1、資本運作經典案例大師山中講學見一老農帶著兒子山坡放羊，閑聊間得知老農有一心病，因家貧兒子二十多了還沒娶親。大師含笑問老農想取市長家閨女否？老農怒大師取笑，大師說如愿意我必遂你心愿。大師到城中問市長，市移動公司副總年輕有為、年薪百萬，想取令千金可否？市長欣然應許。大師又告知市移動公司總裁，市長女婿至今待業，聽說公司缺一副總，來任職如何？總裁大喜當即同意。一月后，放羊娃高調迎娶市長千金。資本運作有關個人所得稅政策解讀政策變化快 1、國稅函2005319號文件 關于非貨幣性資產評估增值暫不征收個人所得稅的批復 2、國稅發2008115號文件 國家稅務總局關于資產評估增值計征個人所得稅問題的通知 3、

2、國稅總局公告2010年第26號 4、國稅總局公告2011年第2號 5、國稅函201189號文件 關于個人以股權參與上市公司定向增發征收個人所得稅問題的批復 6、國稅總局公告2014年第67號 7、財稅2015第41號文件 關于個人非貨幣性資產投資有關個人所得稅政策的通知 8、國稅總局公告2015年第20號 關于個人非貨幣性資產投資有關個人所得稅征管問題的公告9、財稅2016101號 關于完善股權激勵和技術入股有關所得稅政策的通知10、國家稅務總局公告2016年第62號 關于股權激勵和技術入股所得稅征管問題的公告從2005年國稅319號文件規定對非貨幣性資產評估增值暫不征收個人所得，實行遞延個人

3、所得稅納稅義務，在投資收回、轉讓或者清算時如有所得再按規定征收個人所得稅。2008年，國稅總局出臺2008115號文件表明計征個人所得稅，但隨即115號文件被召回，未實際執行。在國稅總局公告2010年第26號中115號文件并不在有效規范性文件之列。在國稅總局2011年2號公告出臺前，可以明確根據319號文件的規定“非貨幣性資產評估增值的暫不征收個人所得稅”。隨著國稅總局2011年2號公告出臺，319文件與之作廢。115號文件失效，319號文件廢止，那非貨幣性資產如何征個人所得稅呢？在沒有相應文件出臺前，筆者認為應該按稅法規定征收繳納個人所得稅。需要提出的一點是，在2011年總局曾出臺了89號文

4、件，明確了個人參股上市公司定向增發按“轉讓財產所得”計征個人所得稅。千呼萬喚始出來，財稅2015第41號文件終于讓非貨幣性資產計征個人所得稅塵埃落定。明確征收、分期繳納。同年總局第20號公告就征管問題予以具體規定。從2005年到2015年，從“暫不征”到“征”再到“分期”，隨著41號文件和20公告相應出臺，非貨幣性資產個人所得稅塵埃落定后的再落定。（二）涉稅事項多、金額大、風險高、發展空間大資本性收入具有彈性大、流動性強的特點，稅務機關對其征稅非常謹慎。資本市場越是活躍，民間資本越是積極，其涉及的稅務風險則越應該得到重視。非貨幣性資產投資有關個人所得稅解讀（41號文和20號公告）（一）非貨幣性

5、資產指現金、銀行存款等貨幣性資產以外的資產，包括股權、不動產、技術發明成果以及其他形式的非貨幣性資產。（二）投資形式 1、參與設立新企業 2、參與企業增資擴股 3、參與企業定向增發股票 4、股權置換 5、重組改制等（三）適用稅目根據41號文第一條之規定，“個人以非貨幣性資產投資”實為兩個環節，即“個人轉讓非貨幣性資產”和“投資”兩筆業務同時發生。其中對于“個人轉讓非貨幣性資產的所得”，按照“財產轉讓所得”依法計算繳納個人所得稅。（四）計算方式 1、應納稅額應納稅所得額*20% 2、應納稅所得額收入原值轉讓時的合理稅費 3、收入：應按評估后的公允價值確認非貨幣性資產轉讓收入 4、原值：為納稅人取

6、得該項資產時實際發生的支出納稅人無法提供完整、準確的非貨幣性資產原值憑證，主管稅務機關可依法核定其非貨幣性資產原值。5、合理稅費：指納稅人在非貨幣性資產投資過程中發生的與資產轉移相關的稅金及合理費用。（五）分期納稅 1、規定：納稅人一次性繳稅有困難的，可合理確定分期繳納計劃并報主管稅務機關備案后，自發生上述應稅行為之日起不超過5個公歷年度內（含）分期繳納個人所得稅。2、現金部分優先用于繳稅 舉例：甲出資300萬成立a公司，于b上市公司重組，b上市公司以發行股份并支付現金補價方式購買甲股權，發行3000萬股權和支付300萬現金，并支付稅費100萬。（1）收入確認：30003003300（萬元）（

7、2）應納稅所得額33003001002900（萬元）（3）應納稅額2900*20%580（萬元）Q:甲向a公司所在地主管稅務機關申請分期繳稅，那分期繳稅的數額是580萬元嗎？A:根據41號文規定，現金部分優先用于繳稅，所以甲取得的300萬現金應該優先納稅，剩余280萬元可分期納稅。同時，在280萬元分期繳稅期間，如果甲轉讓上述全部或部分股權并取得現金收入的，該現金收入應優先用于繳納尚未繳清的稅款。（六）征管規定 1、確認收入時間：應于非貨幣性資產轉讓、取得被投資企業股權時。 2、納稅地點：（1）以不動產投資：以不動產所在地稅務機關位主管稅務機關；（2）以企業股權投資：以該企業所在地稅務機關為主

8、管稅務機關；舉例：Q:北京b公司收購甲在杭州濱江的a公司股權，應該在哪兒繳稅？A:在a公司所在地，即杭州濱江繳稅。（3）其他非貨幣資產投資：以被投資企業所在地稅務機關為主管稅務機關（七）納稅人以股權投資的收入、原值等確認依照國稅總局2014年第67號文件有關規定執行。1、收入確認因股權轉讓而獲得的現金、實物、有價證券及違約金、補償金等與股權轉讓相關的各種款項。2、股權轉讓收入明顯偏低的認定 （1）申報的股權轉讓收入低于股權對應的凈資產份額的；例如：張某將a公司20%股權轉讓給b，申報收入為200萬。A公司賬面凈資產為1000萬，但其帳面中也有房屋，故經評估后a公司凈資產應當為2000萬，這時收

9、入明顯偏低，稅務機關可以重新核定轉讓收入。（2）申報的股權轉讓收入低于初始投資成本或低于取得該股權所支付的價款及相關稅費的；（3）申報的股權轉讓收入低于相同或類似條件下同一企業同一股東或其他股東股權轉讓收入的；（4）申報的股權轉讓收入低于相同或類似條件下同類行業的企業股權轉讓收入的；（5）不具合理性的無償讓渡股權或股份； 例如：某董事長將自己的500萬股權贈與職工a，是否需要繳稅，由誰繳稅？董事長贈與行為視同轉讓，且是零轉讓，收入明顯偏低，故對某董事長征收。（6）其它3、收入明顯偏低，但視為有正當理由的認定（1）有效文件國家政策調整后被投資企業生產經營受到重大影響；（2）繼承或者轉讓夫妻三代以

10、內直系血親兄弟姐妹承擔直接撫養或者贍養義務的撫養人或者贍養人；舉例：個人將股權平價轉讓給姐夫是否可以認定為正當理由？一般不能?？赏ㄟ^轉讓姐姐，再由姐姐轉給丈夫的曲線形式完成轉讓。（3）法律或政府文件或企業章程本企業員工持有的不能對外轉讓股權的內部轉讓價格真實、合理；（4）其它股權轉讓個人所得稅政策1.國家稅務總局關于加強股權轉讓所得征收個人所得稅管理的通知國稅函2009285號2.國家稅務總局關于股權轉讓所得個人所得稅計稅依據核定問題的公告2010年第27號3.國家稅務總局 國家工商行政管理總局 關于加強稅務工商合作實現股權轉讓信息共享的通知（國稅發2011126號）希望與現實的矛盾目標：“以

11、個稅為抓手，征稅前置，不繳稅不變更，由上而下”現實情況：行政許可前置條件，缺乏法律依據，由下而上。 資本性收入具有彈性大、流動性；對其征稅非常謹慎股權轉讓個人所得稅的納稅主體在股權轉讓交易中，轉讓方為納稅義務人，而受讓股權的一方是扣繳義務人或者是代繳義務人，受讓股權一方履行代扣代繳稅款的義務，但實際情況是扣繳義務人基本都沒有履行代扣代繳義務。客觀上造成主體明確，但是稅款流失的現象，因為扣繳義務人很難準確的了解納稅人轉讓股權部分的財產原值、相關合理稅費，也就無法準確計算應代扣代繳的個人所得稅。例：甲公司共有張某、王某兩股東，出資比例為73，注冊資本400萬元。2008年6月30日，原股東張某、王

12、某以15100萬元轉讓全部股權給新股東李某、趙某。為便于管理，張某、王某、李某、趙某同意該公司2008年6月30日前流動資產中的應收賬款300萬元由原股東張某、王某追收處理；2008年6月30日前流動負債12000萬元由原股東張某、王某負責清還。2008年6月30日后甲公司發生的債權、債務與原股東張某、王某無關。原股東張某、王某該如何計算繳納承債式股權轉讓所得個人所得稅（其他稅費忽略不計、不包括應付未付股東的利潤）1.對于原股東取得轉讓收入后，根據持股比例先清收債權、歸還債務后，再對每個股東進行分配的，應納稅所得額的計算公式為：應納稅所得額=（原股東股權轉讓總收入-原股東承擔的債務總額+原股東

13、所收回的債權總額-注冊資本額-股權轉讓過程中的有關稅費）×原股東持股比例。其中，原股東承擔的債務不包括應付未付股東的利潤。原股東張某、王某取得轉讓收入后，根據持股比例先清收債權、歸還債務后，再對原股東張某、王某進行分配。則張某應納稅額（原股東張某、王某股權轉讓總收入原股東張某、王某承擔的債務總額+原股東張某、王某所收回的債權總額注冊資本額股權轉讓過程中的有關稅費）×原股東張某持股比例×20%（1510012000+300400）×70%×20%2100×20%=420（萬元）；同理，王某應納稅額（1510012000+300400）×30%×20%900×20%180（萬元）。2.對于原股東取得轉讓收入后，根據持股比例對股權轉讓收入、債權債務進行分配的，應納稅所得額的計算公式為：應納稅所得額=原股東分配取得股權轉讓收入+原股東清收公司債權收入-原股東承擔公司債務支出-原股東向公司投資成本。其中，原股東承擔公司債務支出不包括應付未付股東利潤。原股東張某、王某取得轉讓收入后，根據持股比例對股權轉讓收入、債權債務進行分配。則張某應納稅額（原股東張某分配取得股權轉讓收入+原股東張某清收公司債權收入原股東張某承擔公司債