1、財務管理學作業集答案第一章 財務管理的基本理論一、單項選擇題1.D 2.A 3.D 4.C 5.C 6.D二、多項選擇題：1.BDE 2.BCDE 3.ABCD 4.ABCDE三、名詞解釋：1.財務管理是基于企業再生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是組織企業資金活動、處理企業同各方面的財務關系的一項經濟管理工作，是企業管理的重要組成部分。2.企業價值最大化目標是指通過企業合理經營，在充分考慮貨幣時間價值、風險與報酬關系、保證企業長期穩定發展的基礎上是企業總價值達到最大。3.所謂財務管理原則就是在組織企業財務活動及處理各種財務關系時所應遵循的基本規范。4.資金投放是指企業將從各種渠

2、道取得的資金投入企業經營過程及其他企業，以期獲取收益的活動。四、簡答題：1.答：根據企業資金運動的內容，企業財務管理的內容包括：資金籌集管理、資金投放管理、資金耗費管理、資金收入和分配管理。此外，還包括企業設立、合并、分立、改組、解散、破產的財務處理。財務管理區別于其他管理的特點，在于它是一種價值管理，是對企業再生產過程中的價值運動所進行的管理，這種管理靈敏度高，涉及面廣，綜合性強。2.答：我國目前企業財務法規制度，主要有以下三個層次：（1）企業財務通則；（2）分行業的企業財務制度；（3）企業內部財務管理辦法。3.（1）成本效益原則；（2）資源合理配置原則；（3）利益關系協調原則；（4）奉獻與

3、收益均衡原則。4.（1）宏觀經濟環境和微觀經濟環境；（2）法律環境和稅收環境；（3）金融環境和資本市場；（4）經理人才市場。5.答：財務管理基本職能是組織職能。財務經理級以上人員的職責是從事財務組織、財務關系協調等。一般的財務管理人員主要從事日常性財務管理工作的人員，其工作的重點偏重于執行。五、論述題：1.答：改革開放以來，人們把提高經濟效益作為理財目標，如何用具體的財務指標來衡量經濟效益最大化的問題。對此，主要存在以下幾種具體觀點：（1）產值最大化。在高度集中的計劃經濟模式下，企業的財產所有權和經營權高度集中，企業的主要任務是執行國家下達的總產值指標。在整個經濟工作中，把產值放在中心地位，片

4、面追求發展速度，在經營和財務活動中，不僅以產定銷、遺產定利、以產值核資金，編制計劃以產量、產值決定其他各項指標，而且要求各項工作把保產值放在首位。總產值最大化目標決定了企業只重視投入，進行外延擴大再生產，而不重視挖掘潛力，進行內涵擴大再生產。因為產值最大化目標存在缺點，因此，把產值最大化作為企業財務管理目標不符合財務活動的規律。（2)利潤最大化。在市場經濟條件下，在企業自主經營的條件下，利潤的多少不僅體現了企業對國家的貢獻，而且與企業和職工的利益息息相關。因此，利潤最大化逐步成為企業財務管理目標。但是，以利潤最大化作為企業財務管理目標也存在如下弊端：A.沒有考慮資金時間價值，沒有考慮利潤發生的

5、時間。B.沒有考慮利潤和所承擔風險大小。C.沒有考慮利潤和投入資本額的關系。D.往往是企業財務決策帶有短期行為，只顧企業目前的最大利潤，而不顧企業的長遠發展和國家的整體利益。所以，現代財務理論認為，利潤最大化不是財務管理的最優目標。（3）資本利潤最大化或每股利潤最大化。這兩個指標是把企業實現的利潤額同投入的自有資本或股本股數進行對比，能夠說明企業的盈利水平，但仍不能避免第一、第二、第四個缺陷。（4）企業價值最大化或股東財富最大化。這一目標考慮了資金時間價值和風險問題，而且充分體現了對企業資產保值增值的要求，有利于制約企業追求短期利益行為的傾向。第二章 財務分析一、單項選擇題：1.D 2.A 3

6、.D 4.C 5.B 6.B 7.C 8.A 9.B 10.B 11.B 12.D 13.C 14.B 15.B二、多項選擇題：1.ABE 2.ABCD 3.ABD 4.ABC 5.ACD 6.CD 7.AD 8.ABE 9.AD 10.ABCDE 三、名詞解釋：1.財務分析是以企業財務報告提供的信息為主要依據對企業財務狀況和經營成果進行比較、評價，并據以擬定對策的管理工作。它是企業經營覺得和有關方面進行管理的可靠依據。2.比率分析法是指利用財務報表中兩項相關數值的比率解釋企業財務狀況和經營成果的一種分析方法。在財務分析中，比率分析法應用得比較廣泛。3.償債能力是指企業對清償各種到期債務的承受

7、能力或保證程度。四、簡答題：1. 答：財務分析的中心是財務報表分析，其數據也主要來源于公開化的財務報表。但財務分析與財務報表分析不同。后者是以財務報表所提供的資料為起點，以研究信息的相關性為手段，據此得出評價結論，為廣大報表使用者所利用。前者是指對資金籌集和運用等財務活動的分析，涉及整個財務管理，使用的數據不限于財務報表，更多的使用對于未來的預測數據。財務分析出了對財務報表的分析外，還要掌握財務報表以外的情況，要把收集財務報表以外的各種情況和信息作為財務分析的重要內容。2. 答：（1）有利于企業經營管理者進行經營決策和改善經營管理。（2）有利于投資者作出投資決策和債權人制定信用政策。（3）有利

8、于管家財稅機關等政府部門加強稅利征管和有關政府部門制定宏觀調控措施。 3.答：財務分析的方法主要有三種：（1）比較分析法；（2）比率分析法；（3）趨勢分析法。4.答：（1）應收賬款周轉率： 應收賬款周轉次數=賒銷收入凈額應收帳款平均金額應收賬款周轉天數=360應收帳款周轉次數（2）存貨周轉率：存貨周轉次數=銷貨成本平均存貨存貨周轉天數=360存貨周轉次數（3）營運資金存貨率：營運資金存貨率=存貨凈營運資金100(4)流動資產周轉率：流動資產周轉率=銷售收入凈額流動資產平均凈額（5）固定資產周轉率：固定資產周轉率=銷售收入凈額固定資產平均凈額（6）總資產周轉率：總資產周轉率=銷售收入凈額資產平均

9、總額四、計算題：1.解： （EBIT 3008% - 30010%）（1 33%） / 70 =（EBIT-3008%）（1-33%） / 100求解上式得：EBIT = 124 （萬元）故應增發債券籌資。2 解： 項目 1999 2000銷售凈利率22.86% 27.06% 資產周轉率1.431.47 權益乘數1.601.45 股利支付率43.55%46.84% 可持續增長率29.53%30.66% 3. 解：流動負債=600 0001.5=400 000（1）流動比率=（160 000 - 80 000 + 600 000）(80 000 + 400 000) =1.42(2)流動比率=（

10、160 000 - 80 000 + 600 000 30 000）(80 000 + 400 000 + 20 000)=1.34.解：項目資產負債率用抵押借款購買房屋+用短期借款購買存貨+支付現金股利-支付股票股利0出售普通股票-償還長期銀行借款-將持有債券換為普通股票05. 解：（1）流動比率=3940 1800=2.19（2）速動比率=（3940-880） 1800=1.7（3）應收帳款周轉率=15000 （1080 + 1200） 2=13.16（4）存貨周轉率=8500 （808 + 880） 2=10.07（5）已獲利息倍數=（4400 + 60） 60=74.33（6）負債比率

11、=（1800 + 500） 6400=0.36（7）總資產周轉率=15000 6400=2.34（8）毛利率=（15000-8500） 15000=0.43（9）成本費用利潤率=2200 （15000-4310）=20.58（10）凈利潤率=2200 15000=14.67第三章 財務預算一、單項選擇題：1.C 2.B 3.A 4.B 5.C 6.D 7.B 8.D 9.C 10.C11.B 12B 二、多項選擇題：1.ABCDE 2.ABC 3.AB 4.ACD 5.BC 6.ABD7.ACD 8.AC 9.ABCD10.CD 11.ABD 三、名詞解釋：1.預算：就是指對企業未來經濟活動目

12、標及其安排的數量化、具體化的描述。2.全面預算：是從企業全局出發，對企業一定時期內的銷售、生產、采購、成本、費用以及財務狀況等方面的預算進行匯總、協調而統一編制的預算。四、計算與分析題：1.解：新增固定設備，每年計提的折舊額=（320000-20000）/10=30000（元）新增固定設備后新增的凈利潤=（250000-178000-30000）*（1-35%）=27300（元）NCF0= 320000（元）NCF19=30000+27300=57300（元）NCF10=30000+27300+20000=77300（元）凈現值= 320000+57300*（P/A，12%，9）+77300*

13、（P/F，12%，10） = 320000+57300*5.650+77300*0.322 =28635.6（元）0所以楊森公司添置一臺固定設備是可行的。2.解：A100031000300002000（萬元）BA（500）20005001500（萬元）CB335001000150033500100034000（萬元）D100010002000（萬元）E370003000D370003000200038000（萬元）F25003000500（萬元）G250036500400001000（萬元）H4000502000（萬元）IHG2000（1000）3000（萬元）3.解：計算經營現金收入經營現金

14、收入400080500005028200（元）計算經營現金支出經營現金支出800070500084001600090035900（元）計算現金余缺現金余缺800028200（3590010000）9700（元）確定資金籌措或運用數額銀行借款數額50001000015000（元）確定最佳現金期末余額最佳現金期末余額1500097005300（元）4.解： （1）經營性現金流入4000070%4100020%3600010%39800（萬元）（2）經營性現金流出800070%50008400(80004000)100019004000010%29900（萬元）（3）現金余缺803980029900

15、12000-2020（萬元）(短缺)（4）應向銀行借款的最低金額10020202120（萬元）（5）4月末應收賬款余額4000030%4100010%16100（萬元）第四章 貨幣時間價值原理一、單項選擇題：1.B 2.C 3.C 4.C 5.D 二、多項選擇題：1. ABD 2. AD 三、名詞解釋：1.資金時間價值是指資金在周轉使用中由于時間因素而形成的差額價值，實質上是資金周轉使用后的增值額。2.投資風險價值是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金十佳價值的額外收益，又稱投資風險收益、投資風險報酬。3.單利是指只就本金計息，利息不再生息的一種計息方式。4.年金是指一定期間內每期相等

16、金額的收付款項。四、簡答題：1.答：資金時間價值的大小通常以利息率（或利息額）表示。資金時間價值的實際內容是社會資金利潤率。各種形式的利息率（貸款利率、股利率、債券利率等）的水平，就是根據社會資金利潤率確定的。但一般的利息率除了包括資金時間價值因素外，還要包括風險價值合同膨脹因素。作為資金時間價值表現形式的利息率，應以社會平均資金利潤率為基礎，而又不應高于這種資金利潤率。2.答：年金是指一定期間內每期相等金額的收付款項。年金按收付款方式不同可分為以下幾種：（1）普通年金，又稱為后付年金，是指每期期末收款、付款的年金。（2）先付年金，又稱預付年金，是指每期期初收款、付款的年金。（3）延期年金，是

17、指距今若干期以后發生的每期期末收款、付款的年金。（4）永續年金，是指無期限連續收款、付款的年金。五、答：資金時間價值是貨幣資金在價值運動中形成的客觀屬性，只要有商品經濟存在，只要有借貸關系存在，它必然要發生作用。因此，它并非資本主義社會特有的現象，在我國也具有資金時間價值存在的客觀基礎，因而對它也不容忽視。運用資金時間價值的必要性，可從以下兩方面來理解：（1）資金時間價值代表著無風險的社會平均資金利潤率，它應是企業資金利潤率的最低限度，因而它是衡量企業經濟效益、考核經營成果的重要依據。（2）資金時間價值揭示了不同時點上資金之間的換算關系，因而它是進行籌資決策、投資決策必不可少的計量手段。六、計

18、算題：1. 解：（1）計算2002年年初投資額的終值：1000000（1 + 102）=1200000（元）（2）計算各年現金流入量2002年年初的現值：2002年：200000 1（1+101）=2000000.909=181800（元）2003年：3000001（1+102）=3000000.833=249900（元）2004年：4000001（1+103）=4000000.769=307600（元）2005年：5000001（1+104）=5000000.714=357000（元）合計: 1096300（元）2. 解：（1）若每年復利一次，三年后，即2005年1月1日該筆存款的本利和為：

19、100（1+）=1001.331=133.10（元）(2)若每季復利一次，則三年后的終值應是：1001+（104） =1001.345=134.50（元）3. 解：(1)計算2002年年初甲設備投資額的終值：50000（1+9）（1+9）=500002.091.09=113905（元）（2）計算各年現金流入量2002年年初的現值：350001（1+9）=350003.24=113400（元）4.(1) 流出資金終值之和V = AFVIFA(1 + i) = 3003.246(1 + 8) = 1051.7 1052 (萬元)或：V = 300(1 + 8) + 300(1 + 8)2 + 30

20、0(1 + 8)3= 1051.83 1052 (萬元)(2) 流入資金現值之和P = APVIFA = 1006.710 = 671 (萬元)(3) 根據計算可知，該方案不可取。第五章 資金籌集管理一、單項選擇題：1.C 2.D 3.B 4.C 5.A6.A 7.C 8.B 9.C 10.D 二、多項選擇題：1. ACDE 2. DE 3. ABCE 4. ABCD 5.BCDE 6. CDE 7.ABD 8.CE 9.BCDE 10.ABDE 三、簡答題：1.答：企業籌集資金是指企業型外部有關單位或個人以及從企業內部籌措和集中生產經營所需資金的財務活動。企業資助籌集資金，既是商品經濟發展的

21、客觀需求，也是經濟體制改革的一項重要內容，其必然性主要在于以下幾個方面：（1）企業自主經營要求企業享有籌資的自主權；（2）企業生產發展要求充分利用社會的資金潛力；（3）橫向經濟聯合引起資金的橫向流動；（4）社會閑散資金形成企業資金籌集的可靠來源。2.答：金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場，廣而言之，是實現貨幣借貸和資金融通，辦理各種票據和有價證券交易活動的市場。金融市場有兩個基本特征：（1）金融市場是以資金為交易對象的市場；（2）金融市場可以是有形的市場，也可以是無形的市場。3.答：（1）有到期日，需按期還本，可以有不同的發行主體；（2）收益穩定；投資

22、風險較小；（3）債權人無權參與經營決策4.答：融資租賃是由租賃公司按承擔單位要求出資購買設備，在較長的挈約或合同期內提供給承租單位使用的信用業務。它是以融通資金為主要目的的租賃。其主要特點有：（1）出租的設備由承租企業提出要求購買或者由承租企業直接從制造商或銷售那里選定；（2）租賃期較長，接近于資產的有效使用期，在租賃期間雙方無權取消合同；（3）由承租企業負責設備的維修、保養和保險，承租企業無權拆卸改裝；（4）租賃期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還租賃公司、繼續租賃、企業留購。5.答：財務杠桿作用是指那些僅支付固定性資金成本的籌資方式（如債券、優先股、租賃等）對增加所有者（普通股持有者）

23、收益的作用。因為在企業資金總額中有一部分僅支付固定性資金成本（如債券利息）的資金來源，當息稅前利潤增大時，在一般情況下，每一元利潤所負擔的固定性資金就相對減少，從而使得每一普通股分得的利潤有所增加。普通股每股利潤的變動率對于息稅前利潤的變動率的比率，能夠反映這種財務杠桿作用的大小程度，稱為財務杠桿系數（DFL）。用公式表示如下：DFL=四、計算題：1 解：（1）銀行借款：30（200500）=75萬元 80（200500）=200萬元 普通股： 60（300500）=100萬元 （2）各籌資總額范圍內資金的邊際成本0-75萬 8%*0.4+14%*0.6=11.6% 75-100萬 9%*0.

24、4+14%*0.6=12% 100-200萬 9%*0.4+16%*0.6=13.2% 200萬元以上 10%*0.4+16%*0.6=13.6% 2 解：（1）個別資金成本分別為：銀行借款：7%（1-33%）/（1-2%）=4.79% 2分債券：9%（1-33%）/（1-3%）=6.22% 2分優先股：12%/（1-4%）=12.5% 1分普通股：1.2/10*（1-6%）+8%=20.77% 2分留存收益：1.2/10+8%=20% 1分（2）企業加權平均資金成本：79% *0.1+ 6.22%*0.15+12.5%*0.25+20.77%*0.4+20%*0.1 2分=14.845% 3

25、.解：債券成本=9%(133%)/(13%)=6.2%普通股成本=11%(13%)+5%=16.3%優先股成本=8%/(13%)=8.2%加權平均成本=6.2%(1600/3000)+16.3%(1000/3000)+8.2%(400/3000) =9.8%4.解：（1）財務杠桿系數為：=1.364普通股每股利潤為: =1.23(元)（2）若息稅前利潤增長15，則每股利潤增長金額為：1.23（151.364）=1.2320.46=0.25(元)5. 解：（1）2002年年初預測的籌資無差別點經營收益：（400+400）10=80（萬元） 籌資無差別點銷售收入：=1000（萬元）財務杠桿系數：=

26、2普通股每股利潤：=1.20（元）（2）2002年年末實際指標：財務杠桿系數：=1.71普通股每股利潤：=1.68（元）（3）2003年年初預測的籌資無差別點經營收益：（400+600）10=100（萬元）籌資無差別點銷售收入：=1250（萬元）財務杠桿系數：=2普通股每股利潤：=1.80（元）（1） 該方案可行。第六章 投資管理 一、單項選擇題：1.C 2.C 3.C 4.C 5.B6.B 7.D 8.D 9.A 10.C 二、多項選擇題：1.BCD 2.ABCD 3.ABCE 4.ABC 5.AC 6.BD 7.ABCE 8.ABCE 三、簡答題：1.答：股票按投資主體不同，分為國家股、法

27、人股、個人股和外資股。國家股為有權代表國家投資的部門或機構以國有資產向公司投資形式的股份。法人股為企業法人以其依法可支配的資產向公司投資形成的股份。個人股為社會個人或本公司職工以個人合法財產投入公司形成的股份。外資股為外國和我國港、澳、臺地區投資這一購買人民幣特種股票形式向公司投資形成的股份。2. 答：（1）固定資產的特點：使用中固定資產價值的雙重存在；投資的集中性和回收的分散性；價值補償和實物更新分別進行（2）管理的基本要求：保證固定資產的完整無缺；提高固定資產的利用效果；正確核定固定資產需要量；有計劃地計提折舊；進行固定資產投資的預測。3.答：公司發行股票主要有兩種情況，一是公司設立發行始

28、發股，二是公司增資發行新股。公司設立發行始發股的基本程序如下：（1）發起人議定注冊資本，并認繳股款； （2）提出發行股票的申請；（3）公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協議； （4）找人股份，繳納股款，交割股票。公司增資發行新股的基本程序如下：（1）作出發行新股的決議；（2）提出發行新股的申請；（3）公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協議；（4）找人股份，繳納股款，交割股票。4.答：按使用情況分類，可以分析企業固定資產利用程度，促使企業提高固定資產利用效率，并且保證正確計算折舊。5.答：加強固定資產管理，保護固定資產完整無缺，充分挖掘潛力，不斷改進固定資產利用情況，提高固定資產使用的經濟效

29、果，不僅有利于增大產品產量，增加產品品種、提高產品質量，降低產品成本，而且可以節約國家基本建設資金，以有限的建設資金擴大固定資產規模，增強國民經濟實力。這對于貫徹執行黨的基本路線，加快社會主義現代化建設，具有重大意義。根據固定資產的經濟性質和周轉的特點，企業固定資產管理的基本要求是：（1）保證固定資產的完整無缺，要能報請一本固定資產家底帳。（2）提高固定資產的完好程度和利用效果。據統計，目前全國工業企業的固定資產，尚有約三分之一沒有得到很好的利用。固定資產完好程度也有待改進。這些方面還有許多工作可做。（3）正確核定固定資產需用量。做好這方面工作，可以促使各類固定資產合理配置，提供固定資產的利用

30、效果。（4）正確計算固定資產折舊額，有計劃地計提固定資產折舊。正確做好這方面工作，可以保證固定資產更新的資金供應。要進行固定資產投資的預測。做好這方面工作，既要研究投資項目的必要性，又要分析技術上的可行性，還要分析經濟上的合理性，為進行投資決策提供依據。科學的進行固定資產投資預測是固定資金管理的一項重要要求。 四、計算題：1.解：按工作量法（工作小時法）計算折舊（1）每小時折舊額：=64（元）（2）第一年折舊額：300064=192000（元）2.解：固定資產折舊計劃指標的計算（）計劃年末固定資產總值60000004000006000002400001000003000006360000（元）

31、（）計劃其末應計折舊固定資產總值：（6000000800000）400000600000200000800002400003000001200005820000（元）（）計劃年度應計折舊固定資產平均總值：（6000000800000）4000006000002000002400003000005200000300000300000500001800001500005520000（元）（）計劃年度應提取的折舊額： 55200006=331200（元）3.解：(1)銷量=40000/10=40004000(107)固定成本=0 固定成本=12000元 (2)邊際利潤率=(107)/10=30% 設

32、新單價為P 新單位變動成本=3+2(1+20%)+2=7.4(P7.4)/P=30%P=10.57當單價提高0.57時，能維持目前的邊際利潤率。4. 解：債券成本=9%(133%)/(13%)=6.2%普通股成本=11%(13%)+5%=16.3%優先股成本=8%/(13%)=8.2%加權平均成本=6.2%(1600/3000)+16.3%(1000/3000)+8.2%(400/3000) =9.8%第七章 營運資本管理 一、單項選擇題：1.A 2.A 3.D 4.C 5.A 6.A 7.C 8.D 9.B 10.C 11.C 12.A 二、多項選擇題：1. ABCD 2. ACE 3. A

33、BCDE 4. ABCDE 5. ABCD 6. ABDE 7. ABCE 8. ABE 9. ABCDE 10. ABCDE 三、簡答題：1.答：流動資產在一個生產周期中就能完成一次循環，并隨著在生產過程周而復始的進行周轉。從企業流動資產周轉來看，流動資產有以下特點：（1）流動資產占用形態具有變動性；（2）流動資產占用數量具有波動性；（3）流動資產循環與生產經營周期具有一致性。2.答：企業貨幣資金收支計劃的主要項目是：（1）企業的貨幣資金收入主要是產品銷售收入，此外，還可能有其他收入，如設備租賃收入、股利收入、出售資產收入、以及收回應收款和取得銀行借款等。（2）企業的貨幣資金支出主要是原材料

34、采購支出、工資支出、費用支出、暢懷應付款，以及其他支出等。企業的其他貨幣資金支出包括：上繳稅金、到期債務的還本付息等。3.答：個人工資 個人勞務報酬 個人獎勵 出差旅費及其它 個人農副產品收購價款 個人福利費 結算起點以下小額支出 其它支出。 4.答:一般來說，應從催收費用最小的方法開始逐漸增加費用，即從信函通知、電告催收、派員面談直至訴諸法律。對確實無力支付貨款的客戶，應視不同情況處理。如果只是周期性生產下降而財務狀況長期良好的客戶，應適當放寬信用期限，以幫助有價值的客戶度過短期償債能力危機；如果客戶達到破產邊緣，則應盡快申請其破產，防止造成更大損失。對于有支付能力而任意拖欠的客戶，則應曉之

35、以理，采用多種催收方法進行催收。 5.答：核定存貨資金定額的方法，通常有定額日數計算法、因素分析法、比例計算法和余額計算法。一、 計算題：1.解：核定A型號刨床的產成品資金定額(1)A型號刨床平均每日產量：=16（臺）(2)A型號刨床平均每日資金占用額： 1640000=640000（元）(3)A型號刨床的資金定額天數：組織成批發運天數：=2.5（天）資金定額日數為：2.5+1+3=6.5（天）(4) A型號刨床的產成品資金定額：6400006.5=4160000（元）2. 解：計算由于信用條件的變化對企業銷售利潤、資金成本、現金折扣和壞帳損失的影響 單位：元項目A方案B方案1.對銷售利潤的影

36、響4000（1-75）=+10008000（1-75）=+20002.對資金成本的影響2000010=+56400010=-222000010=+28800010=-563.對現金折扣的影響24000402=-19228000502.5=-3504.對壞帳損失的影響20000(6040-6)=+7204000604=-9620000(503-6)=+9008000503=-120對企業利潤影響總額+1466+2402 各欄計算結果的+、-號，系對利潤的影響而言。經過計算比較，A方案更為可行。3. 解：計算確定經濟采購批量（1） 按逐批測試法計算：采購次數每次采購批量（公斤）平均庫存量（公斤）儲

37、存成本采購費用存貨費用（1）（2）（3）=（4）=（3）2元（5）=1600元（6）=（4）+（5）114000720001440001600016000027200036000720003200010400034800024000480004800096000436000180003600064000100000528800144002880080000108800（2） 按公式計算法計算：Q=48000（公斤）4. 解：核定甲企業計劃年度該類原材料的流動資金定額（1600000-200000）（1+10）（1-5）=1463000（元）模擬試題（一）答案一.1.B 2.A 3.D 4.B

38、5.D 6.C 7.D 8.C9.D 10.B二.1.ABCD 2. ABD 3. AC 4. ABCD 5. BC 6. ABC 7. ABCD 8. BCD三.1.銀行借款：30（200500）=75萬元 80（200500）=200萬元 普通股： 60（300500）=100萬元 0-75萬 8%*0.4+14%*0.6=11.6% 75-100萬 9%*0.4+14%*0.6=12% 100-200萬 9%*0.4+16%*0.6=13.2% 200萬元以上 10%*0.4+16%*0.6=13.6% 1.A公司債券的發行價格=100*8%（P/A，10%，5）+100*（P/F，10%，5）=8*3.791+100*0.621=92.428 債券的資金成本率=8%（1-33%）/（1-3%）=5.53% 2.個別資金成本分別為：銀行借款：7%（1-33%）/（1-2%）=4.79% 債券：9%（1-33%）/（1-3%）=6.22% 優先股：12%/（1-4%）=12.5% 普通股：1.2/10*（1-6%）+8%