1、從2006年年報看新會計準則實施對上市公司的影響摘 要 新會計準則的實施有助于強化上市公司財務信息真實性 和交易的公允性，但其重大變化對上市公司造成一定的影響。從2006年的年度 報告入手，主要從公允價值和資產減值準備兩個方面分析其變化對上市公司凈 資產和損益方面的影響。關鍵詞 新會計準則 公允價值 資產減值準備2006年財政部陸續頒布了 39項新的會計準則及其應用指南（以下簡稱新 會計準則），2007年1月1日起在上市公司執行。根據證監會的相關文件，上 市公司應按照企業會計準則和企業會計制度（2007年1月1日以前）編制2006 年度財務報告，在此基礎上，為反映執行新會計準則的影響，上市公司

2、應結合 新會計準則的規定及自身業務特點，在2006年年度報告的“管理層討論與分 析”部分，詳細分析并披露執行新會計準則后可能發生的會計政策、會計估計 變更及其對公司的財務狀況和經營成果的影響。新會計準則吸納了國際投資者所熟悉的會計原則，注重強化上市公司財務 信息真實性，使資產和交易得到更為公允的反映，有利于進一步夯實企業的資 產質量，充分揭示財務風險，正確衡量經營業績，將在一定程度上提高投資者 對企業信息質量的信心。但是，新會計準則一些重要條款的變化，不僅將對上 市公司2007年業績產生較大影響，而且對2006年的業績披露也有重大影響。 從2006年已經披露的年報資料來看，存在不少問題，需要投

3、資者冷靜分析和謹 慎對待。1公允價值的運用對公司凈資產的影響根據新會計準則中公允價值的運用規定，交易性證券的投資必須在期末按 交易所公布的市價計算價值，變動部分計入損益。即上市公司所持有的股票即 使沒有轉讓或出售，也應以公允價值來汁量，并確認當期損益。由于近一年多 來A股市場持續火爆，股權價值大幅增值，從而提升了上市公司的凈資產。 1. 1歲寶熱電（600864）2006年年報顯示，公司2006年經營業績一般，每股收益為0.01元，與 2005年的每股收益0. 01元持平，而每股凈資產3. 09元也與上一年相等。但根據新會計準則要求，歲寶熱電應將股票的長期投資和短期投資轉入可 供岀售的金融資產

4、和交易性金融資產中核算，山此將增加2007年1月1日的歲 寶熱電所有者權益21.48億元。原因在于歲寶熱電長期股權投資項U±, 2006 年底該公司仍持有民生銀行21 539. 29萬股，其投資金額僅為4 935.43萬元 （截至2007年1月1日收盤，民生銀行每股市值為10. 2元）；持有光大銀行 426. 39萬股的法人股。1.2南京高科(600064)2007年1月30日公布年報的南京高科(600064),按原會計準則披露的股 東權益為141億元，而按新會計準則編制的股東權益卻是24. 8億元。原因就 是，南京高科曾以極其低廉的價格購買了中信證券2 754萬股、棲霞建設限售流通

5、股5 842萬股等，隨著市場行悄上漲，數億 元的投資收益構成了報表數據。1.3 江南高纖(600527)今年首份年報江南高纖2006年年報中披露的股東權益調節表顯示，按新會 計準則核算，公司2007年1月1日按公允價值核算公司金融資產使凈資產增加 7 11.10 萬元。1.4 云內動力(000903)因公司持有股票市值上漲及以前年度計提的短期投資跌價準備部分沖回， 2006年前三季度投資收益為2 512. 04萬元，占凈利潤的39.54%。另外，華林證券研究所副所長劉勘認為，公允價值對上市公司潛在投資收 益的影響，到2007年半年報將會體現得更為充分。按照最保守的估計，L1前滬 深兩市上市公司

6、的潛在投資收益超過公司資產總值的30%,其至是30%以上。 2資產減值準備不允許沖回的影響國際會計準則中，允許資產減值的轉回，但是我國的新會計準則規定，資 產減值是不可以轉回的。這條新規定切斷了上市公司今后調增利潤的一大途 徑，但是，2006年作為資產減值準備能夠調回的最后機會，不少上市公司都在 調回減值準備，否則2007年1月1日以后，某些通過減值準備隱藏的“利潤” 將永遠“隱藏” o據統計,截至2006年6月30 S, 1 334家公司資產減值準備計 提總額為2 543. 623億元。其中，壞賬準備為1 900.006億元，占比 74.70%；存貨跌價準備為179. 668億元，占比7.0

7、6%；長期投資減值準備為 170. 049億元,占比6. 69%；三項資產減值準備為271.846億元，占比 10.69%。由此可以看岀，其減值準備轉回的空間是非常大的。根據WIND資訊對截至2007年2月底公布年報且具有可比數據的156家公 司統計:這156家公司的應收款項原值從2005年的433.9億元下降到了 389.6 億元，下降幅度達到10%；上市公司的壞賬準備從2005年底的78. 7億元下降 到了 73. 5億元，下降幅度達到了 7%。在這156家公司中，有12家公司轉回的壞賬準備超過了公司的凈利潤，這 些公司包括S*ST華新(000010)、S*ST巨力(000880)、渝開發

8、(000514)和鵬博 ± (600804)等公司。其中*ST嘉瑞(000156)的壞賬準備轉回數達到了 29億 元，相對于公司的凈利潤1 405萬元來說可謂其意義非同一般。公司年報顯示，111于實際控制人湖南鴻儀投資發展有限公司于2006年向公 司償還了全部資金占用共計5. 26億元，公司壞賬準備大幅下降，從而使得公司 扭虧為盈。同樣情況還有鋅業股份(000751),山于葫蘆島有色金屬集團有限公 司以相關固定資產、在建工程和土地使用權以及相關股權抵償了所欠上市公司 的10億元，因此公司所計提的壞賬準備大幅減少了 1. 23億元。3新會計準則變動帶來的啟示3.1加強對上市公司的財務監

9、管由于2007年是上市公司執行新會計準則的第一年，因此，有必要對由于新 會計準則所引起的上市公司在2006年年報中的所有差異進行匯總和分析，總結 其中的各種問題，有針對性地加強對上市公司的財務監管。3.2重點關注上市公司的兒個高風險領域對上市公司的年報進行審計或分析時，重點關注下列高風險領域：重大的 關聯交易；編制會計報表所依據的持續經營假設的適當性；大額資產減值準備 的計提和轉回；不具有商業實質的交易；債務重組、資產處置或置換；異常的 股權轉讓；境外分支機構從事的衍生金融工具交易。3.3引導投資者應轉變投資理念新會計準則以提高會計信息的決策有用性為本，有利于提高我國上市公司 的財務透明度，但新的會計準則也帶來了賬面業績的波動和不確定性，這些都 影響投資者的風險預期和決策。新會計準則的變化，導致公司的賬面利潤不能直接反映公司的經營業績， 因此，需要投資者從利潤表觀向資產負債表觀轉變，改變從前只盯利潤的觀 念，要關注上市公司的資產質量，關注公司的可持續發展能力。只有深刻理解 新會計準則對上市公司的政策含義和導向作用