、 項目建設進度規劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需24個月的時間。第四章 經濟分析基本方法一、 項目費用效益分析在經濟費用效益分析中，當費用

30、和效益流量識別和估算完畢之后，應編制經濟費用效益分析報表，并根據報表計算評價指標，進行經濟效率分析，判斷項目的經濟合理性。經濟費用效益分析指標1經濟凈現值經濟凈現值（ENPV）是指用社會折現率將項目計算期內各年的經濟凈效益流量折算到項目建設期初的現值之和，是經濟費用效益分析的主要指標。經濟凈現值是反映項目對社會經濟凈貢獻的絕對量指標。項目的經濟凈現值等于或大于零表示社會經濟為擬建項目付出代價后，可以得到符合或超過社會折現率所要求的以現值表示的社會盈余，說明項目的經濟盈利性達到或超過了社會折現率的基本要求，從經濟效率看，該項目可以被接受。經濟凈現值越大，表明項目所帶來的以現值表示的經濟效益越大。

31、2經濟內部收益率經濟內部收益率（EIRR）是指能使項目在計算期內各年經濟凈效益流量的現值累計等于零時的折現率，是經濟費用效益分析的輔助指標。經濟內部收益率可由上式采用數值解法求解，手算可用人工試算法，利用計算機可使用現成的軟件程序或函數求解。經濟內部收益率是從資源配置角度反映項目經濟效益的相對量指標，表示項目占用的資金所能獲得的動態收益率，反映資源配置的經濟效率。項目的經濟內部收益率等于或大于社會折現率時，表明項目對社會經濟的凈貢獻達到或者超過了社會折現率的要求。（二）經濟費用效益分析報表經濟費用效益分析主要報表是“項目投資經濟費用效益流量表”，輔助報表一般包括建設投資調整估算表、流動資金調整

32、估算表、營業收入調整估算表和經營費用調整估算表。如有要求，也可以編制國內投資經濟費用效益流量表。按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版），本章只介紹項目投資經濟費用效益流量表。項目投資經濟費用效益流量表用以綜合反映項目計算期內各年的按項目投資口徑計算的各項經濟效益與費用流量及凈效益流量，用來計算項目投資經濟凈現值和經濟內部收益率指標。該表的編制與項目的融資方案無關。（三）編制項目投資經濟費用效益流量表的兩種方式經濟費用效益流量表可以按照前述效益和費用流量識別和計算的原則和方法直接進行編制，也可以在財務現金流量的基礎上進行調整編制。1直接計算法直接進行效益和費用流量的識別和計算，并編制經濟費用效

33、益流量表。（1）識別（包括量化）經濟效益和經濟費用，包括直接效益、直接費用和間接效益、間接費用。（2）分析確定各項投入和產出的影子價格，對各項產出效益和投入費用進行估算，同時可以編制必要的輔助表格。（3）根據估算的效益流量和費用流量，編制項目投資經濟費用效益流量表。（4）對能夠貨幣量化的外部效果，盡可能貨幣量化，并納入經濟效益費用流量表的間接費用和間接效益；對難以進行貨幣量化的產出效果，應盡可能地采用其它量綱進行量化；難以量化的，進行定性描述。（5）采用直接編制經濟費用效益流量表方式的項目，其直接效益一般比較復雜，而且與財務效益完全不同，可結合項目目標，視具體情況采用不同方式分別估算。交通運輸

34、項目的直接效益體現為時間節約的效果，可按本章第三節所述的時間節約價值的估算方法并結合項目的具體情況計算。教育項目、醫療衛生和衛生保健項目等的產出效果表現為對人力資本、生命延續或疾病預防等方面的影響，可按本章第三節所述的人力資本增值的價值、可能減少死亡的價值，以及減少疾病增進健康等的價值估算方法并結合項目的具體情況計算。水利樞紐項目的直接效益體現為防洪效益、減淤效益和發電效益等，可按照行業和項目具體情況分別估算。2調整計算法在財務分析項目投資現金流量表基礎上調整編制經濟費用效益流量表。（1）調整內容在財務分析基礎上編制經濟費用效益流量表，主要包括效益和費用范圍調整和數值調整兩方面內容：1）效益和

35、費用范圍調整識別財務現金流量中屬于轉移支付的內容，并逐項從財務效益和費用流量中剔除。作為財務現金流入的國家對項目的各種補貼，應看作轉移支付，不計為經濟效益流量；作為財務現金流出的，項目向國家支付的大部分稅金也應看作轉移支付，不計為經濟費用流量。前已述及，國內借款利息（包括建設投資借款建設期利息和生產期利息，流動資金借款利息）被看作轉移支付，不計為經濟費用流量。但實際上，因財務分析項目投資現金流量表中本不包括借款利息，該項調整并不存在。對流動資金估算中涉及的不屬于社會資源消耗的應收、應付、預收、預付款項和現金部分予以別除。遵循實際價值原則，不考慮通貨膨脹因素，剔除建設投資中包含的漲價預備費。識別

36、項目的外部效果，分別納入間接效益和間接費用流量。2）效益和費用數值調整鑒別投入和產出的財務價格是否能正確反映其經濟價值。如果項目的全部或部分投入和產出沒有正常的市場交易價格，或者財務價格不能正確反映其經濟價值，那么應該采用適當的方法測算其影子價格，并重新計算相應的費用或效益流量。投入和產出中涉及外匯的，需要用影子匯率代替財務分析中采用的國家外匯牌價。對項目的外部效果盡可能貨幣量化計算。例如，一個大型林業項目的財務效益主要是林木出售獲得的收入，但由于種樹引起的氣候改善，使該流域農田增產，農民可由此受益。在經濟分析中農田增產的效益應作為該林業項目的間接效益，合理估計后納入經濟費用效益流量表。再如，

37、一個對環境產生負面影響的項目，盡管項目并未因此付費，但社會經濟為此付出了代價，應盡可能將該影響貨幣量化后作為間接費用，納入經濟費用效益流量表。（2）具體調整方法1）調整直接效益流量項目的直接效益大多為營業收入。產出需要采用影子價格的，用影子價格計算營業收入。應分析具體供求情況，選擇適當的方法確定產出影子價格。出口產品用影子匯率計算外匯價值。重新計算營業收入，編制營業收入調整估算表。2）調整建設投資。將建設投資中漲價預備費從費用流量中剔除。根據具體情況，建設投資中的勞動力可按影子工資計算費用，也可不予調整。有進口用匯的應按影子匯率換算并剔除作為轉移支付的進口關稅和進口環節增值稅。建設投資的國內費

38、用中內含的增值稅進項稅額可根據市場定價的非外貿貨物（投入）影子價格定價原則以及各類投入的市場供求情況決定是否剔除，也即采用含稅價格還是不含稅價格。其他費用通常不必調整。應重視建設投資中土地費用的調整，按照本章第三節土地影子價格確定方法及要求進行調整。其他的費用一般可認為等同于財務價值，通常不必調整。二、 項目費用效果分析（）費用效果分析概述費用效果分析是通過對項目預期效果和所支付費用的比較，判斷項目費用的有效性和項目經濟合理性的分析方法。效果是指項目引起的效應或效能，表示項目目標的實現程度，往往不能或難于貨幣量化。費用是指社會經濟為項目所付出的代價，是可以貨幣量化計算的。費用效果分析是項目決策

39、分析與評價的基本方法之一。當項目效果不能或難于貨幣量化時，或貨幣量化的效果不是項目目標的主體時，在經濟分析中可采用費用效果分析方法，并將其結論作為項目投資決策的依據。例如醫療衛生保健、政府資助的普及教育、氣象、地震預報、交通信號設施、軍事設施等項目。作為一種方法，費用效果分析既可以應用于財務分析，采用財務現金流量計算；也可以應用于經濟分析，采用經濟費用效益流量計算。用于前者，主要用于項目各個環節的方案比選、項目總體方案的初步篩選；用于后者，除了可以用于上述方案比選、篩選以外，對于項目主體效益難以貨幣量化的，則取代經濟費用效益分析，作為經濟分析的最終結論。（二）費用效果分析的要求與應用條件1費用

40、效果分析的要求費用效果分析是將費用與效果采取不同的度量方法和度量單位，在以貨幣度量費用的同時，采用某種非貨幣單位度量效果費用效果分析遵循多方案比選原則，通過對各種方案的費用和效果進行比較，選擇最優或較好的方案。對單一方案的項目，通常不易直接評價其合理性。2備選方親應具備的條件進行費用效果分析，項目的備選方案應具備以下條件：（1）備選方案是互斥方案或可轉化為互斥方案；（2）備選方案目標相同，且均能滿足最低效果標準的要求，否則不可進行比較；（3）備選方案的費用可以貨幣量化，且資金用量不突破預算限額；（4）備選方案的效果應采用同一非貨幣單位度量。如果有多個效果，可通過加權的方法處理成用單一度量單位表

41、示的綜合效果；（5）備選方案應具有可比的壽命周期（三）費用效果分析的基本程序1確立項目目標，并將其轉化為可量化的效果；2擬定各種可以完成任務（達到效果）的方案；3識別和計算各方案的費用與效果；4計算指標，綜合比較，分析各方案的優缺點；5推薦最佳方案或提出優先采用的次序。（四）費用估算要點1費用應包括整個計算期內發生的全部費用；2費用可采用現值或年值表示，備選方案計算期不一致時應采用年值。（五）效果計量單位的選擇效果可以采用有助于說明項目效能的任何度量單位。選擇的度量單位應能切實變量項目目標實現的程度，且便于計算。例如供水工程可以選擇供水量（噸）、教育項目選擇受教育人數等。若項目的目標不只一個，

42、或項目的效果難于直接度量，需要建立次級分解目標加以度量時，需要用科學的方法確定權重，借助層次分析法對項目的效果進行加權計算，處理成單一度量單位表示的綜合效果。（六）費用效果分析基本方法1最小費用法當項目目標是明確固定的，也即效果相同的條件下，選擇能夠達到效果的各種可能方案中費用最小的方案。這種滿足固定效果尋求費用最小方案的方法稱為最小費用法，也稱固定效果法。例如優化一個滿足特定標準的教育設施項目，比如一所學校，其設施要達到的標準和可以容納的學生人數事先確定下來，可以采用最小費用法。2最大效果法將費用固定，追求效果最大化的方法稱為最大效果法，也稱固定費用法。例如用于某一貧困地區扶貧的資金通常是事

43、先固定的，扶貧效用最大化是通常要追求的目標，也就是采用最大效果法。3增量分析法當備選方案效果和費用均不固定，且分別具有較大幅度的差別時，應比較兩個備選方案之間的費用差額和效果差額，分析獲得增量效果所花費的增量費用是否值得，不可盲目選擇效果費用比大的方案或者費用效果比小的方案。采用增量分析法時，需事先確定基準指標。如果項目有兩個以上的備選方案進行增量分析，應按下列步驟選優：（1）將方案費用由小到大排隊；（2）從費用最小的兩個方案開始比較，通過增量分析選擇優勝方案；（3）將優勝方案與緊鄰的下一個方案進行增量分析，并選出新的優勝方案；（4）重復第三步，直至最后一個方案，最終被選定的優勢方案為最優方案

44、。第五章 項目背景分析從市場規模來看，我國運動鞋服市場體量大，近年來維持高速增長，Euromonitor數據顯示，運動鞋服市場零售規模從2007年的790億元提升至2019年的3166億元，對應CAGR為12.3%。2020年底，中國體育服飾行業市場規模已達3150億元，同比下降1.5%，CAGR5為11.1%，展現出良好的成長性。近年來受益于消費者健康意識提升，運動愛好人群不斷擴大，帶動中國運動鞋服行業保持快速發展。市場快速擴容下，2016-2020年體育服飾占服裝行業整體零售市場規模比重已由8.8%上升至13.3%。在2020年，阿迪達斯和耐克還是占據我國運動品牌的市場的大部分市場，我國本

45、土品牌的市占率緊隨其后。參照歐睿統計，2020年運動品牌的市占率榜單上，耐克以25.6%的數據高居榜首，阿迪達斯緊隨其后為17.4%，國內龍頭品牌安踏以15.4%的市場份額位列第三，李寧、特步和361度分別為6.7%、4.7%和2.6%。從2021年C-BPI品牌排名中發現，運動鞋品牌力排名幾乎與市占率排名一致，依舊是耐克和阿迪達斯占據了排行榜的前兩位，耐克第一，阿迪達斯第二，運動鞋品牌力TOP5中剩下三位均為本土品牌，且特步的品牌力從2020年開始上升，超過了喬丹，而在次之前，特比從2011-2019年的品牌力指數一直排名第七，2020年上升2位，達到第五名，2021年繼續保持。C-BPI(

46、ChinaBrandPowerIndex)旨在每年公布相關行業的以品牌認知和品牌關系構成的BrandPower調查結果，以便企業確定自己的位置，尋找改善品牌力量的方向，成為企業加強競爭力進行戰略性品牌管理的基礎性參考指標。2020年初，隨著疫情的持續發展，健康運動引發了公眾的廣泛關注。2021年國務院印發全民健身計劃(2021-2025年)，提出到2025年經常參加體育鍛煉人數比例達到38.5%，帶動全國體育產業總規模達到5萬億元等發展目標。此次的全民健身計劃有望對體育服飾器材及產業鏈形成中長期利好，并且國產品牌的替代趨勢更為明確。在細分領域，運動服飾、運動產業鏈、體育設備、體育產業服務、體育

47、健身食品這五個板塊將直接受益。因此前瞻認為我國運動服飾市場的空間將進一步被挖掘，2026年，我國運動服飾市場規模有望達到6000億元，CAGR為15%左右。創新是引領發展的第一動力，深入實施創新驅動發展戰略是落實城市戰略定位、推動區域協同發展、支撐創新型國家建設的戰略選擇和根本動力。當前時期，要把發展基點放在創新上，增強創新發展能力，深入實施人才優先發展戰略，率先形成促進創新的體制機制，從供給側和需求側兩端發力，釋放新需求，創造新供給，推動新技術、新產業、新業態蓬勃發展，構建“高精尖”經濟結構。更加注重增強原始創新能力，以科技創新為核心，深入實施全面創新改革，打造技術創新總部聚集地、科技成果交

48、易核心區、全球高端創新中心及創新型人才聚集中心，更好地服務創新型國家建設。加快構建“高精尖”經濟結構是引領經濟發展新常態的必然選擇。當前時期，要著眼提質增效，增強經濟內生增長動力，調整三次產業內部結構，推進產業功能化、功能集聚化，發揮高端產業功能區的集聚帶動作用，加快形成創新引領、技術密集、價值高端的經濟結構，促進經濟在更高水平上平穩健康發。第六章一、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。表格題目項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容24

49、6810121416182022241可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營二、 項目實施保障措施為了使本項目盡早建成投產并發揮其社會效益和經濟效益，應盡快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金，同時，要積極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產后達到預期效益，應科學合理地安排工期，做好市場開發和人員培訓工作。第七章一、 股東權利及義務1、公司股東為依法持有公司股份的人。股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等

50、權利，承擔同種義務。2、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。3、公司股東享有下列權利：（1）依照其持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權，股東可向其他股東公開征集其合法享有的股東大會召集權、提案權、提名權、投票權等股東權利。（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及公司章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東

51、大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、定期財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）對法律、行政法規和公司章程規定的公司重大事項，享有知情權和參與權；（9）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。關于本條第一款第二項中股東的召集權，公司和控股股東應特別注意保護中小投資者享有的股東大會召集請求權。對于投資者提議要求召開股東大會的書面提案，公司董事會應依據法律、法規和公司章程決定是否召開股東大會，不得無故拖延或阻撓。4、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的

52、，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的要求予以提供。5、股東有權按照法律、行政法規的規定，通過民事訴訟或其他法律手段保護其合法權利。公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起60日內，請求人民法院撤銷。董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合并持有公司1%以上股份的股東有權書面請求監事會向人民法院提起訴訟；監事會執

53、行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。監事會、董事會收到前款規定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或者自收到請求之日起30日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第三款規定的股東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者本章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。6、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）

54、依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）在股東權征集過程中，不得出售或變相出售股東權利；（5）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；（6）法律、行政法規及本章程規定應當承擔的其他義務。7、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。8、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司其他股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人

55、的權利，控股股東及實際控制人不得利用關聯交易、利潤分配、資產重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和公司其他股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和公司其他股東的利益。公司的控股股東在行使表決權時，不得作出有損于公司和其他股東合法權益的決定。控股股東對公司董事、監事候選人的提名，應嚴格遵循法律、法規和公司章程規定的條件和程序。控股股東提名的董事、監事候選人應當具備相關專業知識和決策、監督能力。控股股東不得對股東大會有關人事選舉決議和董事會有關人事聘任決議履行任何批準手續；不得越過股東大會、董事會任免公司的高級管理人員。控股股東與公司應實行人員、資產、財務分開，機構、業務獨立，各自

56、獨立核算、獨立承擔責任和風險。公司的總裁人員、財務負責人、營銷負責人和董事會秘書在控股股東單位不得擔任除董事以外的其他職務。控股股東的高級管理人員兼任公司董事的，應保證有足夠的時間和精力承擔公司的工作。控股股東應尊重公司財務的獨立性，不得干預公司的財務、會計活動。控股股東及其職能部門與公司及其職能部門之間不應有上下級關系。控股股東及其下屬機構不得向公司及其下屬機構下達任何有關公司經營的計劃和指令，也不得以其他任何形式影響公司經營管理的獨立性。控股股東及其下屬其他單位不應從事與公司相同或相近似的業務，并應采取有效措施避免同業競爭。9、控股股東、實際控制人及其他關聯方與公司發生的經營性資金往來中，應當嚴格限制占用公司資金。控股股東、實際控制人及其他關聯方不得要求公司為其墊支工資、福利、保險、廣告等費用、成本和其他支出。公司也