1、專題一：通過資產負債表、利潤表和現金流量表之間的關系來審查企業財務報表，了解企業經營狀況。一、三個表的概述1. 資產負債表反映資產狀況，窮富狀況。時點對這張報表的影響很大，這張報表，最重要的一個勾稽關系就是“資產=負債+權益”。我現在擁有的一切，不外乎來源于兩個方面，一個是本來就是自己的，另一個就是借來的，自己有的，再加上借來的，當然就是我現在擁有的一切。在會計上：目前我擁有的一切，就叫資產；而借來的錢，就是負債；自己的，就叫權益。這就是資產負債表最重要的內部勾稽關系。2. 利潤表或損益表反映賺錢的能力。這張報表關鍵一點，就是看這段時間有多長，一般是一個月，一個季度或一年的時間。在這張表里，最

2、重要的一個勾稽關系就是“收入-成本費用=利潤”。這張表用來解釋企業利潤如何產生，以權責發生制原則為編報基礎。這張表記載企業一定時期內收入成本費用和非經營性的損益，從中可以看出企業產生的凈利潤（或凈虧損）3. 現金流量表反映立即支付的能力，盈利的質量，生存能力。這張報表的關鍵要看這段時間有多長了，這一點同利益表一樣。這張報表主要是告訴我們，在一段時間里，這個公司收進了多少現金，付出去了多少現金，還余下多少現金在銀行里。在這張表里，最重要的一個勾稽關系就是“流入的現金-流出的現金=余下的現金”。現金是企業的血液，他貫穿企業經營的全過程。這張表是以收付實現制作為編報原則的。資產負債表和利潤表是按照收

3、付實現制來完成的。二、表中各項目的排列順序及現金流量表分析1. 資產負債表，資產和負債的各明細項目，按流動性大小來排列流動性高的放在前面，流動性低的放在后面。所謂流動性，就是反映了可以“兌現”或者被要求“兌現”的時間長短，如果一項資產，馬上就可以“兌現”，如：短期投資，這項資產就是流動資產，就流動性來說，短期投資的流動性當然不及銀行存款等貨幣資金，因為銀行存款本來就屬于現金范疇，也即兌現時間為零，對兌現時間越短，流動性就越高，反之亦然。同理，如果一項負債，被要求兌現的時間越短，流動性就越高。流動性是資產負債表中各明細項目放置位置的一個主要依據。2. 利潤表按照利潤來源的重要性排列利潤表分為主營

4、業務利潤、其他業務利潤和營業外收支凈額三部分組成。通過主營業務賺到的錢，我們叫做主營業務利潤，而通過其他業務賺到的錢，我們叫做其他業務利潤，這兩部分是憑自己的本事賺來的錢，即營業利潤，另一部分是天上掉下來的大餡餅，即營業外利潤。 靠營業利潤來的具有可持續性，其他不具有可持續性。3. 現金流量表現金流量表左邊按照現金來源的主要渠道來劃分的。經營性現金流入為主渠道，投資為輔助渠道，籌資為無奈的渠道。右邊是以收付實現制為基礎，對凈利潤進行調節，反映經營利潤質量。凈利潤+ 折舊攤銷等非現金支出-存貨增加-應收款項的增加+應付款項的增加+ 財務費用= 經營性現金凈流量其特點是：扣除權責發生制下不能引起現

5、金收支的因素，增加影響現金收支的因素。4. 現金流量表分析現金流量表的綜合分析經營投資融資蘊含的含義現金凈流量+主營業務在現金流方面能自給自足，如無新的投資機會，籌資會造成資金浪費。+-公司經營投資良性循環，融資活動負數是償還借款引起，不足以威脅企業的財務狀況。+-+公司經營狀況良好，通過籌集資金進行投資，往往處于擴張期，應著重分析投資項目的盈利能力+-經營雖然良好，但企業一方面要償還以前的債務，另有方面要繼續投資，應隨時關注經營狀況的變化，防止財務狀況惡化。-+靠借錢維持生產經營，財務狀況惡化，應著重分析投資活動現金凈流入是來自投資收益還是收回投資。如果是后者，企業的形式非常嚴峻。-+-企業

6、處于衰退期。如果投資活動現金流入主要來自收回投資，則企業將處于破產的邊緣，需高度警惕。-+靠借債維持，財務狀況很不穩定，如是投入期度過難關可有發展，如是成長期或穩定期非常危險。也可能是產品初創期。在這個階段企業需要投入大量資金，形成生產能力，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。-企業財務狀況危急，必須及時扭轉，加上擴張時投入了大量資金，會使企業陷入進退兩難的境地。三、三個表的內在關系：1. 資產負債表同損益表的表間關系主要是：1) 損益表中的未分配利潤數+資產負債中的期初數=資產負債表中期末的未分配利潤。 資產負債表中未分配利潤損益表的凈利潤。凈利潤彌補完虧損、提取完公積金、分配完該分配的利潤

7、才是未分配利潤。關注凈利潤后邊的利潤分配事項2) 資產負債表中的短期借款和利潤表中的財務費用有一定的對應關系。（借款和財務費用是否匹配）在審查財務報表時看：查年末未分配利潤加上本年凈利潤如沒有分配，應該等于期末未分配利潤；審查財務費用和短期借款長期借款數額比較是否合理，一對比便可知財務報表的真假。2. 資產負債表同現金流量表之間的關系：主要是資產負債表中的貨幣資金期末數減去期初數，應該等于現金流量表最后的現金及現金等價物凈增加額。實實在在的票子和放在銀行里的銀行存款，是廣義上的現金。而現金等價物是可以隨時的變成現金，就是可以把這些東西當成現金來看待的，主要包括短期投資，以及可以馬上變現的長期投

8、資等，因為他們可以馬上在交易市場上賣了，換回現金，除了可以從交易市場上換回現金外，幾乎還可以直接做為支付手段，支付給客戶，因此，在現實運作中，可以將這些東西，看成與現金一樣的，在會計上，就叫現金等價物。 3. 損益表與現金流量表之間的關系：相同之處就是，他們都是時期報表，就是反映一段時期內的一些活動情況，一個是反映一段時期內的利潤情況，一個是反映一段時期內的現金流量情況。所謂不同之處就是，現金流量表是按收付實現制來編制的，而資產負債表、利潤表都是按權責發生制編制的。這樣收入費用發生于現金收支之間就產生了一個重要的時間差。所以凈利潤只是潛在的現金，而經營性現金凈流量是企業經營過程中實際發生的現金

9、凈流入或凈流出。而權責發生制的一個特點就是，確定了收入，但不一定收到了錢；收到錢了，也不一定會確認為收入；同時，付了錢不一定確認為成本費用，確認了成本費用，也不一定會付錢。這樣就會造成按權責發生制為基礎計算的收入減去成本費用后得到的利潤，有很大一部分不一定是實實在在收到錢的利潤，也許一分錢也沒有收到，利潤數卻很大。這樣就給人一種錯覺，就是這家公司很賺錢，其實窮得叮當響，銀行里一分錢也沒有。那這些沒有收到錢的利潤是什么呢，都是一些沒有收到錢的所謂收入，主要如應收帳款對應的營業收入等，這些都是公司有權在以后向債務人收回的錢。收付實現制，就是真正收到錢，才叫收入，在會計上才確定收入，真正支付錢時，才

10、叫支出，在會計上才確定為成本費用，而無論這筆錢是不是應該由收付的當時期間負擔。有的企業經營規模很大，對外擴張的很厲害，外表紅紅火火，但有一天現金流出現問題，資金鏈斷裂，轟然倒閉。這就是忽視現金流量的結果。對于企業來說，一方面要以權責發生制來編制報表，計算出利潤，來看一看你有多大的賺錢的能力，同時，另一方面，也要以收付實現制來編制報表，計算出現金凈流量，來看一看你的支付能力，能否存活下去，活得是否瀟灑。很多企業之所以死掉不是餓死的是撐死的，貪大求洋、盲目擴張，現金流出現問題資金鏈斷裂倒閉的。根據目前傳統市場疲軟的經濟形勢，30%的資產負債率是比較穩健的資產結構。要具體看資產負債表、利潤表與現金流

11、量表密切的勾稽關系。詳見滄州佰瑞會計師事務所現金流量表主表和補充資料核查測算依據專題二：在貸款審查中重點關注的會計科目、核查方法及目的一、資產科目1. 貨幣資金：企業立即支付的能力，償債的保障。1) 現金：數額是否適當，如果過大，查明是否持卡，轉移收入或虛報。2) 銀行存款：調閱銀行存款對賬單，或查企業和個人銀行征信,審查銀行流水。2. 應收賬款利潤調節器，作假1) 應收賬款的增幅和主營業務收入的增幅比較，看是否合理；有無虛增。2) 查應收賬款的單位誰欠的，欠多少，了解還款能力；形成年限欠了多少年，有多少收回的把握，預計損失多少；形成原因如何造成的，是否質量原因，看欠款的性質。尋找應收賬款真實

12、性的支撐點。（有無銷售合同）一方面檢查真實性，一方面檢查應收賬款的質量3) 看應收賬款的管理政策（貨款回收獎懲制度、客戶信用評價制度、銷售跟蹤制度、營銷隊伍的管理）4) 是否提取了應收賬款壞賬準備（審慎性原則），或者進行了賬齡分析分類。5) 關注應收賬款數額較大的企業特殊必要時進行函證或核實（特別是長期不對賬的企業，以業務員提供單據結算的企業）3. 其他應收款會計報表的垃圾桶1) A關聯方或控制人占用資金往往計入本科目2) B對大額資金問清原因，是否有待處理的資金問題4. 存貨資產價值的調節器1) 實地檢查與賬面核對來確定其所有權的歸屬、數量的真實性。2) 過高價格的存貨需要銀行打款記錄來支持

13、，看銀行流水，看發票及詢價來確定其真實的價值3) 分析形成存貨的原因。過高的存貨并不是好事，會占用資金造成現金流短缺。要分析是市場銷售不力，產銷不平衡造成的，還是產品質量有問題。存貨數額越大，時間越久，企業越有問題。5. 預付賬款加大資產價值的調節器如果預付賬款過大，看是否有合同支撐，有無預付款的理由，是否有靠預付賬款來調節資產的嫌疑。6. 投資檢查其風險性，資產能否變現或收回。短期投資檢查其變現性。看能否快速變現，是否短期投資變成了長期投資。長期投資檢查其收益和風險，是否成為呆死賬。7. 固定資產檢查其真實性。1) A實地看B看賬面是否記載C有無票據，D有無打款記錄。2) 固定資產結構是否合

14、理，是否有閑置浪費的固定資產3) 檢查折舊的計提是否合理4) 固定資產有無減值5) 自制固定資產價值的確定是否遵循歷史成本原則。不能隨意以資產評估價值來確定資產價值。8. 在建工程實地查看與賬面核查相結合，檢查資產的真實性。9. 無形資產：土地看是否有證、專利等看是否有本。10.持有的交易性金融資產如債權股票是否按照公允價值計11.關注虛擬資產負資產待攤費用、長期待攤費用。了解其真實性的內容，此項資產雖然在資產表內，但是企業的負資產12.關注表外資產。1) 硬實力：A已經提足折舊繼續使用的固定資產B企業正在使用已經一次性攤銷的低值易耗品 C已經成功的研究和開發項目的成果2) 軟實力： A高素質

15、的團隊及良好的社會關系、社會美譽度、誠信度 B 是否有穩定的客戶群和銷售網 C 企業文化及戰略意識 D組織性資產:商標、品牌、管理組織、流程、創新能力等二、負債科目1. 重點關注短期借款、應付票據、和其他外部契約式負債。現實償債壓力，重點關注真實性和完整性，是否隱瞞負債。在征信查金融機構貸款外，外部調查了解是否有不入賬的個人借款和高利貸2.關注其他應付款1) 隱藏個人借款的科目2) 調節各期收入和利潤的調節器。3.應付賬款、預收賬款的真實性，是否有隱藏的個人借款。了解是否有長期負債、個人借貸4.了解有無預計負債、預提費用是否提足。5.通過看應交稅金科目，檢查收入的真實性。通過水費、電費、工資也

16、能辨別收入的真偽。6.負債中還應關注表外負債中的兩個方面：1) 直接負債：A長期租賃B代銷商品C售后回租D相互抵押擔保融資E債務融資2) 間接表外負債：看關聯企業A投資子公司或附屬公司進行債務轉移；構建秘密的附屬公司B轉移表外負債：應收票據貼現；出售有追索權的應收賬款；產品融資協議；漏列負債。C或有負債未決訴訟、未決仲裁、產品質量保證、為其他單位提供擔保、應收賬款抵押等。有無預計負債三、所有者權益科目1. 實收資本是否足額到位。注冊資本和實收資本不一致。檢查實收資本的質量。看是否抽逃資本，投入后又以借款的名義等抽走；是否以抵押物作為投入資本；無形資產占比過重；注冊資本未經驗資；2. 關注資本公

17、積的合理性股東的資本積累。A是否通過虛假的資產評估虛增企業的所有者權益資本公積，虛增固定資產、在建工程、存貨、無形資產等資產項目。如有些企業未經國家財稅部門和國有資產管理部門的批準，自行組織安排財產重估，將評估增值作為資本公積。B企業在不符合增資條件下，未經批準和辦理相關手續的情況下，擅自將資本公積轉增資本C接受財產捐贈計入當期損益，不計入資本公積，減少所有者權益3. 盈余公積。為逃避所得稅，將本應計入當期損益的計入盈余公積，將無法支付的應付賬款計入盈余公積4. 未分配利潤進行復算，看其三表是否真實關聯。除此之外，企業所有者權益還需要有重點關注的：即投資人的社會影響力、誠信度；企業的品牌、技術

18、和核心競爭力。專題三：利潤表和現金流量表需關注的幾個點及報表勾稽關系等式匯總一、利潤表中關注的點1. 企業的超常發展經常不是增長而是毀滅，大多數企業是撐死的不是餓死的。不要單純看資產，主要看現金流，看能否支撐起企業，有良好的利潤和現金流。生產是否有合同支撐，固定資產的投入是否能產生有效的生產力和利潤，能否給企業帶來正的現金流量。2. 生產性企業毛利一般不會超過30%，是否有虛假銷售收入。看利潤的質量是主營業務利潤，還是有營業外收支凈額造成的（營業外收入具有不可持續性）3. 看費用單據，檢查其收入、利潤的真實性。如檢查企業的水費、電費、稅費、工人工資。4. 利潤表復算即：11月報表本年累計數加上

19、12月本月數等于全年累計數，看報表提供的真偽。5. 看企業利潤的質量，利潤是否主要來源于主營業務收入。主營業務收入是企業具有連續性、重復性的收入，是企業的核心收益。如不是，則企業利潤質量不高，不具有持續性。6. 檢查營業外收入，分析其正當性。出售、轉讓和置換資產是企業調節利潤最直接、最簡單和有效的方法。7. 分析聯營企業投資利潤，關聯企業投資收益的正當性。二、現金流量表中關注的點1. 現金流量對企業至關重要，它是企業順利運行，提高競爭力的根本保證。相對來說，企業利潤造假容易，但現金流量造假較困難。當期現金凈增加額=經營現金凈流量+投資現金凈流量+籌資現金凈流量。正常的工商企業經營性現金流量應該

20、為正。2. 正確區分盈利能力和盈利質量的區別。1) 盈利能力是指以權責發生制為基礎，以利潤表所列示的企業各項財務數據為基本依據，反映企業在一定時期內獲取利潤數量多少的一種評價結果。盈利能力僅能給人以量的描述。2) 盈利質量，是指在傳統盈利能力評價基礎上，以收付實現制為基礎，對公司盈利能力指標進行進一步修正和檢驗，對企業盈利狀況多視覺，全方位綜合分析得到的反映企業該時期獲取利潤質量好壞的一種評價結果。盈利質量給人以質的揭示。3) 經營現金流量反映了企業營業利潤質量的真實性，因此被譽為現金流量表的靈魂。如果說現金是企業賴以生存發展的血液，那么經營性現金流量的匱乏說明了企業自身造血機能的低下，為維持

21、企業正常運轉，企業只能依靠外部輸血籌資。企業不能長期依靠投資活動現金流入和籌資活動現金流入維持和發展。良好的經營活動現金流入才能增強企業的盈利能力，滿足長短期負債的償還需要，使企業保持良好的財務狀況。3. 經營活動現金流量的結構分析：1) 銷售商品、提供勞務收到的現金/購進商品提供勞務付出的現金，比率越大說明企業銷售利潤越大回款良好，創現能力強。2) 銷售商品、提供勞務收到的現金/經營活動流入的現金 比重大說明企業主營業務突出，營銷狀況良好。3) 本期經營活動現金徑流量/上期經營活動現金凈流量 增長率高說明成長性好。4) 盈利現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤。表示每一元凈利潤中的經營活動產

22、生的現金凈流入。如果企業盈利現金保障倍數一直小于1，甚至為負數，則企業盈利質量相當低下，嚴重時會導致企業破產。5) 現金毛利率=經營現金凈流量/經營活動現金流入量。可以識別權責發生制下利潤率計算不實，或人為虛增的問題。該指標更注重現金概念。小于1的現金毛利率說明利潤質量不夠好，經營現金凈流量小于經營所得，他們的差額被投入到營運資金上。6) 強制性現金支付比率=現金流入總額/(經營現金流出量+償還債務本息付現)。是否有足夠的現金償還債務，支付經營費用。7) 主營業務收現率=銷售商品、提供勞務收到的現金/主營業務收入。主營業務收入有多大比例轉換成了現金。8) 現金比率=企業期末的現金余額/企業的流

23、動負債。4. 投資和籌資活動現金流量分析：1) 投資。A分析投資活動的現金流量是否體現了企業長期發展的要求，對內擴大再生產，對外擴張。B分析投資活動現金流量的資金狀態。2) 籌資。A分析籌資活動的現金流量與經營活動、投資活動的適應性。B分析籌資活動現金流量來源。5. 凈利潤與現金流入量出現背離的主要原因1) 收入以應收而未收入；2) 成本以現金流出多，應付款減少3) 存貨多4) 權益性投資收益多5) 籌資少，還本付息多。6. 經營活動現金流陷阱識別1) 直接虛構進賬單、對賬單、虛增銀行存款或利用未達賬項操縱銀行存款余額2) 將籌資性流入粉飾為經營性流入（借款說成購貨預付款、費用支出與固定資產構

24、建聯系起來）3) 人為夸大經營活動現金流入量，減少現金流出量4) 利用合并報表的合并范圍調整經營活動現金凈流量5) 對應收賬款期末余額進行調節A通過期末收回應收賬款、下期期初再予以大量返還的方式降低期末應收賬款余額。B為客戶提供貸款擔保或其他的融資服務，促使客戶清償所欠貨款C將應收賬款銷售給母公司或其他不需納入合并范圍的關聯方。6) 應收票據貼現。7) 通過收到的稅費返還調節經營活動現金凈流量8) 通過對“其他收到的與經營活動有關的現金”項目的操縱，來調節經營活動現金凈流量。（其他應收款與其他應付款的差額）三、報表勾稽關系等式匯總1. 資產負債表中期末“未分配利潤”=損益表中“未分配利潤”+資產負債表中“未分配利潤”的年初數。2. 現金流量表中的“現金及現金等價物凈額” =資產負責表中“貨幣資金”期末金額期初金額3. 現金流量表中“銷售商品、提供勞務收到的現金” =損益表中“主營業務收入” +“其他業務收入”+按損益表中（“主營業務收入” +“其他業務收入”）計算的應交稅金（應交增值稅銷項稅額（參照前面計算方法得來）+資產負債表中（“應收賬款”期初數“應收賬款”期末數）+（“應收票據”期初數“應收票據”期末數）+（“預