1、淺談現金流量分析的重要性淺談現金流量分析的重要性摘 要現金流量表是反映企業在一個會計期間的現金流入量、現金流出量及其現金增減變動情況的報表。企業的現金流量表對企業的生存和發展起著至關重要的作用，良性現金流可以使企業健康成長，做好企業現金流管理對于企業興亡至關重要。對現金流量表的深入透徹的理論分析，能夠全面了解和掌握現金流量表內容，以及如何利用現金流量表信息進行綜合分析。把企業的經營狀況和現金流量表理論緊密的聯系起來，對現金流量表實務工作者來說尤其重要，對防止會計信息失真以及充分發揮現金流量管理在企業管理中的重要作用都有積極意義。 關鍵詞： 現金流量表；會計信息；財務指標 一 、對經營活動現金流

2、進行分析，了解企業盈利能力、償債能力以及營運能力一、通常情況下，企業在對經營活動進行衡量時，往往比較注重凈利潤，而忽略了現金流這個標準。但是，企業一定期間內獲得利潤的多少，并不能完全反映出企業的償債或支付能力。而相對于采用權責發生制計量的利潤表，按照收付實現制計量的現金流量表更能直接的反映企業的實際支付能力、資金周轉情況、償債能力等。現金流量表完全以現金的收支為基礎，消除了由于會計核算采用的估計等所產生的獲利能力和支付能力，綜合地反映出一定會計期間現金流入與流出。對企業的經營活動產生的現金凈流量進行分析，可以了解該企業經營活動所產生的現金凈流量是否能滿足需要。對于任何一個企業而言，經營活動現金

3、流入主要是銷售商品和提供勞務收到的現金，數額越大越好，因為這代表著企業正常獲取現金的能力。企業的大部分現金都來源于經營活動產生的現金流入。但是，在市場經濟條件下競爭異常激烈，企業為了獲取利益一般會采取各種策略，積極推銷本公司產品，擴大自己的市場占有率，但是銷售不可能都是現金交易。因此分析經營活動現金流入情況，可以從側面反映企業財務狀況。現金流入最好高于流出，這樣才能加快企業的資金周轉，增強抵御各種風險的能力，企業不至于在突發事件上導致資金鏈斷裂產生危機。 二、企業歸還各種債務本息的能力,一般包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。傳統財務分析中,人們根據資產負債和利潤表來分析償債能力。即用流動

4、資產與流動負債的比例來計算流動比率。這些計算有一定的局限性,其主要原因是:作為流動資產主要成分的存貨并不能很快轉變為現金,變現能力差,存貨用成本計價而不能反映變現凈值;各種固定資產是用歷史成本計價的,并不能代表其現實價值和未來獲得能力。因此,許多公司賬面上存在大量可用來償債的資產,但其現金支付能力卻很差,以至于無力歸還債務而被迫破產。對企業償債能力分析，可以用以下幾個比率進行補充：1、現金流動負債比。現金流動負債比=經營現金凈值流量/流動負債。該指標也稱為超速動比率，判斷企業正常生產經營能否產生足夠現金流量以歸還到期債務，反映流動負債所能得到的現金保障程度。這個比率越大,說明企業短期償債能力越

5、強。2、強制性現金支付比例。強制性現金支付比例=現金流入總額/(經營現金流出量+可歸還債務本息付現)。在企業生產經營活動中,有些支出項目是必須強制支付的,如原材料的供給必須按時支付現金,職工的工資福利不能拖欠,到期債務必須歸還,各種稅費必須按時上繳等。因此在持續不斷的經營過程中,現金流入量應該滿足這些強制性目的的支出,即經營活動支出和歸還到期債務。如果該比例小于1,則說明現金流入不能滿足強制性現金支付的需要;比值越小,說明企業的支付能力越差。三、資產現金回收率指標可以反映資產的質量狀況和資產的利用效率，從而在一定程度上表達生產資料的運營能力。資產現金回收率是經營現金凈流量與平均資產總額的比率，

6、其比率值越高，反映企業一定期間內資產的投入所獲取的現金流量的能力越大。二、對籌資活動現金流進行分析，評價其籌資能力及籌資結構的合理性企業籌資能力的強弱以及籌資環境的好壞是企業管理者、債權人和投資人都關注的問題。通過對企業籌資能力和環境的分析，則有助于管理者能夠正確地進行經濟決策，幫助投資者正確投資。這是因為融資活動現金流量的信息不僅關系到企業目前現金流量的多少，而且還關系到企業未來現金流量的多少，還有企業資本結構和資金成本的問題。投資者和債權人在投資之前會認真考慮投資風險問題，只有被認為財務狀況良好的公司，投資者才會樂于投資。企業籌資產生的現金流量越多，企業財務狀況良好或有良好的發展前景；反之

7、，那么很可能是財務狀況惡化的表現。三、 對投資活動現金流進行分析，評價企業擴大經營的能力企業為了滿足自己正常的生產經營活動，就需要購買機器設備、廠房、無形資產等，還需要對外進行長短期投資，這些構成了企業投資活動主要的現金流出。當然，花在這些固定資產上的投資并不是沒有收貨，如果企業需要轉移生產地點、或者淘汰舊設備，就可以到市場售出，取得處置收益；企業的對外投資將帶來投資收益，企業也可根據自身情況收回投資，這些都形成了投資活動產生的現金流入。分析投資活動產生的現金流量，應充分考慮企業的預算、投資計劃，以及可以對應資產負債表中的長期投資及歷年投資收益等相關情況進行分析，判斷企業是否存在潛在風險。例如

8、，企業投資活動現金流出是用于購建固定資產而且自有資金足以支付的，可分析應是按計劃擴大生產規模或改良生產工藝，以降低經營成本，預測可以為企業發展奠定良好的基礎。許多企業把擴大產品市場份額，增加對外投資，保持企業銷售的快速增長作為企業發展戰略和追求的目標。然而，企業的快速增長需要消耗大量資源，如果長期增長過快而無解決其日益擴大的資金短缺，企業會出現技術性支付困難。因此，通過對現金流量表的分析，可以理性地分析、評價是否應維持或擴大經營。四、結合資產負債表、損益表對現金流量表進行綜合分析評價現金流量表反映的只是企業一定期間現金流入和流出的情況，它既不能反映企業的盈利狀況，也不能反映企業的資產負債狀況。

9、但由于現金流量表是連接資產負債表和損益表的紐帶，利用現金流量表內的信息與資產負債表和損益表相結合，能夠挖掘出更多、更重要的關于企業財務和經營狀況的信息，從而對企業的生產經營活動做出更全面、客觀和正確的評價。現金流量表與資產負債表及損益表構成了企業完整的會計報表信息體系，在運用現金流量表對企業進行財務分析時，要注意與資產負債表和損益表相結合，才能對所分析企業的財務狀況得出較全面和較合理的結論。五、對現金流量表進行分類，可以發現企業存在的問題一、分析經營活動現金凈流量是否正常。在正一情況下，經營活動現金凈流量>財務費用+本期折舊+無形資產遞延資產攤銷+待攤費用攤銷。計算結果如為負數，說明該企

10、業為虧損企業，經營的金收入不能抵補有關支出。二、分析現金購銷比率是否正常。現金購銷比率=購買商品接受勞務支付的現金/銷售商品出勞務收到的現金。在一般情況下，這一比率應接近于商品銷售成本率。如果購銷比率不正常會對企業產生不利影響。三、分析營業現金回籠率是否正常。營業現金回籠率=本期銷售商品出售勞務收回的現金本期業收入×l00。此項比率一般應在100左右，如果低于95，說明銷售工作不正常；如果低于90，說明可能存在比較嚴重的虛盈實虧。四、支付給職工的現金比率是否正常。支付給職工的現金比率=用于職工的各項現金支出/銷售品出售勞務收回的現金。這一比率可以與企業去的情況比較，也可以與同行業的情

11、況比較，如比率過大，可能是人力資源有浪費，勞動效率下降或者由于分配政策失控，職工收益分配的比例大；如比率過小，反映職工的收益偏低。五、分析企業固定付現費用的支付能力。固定付現費用支付能力比率=(經營活動現金注入一購買商品接受勞務支付的現金一支付各項稅金的現金)/各項固定付現費用。這一比率如小于1，說明經營資金日益減少，企業將面臨生存危機。可能存在問題是：經營萎縮，收入減少；資產負債率高，利息過大；投資失控，造成固定支出膨脹；企業充裕人員過多，有關支出過大。 六、結束語良好的現金流通速度是企業健康持續生產經營發展的前提，而現金流量信息從動態方面反應了資產負債表上的有關信息的發展變動狀況，客觀揭示

12、了企業真正的價值，是企業管理決策者做出決策的基礎。因此要想實現企業的可持續性經營，使企業能夠在激烈競爭、復雜多變的環境中得到生存和發展，企業管理者應重視現金流量的作用，加強以企業現金流量管理為核心的財務管理，管好、用好企業的現金，使其成為企業生存發展道路上的推動力量，從而到達提高企業經濟效益的目的。several group number, then with b ± a, =c,c is is methyl b two vertical box between of accurate size. Per-23 measurement, such as proceeds of c values are equal and equal to the design value, then the vertical installation accurate. For example a, b, and c valueswhile on horizontal vertical errors for measurement, General i