1、【精品文檔】如有侵權，請聯系網站刪除，僅供學習與交流中小企業投資管理 存在的問題及對策研究.精品文檔.目 錄 前 言11概述21.1中小企業的概述21.1.1中小企業現狀21.1.2中小企業的界定標準21.1.3中小企業發展趨勢31.2中小企業投資管理41.2.1中小企業投資管理含義41.2.2中小企業投資管理現狀41.2.3中小企業投資管理的內容41.2.4中小企業不同的投資階段41.2.5中小企業投資的特點52案例：“紅蘋果”企業投資管理分析62.1企業簡介62.2中小企業投資管理存在的問題62.2.1中小企業投資資金短缺62.2.2中小企業投資的法律法規不完善72.2.3中小企業投資缺乏

2、整體意識和戰略規劃82.2.4中小企業投資項目人員配備不合理82.2.5中小企業不重視投資項目管理92.2.6中小企業人員管理體系不完善102.2.7中小企業投資缺乏創新意識102.3解決中小企業投資管理問題的措施112.3.1加快企業融資，積累企業投資資金112.3.2把握最佳的投資時期112.3.3樹立整體戰略意識，將投資納入企業的戰略管理122.3.4選準項目，不可盲目投資122.3.5創新方式，巧用資金122.3.6提高人員素質，提升企業文化123國家政策創造中小企業廣闊前景13結論14參考文獻15致謝16前 言從世界范圍來看，中小企業已經日益成為世界經濟增長的主要引擎，他們改變了國際

3、生產、投資和貿易的模式，影響著經濟全球化的進程。促進中小企業發展已經成為大多數國家最重要的經濟社會發展戰略之一。中小企業還是實現社會協調、和諧發展的重要組成部分。中小企業通過增加競爭活力，解決就業實現富民目標。但是，中小企業的發展仍然受到很多因素的制約，本文將對中小企業投資管理問題進行分析，發現中小企業投資管理存在的主要問題，然后探究解決問題的方法，進而指導中小企業進行合理有效的投資。本篇論文的重點是通過案例分析,總結分析中小企業投資管理存在的問題及解決對策，為其他中小企業提供借鑒。文章主要包括四大部分，第一部分主要介紹了中小企業的概念、特征和我國中小企業的發展狀況，同時介紹了關于中小企業投資

4、管理方面的問題。第二部分引入了紅蘋果公司的投資案例，通過紅蘋果公司的投資失敗的背景，分析中小企業投資管理存在的主要問題，依據其存在的問題分析總結出中小企業投資之道，從而為中小企業解決投資管理問題提供借鑒。最后一部分出于對中小企業發展前景的分析，介紹了國家為促進中小企業投資采取的優惠政策。1概述1.1中小企業的概述1.1.1中小企業現狀 中小企業在現代經濟中，無論是發達國家還是發展中國家，都是國民經濟的重要組成部分，它們生產規模小、經營模式靈活、生產成本低、效率高。他們的作用不可或缺，在經濟社會中有獨立存在的價值，在地區經濟發展中尤為重要。我國中小企業占企業總數99%以上，從業人員占就業總人數7

5、5%.以江蘇常州為例，常州工業經濟中中小企業占工業企業總數的99.7%，從業人員占87.2%。雖然資產只占56.2%，但是實現工業總產值占84.5%，銷售收入占83.6%，實現利潤占87.6%。在全市各行各業4萬家左右的企業中，中小企業各項指標所占的比重更為明顯。雖然中小企業對我國經濟建設做出巨大的作用，并在國家政策的支持下擁有良好的發展環境，但是，由于各種因素的影響，我國中小企業在投資管理方面存在很多弊端。1.1.2中小企業的界定標準 表1-1 我國中小企業界定標準表行業名稱指標名稱計算單位中型小型工業企業職工人數銷售額資產總額人萬元萬元300-2000以下3000-30000以下4000-

6、40000以下300以下3000以下4000以下建筑業企業職工人數銷售額資產總額人萬元萬元600-2000以下3000-30000以下4000-40000以下600以下3000以下4000以下零售業企業職工人數銷售額人萬元100-500以下1000-15000以下100以下1000以下1.1.3中小企業發展趨勢（1）中小企業將繼續是我國經濟發展的重要力量隨著經濟全球化的發展，中小企業將會有進一步的發展，但是在發展的過程中，第一二產業會受到很大的沖擊，而第三產業將會受益，而第三產業則是中小企業的優勢所在。我國第三產業還在發展階段，所占比重不大，因而有很大的發展空間。（2）中小企業的組織形式將趨于

7、集中 表1-2我國中小企業組織形式的變化年份有限責任公司合伙企業獨資企業戶數比重（%）戶數比重（%）戶數比重（%）200733303640.6512776315.635845343.75200844252446.0613066813.638753440.34200962158351.7613766111.4644173436.78201088057758.361334928.4549467332.79從上表可以看出，中小企業中合伙企業和獨資企業的比重逐漸減少，有限責任公司的比重逐年上升，企業的組織形式趨于集中。（3）中小企業的產業結構正在發生變化，逐步趨向第三產業表1-3我國中小企業產業結構表

8、（%）年份第一產業第二產業第三產業2007 2.13 35.78 60.122008 1.98 35.12 62.072009 1.69 32.67 66.242010 1.52 32.36 66.37從上述表中可以看出，2007-2010年度中小企業產業結構向第三產業集中，第二、三產業的比重逐年下降。（4）中小企業所有制特征將發生重要變化首先，國有企業和集體企業的比重將迅速減少，公有制經濟將在中小企業占據主要地位，私營經濟和股份合作制經濟將逐步占主導地位。1.2中小企業投資管理1.2.1中小企業投資管理含義中小企業投資管理是中小企業對投資活動進行的規劃、決策、組織、指揮、監督和調節。投資管理

9、的科學化，是中小企業遵循投資運動規律和經濟規律來協調投資組合關系，合理組織企業投資能力。1.2.2中小企業投資管理現狀隨著經濟全球化的發展，新時期國家制定了對中小企業資金支持的法律規定。新的歷史條件下，投資對于中小企業具有重要的戰略意義。投資是中小企業的一項重要的經營行為，企業無計劃的盲目投資，必然造成失誤和損失。中小企業的投資要達到科學合理，就必須對投資行為進行科學的管理。我國中小企業在進行投資的過程中，當面臨投資選擇時，一般有直接投資和租賃兩種選擇方案。在投資項目的評價方面，需要分析的企業數量遠遠多于不需要分析的數量，中小企業對投資問題非常重視。1.2.3中小企業投資管理的內容(1)投資決

10、策與職能管理，解決好投資規劃平衡、結構協調和具體項目的有效控制問題。(2)投資的規則、計劃、決策、實施、與權責管理，解決好投資全過程各環節的有效銜接問題。(3)投資要素管理，解決好資金、物質、投資主體生產力等的有效組織問題。1.2.4中小企業不同的投資階段(1) 創業階段的盲目性投資創業之初不可避免的特點是自有資金少，或者是借錢創業，沒有管理經驗沒有技術特長，憑借的只有創業的熱情。(2) 充當配角的創業初期創業初期都面臨資金原始積累的問題，不可避免的地選擇低起點，選擇進入風險較小的行業，成為國有大企業的拾遺補漏者。(3) 企業家精神決定階段中小企業第一次創業成功，幾乎要歸于老板。這一階段，中小

11、企業的成功很大程度上企業主的決策、經營和營銷能力。比如萬向集團的發展，就是和魯冠球這個名字僅僅聯系在一起的。(4) 人力資本的投資階段這一階段人才就是企業發展的重要決定因素，企業無一例外的加大人才引進和儲備工作，通過吸引優秀的人才來提高企業的競爭力，規范企業自身的經營管理和企業治理結構。(5) 多元化投資階段隨著經濟的轉型，許多企業在本行業缺少發展空間，在企業產業無法升級無法實現的情況下，選擇多元化經營，試圖以此來化解經營風險。(6) 品牌投資階段企業發展到一定程度，品牌的建設會有很大的預期收益。沒有品牌使企業獲利能力受到很大的制約，品牌的含金量可以保證企業產品檔次的提高和企業的長久發展。(7

12、) 大規模的企業并購階段近期隨著產業集群的發展，部分產業出現低檔次的過低競爭局面，產業內部迫切需要整合和提升，因此大規模的并購產生了。1.2.5中小企業投資的特點(1)中小企業投資決策風險大由于中小企業經營環境的不確定性，企業生產經營具有河大風險性，從而導致投資決策的風險性增大。大型企業可以通過投資組合分散投資風險，而小企業由于資金的有限性又不可能分散投資在多個項目上，往往專注于一項投資，因而不能有效地分散投資風險。(2)中小企業投資不好把握度中小企業資金的充裕與否可能會造成中小企業過度投資或者投資不足。如果中小企業可以較容易地獲得投資資金，那么會傾向于更多的投資，甚至會出現過度投資。如果資金

13、短缺，許多中小企業可以選擇利用貸款進行投資，但是由于收到的借款金額的限制而造成投資不足的現象。(3)中小企業的投資決策與融資決策關系密切與大企業的投資和籌資可以分離不同，中小企業投資決策與資金來源密切相關。大型企業可以著重關注投資項目的可行性，對資金的來源可以不予考慮。但是對中小企業來講，由于資金的有限性，籌集資金的針對性很強。所以說，中小企業的融資狀況對中小企業投資再擴大發展有重要的作用。2案例：“紅蘋果”企業投資管理分析2.1企業簡介“紅蘋果”點點利商貿集團是一家采用股份制的民營商業連鎖企業。新開張的紅蘋果及其所宣稱的“五點利”在北京城里曾經轟動一時，并且在商家與經濟學家中掀起一場“五點利

14、可行不可行？”的論戰。僅在一年以后，“紅蘋果”被迫歇業，留下高達3000萬元的債務，被傳媒炒得沸沸揚揚。2.2中小企業投資管理存在的問題2.2.1中小企業投資資金短缺中小企業資金主要來自于企業自有資金和籌資來的資金。由于中小企業規模普遍較小，企業自有資金較少，大部分重大項目的投資要靠企業對外籌資。但中小企業較大企業存在很多的風險性，所以，企業很難籌集到資金。又加之中小企業生產技術不高、管理不善等因素，導致企業資金浪費。“紅蘋果”公司開業僅一年，拖欠貨款總額為3000萬元，被拖欠的供貨商達300家。圖2-1“紅蘋果”公司不同階段的資金組成（%）由企業各發展階段資金組成圖可以看出，企業在起初籌資建

15、設的過程中，由于國家對中小企業籌集資金的政策較少，銀行對企業的放貸數量少；企業規模小，資金少，所以，資金的主要來源于民間的借貸。在發展和擴張階段，由于企業的擴大，資金也逐漸增多吧，銀行考慮放貸風險減小，增加對其投入資金。但是，后期由于“紅蘋果”公司經營問題，內部資金嚴重短缺。同時，拖欠銀行的款無法歸還，銀行的信譽降低，最后只能靠吸收民間借貸維持企業生存，民間借貸利息較高，進一步加速了“紅蘋果”公司的破產。2.2.2中小企業投資的法律法規不完善目前，我國還沒有完整的有效約束依靠貸款進行投資的中小企業法律法規，這可能使一部分不守信用的中小企業逃避懲罰，增加了債權人的投資風險。“紅蘋果”在發展過程中

16、，許多經銷商為了追求高利潤，享受其五點利的策略與其合作，廣州某生產商加入“紅蘋果”商貿，投資10萬元進行產品銷售，但最終“紅蘋果”將其欠款拖欠，該生產商只能要求其及時還款。損失巨大的供貨商迅速的聯合起來，他們不僅上門去討債，而且逐步減少供貨量，以至最終停止供貨。同時，“紅蘋果”為了還多家拖欠的資金，使剛從銀行貸款而來的1000萬元五天內花光。生產商投資無果，沒有相關的法律法規規范這種商業行為，生產商和“紅蘋果”之間進行無數次商討，最終，影響了企業的信譽，加速其破產。2.2.3中小企業投資缺乏整體意識和戰略規劃起步之初，紅蘋果制定了三大原則：規模出效益，紅蘋果在年內開設100家分店；把實惠讓給消

17、費者，紅蘋果旗下各連鎖店實行京城零售業最低毛利率-5點利；這些措施嚴重脫離了經濟學規律，是為了討好政府和取得社會支持的盲目做法，缺乏合理的戰略思想。“紅蘋果”企業固定資產投資比重過大，流動資產嚴重不足。紅蘋果的前期設想為100家連鎖店規模。因此購買電腦、招聘人員都是按照這個規模進行的。其中，僅一個POS系統一項就占用了近2000萬資金。開行近半年的紅蘋果，就被廠家投訴：拖欠貨款。在企業內部，招待費動輒數千元，劉鴻鵠本人月薪1萬元，高級助手月薪5000多元，公司購買了十多部轎車，其中最高檔次的車為凌志400.伴隨著中國經濟的迅速增長，許多中小企業在這良好的機遇面前高速發展，由于市場發展過快，還未

18、來得及思考企業的前景和方向，發展速度就已經超過了預想，所以許多中小企業所說的“戰略”不如說是遠景規劃來的確切。比如規定企業發展中各項具體經濟指標：產值、利潤等要達到什么樣的水準，但是關于企業持續經營的本企業優勢、缺陷、產業前景等都沒有深入的思考，所以，大多數中小企業的投資不可避免的帶有許多的盲目性。投資大多數情況下只是為了滿足眼前的需要，進行固定資產投資缺乏長遠考慮，不能和企業的發展戰略相結合起來，容易造成投資的浪費和不必要的投資損失。2.2.4中小企業投資項目人員配備不合理許多中小企業在進行長期的項目投資時，一般的做法是在企業內部找幾個懂得一定技術的人員，成立企業的發展部或者投資部，通常沒有

19、詳細的工作計劃。“紅蘋果”在投資一項環保A項目時，為了減少公司人員開支和所謂的“效率”問題，選用了張和等人負責項目的實施。但是張和等人只懂得純粹的項目技術知識，并沒有對項目的合理性和實用性進行有效地分析。不合理的人員配置，使企業無法通過市場調查人員了解市場需求，不能根據消費者的需求調整貨架，使貨架的上的物品花色少，選擇的余地較其他連鎖店小得多，最終使A項目投資失敗。表2-1“紅蘋果”A項目人員配置項目人員類別合理比重A項目人員配置市場銷售人員40%55%經濟理財人員30%10%技術環保人員40%35%由圖表可得，“紅蘋果”公司在A項目的人員配置方面存在問題。雖然，市場銷售人員比重較大，能夠通過

20、市場調研來有效的確定項目建設的必要性，但是經濟理財人員比重較合理比重少，使得其不能有效的通過企業戰略、經濟環境、政策研究以及盈利能力的財務分析確定項目的合理性。同時，技術環保人員比重也較少，所以不能通過技術環保論證確定項目建設的可能性和成長性。2.2.5中小企業不重視投資項目管理“紅蘋果”企業在實施A項目時，由人員配置表可以得出財會人員的比重過小，不能夠對項目實施過程中的資金運用進行有效地控制。其在實施A項目時，預期投入300萬建造后備倉儲，但是，在建造的過程中沒有合理的分配人員工資和材料的價格，使得項目成本較高，項目負責人為了完成項目指標，減少工作人員的工資，使項目因為員工沖突停工半個月，造

21、成經濟損失100多萬，同時也拖延了項目完成期限。中小企業為了節約成本,一般盡可能減少人員數量，對于既定的投資項目大多派一兩個人進行監督，很少的企業專門配備專業的人員進行必要的管理。而隨意性較大的監管人員選擇，往往由于缺乏專業知識和經驗，無法有效控制投資過程中的資金使用和成本，后果必然是成本的暴漲，投資增加，項目建設的過程中該快不快，該慢不慢，導致項目投資進展不符合預期。2.2.6中小企業人員管理體系不完善企業的人員素質影響整個企業的文化，中小企業在投資項目時，盲目的發展，對員工沒有合理的培訓和嚴格的制度約束，沒有重視企業人員的行為管理，造成了投資多、浪費多、貪污多的現象“紅蘋果”企業在建立初期

22、，大量招收下崗工人，使得其員工文化程度較低。表2-2“紅蘋果”企業員工情況調查文化程度大專以上中專高中以下結論人數比例人數比例人數比例文化素質明顯偏低35913%89032%149455%年齡結構30歲以下30-50歲 50歲以上結論人數比例人數比例人數比例年齡分布中年，青年人少85231%168161%2108%“紅蘋果”企業一些連鎖店長偷、拿、吃、貪污的現象嚴重，采購人員吃回扣的現象嚴重。面對這種情況，和蘋果的管理者并沒有采取有效措施，各項管理的混亂將紅蘋果帶入了破產的境地。2.2.7中小企業投資缺乏創新意識“紅蘋果”企業實施“小股本，大貸款”戰略。在B項目實施過程中，兩家股東各自投資了2

23、00萬，從銀行貸款4000萬。他這么做是想：假如每一項投資都能達到預期的效益，就可以從容的還本付息，用不了幾年，就可以成為八佰伴公司那樣的中國第一好商家。所以，其刻意的模仿八佰伴。他認為八佰伴的發展經驗只是快和堅持做下去。但是，極具諷刺性的是，正是由于擴張的速度較快，戰線拉得太長，八佰伴最終走向倒閉。創新是企業在市場競爭中立于不敗之地的關鍵，有些中小企業進行創新活動的風險較高，一些企業家缺乏創新意識，害怕創新投資中的風險，所以，大部分中小企業更傾向于 對既定產業模式的模仿和學習，而不是去創新。通過“紅蘋果”案例的分析，我們可以得到中小企業投資普遍存在的問題，而“紅蘋果”公司正因為這些問題走向破

24、產。但是，我們必須對失敗的原因進行合理分析，從其失敗中探究總結出一些解決中小企業投資管理存在問題的投資之道。2.3解決中小企業投資管理問題的措施“紅蘋果”公司在企業發展的過程中應科學合理的使用資金，進行最佳投資選擇，才能使企業多年來業績穩定增長，擺脫破產的境地。同時，企業在進行決策時，應該一切以利潤為中心，并同時考慮目前利益和長遠利益的相互關系，從而確定企業的投資方向，使投資成為公司追求利益的經營行為。2.3.1加快企業融資，積累企業投資資金建立多渠道的融資體系，保證中小企業獲得充分的資金支持。如上所述，中小企業投資管理的特點是投資與融資密切相關。建立廣泛的融資體系，保證中小企業得到資金也將對

25、刺激中小企業投資起到重要的推動作用。“紅蘋果”公司在治理整頓期間，應組建起企業集團公司，統一調配使用集團公司的內部資金，通過向社會發行公司的債券和向銀行租賃等方式，合理多方籌集資金，從而投資項目逐漸擴大，逐步擴展了營業路線。2.3.2把握最佳的投資時期在“紅蘋果”發展歷程中，應該抓住全國經濟發展降溫時期促使企業向新的臺階跳躍。公司應該認識到，國家實行經濟宏觀控制是根據國情而定，但是中小企業不能隨大流束縛自己的發展步伐，應該加速發展自己，應該做到“冷時不冷。熱時不熱”。例如，公司應該趁建材價格下降之機，興建起2萬多平方米的倉庫等設施。公司選擇時機進行投資，獲得了較大的收益，擴大了經營戰略，為企業

26、在全國經濟發展中的發展，打下了堅實的基礎，并積聚了強大的后勁。2.3.3樹立整體戰略意識，將投資納入企業的戰略管理雖然中小企業由于實力的制約，無法像大型企業那樣有足夠的資源和渠道進行企業發展戰略管理，但中小企業應根據自身的優勢和劣勢研究市場機會和威脅，充分借助外腦，在力所能及的范圍內收集和自身產業有關的市場信息、行業發展狀況和趨勢等信息，以這些信息來確定企業的發展方向和總體戰略，選擇正確的投資項目。2.3.4選準項目，不可盲目投資“紅蘋果”公司對于投資的項目，公司的經營機構，應該本著有利于公司產業結構的調整，著重于高新技術的發展的原則，進行嚴謹的科學的可行性論證。公司應該通過慎重考慮，把資金投

27、到能夠較大降低營運成本和擁有廣闊前景的業務上。“紅蘋果”公司可以減少固定資產的投資，轉而成立“紅蘋果”物流有限公司，引進國內外先進物流設備和管理經驗，降低企業資金運作成本，減少貨物流通成本投入。公司為力促物流業務能有廣泛的前景，效益好的項目就會陸續上馬。這樣，“紅蘋果”公司就可以避免了因固定資產過度投資而積滯資金的局面，確保新項目有足夠的資金按期完成投資，建成投產，發揮效益。2.3.5創新方式，巧用資金“紅蘋果”公司在投資房屋等固定資產的過程中，可以創造新的方法合理運用資金。如企業在建設A地區的房屋建設，按計劃需投入5000萬元，“紅蘋果”可以先在短期內集中了3000萬元，在完成土建工程以后，

28、先完善了第一層的營業門市裝修，然后將第一層的門市租賃出去，把回收的資金再用來裝修其他部分。邊基建，邊裝修，邊回收資金。這樣精打細算，這樣“紅蘋果”公司使需要一億多元主要項目，能夠減少至近5000萬元。2.3.6提高人員素質，提升企業文化中小企業所面臨的突出問題就是企業競爭力弱和效率低的問題,究其內在原因,與員工素質偏低有很大關系,采取一些措施來提高職工整體素質,培養一支技術過硬、德才兼備的職工隊伍,是新形勢下企業面臨的一項重要任務。“紅蘋果”公司在提升企業文化的過程中，應該著重加強業主的培訓，提高他們的決策水平。定期進行從業人員再教育，深入優秀企業學習先進的管理技術。吸引高素質、高學歷人才進入企業，同時，促進優秀人才儲備工作，從而提升整個企業的文化。圖3-1近年中小企業人員受教育水平變化由圖可知中小企業在20