1、第1章 財務會計模型 孫夢楠會計為管理者提供信息，會計的目標是幫助管理者制定經濟活動的決策。1.1 會計憑證概述會計要真實、準確、及時、完整地反映各單位的經濟活動，就必須按照一定的格式填制會計憑證，并按照嚴格的程序審核、處理會計憑證。1.1.1 會計憑證會計憑證是記錄經濟業務、明確經濟責任的書面證明，是登記賬簿的重要依據。會計憑證一般分為原始憑證和記賬憑證兩類，在實際工作中一般采用通用記賬憑證格式。1.1.2 記賬憑證的填制記賬憑證填制的程序是：首先審核原始憑證；其次，根據原始憑證或原始憑證匯總表中所記錄的經濟業務內容，按照會計制度的規定，運用復式記賬原理，確定應借、應貸的會計科目和金額；再次

2、，填制記賬憑證；最后，將填制好的記賬憑證交由審核人員進行審核，審核通過后作為登記賬簿的依據。1.2 上機一 財務會計模型（一）一、實驗目的1掌握記賬憑證模板的修改方法2學習記賬憑證的填制方法二、實驗內容1記賬憑證模板的修改：自動生成合計；函數校驗；單元格內容的保護；保存記賬憑證模板2記賬憑證的填制：復制工作表；填制經濟業務的會計分錄三、操作指導1記賬憑證模板的修改Excel的模板是一個含有選定內容和格式的工作簿，可以將常用的文本、數據公式以及格式、規則等，事先設置好加以保存，在需要時調用該模板，以方便數據的輸入，確保數據的一致性。因此，模板在會計中被廣泛應用于制作記賬憑證、單據、會計報表等方面

3、。（1）記賬憑證模板的修改啟動Excel，打開記賬憑證文件，如圖1-1所示。圖1-1 記賬憑證文件l 自動求和K10單元格的借方金額合計數可以自動生成。方法是選中該單元格，單擊“自動求和”按鈕，再拖動鼠標選擇K6:L9回車即可。同理，M10單元格的貸方金額合計數也可以自動生成。l 條件函數記賬憑證中的數據是登記賬簿的直接依據，如果發生錯誤，會造成會計賬簿數據、會計報表數據的錯誤，進而可能會給會計信息使用者帶來決策的失誤。如記賬憑證的同一行不能同時有數、借方金額合計必須等于貸方金額合計等。為此，可以利用Excel提供的函數進行校驗。先分別將單元區域C13:M13、C14:M14、C15:M15、

4、C16:M16、C17:M17合并居中，然后分別在這些區域中輸入如下函數，注意：輸入函數時，引號、括號必須在半角狀態下輸入。（2）單元格內容的保護為了防止模板中有些單元格的內容（如文本、公式等）、格式被破壞，可利用Excel的保護功能。具體方法是，在保存被修改的模板之前，先選定不需要保護的單元區域，如圖1-1所示。注意：不相鄰的單元區域Ctrl鍵選擇，圖1-1中深色區為不保護單元區域。在“格式”菜單中的“單元格格式”對話框中，單擊“鎖定”前的復選框，撤消其選定，并單擊“確定”按鈕。接著單擊“工具”菜單中的“保護”，選擇“保護工作表”，單擊“確定”按鈕（如圖1-2所示），這樣就設定了相關的單元格

5、內容的保護。圖1-2 保護工作表 保護后的數據單元格為只讀屬性，不允許進行修改，如圖1-3所示。圖1-3 被保護單元格為只讀屬性（3）保存記賬憑證模板在“文件”菜單中選擇“另存為”命令，在“另存為”對話框中的“文件名”處輸入“記賬憑證模板”，單擊“保存類型”框右邊的下拉箭頭，并從彈出的下拉列表中選擇“模板”類型，選擇保存位置后單擊“保存”按鈕（如圖1-4所示），生成后的模板格式可以進行修改。圖1-4 保存記賬憑證模板文件注意：確定模板文件的保存位置2記賬憑證的填制由于事先設置好了記賬憑證的模板，當要填制記賬憑證時，單擊“文件”菜單中的“新建”命令，彈出“新建”對話框，從中選取“記賬憑證模板”，

6、如圖1-5所示。圖1-5 利用模板新建記賬憑證文件根據業務所需填制記賬憑證。假設某單位2011年11月份發生的經濟業務的會計分錄如下：(1) 11月1日，廠辦王浩報銷辦公用品70.00元，以現金支付。借：管理費用 70.00貸：現金 70.00(2) 11月5日，用銀行存款支付所欠A企業貸款30 000.00元。借：應付賬款A企業 30 000.00貸：銀行存款 30 000.00(3) 11月6日，用現金支付采購員張三差旅費借款300.00元。借：其他應收款張三 300.00貸：現金 300.00(4) 11月8日，向A企業此案夠甲材料200件，每件70.00元，計14 000.00元，乙材

7、料50件，每件20.00元，計1 000.00元；向B企業采購丙材料100件，每件50.00元，及5 000.00元。材料均已驗收入庫但貨款未付。借：原材料甲材料 14 000.00乙材料 1 000.00丙材料 5 000.00貸：應付賬款A企業 15 000.00B企業 5 000.00(5) 11月12日，車間領用甲材料100件，計7 000.00元；領用丙材料50件，計5 000.00元。借：生產成本 12 000.00貸：原材料甲材料 7 000.00丙材料 5 000.00(6) 11月15日，以銀行存款支付所欠A企業貸款15 000.00元，所欠B企業貸款5 000.00元。借：

8、應付賬款A企業 15 000.00B企業 5 000.00貸：銀行存款 20 000.00(7) 11月20日，從銀行提取現金10 000.00元，備發工資。借：現金 10 000.00貸：銀行存款 10 000.00(8) 11月20日，用現金支付職工工資10 000.00元。借：應付工資 10 000.00貸：現金 10 000.00(9) 11月30日，結轉本月損益。借：本年利潤 70.00貸：管理費用 70.00會計以借貸記賬法記錄交易。 l “制單人”中填寫自己的名字l 多張記賬憑證可通過復制工作表（以編號1-10命名）來實現按業務發生的情況輸入憑證的內容，所有記賬憑證填制完成后，單

9、擊工具欄中的“保存”按鈕，Excel文件名為“上機一”，記賬憑證樣本如圖1-6所示。圖1-6 記賬憑證樣本注意：第4筆經濟業務涉及的會計科目超過記賬憑證模板的行數，需要分兩張記賬憑證來記錄該項業務。四、實驗要求1根據圖1-1完成通用記賬憑證模板的修改，文件為“上機一.xlt”；2按照會計分錄填制9筆經濟業務的記賬憑證，文件為“上機一.xls”；完成后通過作業提交軟件上交作業“上機一.xls”至服務器上五、課外作業1設計出差旅費報告單的格式（1）按表1-1進行電子表格的設計：合并單元格；表格列寬為5.50，A:B列寬為2.75 ；O8:O9需自動換行；6-9行的行高為26像素；繪制表格邊框和網格

10、。（2）對A6:C7和M6:O7的單元格，在“單元格格式”中，選擇“分散對齊（縮進）” ；設置N3:Q3日期格式為“2001年3月14日”，并選擇“分散對齊（縮進）”且縮進1字符。（3）建立下拉式列表，對N4:Q4執行“數據”“有效性”，“設置”有效性條件為允許“序列”、來源“總經理,副總經理,經理,副經理,主任”，如圖1-7所示。圖1-7 數據有效性設置（4）選取A1:Q18，設置打印區域。表1-1 出差旅費報告單2完成后上交作業“上機一課外”至服務器上。六、課后預習上機二 財務會計模型（二）1.3工資表的建立工資數據對很多事情都很重要。應付員工的工資數額都保存在員工資料里，人力資源部門使用

11、這些數據處理工資信息。1.3.1 工資表結構通常情況下，一個工資表包括編號、姓名、部門、基本工資、崗位工資、獎金、應發合計、水電費、代扣稅、扣款合計、實發工資等項目。1.3.2 所得稅的計算方法按照個人所得稅法的有關規定，個人所得稅適用超額累進稅率。每月應納所得稅額=每月應納稅所得額×適用稅率-速算扣除數每月應納稅所得額=月工資、薪金所得-800元應納稅所得額、適用稅率和速算扣除數可從表1-1中對應查詢。表1-2 個人所得稅稅率表全月應納稅所得額J4-800稅率（%）速算扣除數不超過500元的50超過500-2000元的1025超過2000-5000元的15125超過5000-200

12、00元的20375超過20000-40000元的251375超過40000-60000元的303375超過60000-80000元的356375超過80000-100000元的4010375超過100000元的4515375注意：個人所得稅的現行政策。1.4 上機二財務會計模型（二）一、實驗目的1掌握工資表的結構建立和數據輸入2學習IF函數和條件格式的應用二、實驗內容1工資表結構的建立和數據輸入：IF函數的格式和含義。2工資表格式的設置：設置條件格式；表格格式化。三、操作指導某單位的工資表如表1-3所示。表1-3 工資表數據1工資表結構的建立和數據輸入打開Excel，在新建工作簿中的工作表Sh

13、eet1中A3單元格開始輸入工資表的第一行列名：編號、姓名、部門、基本工資、崗位工資、獎金、應發合計、水電費、代扣稅、扣款合計、實發工資、簽名。按圖2-1中的數據，輸入編號、姓名、部門、基本工資、崗位工資、獎金、水電費七列數據。（1）計算應發合計應發合計=基本工資+崗位工資+獎金G4=SUM(D4:F4)，G4以下的單元格都可以利用向下拖動的方法進行復制，并且所引用的數據位置也會相應調整，不用重復輸入公式。l 求和函數SUM(number1,number2,···)（2）設置代扣稅項目的計算公式在設置計算公式時，需要用到條件函數IF（）l 條件函數IF(logic

14、al_text,value_if_true,value_if_false)IF函數的具體格式為“=IF（條件，真值，假值）”，這里的“條件”是一個邏輯表達式，“真值”和“假值”都是數值或邏輯表達式。當條件成立時，結果取第二項“真值”，否則結果取第三項“假值”。一般單位個人的工資不會高得太多，我們可根據人員的實際工資水平減少函數的嵌套數目簡化運算。I4=IF(G4-800)<0,0,IF(G4-800)<500,5%*(G4-800),IF(G4-800)<2000,10%*(G4-800)-25,IF(G4-800)<5000,15%*(G4-800)-125)最后利用

15、自動填充功能快速填充第I列，如圖1-8。（3）計算扣款合計扣款合計=水電費+代扣稅J4=SUM(H4:I4)，J4以下的單元格可以利用向下拖動的方法進行快速復制。（4）設置實發工資的計算公式。實發工資=應發合計-扣款合計K4=G4-J4，K4以下單元格的公式利用自動填充功能求出。建立好某個月的工資表后，下一個月表中的很多基本數據不變，可以直接利用。圖1-8 條件函數的應用2工資表格式的設置l 條件格式：當單元格的值滿足條件或公式返回的值為 TRUE 時，選擇要應用的格式。可以指定至多三個條件。如果指定條件中沒有一個為真，則單元格將保持已有的格式。（1）條件格式：當“實發工資”1,500元時，按

16、紅底黃字格式顯示，如圖1-9所示；圖1-9 條件格式的設置（2）設置字體、字號、對齊方式、表格框線“應發合計”列加粗突出；設D4:F13，H4:J13字體為藍色；“制表人”中填寫自己的名字。完成后的工資表如圖1-10 “工資表樣本”所示。圖1-10 工資表樣本四、實驗要求1按表1-3制成“工資表”，參照工資表樣本，計算相關項目，設置表格格式。2完成后上交作業“上機二”到服務器上。五、課外作業1創建一個“清屏”的記錄宏如果經常在 Microsoft Excel 中重復某項任務，那么可以用宏自動執行該任務。宏是一系列命令和函數，存儲于 Visual Basic 模塊中，并且在需要執行該項任務時可隨

17、時運行。（1）錄制新宏：在圖1-10中，選擇“工具”“宏”“錄制新宏”，選中F4：F13，H4：H13；單擊“Del”鍵；單擊D4單元格，“停止錄制”。（2）執行宏：通過“工具”“宏”，執行“宏”，選擇錄制的宏并執行宏命令（執行前先保存，執行后恢復數據需先不保存退出，再進入，否則執行后數據刪除無法撤消）。如果希望通過單擊特定按鈕或按下特定組合鍵來運行宏，可將宏指定給某個工具欄按鈕、鍵盤快捷鍵或工作表中的圖形對象。（3）創建窗體按鈕：選擇“視圖”“工具欄”“窗體”，在窗體工具欄中選擇窗體按鈕，用來指定宏，命名為“清屏”。完成后的工資表如圖1-11“工資表模板樣本”所示。圖1-11 工資表模板樣本

18、2最后上交作業“上機二課外”到服務器上。六、課后復習Excel在財務會計中的應用。第2章籌資與投資決策模型籌資與投資決策是企業財務管理的重要內容。2.1 籌資決策概述企業籌集資金就是企業根據其生產經營、對外投資和調整資本結構的需要，通過籌資渠道和資金市場，運用籌資方式，經濟有效地籌措和集中資金。企業的資金籌集方式有股票、債券、銀行借款、租賃、商業信用、商業票據等。利用Excel提供的函數和計算功能，可以建立有關籌資方式的各種模型，通過對比分析，選擇合理的籌資方案。2.1.1 資金的時間價值及函數從投資者角度看，增值特性使資金具有時間價值；從消費者角度看，時間價值體現為對放棄現期消費的損失所就做

19、的補償。1資金的時間價值的概念與計算公式（1）復利終值復利終值又稱未來值，是指現在的貨幣經過若干年后的本利。其計算公式為：其中，FV為第n年之后的終值；PV為期初數額或現值；R為利率，一般為年利率；n為時間周期數，一般為年數。（2）復利現值復利現值是指未來某一時期一定數額的貨幣折合成現在的價值。其計算公式為：其中，FV為第n年之后的終值；PV為期初數額或現值；R為利率，一般為年利率；n為時間周期數，一般為年數。（3）年金終值年金是指定期、等額的系列收支。年金按復利計算，于若干期期末后可得的本利和稱為年金終值。普通年金終值：每次收支發生在每期期末，其計算公式為：其中：R為年利率；n為年金周期數；

20、A為年金，即每年固定支付或收入的數額。先付年金終值：每次收支發生在每期期初，其計算公式為：（4）年金現值普通年金現值：在每期期末取得相等金額，現在需要投入的金額，稱為年金現值。若每年復利一次，其計算公式為：先付年金現值：在每期期初取得相等金額，現在需要投入的金額，稱為先付年金現值，若每年復利一次，其計算公式為：（5）年金的計算（6）利率、期數的計算根據年金現值、年金終值公式進行推導，求出現值函數或終值系數，然后查表，便可求出利率和期數。2資金時間價值函數（1）年金終值函數FV()格式：FV(rate, nper, pmt, pv, type)功能：在已知期數、利率及每期付款金額的條件下，返回年

21、金終值數額。說明：rate為各期利率，是一固定值。nper為總投資（或貸款）期，即該項投資（或貸款）的付款期總數。pmt為各期所應付給（或得到）的金額，其數值在整個年金期間（或投資期內）保持不變。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他費用及稅款。如果忽略pmt，則必須包括pv參數。pv為現值，即從該項投資（或貸款）開始計算時已經入賬的款項，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金。如果省略 PV，則假設其值為零，并且必須包括pmt參數。type為數字0或1，用以指定各期的付款時間是在期初還是期末。0表示在期末，1表示在期初。如果省略type，則假設其值為零。注意：應確認所指定的rate和np

22、er單位的一致性。例如，同樣是四年期年利率為12%的貸款，如果按月支付，rate應為12%/12，nper應為4*12；如果按年支付，rate應為12%，nper為4。在所有參數中，支出的款項表示為負數；收入的款項表示為正數。（2）年金現值函數PV()格式：PV(rate, nper, pmt, fv, type)功能：在已知期數、利率及每期付款金額的條件下，返回年金現值數額。說明：rate、nper、pmt、fv、type等各參數含義及要求同上。（3）年金函數PMT()格式：PMT(rate, nper, pv, fv, type)功能：在已知期數、利率及現值或終值的條件下，返回年金數額。說

23、明：rate、nper、pmt、fv、type、pv等各參數含義及要求同上。（4）年金中的利息函數IPMT()格式：IPMT(rate, per, nper, pv, fv)功能：在已知期數、利率及現值或終值的條件下，返回年金處理的每期固定付款每期所含的利息。說明：rate、nper、fv、type等各參數含義及要求同上。per用于計算其利息數額的期次，必須在1至nper之間。pv為現值，即從該項投資（或貸款）開始計算時已經入賬的款項，或一系列未來付款當前值的累積和，也稱為本金。（5）年金中的本金函數PPMT()格式：PPMT(rate, per, nper, pv, fv, type)功能：

24、在已知期數、利率及現值或終值的條件下，返回年金處理的每期固定付款所含的本金。說明：rate、per、nper、pv、fv、type等各參數含義及要求同上。（6）計息期數函數NPER()格式：NPER(rate, pmt, pv, fv, type)功能：返回每期付款金額及利率固定的某項投資或貸款的期數。說明：rate、pmt、pv、fv、type等各參數含義及要求同上。（7）利率函數RATE()格式：RATE(nper, pmt, pv, fv, type, guess)功能：在已知期數、期付款金額及現值的情況下，返回年金的每期利率。說明：nper、pmt、pv、fv、type等各參數含義及要

25、求同上。guess為預期利率（估計值）。如果省略預期利率，則假設該值為10%。2.1.2 長期借款籌資分析模型長期借款是指企事業單位向銀行等金融機構及其他單位借入的期限在一年以上的各種借款，主要用于小額的固定資產投資和流動資產的長期占用。建立長期借款分析模型就是利用Excel提供的籌資函數和工具，對貸款金額、貸款利率、貸款期限和歸還期等因素進行多種測算，在多種方案中選擇一種比較合理的貸款方案。1長期借款分析基本模型可以通過建立長期借款分析基本模型，判斷哪一種還款方式對企業最為合理。2長期貸款模擬運算表分析模型在實際工作中，長期借款中的各項因素，如本金、利率、還款期限等，是相互影響的。借款期限的

26、長短會影響利率的高低，本金的多少會影響支付利息的多少，而其中每一項因素的變化都最終會對長期借款決策產生一定的影響。單因素變動對借款決策的影響，分析起來較為容易，如果是兩個因素同時變化，分析起來就會有一定的難度，而這種情況又是會經常發生的。為此，Excel專門提供了模擬運算表工具，用來解決這一問題。模擬運算表是Excel工作表中的一個單元格區域，用以顯示公式中某些值的變化對計算結果的影響。（1）長期借款單變量模擬運算表分析模型單變量運算表為用戶提供查看某個變化因此數值改變時對一個或多個公式先進技術的影響。在分析借款決策中如果只有一個變量，并且財務管理人員也能根據相關資料或經驗測算出變動值，則這時

27、可以利用Excel的單變量模擬運算表工具來幫助分析決策。（2）長期借款雙變量模擬運算表分析模型雙變量模擬運算表為用戶提供查看兩個變化因素同時改變數值時對一個或多個公式結果的影響。在長期借款分析決策中，如果是兩個因素同時變化，如借款期限有長有短、利率有高有低，這時，在分析這些因素對最終決策的影響時，必須使用Excel的雙變量模擬運算表。2.2 上機三籌資與投資決策模型（一）一、實驗目的1掌握長期借款籌資分析模型的建立2學習模擬運算表工具的使用二、實驗內容1建立長期借款分析基本模型：長期貸款中的四種還款方式中，判斷總付款最少的還款方式。2長期借款模擬運算表分析模型：利用模擬運算表工具，分析在利率、

28、借款期限發生變化的情況下，企業每期償還金額的變化情況。三、操作指導1建立長期借款分析基本模型例：某企業擬向銀行申請長期貸款，用于購買機器設備。借款金額為80000元，銀行貸款年利率為5%，借款期限為4年，有四種還款方式可供選擇：第一種：每年年末償還本金20000元和所欠利息；第二種：每年年末只付利息，本金到第4年末一次還清；第三種：每年年末償還相等金額；第四種：第4年末一次全部償還貸款本金及利息。可以通過建立長期借款分析基本分析模型，判斷上述哪一種還款方式對企業最為合理。（1）建立長期借款分析基本模型工作表啟動Excel，在新建工作簿中的工作表Sheet1中，將有關資料輸入到工作表“數據部分”

29、中；在模型部分中，輸入還款方式和還款年限，如表2-1所示。表2-1 長期借款分析基本模型的基礎數據（2）定義工作表“模型部分”中各單元格的計算公式第一種還款方式：C8=20000+C2*C3，D8=C2-20000；C9=20000+D8*$C$3，單元格C10:C11區域利用自動填充功能(絕對引用符號$)；D9=D8-20000，單元格D10:D11區域利用自動填充功能；C12=SUM(C8:C11)，即C12=C8+C9+C10+C11第二種還款方式：E8=$C$2*$C$3，單元格E9:E10區域利用自動填充功能；E11=$C$2+$C$2*$C$3，E12= SUM(E8:E11)F8

30、=$C$2，單元格F9:F10區域利用自動填充功能；F11=0第三種還款方式：年金函數PMT(rate, nper, pv, fv, type)G8=PMT(C3,C4,-C2)，即G9=$G$8，單元格G10:G11區域利用自動填充功能；G12= SUM(G8:G11)第四種還款方式：終值函數FV(rate, nper, pmt, pv, type)I11=FV(C3,C4,-C2)，即I12=I11；J8=$C$2，單元格J9:J10區域利用自動填充功能該模型最后計算結果如圖2-1所示。圖2-1 長期借款分析基本模型考慮資金的時間價值，從上述四種還款方式中可以看出，總付款最少的是第一種還款

31、方式，即每年等額償還本金及所欠利息。2長期借款模擬運算表分析模型例：某公司擬向銀行申請貸款100000元，借款期限為10年，目前利率為5%，財務管理人員預測利率有可能會進行調整，借款期限有可能變化，因此每月的還款額會不同。分析在利率、借款期限發生變化的情況下，企業每期償還金額的變化情況。（1）建立長期借款雙變量模擬運算表分析模型工作表在sheet2工作表的數據部中分輸入基本數據，如表2-2所示。表2-2長期借款雙變量模擬運算表分析模型的基礎數據選定C5單元格，點擊函數符fx鍵，從彈出菜單里，選擇所需要的函數，如圖2-2。圖2-2 選擇函數輸入相應的數據，顯示函數計算結果，如圖2-3所示。圖2-

32、3 顯示函數計算結果也可以輸入公式“=PMT(C4/12,C3*12,-C2)”，計算每月還款額。在模型部分中，選定B8單元格，輸入公式“=C5”，并在其右側輸入借款期限變化的數值，在其下方已輸入利率變化的數值。（2）利用模擬運算表分析工具分析選定B8:I17單元格區域，打開“模擬運算表”對話框，在“輸入引用行的單元格”的文本框中輸入“C3（期限）”；在“輸入引用列的單元格”的文本框中輸入“C4（利率）”，單擊“確定”按鈕，如圖2-4所示。圖2-4 雙變量模擬運算表對話框計算結果如圖2-5 “長期借款雙變量模擬運算表分析模型樣本”所示。圖2-5 長期借款雙變量模擬運算表分析模型模型建好以后，財

33、務管理人員就可根據表中的計算結果做出及時、準確、合理的判斷了。（3）利用年金函數計算每期還款額在工作表sheet3的數據部分中輸入基本數據，并利用年金函數計算C5；在模型部分中，B8 =C5，輸入借款期限和利率變化的數值，如圖2-6所示。C9=PMT($B9/12,C$8*12,-$C$2)，單元格C10:C17區域利用自動填充功能，單元格D9:I17區域利用自動填充功能。注意絕對引用的正確使用，計算結果如圖2-8所示。年金函數和模擬運算表兩種方法計算結果是一致的。圖2-6 長期借款分析模型年金函數計算結果四、實驗要求1根據表2-1中的數據，建立長期借款分析基本模型，計算四種還款方式的還款總額

34、，分析哪一種還款方式對企業最為合理。2根據表2-2中的數據，建立長期借款雙變量模擬運算表分析模型，使用模擬運算表計算企業每期還款額，分析其變化情況。3根據表2-2中的數據，使用年金函數完成企業每期還款額的計算，并注意熟練使用絕對引用和自動填充功能。完成后上交作業“上機三”到服務器上（基本模型、雙變量模型和年金函數模型三個工作表）。五、課外作業1某企業預計年底存入銀行20 0000元，期限為7年，利率為8%，利用模擬運算表建立一存款分析模型。要求：假設該企業存款期限17年，步長為1年，存款利率為6%10%，步長為0.5%，分析該企業每年存款本利和的變化情況。求該企業第五年可獲得的本利和。2完成后

35、上交作業“上機三課外”到服務器上。六、課后預習上機四籌資與投資決策模型（二）2.3 投資決策概述與投資有關的決策稱為投資決策，即對各種投資方案進行分析、評價、選擇，最終確定一個最佳投資方案的過程。按照是否考慮資金的時間價值、經濟效果進行分析、評價，評價方法可分為靜態評價法（簡單法）和動態評價法（貼現法）。2.3.1 投資回收期法1投資回收期投資回收期是指以項目的凈收益回收總投資所需要的時間。它是反映投資項目財務上償還的真實能力和資金周轉速度的重要指標，一般情況下越短越好。當原始投資是一次投入，每年現金凈流量相等時：投資回收期=原始投資額/每年現金凈流量當原始投資是分年投入或每年的現金凈流量不相

36、等時：其中，t為期數；It為第t年的現金流入量；Ot為第t年的現金流出量；n為投資回收期。投資回收期法的判別準則是設定一個基準投資回收期N，當nN，該方案可以考慮；當nN時，該方案不可行。2投資回收期法模型投資者根據不同投資方案計算出各方案的投資回收期，依據投資回收期的長短確定最優投資方案投資回收期越短，方案越優。2.3.2 貼現法貼現法是在評價投資活動的經濟效果時，考慮資金時間價值的一種方法，它所使用的主要評價指標有凈現值、凈現值指數、內含報酬率等。1凈現值凈現值（NPV）是指方案投入使用后的未來報酬，按資金成本或企業要求的報酬率折算且總現值超過初始投資的差額。它考慮了方案整個計算期內各年現

37、金流量的時值，使各種不同類型現金支出和收入的方案具有可比性。凈現值的計算公式為：其中，n為投資方案的分析計算期；NCFt為第t年凈現金流量；K為目標收益率或貼現率。凈現值法的判別標準是：若NPV=0，表示方案實施后的投資貼現率正好等于事先確定的貼現率，方案可以接受；若NPV0，表示方案實施后的經濟效益超過了目標貼現率的要求，方案較好；若NPV0，則經濟效益達不到既定要求，方案應予以拒絕。2凈現值指數凈現值指數（PVI）是投資方案未來現金流量按資金成本或要求的投資報酬率貼現的總現值與初始投資額現值之比。其計算公式為：PVI=未來現金流量總現值/初始投資現值如果PVI1，方案可取。PVI1與NPV

38、0，PVI1與NPV0實質完全相同。通常情況下，用凈現值指數作為凈現值的輔助指標，兩者根據具體情況結合使用。3內含報酬率內含報酬率（IRR）是指一個投資方案在其壽命周期內，按現值計算的實際投資報酬率。根據這個報酬率，對方案壽命周期內各年現金流量進行貼現，未來報酬的總現值正好等于該方案初始投資的現值。因此，內含報酬率是使投資方案的凈現值為零的報酬率。其計算公式為：在內含報酬率指標的運用中，任何一項投資方案的內含報酬率必須以不低于資金成本為限度，否則方案不可行。2.4 上機四籌資與投資決策模型（二）一、實驗目的1學習投資決策分析模型的建立2掌握投資決策分析函數二、實驗內容1投資回收期法模型：計算投

39、資回收期的整數年和小數年。2貼現法模型：計算凈現值和凈現值指數；計算內含報酬率和修正內含報酬率。三、操作指導正確地計算和評價投資項目的經濟效益是投資決策的核心問題。1投資回收期法模型用投資回收期法建立投資決策模型，就是要建立投資回收期表和計算投資回收期公式，將具體示例的數據輸入到表中，利用Excel的計算功能和函數功能計算出各方案的投資回收期。l COUNTIF函數功能：計算某個區域中滿足給定條件的單元格數目。格式：COUNTIF(range,criteria)說明：range表示參與“有條件統計”數據的范圍，criteria表示判斷條件，如“<=0”。注意：criteria中的判斷式需

40、使用引號。例：某企業現有5種投資方案，有關資料如圖2-9所示，計算各方案的投資回收期，并從中選擇最優方案。（1）新建一個工作簿，選定Sheet1工作表，命名為“投資回收期法分析模型”，并定義投資回收期分析模型表的基本結構，如表2-3所示。表2-3 投資方案基本資料期限（年）現金凈流量A方案B方案C方案D方案E方案0-30000-30000-30000-30000-100001100005000150002500010000210000700013000200001000310000900011000150004100001100090005100001300070006100001500050

41、00凈流量合計6000060000600006000011000（2）分析表中各項目間的關系。投資年=從第一年開始計算未收金額大于0的年數圖2-7 投資回收期法分析模型基本結構（3）根據圖2-10中各項目間的關系，定義有關單元格公式。各方案累計收回投資額和未收回投資額計算凈流量合計：B11：=SUM（B5：B10） D11：J11自動套用公式（右下角右拉）計算現金凈流量：B14：=B4 B15：B20自動套用公式 D14：=D4 D15：D20自動套用公式F14：=F4 F15：F20自動套用公式H14：=H4 H15：H17自動套用公式J14：=J4 J15：J16自動套用公式計算未收回金額

42、：C14：=B14 C15：=B15+C14 C16：C20自動套用公式E14：=D14 E15：=D15+E14 E16：E20自動套用公式G14：=F14 G15：=F15+G14 G16：G20自動套用公式I14：=H14 I15：=H15+I14 I16：I20自動套用公式K14：=J14 K15：=J15+K14 KC16：K20自動套用公式 計算各方案投資回收期的整數年注意：未收回金額中有0值，表明在某年年末點上完成了投資回收，說明投資回收期為整數，此時只需計算整數年，不需要計算小數年；相反如無0值，表面投資在某年與下一年中間的某個日期完成投資，這時需要按下一步驟繼續計算小數年。計

43、算整數年需要使用COUNTIF函數，具體為： B21：=COUNTIF（C15：C20，”<=0”） D21：J21自動套用公式 計算各方案投資回收期的小數年如未收回金額中無0值，需計算小數年，具體公式為：如：A方案 D22：= B方案 F22：= D方案 H22：=計算各方案總的投資回收期總投資回收期=整數年+小數年B23：=SUM（B21：B22）D23：J23自動套用公式最后計算結果如“投資回收期法”模型樣本所示，如圖2-8。圖2-8 投資回收期法模型樣本從圖2-8可知，兩方案凈現值都大于0，都可行，且甲方案優于乙方案。2貼現法模型利用投資決策模型（凈現值法、內含報酬率法），投資者

44、可以根據不同的投資方案計算出各方案的凈現值及凈現值指數，依據凈現值及凈現值指數的大小確定最優方案凈現值大于0，方案可行，并且數值越大，方案越優；也可以根據不同的投資方案計算出各方案的內含報酬率及修正內含報酬率，依據內含報酬率及修正內含報酬率的大小確定最優方案內含報酬率及修正內含報酬率高于資金成本，方案可行，并且數值越大，方案越優。l 凈現值函數NPV（）格式：NPV(rate,value1,value2)功能：在未來連續期間的現金流量value1、value2等，以及貼現率rate的條件下返回該項投資的凈現值。例：假設某企業現有甲、乙兩種投資方案，有關數據如圖2-9所示，從兩個方案中選擇最優投

45、資方案。表2-4 投資決策分析模型數據表（1）凈現值法分析模型用凈現值法建立投資決策模型就是要建立凈現值和凈現值指數的計算公式，將具體數據輸入到模型表中，利用Excel提供的函數和計算功能計算出各方案凈現值和凈現值指數的大小，從而確定最優投資方案。凈現金流量=現金流入（收入）-現金支出（投資）凈現值指數=凈現金流量現值/投資總額現值。甲方案的有關計算：D4=C4-B4 C5:C11自動套用公式B12=NPV($H$4,B5:B11)+B4D12=NPV($H$4,D5:D11)+D4D13=D12/B12其中，$H$4中的$符號表示在函數計算中H4單元格為固定地址，亦即自動套用公式時，行和列都

46、不發生變化。乙方案的有關計算：G4=F4-E4，并使用自動填充功能計算G5:G11區域E12=NPV($H$4,E5:E11)+E4G12=NPV($H$4,G5:G11)+G4G13=G12/E12該模型最后的計算結果如圖2-9所示。圖2-9 凈現值法分析模型從圖2-9可知，甲凈現值為5803.74元，乙方案凈現值為5089.93元，兩方案凈現值都大于0，都可行，且甲方案優于乙方案。甲方案的凈現值指數為1.32，大于乙方案的凈現值指數0.78，所以，甲方案優于乙方案。（2）內含報酬率法模型用內含報酬率法模型分析投資決策要建立內含報酬率和修正內含報酬率的計算公式，將具體數據輸入到模型表中，利用

47、Excel提供的函數和計算功能計算出各方案的內含報酬率和修正內含報酬率，依據其值的大小進行比較，從而確定最優方案。l 內含報酬率函數格式：IRR(values, guess)功能：返回連續期間的現金流量的內含報酬率。說明：1）values為數組或單元格的引用，包含用來計算內部收益率的數字。2）guess為對IRR計算結果的估計值。Excel 使用迭代法計算IRR。在大多數情況下，并不需要為IRR的計算提供 guess值。如果省略guess，假設它為 0.1（10%）。l 修正內含報酬率函數（MIRR）格式：MIRR(values, finance_rate, reinvest_rate)功能：

48、返回某連續期間現金流量的修正后的內含報酬率。說明：finance_rate為投入資金的融資利率，reinvest_rate為各期收入凈額再投資的收益率。甲方案的有關計算D14=IRR(D4:D11)D15=MIRR(D4:D11,H6,H8)乙方案的有關計算G14=IRR(G4:G11)G15=MIRR(G4:G11,H6,H8)兩方案最后的計算結果如“貼現法模型樣本”所示，如圖2-10。圖2-10 貼現法模型樣本從圖2-10可以看出，甲方案的內含報酬率和修正內含報酬率分別為37%和26%，乙方案的內含報酬率和修正內含報酬率分別為33%和21%，均超過了資金成本率10%，說明兩方案都可行，并且

49、甲方案優于乙方案。（3）利用公式和函數計算凈現值在模型的兩方案中各增加1列，分別用公式和函數計算每年的現金流量的現值，則凈現值為各年現值的和。E4=D4/(1+$J$4)A4，E4以下單元格利用自動填充功能求出；E12=SUM(E4:E11)I4=PV($J$4,A4,-H4,1)，I4以下單元格利用自動填充功能求出；I12=SUM(I4:I11)計算結果如圖2-11所示。圖2-11 利用公式和函數計算的投資決策模型凈現值函數和現值的和兩種方法計算結果是一致的。四、實驗要求1根據表2-3的資料計算A-E五個方案的投資回收期，從計算結果判斷，哪個方案最優？2根據表2-4的資料計算甲、乙兩方案的N

50、PV、IRR和MIRR，方案是否可行？哪一個投資方案最優，為什么？完成后上傳作業“上機四.xls”到服務器上（投資回收期法和貼現法兩個工作表）。五、課外作業1某企業擬進行一筆投資，投資方案有三種，資料下表所示：表2-5 某企業投資計劃投資方案投資額第一年年末取得的效益第二年年末取得的效益甲20000800013000乙200001200010000丙20000160009000據以上資料，試計算在利率為5%、8%、10%時的投資凈現值和凈現值指數；再投資報酬率為11%時的內含報酬率；從上述三個方案中選擇一個最優的投資方案。2完成后上交作業“上機四課外”到服務器上。六、課后復習Excel在籌資與

51、投資決策中的應用第3章資產管理模型資產是法人或自然人擁有或者控制的能以貨幣計量的經濟資源，包括各種財產、債權和其它權利。資產通常分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產、遞延資產和其它資產。3.1固定資產管理概述固定資產是指使用期限超過一年，單位價值在規定的標準以上，并且在使用過程中保持原有物質形態的資產。3.1.1 固定資產折舊方法及Excel 提供的計算函數：1平均年限法平均年限法即固定資產的價值均衡地分攤到每一期中。平均年限法折舊函數SLN()格式：SLN(cost, salvage, life)功能：返回固定資產的每期線性折舊費。說明：參數cost代表資產的原始價值；參數salvag

52、e代表在折舊期末時的凈殘值；參數life代表固定資產的折舊周期。2年數總和法年數總和法以固定資產的原始成本減預計殘值后的余額乘以逐年遞減的分數作為該期的折舊額。年數總和法折舊函數SYD()格式：SYD(cost, salvage, life, per)功能：返回某項固定資產按年限總和折舊法計算的每期折舊金額。說明：參數cost, salvage的意義同上；參數life為折舊期限；參數per為期間，其單位與life相同。3雙倍余額遞減法在計算年折舊率時暫不考慮該固定資產在折舊期末時的殘值，采用直線折舊法的兩倍值作為其年折舊率。雙倍余額遞減法折舊函數DDB()格式：DDB(cost, salvag

53、e, life, period, factor)功能：用雙倍余額遞減法或其它指定方法，返回指定期間內某項固定資產的折舊值。說明：參數cost, salvage, life, per的意義同上；參數factor是可選項，代表折舊的加速因子，它的默認值是2，代表雙倍余額遞減折舊法，如果該參數取值為3，代表3倍余額遞減折舊法。固定資產更新決策固定資產更新決策主要研究兩個問題，一個是是否更新，即是繼續使用舊資產還是更換為新資產；另一個是決定選擇什么樣的方法來更新。1決策方法固定資產更新的時機一般取決于固定資產的技術壽命和經濟壽命。設備從開始使用到其年度使用費最小的使用年限為設備的經濟壽命。可以通過靜態

54、年平均成本和動態年平均成本來計算。在固定資產更新決策過程中會遇到新設備的經濟壽命與舊設備的剩余壽命相等和不相等兩種情況。對于壽命相等情況下的決策，可采用差額分析法計算兩種方案的現金流量差額，并以此計算增減的凈現值或內含報酬率，以判斷是否需要更新。對于壽命不相等情況下的決策，可以采用年平均成本法。固定資產年平均成本是指使用年限內現金流出問題與年金現值因素的比重，即平均每年的現金流出。平均年成本法就是比較繼續使用和更新的固定資產的平均年成本，以其較低者為好方案。2差額分析法稅后凈現金流量的計算（1）根據現金流量的定義計算這時所得稅是一種現金支付，應該作為每年營業現金流量的一個減項。營業凈現金流量=營業收入-付現成本-所得稅付現成本：亦稱“現金支出成本”，是指在一定時期內，為了確保固定資產的正常運轉而