1、第一章第一章 證券證券第一節第一節 證券的概念和特征證券的概念和特征一、證券概念一、證券概念證券，是用以表明各類財產所有權和債證券，是用以表明各類財產所有權和債權的憑證或證書的統稱權的憑證或證書的統稱證券是一個很大的概念，如去銀行存錢后，證券是一個很大的概念，如去銀行存錢后，所給的一張小所給的一張小“存單存單”也是證券也是證券我們一般而言的，是指有價證券我們一般而言的，是指有價證券有價證券的種類有價證券的種類貨物證券、貨幣證券、資本證券、其他證券貨物證券、貨幣證券、資本證券、其他證券貨物證券，對應的是貨物，如提單貨物證券，對應的是貨物，如提單貨幣證券，對應的是貨幣請求權，如匯票貨幣證券，對應的

2、是貨幣請求權，如匯票資本證券，對應的是一種權利資本證券，對應的是一種權利我們的我們的“證券投資證券投資”常指資本證券，股票、債券常指資本證券，股票、債券等等證券化，是指運用證券的形式進行證券化，是指運用證券的形式進行股份、債務等股份、債務等股票，股份公司發給出資人的股份資本股票，股份公司發給出資人的股份資本所有權書面憑證所有權書面憑證法行人、持有人法行人、持有人債券，規定時間向債券持有人支付利息債券，規定時間向債券持有人支付利息和償還本金的憑證和償還本金的憑證債券與股票的壓力比較債券與股票的壓力比較二、有價證券的本質二、有價證券的本質是一種經濟權利，是雙向的是一種經濟權利，是雙向的單向：期權單

3、向：期權本質本質虛擬化，脫離實體虛擬化，脫離實體金融業，如冰島金融業，如冰島黑客帝國，人的發燒、出汗黑客帝國，人的發燒、出汗本身沒有價值本身沒有價值不能在生產過程中發揮作用不能在生產過程中發揮作用可以促進財富的集中可以促進財富的集中第二節第二節 股票股票股票的特點股票的特點不返還性不返還性可以分紅等，但是不允許贖回可以分紅等，但是不允許贖回風險性風險性持有股票，不一定有收益，更不一定會向債券那持有股票，不一定有收益，更不一定會向債券那樣具有定期的有規則的收益樣具有定期的有規則的收益流通性流通性交易交易房子、現金、電腦房子、現金、電腦股票是資本的代表股票是資本的代表并不是所有的資本都形成股票并不

4、是所有的資本都形成股票資產負債所有者權益資產負債所有者權益資本：注冊資本、發行資本、實收資本資本：注冊資本、發行資本、實收資本股票的分類股票的分類是否記名：記名股票、不記名股票是否記名：記名股票、不記名股票有無面值：有面值、無面值有無面值：有面值、無面值權利劃分：普通股、優先股權利劃分：普通股、優先股股款付清與否：付清股、未付清股股款付清與否：付清股、未付清股發行與否：發行股、未發行股發行與否：發行股、未發行股發行對象：發行對象：A股、股、B股股上海飛樂上海飛樂是第一個是第一個發行股票發行股票的股份公的股份公司，這是司，這是新中國第新中國第一只股票一只股票三、股票的價值和價格三、股票的價值和價

5、格股票的價值，是指股票代表一定的價值量股票的價值，是指股票代表一定的價值量價值確定的形式價值確定的形式票面價值票面價值是載明的價值是載明的價值同種股票可以有不同的票面價值同種股票可以有不同的票面價值賬面價值賬面價值（凈資產優先股總面值）（凈資產優先股總面值）/普通股股數普通股股數市場價值市場價值清算價值清算價值四、股票的收益四、股票的收益股利股利是以股東身份，從公司獲得的，包括股息、紅利，是以股東身份，從公司獲得的，包括股息、紅利，統稱為股利統稱為股利股利不一定發放股利不一定發放資產增值資產增值代表股票價值高，不一定兌現代表股票價值高，不一定兌現市場盈利市場盈利資本利得資本利得從市場獲得，不是從公司獲得從市場獲得，不是從公司獲得第二節第二節 債券債券一、債券的特征一、債券的特征流動性流動性收益性收益性風險性風險性返還性返還性二、債券的分類二、債券的分類按發行主體分類按發行主體分類政府債券政府債券公債公債金融債券金融債券公司債券公司債券按償還期限長短按償還期限長短短期短期一般一年以內一般一年以內中期中期一般一般1年年10年年長期長期10年以上年以上按利息支付方式按利息支付方式附息附息一般適用于中長期債券一般適用于中長期債券貼現貼現無息票債券、零息債券無息票債券、零息債券折價發行折價發行按有無擔