1、上市公司限制同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的相關(guān)規(guī)定同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指所從事的業(yè)務(wù)與其包括與,前者是指控股比例50%以上, 后者是指控股比例30%以上50%以下,但因分散,該對(duì)上市公司有限制性 影響、及其所限制的所從事的業(yè)務(wù)相同或近似,雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接 或間接的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系.設(shè)立股份公司的最終目的就是為了上市,成為上市公司.而能否正確處 理好同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易對(duì)于股份公司能否上市及上市后經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能 夠順利進(jìn)行至關(guān)重要.法律對(duì)上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行規(guī)制的重要意義不僅在 于能夠保證上市公司的合法利益,更在于還可以公平地維護(hù)全體股東,尤其 是小股東和境外股東的合法利益.各國(guó)在法律上一般都限制同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),要求 控股股東防止出現(xiàn)

2、與上市公司之間同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系.?中華人民共和國(guó)公司法? 以下簡(jiǎn)稱?公司法?第六十一條規(guī)定：“董事、經(jīng)理不得自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與其所任職公司同類的營(yíng)業(yè)或者從事?lián)p害本公司利益的活動(dòng).從事上述營(yíng)業(yè)或者活動(dòng)的,所得收入應(yīng)當(dāng)歸公司所有.1 .控股股東和實(shí)際限制人及其限制的企業(yè)?首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市治理方法? 第14條,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的 業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的水平. 第19條,發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立. 發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際限制人及其限制的其他企業(yè),與控 股股東、實(shí)際限制人及其限制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的 關(guān)聯(lián)交易.?公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)那么第1號(hào)一

3、一招股說(shuō)明書(shū)2006年修訂?第五十一條規(guī)定,發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露是否存 在與控股股東、實(shí)際限制人及其限制的其他企業(yè)從事相同、 相似業(yè)務(wù)的情況； 對(duì)存在相同、相似業(yè)務(wù)的,發(fā)行人應(yīng)對(duì)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作出合理解釋.現(xiàn) 行有效的?首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市治理方法?對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的考察僅限于發(fā) 行人的控股股東、實(shí)際限制人及其限制的企業(yè),范圍比原來(lái)縮小了.2 .擬上市公司的信息披露制度及法律后果?證券法?的63條規(guī)定,“發(fā)行人、上市公司依法披露的信息,必須真 實(shí)、準(zhǔn)確、完整,不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏.第六十六條上市公司和公司債券上市交易的公司,應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi),向國(guó)務(wù)院證

4、券監(jiān)督治理機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送記載 以下內(nèi)容的年度報(bào)告,并予公告：三董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員簡(jiǎn)介及其持股情況；四已發(fā)行的股票、公司債券情況,包括持有公司股份最多的前十名 股東的名單和持股數(shù)額；五公司的實(shí)際限制人；第六十八條上市公司董事、高級(jí)治理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)公司定期報(bào)告簽署書(shū) 面確認(rèn)意見(jiàn).上市公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的公司定期報(bào)告進(jìn)行審核并提出書(shū) 面審核意見(jiàn).上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員應(yīng)當(dāng)保證上市公司所披露的信息真 實(shí)、準(zhǔn)確、完整第六十九條 發(fā)行人、上市公司公告的招股說(shuō)明書(shū)、公司債券募集方法、 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、上市報(bào)告文件、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告以及其他信 息披露資料,有虛假記載、誤導(dǎo)

5、性陳述或者重大遺漏,致使投資者在證券交 易中遭受損失的,發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承當(dāng)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市公司 的董事、監(jiān)事、高級(jí)治理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券 公司,應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承當(dāng)連帶賠償責(zé)任,但是能夠證實(shí)自己沒(méi)有 過(guò)錯(cuò)的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際限制人有過(guò)錯(cuò)的,應(yīng)當(dāng)與 發(fā)行人、上市公司承當(dāng)連帶賠償責(zé)任.3 .持有發(fā)行人股份5%Z上的關(guān)聯(lián)方根據(jù)?公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露的編報(bào)規(guī)那么第12號(hào)一一公開(kāi)發(fā)行證券的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告?第三十八的規(guī)定,律師工作報(bào)告應(yīng)對(duì)發(fā)行 人與持有其5犯上股份的關(guān)聯(lián)方之間是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的性質(zhì) 及是否已采取有效舉措

6、或承諾采取有效舉措防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行披露和說(shuō)明.由于對(duì)有重大影響的股東及所限制的企業(yè)從事同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行考察 的規(guī)定已經(jīng)廢止,因此,根據(jù)現(xiàn)行有效的規(guī)定,企業(yè)發(fā)行上市審核中有關(guān)同 業(yè)競(jìng)爭(zhēng)考察范圍實(shí)為兩個(gè)層次：第一個(gè)層次是控股股東、實(shí)際限制人及其控 制的企業(yè),第二個(gè)層次是持有發(fā)行人股份 5犯上的關(guān)聯(lián)方.兩個(gè)層次范圍大 小差距明顯,明顯有矛盾之處.不過(guò),對(duì)控股股東、實(shí)際限制人及其限制的 企業(yè)的考察規(guī)定在首發(fā)治理方法中并在招股說(shuō)明書(shū)中披露,使用了 “應(yīng)當(dāng)“不得等字眼,是發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)條件.而對(duì)持有發(fā)行人股份5犯上的關(guān) 聯(lián)方的考察規(guī)定在信息披露編報(bào)規(guī)那么中,“采取有效舉措或承諾采取有效措 施防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與

7、“不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相比,程度輕重上有所區(qū)別.且該編報(bào)規(guī)那么只是規(guī)定律師工作報(bào)告應(yīng)就該事項(xiàng)進(jìn)行說(shuō)明和披露,但對(duì)法律意見(jiàn)書(shū)那么沒(méi)有此要求.根據(jù)該信息編報(bào)規(guī)那么,律師工作報(bào)告是輔助性的, 用于闡述法律意見(jiàn)書(shū)中所發(fā)表的意見(jiàn)或結(jié)論的依據(jù)等,因此,對(duì)持有發(fā)行人 股份5%Z上的關(guān)聯(lián)方從事同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的情況僅構(gòu)成信息披露要求,應(yīng)納入盡職調(diào)查范圍,但不是發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)條件.四.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的解決方式在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不得不解決的情形下,擬發(fā)行人應(yīng)與中介機(jī)構(gòu)制定出解決方 案,徹底解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題.同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題的解決,一般有以下幾種方式：(1)競(jìng)爭(zhēng)方股東或并行子公司將相競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方；(2)通過(guò)收購(gòu)、委托經(jīng)營(yíng)等方式,將相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中到擬上市公司, 但不得運(yùn)用首次發(fā)行的募集資金來(lái)收購(gòu)；(3)擬上市公司放棄存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；(4)擬上市公司與競(jìng)爭(zhēng)方股東協(xié)議解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題,競(jìng)爭(zhēng)方股東作 出今后不再進(jìn)行