1、第一章變動(dòng)百分比分析工程金額 分析基準(zhǔn)金額X100%分析基準(zhǔn)金額構(gòu)成比率某項(xiàng)指標(biāo)值X100%總體值定比動(dòng)態(tài)比率分析期數(shù)額固定基期數(shù)額環(huán)比動(dòng)態(tài)比比率分析期數(shù)額前期數(shù)額第五章流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)變形如下:流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金F譏動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/總資產(chǎn)X100%速動(dòng)比率現(xiàn)金短期有價(jià)證券流動(dòng)負(fù)債八負(fù)債總額資廣負(fù)債率=股權(quán)比率所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率與股權(quán)比率的關(guān)系如下:資產(chǎn)負(fù)債率+股權(quán)比率負(fù)債總額所有者權(quán)益總額負(fù)債總額所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額所有者權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率,資產(chǎn)負(fù)債率,股權(quán)比率之間的數(shù)量關(guān)系如下：產(chǎn)

2、權(quán)比負(fù)債總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率率 所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額資產(chǎn)總額股權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率負(fù)債總額資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額股權(quán)比率權(quán)益乘數(shù)又稱權(quán)益總資產(chǎn)率,是指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額之間的比率公式如下：權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額所有者權(quán)益總額權(quán)益乘數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率,股權(quán)比率何產(chǎn)權(quán)比率之間的數(shù)量關(guān)系:權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額負(fù)債總額所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額所有者權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率資產(chǎn)總額有形資產(chǎn)債務(wù)比率負(fù)債總額有形資產(chǎn)總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額無形資產(chǎn)有形凈值債務(wù)比率負(fù)債總額有形凈值總額負(fù)債總額所有者權(quán)益總額無形資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù) 乂 所有者權(quán)益總額股權(quán)比率有形資產(chǎn)債務(wù)比率和有形凈值債務(wù)比率:

3、利息保證倍數(shù).利息保證倍數(shù)是公司息稅前利潤(rùn)與債務(wù)利息的比值,反映了公司獲利水平對(duì)債務(wù)所產(chǎn)生的利息的償付保證程度.其公式如下:工H白/口吐/大珈息稅前禾潤(rùn)利心保證倍數(shù)利息費(fèi)用潤(rùn)總額利息費(fèi)用利息費(fèi)用凈利潤(rùn) 所得稅 利息費(fèi)用利息費(fèi)用現(xiàn)金流量利息保證倍數(shù).是可用于支付利息的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金利息支出的比值.其公式如Tm八、六日口/口氏/入息稅前經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量利息保證數(shù)=現(xiàn)金利息支出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金所得稅支出現(xiàn)金利息支出現(xiàn)金利息支出第六章生 、計(jì)算期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率貨廠周轉(zhuǎn)率儀效計(jì)算期資產(chǎn)平均占用額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期天數(shù)計(jì)算期天數(shù)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次數(shù)E/m日"缶 賒銷收入凈額應(yīng)收賬私周轉(zhuǎn)率應(yīng)

4、收賬款平均余額賒銷收入凈額=賒銷收入-賒銷退回-賒銷折讓-賒銷折扣. 口/ g HI j T的天應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬初周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入應(yīng)收賬款平均余額天主營(yíng)業(yè)務(wù)收入公代H六上缶 主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢存貝周轉(zhuǎn)率 存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)率存貨平均余額主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 現(xiàn)金周期=營(yíng)業(yè)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+ 5E/士"缶賒購凈額應(yīng)付賬私周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款平均余額應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)銀行付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款平均余額 賒購凈額營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/平均營(yíng)運(yùn)資本 豐營(yíng)業(yè)務(wù)收入流動(dòng)資廠周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資

5、產(chǎn)平均余額其中,流動(dòng)資產(chǎn)平均余額流動(dòng)資產(chǎn)期初余額 流動(dòng)資產(chǎn)期末余額 ,廿口、十、.7,=期初流動(dòng)負(fù)債X期初速動(dòng)比率+期初存貨+期末流動(dòng)負(fù)債X期末流動(dòng)比率)/2、大T次與田"工跖流動(dòng)資產(chǎn)平均余額譏發(fā)動(dòng)廣周轉(zhuǎn)天砂 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定工產(chǎn);鼠額其中,固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)期初余額固定資產(chǎn)期末余額 固定資產(chǎn)平均余額固負(fù)廣周轉(zhuǎn)天砂固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入日,為 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率平均資產(chǎn)總額其中,平均資產(chǎn)總額 對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式可作如下的變形:乂以一E 3.生 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 一,旬 乂/一由.生心貨廣周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)

6、資產(chǎn)平均余額 平均資產(chǎn)總額 或者心負(fù)廣周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入固定資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)平均余額 平均資產(chǎn)余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)平均比重總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)平均余額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入第七章總資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)總資產(chǎn)平均余額小人、期初總資產(chǎn) 期末總資產(chǎn)總資廣平均余額 總資產(chǎn)收益率的其他表現(xiàn)形式: 1最為常見的是以凈利潤(rùn)作為收益,這種情況下總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式為總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額X 100%2采用稅前息后利潤(rùn)作為收益,這種情況下總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式為:總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+所得稅/總資產(chǎn)平均余額x 100%3采用稅后息前利潤(rùn)作為收益,總資產(chǎn)收益率的計(jì)算公式為：總資產(chǎn)收益

7、率=凈利潤(rùn)+利息/總資產(chǎn)平均余額X 100%4采用企業(yè)的息稅前利潤(rùn)作為收益,計(jì)算總資產(chǎn)收益率的公式應(yīng)當(dāng)為:總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)+利息+所得稅/總資產(chǎn)平均余額X 100%總資產(chǎn)收益率的分解與影響因素總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)總資產(chǎn)平均余額銷售收入銷售收入總資產(chǎn)平均額銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率的含義與計(jì)算公式:八一,小一,、,一 凈利潤(rùn) 全面攤薄凈資廠收益率加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)平均余額凈資產(chǎn)平均額=期初凈資產(chǎn)+期末凈資產(chǎn)/2凈資產(chǎn)收益率的公式可做如下分解:總資產(chǎn)收益率平均總資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率=平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)收益率權(quán)益乘數(shù)長(zhǎng)期資金收益率二息稅前利潤(rùn)/平均長(zhǎng)期金額X 100%其中,

8、平均長(zhǎng)期資金=【期初長(zhǎng)期負(fù)債+期初股東權(quán)益+ 期末長(zhǎng)期負(fù)債+期末股東權(quán)益】/2息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益資本保值增值率=期初所有者權(quán)益經(jīng)營(yíng)活動(dòng)生產(chǎn)的現(xiàn)金流量資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率=資產(chǎn)平均總額凈利潤(rùn)流動(dòng)資產(chǎn)收益率二嬴一凈利潤(rùn)固定資產(chǎn)收益率二丁七銷售收入凈額銷售本錢銷售毛利率=銷售收入凈額凈利潤(rùn)銷售凈利率一每股收益=凈利潤(rùn)發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)其中,發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)按以下公式計(jì)算:發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) 二期初發(fā)行在外普通股股數(shù) +當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)x已發(fā)行時(shí)間+報(bào)告時(shí)間 當(dāng)期回購普通股股數(shù)X已回購時(shí)間+報(bào)告期時(shí)間一 行權(quán)前發(fā)行在外普通股的公允價(jià)

9、值配股收到的款項(xiàng)每股理論除權(quán)價(jià)格=行權(quán)后發(fā)行在外的普通股股數(shù)調(diào)整系數(shù)=行權(quán)前每股公允價(jià)值+每股理論除權(quán)價(jià)格因配股重新計(jì)算的上年度根本每股收益上年度根本每股收益調(diào)整系數(shù)本年度根本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)+ 行權(quán)前發(fā)行在外普通股股數(shù)X調(diào)整系數(shù)X行 權(quán)前普通股發(fā)行在外的時(shí)間權(quán)數(shù) +行權(quán)后發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)一 人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量一 ,現(xiàn)金股利總額每股現(xiàn)金流量= 每股股利= 發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)發(fā)行在外的普通股股數(shù)、每股市價(jià),一,每股股利市盈率=股利支付率=每股收益每股收益股利收益率=每股股利+股價(jià)X100%股利收益率與股利發(fā)放率之間存在一定的數(shù)量關(guān)系:一一每股股利 股利發(fā)放率

10、二L每股市價(jià)每股股利每股收益每股市價(jià)市盈率 股利收益率第八章 銷售營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率=本年銷售營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)額/上年銷售營(yíng)業(yè)額X 100%本年銷售營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)額=本年銷售營(yíng)業(yè)收入-上年銷售營(yíng)業(yè)收入三年銷售營(yíng)業(yè)平均增長(zhǎng)率年末銷售營(yíng)業(yè)收入總額三年前年末銷售營(yíng)業(yè)收入總額一本年銷售營(yíng)業(yè)收入總額同上以指標(biāo) 三年前年末銷售營(yíng)業(yè)收入總額指企業(yè)三年前的銷售營(yíng)業(yè)收入.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初資產(chǎn)總額x 100% 一公式中：本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額=資產(chǎn)總額年末數(shù)-資產(chǎn)總額年初數(shù)差額年初資產(chǎn)總額是指資產(chǎn)總額的年初數(shù).三年總資產(chǎn)平均增長(zhǎng)率年末資產(chǎn)總額三年前年末資產(chǎn)總額、-XI + 本年流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)額 流動(dòng)資廣增長(zhǎng)率二年初流動(dòng)資產(chǎn)

11、額本年固定資產(chǎn)增長(zhǎng)額 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率二年初固定資產(chǎn)額一本年無形資產(chǎn)增長(zhǎng)額無形資產(chǎn)增長(zhǎng)率=年初無形資產(chǎn)額本年員工增長(zhǎng)人數(shù)員工增長(zhǎng)率=年初員工總數(shù)公式中：平均固定資產(chǎn)凈值是指企業(yè)固定資產(chǎn)凈值的mLe平均固定資產(chǎn)凈值固資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)原值年初數(shù)同年末數(shù)的平均值. 平均固定資產(chǎn)原值是指企業(yè)固定資產(chǎn)原值的年初數(shù)同年末數(shù)的平均值.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額/年初所有者權(quán)益x 100%本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額=所有者權(quán)益年末數(shù)-所有者權(quán)益年初數(shù)差額三年資本平均增長(zhǎng)率年末所有者權(quán)益總額三年前末所有者權(quán)益總額公式中：年末所有者權(quán)益總額是指所有者權(quán)益年末數(shù).三年前末所有者權(quán)益是指企業(yè)三年前的所有者權(quán)益年末數(shù).股利增長(zhǎng)率=本年每股股利增長(zhǎng)額/上年每股股利X 100% 一本年每股股利增長(zhǎng)額=本年發(fā)放每股 股利-上年發(fā)放每股股利的差額.善念每股股利為上年度企業(yè)每股發(fā)放的股利數(shù).為了反映更長(zhǎng)時(shí)期的股利增長(zhǎng)情況,可以計(jì)算三年股利平均增長(zhǎng)率.其公式如下:三年股利平均增長(zhǎng)率本年每股股利三年前每股股利第十章杜邦財(cái)務(wù)分析的核心指標(biāo)是權(quán)益收益率,也就是凈資產(chǎn)收益率.公式如下:權(quán)益凈利率=凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)資產(chǎn)總額所有者權(quán)益資產(chǎn)總額所有者權(quán)益資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)凈利潤(rùn) 凈利潤(rùn)銷售收入資產(chǎn)凈利率二丁廠心銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益凈利率=銷售凈利率X資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)從公式可以得知,決定權(quán)益凈利率