1、摘 要Excel是一種功能強大的電子表格軟件，它能夠利用自身的多功能工具將雜亂的數據篩選整理成可用的信息之后進行分析、交流以及分享得到的結果。由于它在數據的處理、統計分析和輔助決策操作方面的作用，所以被廣泛地應用于管理、財經、金融等多個領域。熟練掌握運用Excel建立各種財務管理模型的方法，有助于財務管理人員在復雜多變的理財環境中迅速準確地判斷，合理地決策，從而高效地開展財務管理工作。本文通過對前人研究成果的整理、分析，首先介紹了Excel的功能和特性，比如它的強大的表格處理功能、繪圖和圖形處理功能、函數運算工具等，通過這些功能的介紹我們可以深入的了解Excel的特性；其次我們通過Excel和

2、財務軟件的對比來說明Excel在企業財務管理中的必要性和適用性；最后重點說明Excel在企業財務管理中的具體應用，它包括Excel中的數據的分析和處理，數據處理包括排序功能，數據處理則會運用到單變量分析工具和模擬運算表工具；在企業投資決策中的應用，例如利用Excel進行固定資產的折舊；在Excel中運用比率分析法進行財務分析；Excel也能在企業的籌資決策中發揮作用，比如長期借款的還本付息模型、資本成本的計算以及長期籌資決策方法等。【關鍵詞】：EXCEL， 投資決策， 財務分析目 錄摘要I1緒論12 EXCEL和財務管理的相關概念22.1 EXCEL的概念22.2 EXCEL的功能2強大的表格

3、處理功能2強大的繪圖和圖形處理功能2強大的數據處理功能2擁有豐富的函數工具2 VBA宏與數據庫透視功能3可使用外部數據功能32.3 財務管理概述33與財務軟件比EXCEL在財務管理中的優勢43.1 EXCEL在財務管理中存在的優勢4功能強大4流通性強4成本低花費少4適用性強43.2財務軟件和EXCEL相比所具有的局限性4通用性差4各模塊功能不匹配與其它軟件難以對接4成本昂貴54 EXCEL在財務管理中的應用6-74.1 EXCEL的數據處理與分析功能6-7數據處理功能在EXCEL中的應用6-7 數據分析功能在EXCEL中的應用8-94.2 EXCEL在投資決策中的應用10-124.2.1 常用

4、的折舊函數10-124.2.2 折舊模型的設計和計算10-124.3 EXCEL在財務分析中的應用13 財務比率分析重要指標134.4 EXCEL在籌資決策中的應用13 長期借款的還本付息14 資本成本的計算144.4.3長期籌資決策方法155 結論16致 謝17參考文獻181 緒論Excel是可以經常接觸到的一種軟件，它直觀和友好的界面、出色的計算功能和圖表工具，再加上成功的市場營銷，使得Excel成為最流行的微機數據處理軟件。它不僅具有強大的制表和繪圖功能，而且還內置了數學、財務、統計和工程等多種函數，同時也提供了數據管理與分析等多種方法和工具。通過它可以進行各種數據處理、統計分析和輔助決

5、策操作，因此被廣泛地運用于財務、會計和管理等工作中。現在每家企業日常的賬務處理都要用到財務軟件，市場上流通的財務軟件也不少，像金算盤、用友、金蝶等軟件，但是我國中小企業的數量占的比重比較高，很多企業花費幾十萬元的價格購買大型的財務軟件不僅會得不償失，而且會使得很多功能白白閑置。Excel因為其簡單易學和具備了基本的企業財務所需的功能而在眾多的財務軟件中嶄露頭角。Excel電子表格日漸成熟和強大的技術和功能，把它與財務管理的理論相互結合，能夠實施眾多財務管理模型并發揮它們的作用，促進財務管理科學化。在現在的財務工作中把Excel運用在財務數據處理方面已經變得相當普遍和流行，Excel經常被用來進

6、行成本核算、財務分析、籌資決策分析、投資決策分析等工作。而且Excel可以和大多數的財務軟件直接對接，獲取數據非常方便。2 EXCEL和財務管理的相關概念2.1 EXCEL的概念Microsoft Excel是微軟公司的辦公軟件Microsoft office的組件之一，是由Microsoft為Windows和Apple Macintosh操作系統的電腦而編寫和運行的一款試算表軟件。它可以進行各種數據的處理、統計分析和輔助決策操作，廣泛地應用于管理、統計財經、金融等眾多領域。Excel提供了大量定義好的基本運算函數、統計函數和財務函數，能滿足大部分財務管理工作的要求，還可以根據業務需要，自定義

7、分析函數。Excel具有強大的數據處理和分析功能，不僅能夠對數據進行自動計算，而且還可以對數據進行快速的排序、篩選、自動匯總。此外，也能把數據用餅圖、條形圖和折線圖等圖形顯示出來，并通過網絡實現協作和信息共享。Excel集通用表格計算、豐富的圖表顯示和便捷的數據分析為一體，具有簡潔的操作方式、強大豐富的使用功能和完善完整的報表體系，因此它被廣泛的應用于財務、金融、行政、統計、經濟、和審計等眾多領域。2.2 EXCEL的功能 強大的表格處理功能工作表（電子表格）是由一組行、列和單元組成的并被Excel用來存儲和處理數據的。它替代了傳統意義上的筆、帳薄和計算器。Excel有文本、數字和時間等多種類

8、型的數據。它的制表功能簡單易操作，而且表中的數據如果互相有運算關系，刷新時數據也會隨之更改。利用Excel可以對表格進行各種操作，如增刪、排序和排版，通過對單元格的編輯，可以使得數據更加清晰、直觀，由此可以相對的減少工作量，所以電子表格的創建和處理是Excel的主要功能之一。 強大的繪圖和圖形處理功能為了有利于管理人員進行財務決策，Excel的繪圖和圖形處理功能能夠把表、圖、文三者相結合，把數據以餅圖、條形圖、折線圖等各種圖形展示出來。 強大的數據處理功能在Excel中可對數據進行搜尋、排序、篩選、分類、統計、合并匯總、自動求和、求平均值、求最大最小值等操作，可以解決財務管理中所有數據計算的問

9、題，包括時間價值的計算、財務分析、風險分析、成本計算等所需的數據處理。 擁有豐富的函數工具Excel除了擁有加、減、乘、除等計算的功能，還提供了大量的函數。它是Excel預設的一部分公式，使得用戶可以利用這些簡便的函數來完成各種復雜的計算操作。Excel軟件中包括300余種函數，分類為：財務、統計、邏輯、字符、數據庫、工程、日期時間、信息、數學和三角、查找和引用函數，通過充分利用這些函數，可以提高運算的準確性和效率。Excel函數具備了從資金時間價值計算、固定資產折舊到計算收益率在內的大量財務分析函數，可以承擔在財務成本管理中的大部分運算。2.2.5 VBA宏與數據庫透視表功能VBA（Visu

10、al Basic For Application）是基于某種語言自行開發的小軟件或者小工具。Excel與VAB相結合有利于編寫宏指令，它為Excel提供了其他工作表格軟件所不能提供的一些更寬泛的特性。數據透視表是一種可以快速匯總大量數據以及建立交叉列表的交互式表格。使用數據透視表，不僅可以在數據清單外顯示匯總結果，而且還可以通過轉換行和列查看原數據的不同匯總結果，甚至能夠顯示不同頁面以篩選數據，所需的明細數據也可以根據企業財務管理者的需要顯示在區域中。2.2.6 可使用外部數據功能Excel可以讀取和輸出各種格式的數據文件，并且可以從會計軟件的數據庫中引入數據，省時省力，減少錯誤操作的發生率。

11、Excel數據源的多樣性加強了它在財務管理中的適用性和便利性。2.3 財務管理概述財務管理(Financial Management)是組織企業財務活動、處理財務關系的一項經濟管理工作。財務管理是基于企業在生產過程中客觀存在的財務活動和關系產生的。財務管理是企業管理的一個主要組成部分，是有關資金的獲得和有效使用的管理工作。由于許多復雜的數學方法被運用到財務管理中進行分析運算，數據計算及處理分析變得比較復雜，這時候Excel被用來解決財務問題不僅僅能夠得到準確的財務信息，而且使得得到的計算分析結果更加迅速簡潔。財務管理的內容和職能取決于其自身的目標，并受財務管理自身特點的制約。企業的管理目標可以

12、概括為生產、發展與獲利。財務目標可以概括為利潤最大化、每股盈余最大化與股東財富最大化。財務管理目標的影響因素為股利政策、資本結構、投資報酬率、資本項目與風險五點。Excel不但能夠建立財務分析與管理模型，而且還能使得財務管理理論和實踐相結合，進而提高企業財務管理與分析水平。3與財務軟件比EXCEL在財務管理中的優勢3.1 EXCEL在財務管理中存在的優勢 功能強大從上面列舉的Excel的功能中不難看出Excel不但可以進行數據的運算，還能夠對數據進行分析處理，其本身具有的財務函數可以輕松實現相關指標的計算，并且其強大的數據處理功能可以幫助用戶建立分析模型。 流通性強Excel是目前應用最廣泛的

13、辦公軟件，易學易用，而且可以與絕大多數財務軟件和數據庫進行數據對接，為財務分析提供了便利條件。 成本低花費少在沒有專門的財務管理軟件的情況下，利用Excel進行財務管理，操作簡單方便，費用低。Excel簡單易學，操作靈活，可以削減采用大型專業財務管理軟件產生的高額購置成本和培訓費用。 適用性強Excel既可以適用于財務管理工作方面，也可以應用于非財務管理方面，而且它的適用對象既可以是決策層，也可以是管理層和事物層，這使得財務管理工作處理起來得心應手。3.2財務軟件和EXCEL相比所具有的局限性 通用性較差一方面，由于企業的實際情況差別較大，很難開發一個普遍適用于各類企業的財務分析模塊或軟件，所

14、以企業對于到手的軟件需要根據自己企業的狀況單獨設置后才能使用。盡管財務軟件種類繁多，但功能卻大同小異，大多數基本上包括總賬、往來賬、存貨、工資、固定資產、銷售、成本、報表等一些模塊。而Excel就不用進行初始系統設置，直接可以運用，界面友好，操作簡便，而且可以和各種軟件實行對接以及從各種數據源調入數據進行分析。 各模塊功能不匹配與其他軟件難以對接對于專業開發的財務軟件，這類軟件開發者一般不是專業的財務會計工作者，或者對于企業財務與管理的需求沒有吃透，導致軟件存在功能瑕疵。例如：在軟件開發中，開發商按功能模塊式的開發，致使整個軟件在最終的整合過程中，只是各模塊間的簡單匯總，無法做到無縫鏈接，企業

15、難以增加自己需要的功能等。各子系統之間無法相互靈活進入，給操作人員使用帶來不便。而Excel可以和大部分的軟件實行對接，而且各個工作簿和工作表之間可以方便地進行數據的鏈接操作。 成本昂貴現在我國的中小企業占大部分，很多企業花費十幾萬購買大型的財務軟件會增加自身的財務成本。而且，至少有一半的公司根本不需要那么復雜的系統，除開發費用外，流程再造、培訓、實施成本、對接成本等也給企業帶來一定的成本壓力。而Excel幾乎零成本，而且可以完成整體的財務管理分析，財務人員不需培訓就可以操作，大大減輕了企業的成本壓力。4 EXCEL在財務管理中的應用4.1 EXCEL的數據處理與分析功能 數據處理功能在EXC

16、EL中的應用Excel中對數據進行處理的操作一般有建立和使用數據清單、數據排序、數據篩選、數據的分類匯總、數據透視表與數據透視圖以及數據的合并計算。它們直接可以運用Excel的菜單工具進行數據處理，而不需要運用到公式及計算。下面將簡要介紹Excel的排序功能。排序是Excel中的一種重要操作，它的功能是將一個數據元素（或記錄）的任意序列，重新排列成一個以關鍵字為序的序列。數據排序可分為簡單排序、多關鍵字排序和自定義排序。財務管理人員在日常工作中會經常遇到復雜的一系列表，如何能從復雜的表和數據中清晰快速的找到自己所需要的數據呢？這就需要使用到簡單的排序功能了，下面就通過一個銷售部門的明細清單為例

17、來說明怎樣運用排序功能。表1是某企業的銷售明細單，我們運用自定義排序的功能來對數據進行操作。表1 銷售明細清單日期商品單元（元）數量（臺）金額（元）銷售人員地區2003-7-1彩電23003069000張三北京2003-7-1電腦860020172000李四天津2003-7-2空調260060156000張三北京2003-7-4冰五成都2003-7-4彩電160080128000張三北京2003-7-6電腦88001068000王五成都2003-7-8冰箱1500100150000馬六上海2003-7-8空調230080184000馬六上海2003-7-9空調2600

18、40104000李四天津2003-7-9彩電2100120252000周七太原2003-7-11電腦860020172000王五成都2003-7-12電風扇220500110000李四天津2003-7-14冰箱180070126000李四天津2003-7-14空調2200100220000馬六上海資料來源：Excel在財務管理與分析中的應用 韓良智圖1 排序操作第一步為圖1的操作過程。如果對數據清單按一個關鍵字進行排序時，可以直接單擊工具欄上的升序或降序按鈕，進行自動排序。但有些情況下，如例子中所示，用戶對數據排序的要求可能非常特殊，如對總公司的各個分公司按照要求的順序進行排序，這時就會用到自

19、定義排序功能。如圖1所示，點擊【工具】菜單中的【選項】對話框，在彈出的【選項】對話框中點擊【自定義序列】選項卡，在【輸入序列】列表框中輸入自定義的序列，本例中為“電腦、空調、冰箱、彩電、電風扇”，單擊【添加】按鈕，則新序列就添加到了自定義序列中，點擊確定關閉對話框。圖2 排序操作第二步即圖2的操作過程。單擊數據區中的任意單元格，在【數據】菜單中執行【排序】命令，在彈出的【排序】對話框中，在【主要關鍵字】區域選擇“商品”，如圖2中左邊的選項框所示，單擊【選項】按鈕，系統彈出【排序選項】對話框，在【自定義排序次序】下拉列表中選擇已建立的自定義序列，如上圖中右邊的選項框所示，點擊確定，最后的結果即在

20、表中顯示出來。4.1.2 數據分析功能在EXCEL中的應用Excel提供了很多非常實用的數據分析工具，例如財務分析工具、統計分析工具、規劃求解工具、方案管理器等。利用這些分析工具，可解決財務管理中許多復雜的問題。模擬運算表模擬運算表的功能是通過模擬運算測試由一組替換值代替公式中的變量時對公式運算結果的影響。在Excel中主要可以構造兩種模擬運算表：單變量模擬運算表和雙變量模擬運算表。下面主要介紹單變量模擬運算表的應用。案例：某企業在銀行存款10000元，期限5年。試用單變量模擬運算表工具來分析在不同的利率水平下到期可得的本利和的數額。具體分析步驟如下：A設計模擬運算表結構，在單元格區域A6：A

21、15中輸入擬進行模擬測試的不同的年利率，如表2所示。表2 設計單變量模擬運算表結構1存款金額（元）100002存款年限（年）534年利率本利和（元）561.0%72.0%83.0%94.0%105.0%116.0%127.0%138.0%149.0%1510.0%資料來源：Excel在財務管理與分析中的應用 韓良智B在單元格B5中輸入公式“=B1×（1+A5）B2”，該公式的功能是計算現在存入銀行的一筆款項到期的本利和。C選取包括公式和需要進行模擬運算的單元格區域在內的單元格區域A5：B15。D在【數據】菜單中單擊【模擬運算表】命令，系統會彈出【模擬運算表】對話框，由于本例中引用的是

22、列數據，故在【輸入引用列的單元格】中輸入“$A$5”，如圖4所示。單擊【確定】按鈕，即得到需要的結果，如表3所示。表3 模擬運算表結果存款金額（元）10000存款年限（年）5年利率本利和（元）10000.00 1.0%10510.10 2.0%11040.81 3.0%11592.74 4.0%12166.53 5.0%12762.82 6.0%13382.26 7.0%14025.52 8.0%14693.28 9.0%15386.24 10.0%16105.10 單變量求解單變量求解是解決假定一個公式要取的某一結果值，其中變量的引用單元格應取值為多少的問題。單變量求解工具可以解決許多財務管

23、理中涉及到的只有一個變量的求解問題。案例：某企業在銀行存入30000元資金，存期5年。為了能夠在第5年末從銀行取出40000元錢，存款的年利率應該是多少？具體計算步驟為：A設計計算表格，并在單元格B4中輸入計算5年末本利和的公式“=B1×（1+B3）B2”，如圖3所示。圖3 設計的計算表B在【工具】菜單中單擊【單變量求解】命令，系統會彈出【單變量求解】對話框，在該對話框的【目標單元格】欄中輸入“B4”，在【目標值】欄中輸入“40000”，在【可變單元格】欄中輸入“$B$5”。圖4 單變量求解過程C單擊【確定】按鈕，系統會彈出【單變量求解狀態】對話框，并在該對話框上顯示出目標值和當前解

24、，如圖4所示，點擊【確定】按鈕，結果就會顯示在 可變單元格B3和目標單元格B4中。4.2 EXCEL在投資決策中的應用投資決策是企業財務管理中的一項重要內容。它是指投資者為了實現其預期的投資目標，運用定的科學理論、方法和手段，通過一定的程序對投資的必要性、投資目標、投資規模、投資方向、投資結構、投資成本與收益等經濟活動中的重大問題進行的分析、判斷和方案選擇。 常用的折舊函數計提折舊的方法有直線法、工作量法、加速折舊法等，其中加速折舊法包括雙倍余額遞減法與年數總和法。折舊計算涉及大量運算，比較麻煩，而利用Excel內部的計算折舊函數，可方便快速的計算折舊。Excel提供了直線折舊函數SLN（ ）

25、，雙倍余額遞減函數DDB（ ），年數總和法函數SYD（ ），并可利用Excel 計算功能使用工作量法計算固定資產折舊。利用Excel計算固定資產折舊，可節省大量勞動力與勞動時間，減少工作量。 折舊模型的設計和計算我們可以通過下面的例子介紹如何運用Excel來計算各種折舊方法下的折舊額。案例：假設某工廠購買了一臺價值為2000萬元的新機器，其折舊年限為5年，預計殘值為600萬元，企業的所得稅率為25%。在三種折舊法下隔年的折舊額可以用Excel來計算得出，如下圖5所示。圖5 資產的折舊方法在應用Excel計算折舊額時我們需要在直線法下的E7中輸入“=SLN（$B$1，$D$1，$B$2）”，按E

26、nter鍵確認后，移動鼠標至E7單元格的右下角，從E7填充到E11；在年數總和法下輸入“=SYD（$B$1，$D$1，$B$2，A5）”，確認后從F7填充到F11；而對于雙倍余額法來說，在G7中輸入“=DDB（$B$1，$D$1，$B$2，A5，2）”，然后利用Excel的自動填充功能計算出前三年的折舊額，在G10中輸入“=SLN（$E$3-$G$7-$G$8-$G$9，$E$5，2）”，確認后填充到G11即可。我們可以運用Excel的圖表功能，把表格中的數據以圖表的方式展現出來，使得財務管理人員能夠得到更加直觀和清晰的數據結果。操作過程如下：第一步，選中整個數據區域，點擊【插入】菜單中的圖表

27、選項，在彈出來的圖表類型對話框中選擇柱形圖，點擊【下一步】。如圖6所示。圖6 圖表建立過程第二步，點擊【下一步】之后，會顯示【源數據】對話框，在【系列】菜單下，把系列名稱分別改為“第一年”至“第五年”，它們的數值分別選擇位于“第一年”到“第五年”中在三種折舊方法下的數值，在分類（x）軸選項框中填入E6：G6的區域范圍。如圖7所示。圖7 圖表選項操作第三步，點擊【確定】按鈕，在彈出的【圖表選項】對話框中填入圖表標題，x軸和y軸的標題，點擊確定，就可以出現我們所要的圖表。見圖8所示。圖8 折舊計算表正確的投資決策是有效地投入和運用資金的關鍵，直接影響企業未來的經營狀況，對提高企業利潤、降低企業風險

28、具有重要意義。因此，財務管理人員要想做好財務管理工作就要對貨幣時間價值、項目投資決策、固定資產折舊、固定資產更新決策在Excel中的模型的建立了如指掌。4.3 EXCEL在財務分析中的應用財務分析指以企業的財務報表等會計資料為依據和起點，采用專門的方法，分析和評價企業的經營成果、財務狀況及其變動情況，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系集團改善決策。在企業管理的循環中起著承上啟下的作用。財務分析的方法有很多，包括比率分析法、趨勢分析法、結構分析法、圖解分析法和綜合分析法。比率分析法是把某些彼此存在關聯的項目加以比對，計算出比率，據以確定經濟活動的變動程度的一種分析方法。比率以相對數

29、的形式揭示了數據之間的內在聯系，同時也克服了絕對值給人們帶來的誤區。它的優點是計算簡便，計算結果容易判斷，而且可以使某些指標在不同規模的企業之間進行比較，甚至能在一定程度上超越行業間的差別進行比較。但采用這一方法時應注意構成比率指標的分子和分母兩個項目具有相關性，且在計算的時間、范圍等方面保持口徑一致。下面我們通過舉實例來介紹比率分析法在Excel中的操作過程。 財務比率分析的重要指標變現能力比率：流動比率=流動資產流動負債；速度比率=（流動資產-存貨）流動負債營運能力比率：存貨周轉率=銷售成本平均存貨；存貨周轉天數=360存貨周轉率；應收賬款周轉率=銷售收入平均應收賬款；應收賬款周轉天數=3

30、60應收賬款周轉率；流動資產周轉率=銷售收入平均流動資產；總資產周轉率=銷售收入平均資產總額負債比率：資產負債率=（負債總額資產總額）×100%；產權比率=（負債總額股東權益）×100%盈利能力比率：銷售凈利率=（凈利潤銷售收入）×100%；銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）銷售收入×100%；資產凈利率=（凈利潤平均資產總額）×100%；凈資產收益率=（凈利潤平均凈資產）×100%4.4 EXCEL在籌資決策中的應用企業籌集基金，是指企業根據其生產經營、對外投資和調整資金結構的需要，通過籌資渠道和資金市場，運用籌資方式，經濟有效的籌

31、措資金的過程。籌資決策是企業財務管理中的一項重要內容，它是企業開展經營的前提，又在很大程度上影響著企業的投資活動、分配方案等。企業的籌資決策起著連接企業投資市場和金融市場的橋梁作用。運用Excel進行籌資決策分析可以迅捷地建立分析模型，使問題變得容易解決。Excel提供了多種函數和工具，我們可以利用這些進行定量分析，幫助管理者做出正確的決策。 長期借款的還本付息長期借款涉及的金額大、期限長，企業取得長期借款后，應對借款的償還預先做好安排。借款的具體償還方式由借貸雙方在借款合同中事先約定，常見的借款償還方式有等額利息法、等額本金法、等額攤還法、一次性償付法等。下面我們將詳細介紹等額攤還法的運用過

32、程。案例：某企業向銀行取得借款500萬元，期限5年，年利率8%，與銀行約定以等額攤還方式償付借款，現利用Excel編制還款計劃表，見圖9所示。圖9 等額攤還法還款計劃表第一步，選取單元格區域B7：B11，輸入公式“=PMT（C3，C2，-C1）”，然后按Ctrl+Shift+Enter組合鍵。第二步，選取單元格區域C7：C11，輸入公式“=IPMT=（C3，A7：A11，C2，-C1）”，然后按Ctrl+Shift+Enter組合鍵。第三步，選取單元格區域D7：D11，輸入公式“=PPMT（C3，A7：A11，C2-C1）”,然后按Ctrl+Shift+Enter組合鍵。第四步，單元格E6中輸

33、入“=C1”，然后選取單元格區域E7：E11，輸入公式“=E6：E10-D7：D11”，然后按Ctrl+Shift+Enter組合鍵。第五步，選取單元格區域B12：D12，單擊工具欄上的【自動求和】按鈕，則得到5年合計數。 資本成本的計算資本成本是企業為取得和使用資本而付出的代價。資本成本通常由籌資費用和使用費用兩部分構成。是企業進行籌資決策和投資決策時必須考慮的一項重要指標。資本成本是企業選擇資金來源、確定資本結構的重要依據，是評價各種投資項目是否可行的重要經濟指標，它對衡量企業的經營成果也具有重要的作用。它包括債務資本成本、權益資本成本、綜合資本成本、邊際資本成本。下面我們將介紹綜合資本成本的具體操作過程。實踐中，由于受到種種因素的制約，企業在籌資時不可能只使用某種單一的方式，而往往是從多種渠道、采用多種方式來籌集資金。企業以各種方式取得的資金，其成本也各不相同。因此，為了正確地進行籌資決策和投資決策，就需要計算企業全