1、泓域咨詢 /稀土鎂合金項目盈利能力分析報告稀土鎂合金項目盈利能力分析報告目錄一、 公司簡介3二、 市場分析3三、 項目概述5四、 項目提出的理由5五、 研究結論5六、 主要經濟指標一覽表6主要經濟指標一覽表6七、 產品規劃方案及生產綱領7產品規劃方案一覽表8八、 公司發展規劃8九、 各部門職責及權限9十、 項目實施保障措施13十一、 人力資源配置13勞動定員一覽表14十二、 環境管理分析14十三、 項目運營期原輔材料供應及質量管理15主要原輔材料一覽表16十四、 預期效果評價16十五、 項目總投資16總投資及構成一覽表17十六、 資金籌措與投資計劃18項目投資計劃與資金籌措一覽表18十七、 經

2、濟評價財務測算19十八、 項目盈利能力分析20十九、 償債能力分析22二十、 招標要求23二十一、 項目風險分析項目風險分析24二十二、 總結24報告說明稀土鎂合金是以鎂為基體金屬，添加稀土元素以及鋁、錳等金屬的合金，其多方面性能優于普通鎂合金，具有密度低、比強度高、比剛度高、減震性高、易加工、易回收等優點。在加工過程中，稀土鎂合金的液態流動性、成型性、耐熱性、延伸性能好，成品率高，是目前使用的最輕的工程用金屬材料，也是以減輕自重為目的的汽車、航空、軍工、3C等領域的理想金屬材料，并得到越來越廣泛的應用。根據謹慎財務估算，項目總投資15859.74萬元，其中：建設投資12196.95萬元，占項

3、目總投資的76.91%；建設期利息329.71萬元，占項目總投資的2.08%；流動資金3333.08萬元，占項目總投資的21.02%。項目正常運營每年營業收入32100.00萬元，綜合總成本費用25414.86萬元，凈利潤4892.69萬元，財務內部收益率23.19%，財務凈現值7216.89萬元，全部投資回收期5.77年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 公司簡介公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發

4、展做出了突出貢獻。 公司按照“布局合理、產業協同、資源節約、生態環保”的原則，加強規劃引導，推動智慧集群建設，帶動形成一批產業集聚度高、創新能力強、信息化基礎好、引導帶動作用大的重點產業集群。加強產業集群對外合作交流，發揮產業集群在對外產能合作中的載體作用。通過建立企業跨區域交流合作機制，承擔社會責任，營造和諧發展環境。二、 市場分析稀土鎂合金是以鎂為基體金屬，添加稀土元素以及鋁、錳等金屬的合金，其多方面性能優于普通鎂合金，具有密度低、比強度高、比剛度高、減震性高、易加工、易回收等優點。在加工過程中，稀土鎂合金的液態流動性、成型性、耐熱性、延伸性能好，成品率高，是目前使用的最輕的工程用金屬材料

5、，也是以減輕自重為目的的汽車、航空、軍工、3C等領域的理想金屬材料，并得到越來越廣泛的應用。目前，國內稀土鎂合金行業企業數量不多，稀鎂科技集團控股有限公司、龍南龍釔重稀土科技股份有限公司、南京云海特種金屬股份有限公司、湖南稀土金屬材料研究院等企業占據了大部分市場份額，市場集中度較高。其中，稀鎂科技集團控股有限公司技術實力較強，其擁有22項包括中間合金和應用合金的生產工藝和制備方法技術專利，其中多項專利產品應用在神舟飛船和科技及軍工產品上，具有研發高性能稀土鎂合金產品的優勢，規模化生產水平也處于行業領先地位，屬于稀土鎂合金行業第一梯隊企業。湖南稀土金屬材料研究院是我國最早從事稀土材料應用研究開發

6、的科研單位，同時也是國家軍工稀土鎂、鋁合金定點生產單位，在軍工領域具有極強的競爭力。近年來，汽車、航空航天、電子等領域不斷發展，在節能減排的背景下，各國對高性能輕質鎂合金的需求愈發迫切。國內外經過多年的研究發現稀土鎂合金具有高溫強度較高，抗蠕變性、耐熱性、耐腐蝕性較好，以及塑性相對突出等特點，逐漸成為倍受關注的鎂合金系之一。整體而言，稀土在鎂合金中的應用開發條件逐漸成熟，隨著稀土鎂合金的優良特性逐步為人們所接受，其應用市場也將更廣闊。“十四五”時期是稀土鎂合金行業發展的黃金時期，預計2025年，中國稀土鎂合金行業市場規模將達到38.03億元。三、 項目概述1、項目名稱：稀土鎂合金項目2、承辦單

7、位名稱：xxx有限責任公司3、項目性質：技術改造4、項目建設地點：xx（以最終選址方案為準）5、項目聯系人：潘xx四、 項目提出的理由綜合判斷，在經濟發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉型、升級，步入發展的新階段。知識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經濟增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不斷強化，產業發展進入新階段。五、 研究結論本項目生產線設備技術先進，即提高了產品質量，又增加了產品附加值，具有良好的社會效益和經濟效益。本項目生產所需原料立足于本地資源優勢，主要原材料從本地市場采購，保證了項目實施后的正常生產經營。綜上所述，

8、項目的實施將對實現節能降耗、環境保護具有重要意義，本期項目的建設，是十分必要和可行的。六、 主要經濟指標一覽表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積26000.00約39.00畝1.1總建筑面積44702.131.2基底面積16120.001.3投資強度萬元/畝294.282總投資萬元15859.742.1建設投資萬元12196.952.1.1工程費用萬元10253.532.1.2其他費用萬元1599.342.1.3預備費萬元344.082.2建設期利息萬元329.712.3流動資金萬元3333.083資金籌措萬元15859.743.1自籌資金萬元9130.953.2銀行貸款萬元67

9、28.794營業收入萬元32100.00正常運營年份5總成本費用萬元25414.86""6利潤總額萬元6523.59""7凈利潤萬元4892.69""8所得稅萬元1630.90""9增值稅萬元1346.24""10稅金及附加萬元161.55""11納稅總額萬元3138.69""12工業增加值萬元10817.58""13盈虧平衡點萬元10516.47產值14回收期年5.7715內部收益率23.19%所得稅后16財務凈現值萬元7216.89

10、所得稅后七、 產品規劃方案及生產綱領本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1稀土鎂合金undefinedundefined2稀土鎂合金undefinedundefined3稀土鎂合金undefinedundefined4.undefine

11、d5.undefined6.undefined合計xx32100.00八、 公司發展規劃（一）戰略目標與發展規劃公司致力于為多產業的多領域客戶提供高質量產品、技術服務與整體解決方案，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。（二）措施及實施效果公司立足于本行業，以先進的技術和高品質的產品滿足產品日益提升的質量標準和技術進步要求，為國內外生產商率先提供多種產品，為提升轉換率和品質保證以及成本降低持續做出貢獻，同時通過與產業鏈優質客戶緊密合作，為公司帶來穩定的業務增長和持續的收益。公司通過產品和商業模式的不斷創新以及與產業鏈企業深度融合，建立創新引領、合作共贏的模式，再造行業新格局。（三）未來規劃采取的

12、措施公司始終秉持提供性價比最優的產品和技術服務的理念，充分發揮公司在技術以及膜工藝技術的扎實基礎及創新能力，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。在近期的三至五年，公司聚焦于產業的研發、智能制造和銷售，在消費升級帶來的產業結構調整所需的領域積極布局。致力于為多產業的多領域客戶提供中高端技術服務與整體解決方案。在未來的五至十年，以蓬勃發展的中國市場為核心，利用中國“一帶一路”發展機遇，利用獨立創新、聯合開發、并購和收購等多種方法，掌握國際領先的技術，使得公司真正成為國際領先的創新型企業。九、 各部門職責及權限（一）銷售部職責說明1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實

13、。2、依據公司年度銷售指標，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能

14、力進行評估，根據公司需求計劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。（二）戰略發展部主要職責1、圍繞公司的經營目標，擬定項目發實施方案。2、負責市場信息的收集、整理和分析，定期編制信息分析報告，及時報送公司領導和相關部門；并對各部門信息的及時性和有效性進行考核。3、負責

15、對產品供應商質量管理、技術、供應能力和財務評估情況進行匯總，編制供應商評估報告，擬定供應商合作方案和合作協議，組織簽訂供應商合作協議。4、負責對公司采購的產品進行詢價，擬定產品采購方案，制定市場標準價格；擬定采購合同并報總經理審批后，組織簽訂合同。5、負責起草產品銷售合同，按財務部和總經理提出的修改意見修訂合同，并通知銷售部門執行合同。6、協助銷售部門開展銷售人員技能培訓；協助銷售部門對未及時收到的款項查找原因進行催款。7、負責客戶服務標準的確定、實施規范、政策制定和修改，以及服務資源的統一規劃和配置。8、協調處理各類投訴問題，并提出處理意見；并建立設訴處理檔案，做到每一件投訴有記錄，有處理結

16、果，每月向公司上報投訴情況及處理結果。9、負責公司客戶檔案、銷售合同、公司文件資料、營銷類文件資料、價格表等的管理、歸類、整理、建檔和保管工作。（三）行政部主要職責1、負責公司運行、管理制度和流程的建立、完善和修訂工作。2、根據公司業務發展的需要，制定及優化公司的內部運行控制流程、方法及執行標準。3、依據公司管理需要，組織并執行內部運行控制工作，協助各部門規范業務流程及操作規程，降低管理風險。4、定期、不定期利用各種統計信息和其他方法（如經濟活動分析、專題調查資料等）監督計劃執行情況，并對計劃完成情況進行考核。五、在選擇產品供應商過程，定期不定期對商務部部門編制的供應商評估報告和供應商合作協議

17、進行審查，并提出審查意見。5、負責監督檢查公司運營、財務、人事等業務政策及流程的執行情況。6、負責平衡內部控制的要求與實際業務發展的沖突，其他與內部運行控制相關的工作。十、 項目實施保障措施施工中應遵照執行下列工期保證措施，按合同規定如期完成。1、項目建設單位要在技術準備、人員配備、施工機械、材料供應等方面給予充分保證。2、選派組織能力強、技術素質高、施工經驗豐富、最優秀的工程技術人員和施工隊伍投入該項目施工。3、認真做好施工技術準備工作，預測分析施工過程中可能出現的技術難點，提前進行技術準備，確保施工順利進行。4、科學組織施工平行流水作業，交叉施工，使施工機械等資源發揮最大的使用效率，做到現

18、場施工有條不紊，忙而不亂。5、項目建設單位要制定嚴密的工程施工進度計劃，并以此為依據，詳細編制周、月施工作業計劃，以施工任務書的形式下達給參與工程施工的施工隊伍。十一、 人力資源配置根據中華人民共和國勞動法的要求，本期工程項目勞動定員是以所需的基本生產工人為基數，按照生產崗位、勞動定額計算配備相關人員；依照生產工藝、供應保障和經營管理的需要，在充分利用企業人力資源的基礎上，本期工程項目建成投產后招聘人員實行全員聘任合同制；生產車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運轉”配置定員，每班8小時，根據xxx有限責任公司規劃，達產年勞動定員249人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員（人）

19、備注1生產操作崗位162正常運營年份2技術指導崗位253管理工作崗位254質量檢測崗位37合計249十二、 環境管理分析環境管理及環境監測是一項生產監督活動，必須納入生產管理軌道且需組織機構保證。其主要任務是組織、落實監督廠內的環境保護工作和對各環保設施穩地運行和實現達標排放的監督。（一）運營期環境管理計劃項目建成后，廠區應按照相關管理部門的要求加強對廠區的環境管理，建立健全廠的環保監督、管理制度。（二）排污口規范化設置根據關于開展排放口規范化整治工作的通知（原國家環境保護總局環發【1999】24號）文件的要求，一切新建、改建的排污單位以及限期治理的排污單位，必須在建設污染治理設施的同時，建設

20、規范化排污口。因此，建設單位在投產時，各類排污口必須規范化建設和管理，而且規范化工作應于污染治理同步實施，即治理設施完工時，規范化工作必須同時完成，并列入污染物治理設施的驗收內容。（三）環境監測計劃環境監測是對項目營運期的環境影響及環境保護措施進行監督和監測，并提出避免和減緩不良環境影響的對策和建議。項目營運期環境監測主要是為了防止污染事故發生，為環境管理提供依據。十三、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xxx有限責任公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、所有原材

21、料及輔助材料，在進廠前必須進行嚴格的質量檢驗，其質量必須符合國家有關標準的要求，為確保最終成品的質量，原輔料購入需進行各項指標的檢測，并按標準程序進行驗收、入庫貯存。2、本期工程項目還可根據具體訂單的特殊要求，按照顧客的不同期望采購不同的原輔材料，以確保產品質量和滿足用戶需求。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十四、 預期效果評價本工程針對生產過程及當地具體條件，依據有關國家標準、規范、規定，設計中采用了防地震、防雷擊、防洪水、防暑、防凍等措施，同時采取一系列安全供電、安全供水、防其他傷害措施，在正常情況下，保障了機電設備和人身安全；針對生

22、產特點，采取了除塵、降噪等措施，為職工創造了良好的操作環境，企業如能建立有效的安全衛生管理系統，職工安全和勞動衛生將會得到進一步保障。十五、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資15859.74萬元，其中：建設投資12196.95萬元，占項目總投資的76.91%；建設期利息329.71萬元，占項目總投資的2.08%；流動資金3333.08萬元，占項目總投資的21.02%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資15859.74100.00%1.1建設投資12196.9576.91%1.1.1工程費用10253.5364.6

23、5%1.1.1.1建筑工程費5658.5635.68%1.1.1.2設備購置費4364.1527.52%1.1.1.3安裝工程費230.821.46%1.1.2工程建設其他費用1599.3410.08%1.1.2.1土地出讓金1049.646.62%1.1.2.2其他前期費用549.703.47%1.2.3預備費344.082.17%1.2.3.1基本預備費148.190.93%1.2.3.2漲價預備費195.891.24%1.2建設期利息329.712.08%1.3流動資金3333.0821.02%十六、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資15859.74萬元，其中申請銀行長期貸款6728.7

24、9萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資15859.74100.00%1.1建設投資12196.9576.91%1.2建設期利息329.712.08%1.3流動資金3333.0821.02%2資金籌措15859.74100.00%2.1項目資本金9130.9557.57%2.1.1用于建設投資5468.1634.48%2.1.2用于建設期利息329.712.08%2.1.3用于流動資金3333.0821.02%2.2債務資金6728.7942.43%2.2.1用于建設投資6728.7942.43%2.2.2用于建設期利息2.2.3用

25、于流動資金2.3其他資金十七、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目正常經營年份預計每年可實現營業收入32100.00萬元。根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1346.24萬元。（二）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項

26、目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，本期項目綜合總成本費用25414.86萬元，其中：可變成本22157.56萬元，固定成本3257.30萬元。正常經營年份項目經營成本24446.25萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。（三）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目正常經營年份應納稅金及附加161.55萬元。（四）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=6523.59（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根

27、據規定本期項目應繳納企業所得稅，正常經營年份應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=6523.59×25.00%=1630.90（萬元）。（五）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額6523.59萬元，繳納企業所得稅1630.90萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業所得稅=6523.59-1630.90=4892.69（萬元）。十八、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=23.19%。本期項目投資財務內部收益率23.19%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=7216.89（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值7216.89萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（