1、CMC·泓域咨詢 /新沂硅片項目投資計劃書報告說明根據謹慎財務估算，項目總投資18089.47萬元，其中：建設投資14372.93萬元，占項目總投資的79.45%；建設期利息290.63萬元，占項目總投資的1.61%；流動資金3425.91萬元，占項目總投資的18.94%。項目正常運營每年營業收入30500.00萬元，綜合總成本費用26435.13萬元，凈利潤2954.60萬元，財務內部收益率8.10%，財務凈現值-2525.16萬元，全部投資回收期7.87年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本報告基于可信的公開資料，參考行業研究模型，旨在對項目進行

2、合理的邏輯分析研究。本報告僅作為投資參考或作為參考范文模板用途。根據國際可再生能源署（IRENA）發布的可再生能源發電成本2019，2010-2020年全球太陽能容量從40GW增加到760GW，增長了19倍，成本下降了85%，遠高于風電成本降幅；從國內情況來看，光伏發電“平價上網”項目迅速增長，2020年全國有19省超過33GW光伏發電量納入平價項目，較2019年的14.8GW有大幅度增長。目錄第一章 緒論8一、 項目名稱及投資人8二、 編制原則8三、 編制依據9四、 編制范圍及內容10五、 項目建設背景10六、 硅片：處產業鏈地位強勢環節，行業向單晶+大尺寸趨勢發展11七、 建強現代產業園區

3、13八、 結論分析14主要經濟指標一覽表15第二章 項目建設背景、必要性18一、 電池片：關注行業技術變革，HJT有望成為下一代主流技術18二、 提升城市發展格局19三、 2020-2030年：光伏需求10年10倍大賽道，需重視投資機會20四、 硅片：處產業鏈地位強勢環節，行業向單晶+大尺寸趨勢發展21五、 項目實施的必要性22六、 逆變器：市場空間廣闊，組串式漸成主流，國產替代明顯23七、 光伏組件：行業集中度提升帶來競爭格局優化，龍頭地位提升25第三章 行業發展分析27一、 “碳中和”成為全球共識，全球能源格局亟待優化27二、 硅料：供需緊張，行業集中度高；關注顆粒硅獲重大進展28第四章

4、產品方案32一、 建設規模及主要建設內容32二、 產品規劃方案及生產綱領32產品規劃方案一覽表33第五章 項目選址可行性分析34一、 項目選址原則34二、 建設區基本情況34三、 高質量推進轉型升級38四、 主攻重大產業項目39五、 高水平提升創新能力40第六章 發展規劃42一、 公司發展規劃42二、 發展思路43第七章 法人治理46一、 股東權利及義務46二、 董事50三、 高級管理人員56四、 監事58第八章 SWOT分析60一、 優勢分析（S）60二、 劣勢分析（W）62三、 機會分析（O）62四、 威脅分析（T）63第九章 勞動安全評價71一、 編制依據71二、 防范措施72三、 預期

5、效果評價78第十章 項目節能分析79一、 項目節能概述79二、 能源消費種類和數量分析80能耗分析一覽表80三、 項目節能措施81四、 節能綜合評價82第十一章 原輔材料及成品分析83一、 項目建設期原輔材料供應情況83二、 項目運營期原輔材料供應及質量管理83第十二章 進度計劃方案85一、 項目進度安排85項目實施進度計劃一覽表85二、 項目實施保障措施86第十三章 投資估算及資金籌措87一、 投資估算的依據和說明87二、 建設投資估算88建設投資估算表92三、 建設期利息92建設期利息估算表92固定資產投資估算表93四、 流動資金94流動資金估算表95五、 項目總投資96總投資及構成一覽表

6、96六、 資金籌措與投資計劃97項目投資計劃與資金籌措一覽表97第十四章 經濟收益分析99一、 基本假設及基礎參數選取99二、 經濟評價財務測算99營業收入、稅金及附加和增值稅估算表99綜合總成本費用估算表101利潤及利潤分配表103三、 項目盈利能力分析103項目投資現金流量表105四、 財務生存能力分析106五、 償債能力分析106借款還本付息計劃表108六、 經濟評價結論108第十五章 招標方案109一、 項目招標依據109二、 項目招標范圍109三、 招標要求110四、 招標組織方式112五、 招標信息發布112第十六章 總結說明113第十七章 附表附件115營業收入、稅金及附加和增值

7、稅估算表115綜合總成本費用估算表115固定資產折舊費估算表116無形資產和其他資產攤銷估算表117利潤及利潤分配表117項目投資現金流量表118借款還本付息計劃表120建設投資估算表120建設投資估算表121建設期利息估算表121固定資產投資估算表122流動資金估算表123總投資及構成一覽表124項目投資計劃與資金籌措一覽表125第一章 緒論一、 項目名稱及投資人（一）項目名稱新沂硅片項目（二）項目投資人xxx（集團）有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準）。二、 編制原則1、政策符合性原則：報告的內容應符合國家產業政策、技術政策和行業規劃。2、循環經濟原則：樹立和落

8、實科學發展觀、構建節約型社會。以當地的資源優勢為基礎，通過對本項目的工藝技術方案、產品方案、建設規模進行合理規劃，提高資源利用率，減少生產過程的資源和能源消耗延長生產技術鏈，減少生產過程的污染排放，走出一條有市場、科技含量高、經濟效益好、資源消耗低、環境污染少、資源優勢得到充分發揮的新型工業化路子，實現可持續發展。3、工藝先進性原則：按照“工藝先進、技術成熟、裝置可靠、經濟運行合理”的原則，積極應用當今的各項先進工藝技術、環境技術和安全技術，能耗低、三廢排放少、產品質量好、經濟效益明顯。4、提高勞動生產率原則：近一步提高信息化水平，切實達到提高產品的質量、降低成本、減輕工人勞動強度、降低工廠定

9、員、保證安全生產、提高勞動生產率的目的。5、產品差異化原則：認真分析市場需求、了解市場的區域性差別、針對產品的差異化要求、區異化的特點，來設計不同品種、不同的規格、不同質量的產品以滿足不同用戶的不同要求，以此來擴大市場占有率，尋求經濟效益最大化，提高企業在國內外的知名度。三、 編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要；2、投資項目可行性研究指南；3、相關財務制度、會計制度；4、投資項目可行性研究指南；5、已經形成的工作成果及文件；6、根據項目需要進行調查和收集的設計基礎資料；7、可行性研究與項目評價；8、建設項目經濟評價方法與參數；9、項目建設單位提

10、供的有關本項目的各種技術資料、項目方案及基礎材料。四、 編制范圍及內容依據國家產業發展政策和有關部門的行業發展規劃以及項目承辦單位的實際情況，按照項目的建設要求，對項目的實施在技術、經濟、社會和環境保護等領域的科學性、合理性和可行性進行研究論證。研究、分析和預測國內外市場供需情況與建設規模，并提出主要技術經濟指標，對項目能否實施做出一個比較科學的評價，其主要內容包括如下幾個方面:1、確定建設條件與項目選址。2、確定企業組織機構及勞動定員。3、項目實施進度建議。4、分析技術、經濟、投資估算和資金籌措情況。5、預測項目的經濟效益和社會效益及國民經濟評價。五、 項目建設背景目前世界能源消費仍以化石能

11、源為主，清潔能源占比小。能源結構轉型是“碳中和”的必然要求。實現“碳中和”意味著以化石能源為主的能源格局走向終結，未來將迎來清潔能源時代。目前全球各主要經濟體和碳排放大國均已提出碳中和目標，其中大部分國家預計在2050年左右實現碳中和，意味著到本世紀中葉非化石能源將成為能源消費的主力，電力絕大部分甚至全部來自于清潔能源。六、 硅片：處產業鏈地位強勢環節，行業向單晶+大尺寸趨勢發展單晶硅片占據硅片市場主流，實現對多晶硅片的全面替代。多晶硅料經過加熱、融化、拉晶或長晶等一系列步驟可以制成單晶硅棒或者多晶硅錠，再經過開方、切片即得到單晶硅片或多晶硅片。單晶硅片晶體品質、機械和電學性能均優于多晶硅片，

12、隨著單晶硅片技術的不斷成熟和PERC電池技術的廣泛應用，單晶硅片的市場占比不斷提升，截至2020年底，單晶硅片的市場占有率超過90%，已實現對多晶硅片的全面替代。硅片位于光伏產業鏈地位最強環節。行業壁壘較高，在過去整個光伏主產業鏈中毛利率水平處于最高。由于行業集中度高，硅片環節能夠將硅料價格上漲帶來的成本壓力順利傳導至下游電池片環節，因此在硅料價格迅速上漲的背景下，硅片價格也隨之上漲，依然保持著良好盈利能力。硅片產能集中國內，龍頭企業均為中國企業。中國目前占據了世界硅片生產的絕對領先地位，截至2020年底，全球硅片總產能約為247.4GW，產量約為167.7GW，中國硅片產能約為240GW，產

13、量161.3GW，占全球比例分別為97%和96%，全球硅片產量前十的企業均為中國企業。從競爭格局看，硅片生產環節行業集中度高，形成隆基股份和中環股份“雙寡頭”格局。2020年，全球生產規模前十的硅片企業總產能達到227GW，約占全球全年總產能的91.7%，其中前五家龍頭企業產能、產量均超過10GW，其產能合計和產量合計均超過全球的80%。“降本提效”驅動下，硅片大尺寸化、薄型化趨勢明顯。目前市場上的硅片主要有M2（邊距156.75mm）、G1（邊距158.75mm）、M6（邊距166mm）、M10（邊距182mm）和G12（邊距210mm）等尺寸，主流尺寸為M6和G1。硅片大尺寸化可以攤薄非硅

14、成本和人工成本、提升組件輸出功率，有效降低全產業鏈成本。目前隆基、中環等硅片龍頭企業均大力推行大尺寸硅片，預期未來將迎來大尺寸硅片換代潮。在大尺寸硅片迅速發展的同時，硅片厚度也在不斷下降。目前單晶硅片量產厚度在170-180m，較行業早期進步明顯，部分N型電池企業已經能夠實現140-150m單晶硅片的生產，未來降本空間可觀。在硅片大尺寸和薄型化發展的趨勢下，部分現有生產線和相關設備無法兼容，難以滿足大尺寸硅片的大規模生產需求，未來可能迎來硅片產線和設備的升級更新熱潮，此外硅片擴產也將帶來大量設備需求。更新需求累加增量需求，預計將為光伏設備端帶來一輪紅利，利好長晶爐、切片機等光伏設備。七、 建強

15、現代產業園區加強經開區和高新區的統籌規劃，促進體制機制創新，把園區建設成為新型工業化發展的引領區，全面開啟“二次創業”步伐。經開區緊扣創建國家級開發區目標任務，圍繞“集群化、集聚化、集約化”發展，實施“一區多園”發展戰略，增設和完善水性超纖新材料產業園、智能電器產業園、醫藥大健康產業園等產業平臺，著力打造特色產業集群，更好地發揮“挑大梁”“擔主力”的領軍作用。高新區聚焦“高”和“新”，完善專業特色產業園建設、運營、服務模式，加快打造以智能制造、智慧光電、先進材料等產業為支撐的現代產業園區和科技創新核心區，建設蘇北領先的自主創新策源地、科技成果轉化地和高端人才集聚地。樹立“畝產論英雄”的導向，按

16、投入強度和單位產出水平，對“低產田”和“高產田”進行差別化資源配置，在“有限”的空間里爭取“無限”的發展。強化土地集約節約利用，加快園區批而未供、低效閑置土地處置力度，大力實施“騰籠換鳥”計劃，落實“五個一批”處置方式，盤活土地2000畝以上。提升鎮級標準廠房建設與運營水平，提高標房使用效率，推動鎮級產業集聚區做大做強。八、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約52.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xx噸硅片的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金

17、。根據謹慎財務估算，項目總投資18089.47萬元，其中：建設投資14372.93萬元，占項目總投資的79.45%；建設期利息290.63萬元，占項目總投資的1.61%；流動資金3425.91萬元，占項目總投資的18.94%。（五）資金籌措項目總投資18089.47萬元，根據資金籌措方案，xxx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）12158.23萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額5931.24萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：30500.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：26435.13萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：2954.60萬元。4、

18、財務內部收益率（FIRR）：8.10%。5、全部投資回收期（Pt）：7.87年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：15814.05萬元（產值）。（七）社會效益該項目符合國家有關政策，建設有著較好的社會效益，建設單位為此做了大量工作，建議各有關部門給予大力支持，使其早日建成發揮效益。本項目實施后，可滿足國內市場需求，增加國家及地方財政收入，帶動產業升級發展，為社會提供更多的就業機會。另外，由于本項目環保治理手段完善，不會對周邊環境產生不利影響。因此，本項目建設具有良好的社會效益。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積34667.00約52.00畝

19、1.1總建筑面積54509.421.2基底面積19413.521.3投資強度萬元/畝258.332總投資萬元18089.472.1建設投資萬元14372.932.1.1工程費用萬元11897.842.1.2其他費用萬元2059.922.1.3預備費萬元415.172.2建設期利息萬元290.632.3流動資金萬元3425.913資金籌措萬元18089.473.1自籌資金萬元12158.233.2銀行貸款萬元5931.244營業收入萬元30500.00正常運營年份5總成本費用萬元26435.13""6利潤總額萬元3939.47""7凈利潤萬元2954.60

20、""8所得稅萬元984.87""9增值稅萬元1044.99""10稅金及附加萬元125.40""11納稅總額萬元2155.26""12工業增加值萬元7726.15""13盈虧平衡點萬元15814.05產值14回收期年7.8715內部收益率8.10%所得稅后16財務凈現值萬元-2525.16所得稅后第二章 項目建設背景、必要性一、 電池片：關注行業技術變革，HJT有望成為下一代主流技術電池片環節行業集中度較低，競爭激烈。電池片是光伏發電系統的核心結構，是光伏產業鏈中游的起點。電

21、池片環節主要是對硅片進行元素的摻雜擴散、絲網印刷等環節，得到單晶硅電池。相比于行業壁壘高的硅料、硅片環節，電池片環節行業集中度較低，競爭激烈。2019年，全國電池片總產量約為135GW，行業CR5集中度達53.2%，較2019年提升15.3%。電池片環節行業集中度較低，競爭激烈，盈利能力低于上游的硅料、硅片環節。以電池片典型企業愛旭股份為例，2020年愛旭股份光伏電池片業務毛利率14.5%。在今年硅料、硅片大幅漲價的背景下，電池片環節利潤空間被進一步被壓縮。電池片具有較強的技術驅動屬性，未來行業競爭的焦點在于技術路線的選擇。電池片行業相較于硅料、硅片行業競爭性更強，占據技術高點的企業將贏得競爭

22、先機，現有電池片技術路線主要有BSF、PERC、TOPCon、HJT、IBC等，提升光電轉化效率、降低制造成本是電池片技術的發展趨勢。當前電池片主流技術效率提升空間有限，新技術路線亟待發展。目前PERC是光伏電池片的主流技術，光電轉換效率較上一代BSF技術顯著提升，性價比優勢明顯，截至2020年，市占率達到86.4%，但PERC技術的光電轉換效率目前已發展至逼近極限的水平，未來優化空間不大。N型電池成為電池片未來的發展方向。TOPCon、HJT、IBC均屬于N型電池的細分技術路線，N型電池的光電轉換效率均顯著高于PERC技術，其中HJT電池工序簡單、光電轉換效率有望超28%、生產成本較低，綜合

23、優勢顯著，發展潛力巨大，最有望成為下一代主流技術路線，而較早布局HJT技術的電池片廠商將獲得競爭優勢。二、 提升城市發展格局突出城市規劃的引領性、針對性和可操作性，高水平推進國土空間總體規劃中心城區城南片區詳細規劃以及10個鎮級國土空間總體規劃編制，加快構建定位清晰、協調聯動的城市發展格局。立足長三角一體化，統籌謀劃好高速、高鐵自然節點發展坐標，積極推動濰新高鐵、合新高鐵、京滬高速改擴建等項目建設，以交通首位度提升城市首位度。樹牢經營城市理念，科學測算土地供應、動遷規模、融資配比，找準成本收益平衡點，切實做到“當前可承受、長遠可持續”。積極穩妥推進城投公司、交投公司等向經營方向轉型，聚焦主職主

24、業，厘清職責邊界，明晰經營范圍，健全投融資、經營良性循環長效機制，提高城市資產的運營效益。科學編制土地征收成片開發方案，有序推進土地掛牌上市，為城市發展預留空間。三、 2020-2030年：光伏需求10年10倍大賽道，需重視投資機會度電成本不斷下降、綜合優勢明顯，加之全球能源政策利好，光伏發電量和滲透率在過去十年間增長迅猛，新增裝機量年年攀升。從總量來看，全球光伏發電量占發電總量的比例從2013年的1%上升到2019年的3%，新增光伏裝機2010年至2020年10年間增長超過3倍；中國光伏發電量在2010-2020年更是實現了從無到有再到世界領先的飛躍，新增光伏裝機2010年至2020年10年

25、間增長將近20倍。從結構來看，分布式光伏系統“異軍突起”。長期以來光伏發電項目以集中式為主，雖然分布式光伏占比有提升趨勢，但集中式光伏系統一直以來占據主導地位。2021年一季度裝機量首次超過集中式系統，疊加7月份國家能源局整縣分布式光伏試點政策出臺，未來分布式光伏有可能迎來一輪發展熱潮。伴隨未來光伏價格和成本的持續下降，光伏裝機需求有望持續加速增長。我們測算了2030年中國和全球光伏新增裝機需求，預計2030年中國光伏新增裝機需求達416-537GW，CAGR達24%-26%；全球新增裝機需求達1246-1491GW，CAGR達25%-27%。光伏裝機需求未來十年迎來十倍增長，擁有巨大的市場空

26、間，需重視光伏賽道帶來的巨大增長機會。四、 硅片：處產業鏈地位強勢環節，行業向單晶+大尺寸趨勢發展單晶硅片占據硅片市場主流，實現對多晶硅片的全面替代。多晶硅料經過加熱、融化、拉晶或長晶等一系列步驟可以制成單晶硅棒或者多晶硅錠，再經過開方、切片即得到單晶硅片或多晶硅片。單晶硅片晶體品質、機械和電學性能均優于多晶硅片，隨著單晶硅片技術的不斷成熟和PERC電池技術的廣泛應用，單晶硅片的市場占比不斷提升，截至2020年底，單晶硅片的市場占有率超過90%，已實現對多晶硅片的全面替代。硅片位于光伏產業鏈地位最強環節。行業壁壘較高，在過去整個光伏主產業鏈中毛利率水平處于最高。由于行業集中度高，硅片環節能夠將

27、硅料價格上漲帶來的成本壓力順利傳導至下游電池片環節，因此在硅料價格迅速上漲的背景下，硅片價格也隨之上漲，依然保持著良好盈利能力。硅片產能集中國內，龍頭企業均為中國企業。中國目前占據了世界硅片生產的絕對領先地位，截至2020年底，全球硅片總產能約為247.4GW，產量約為167.7GW，中國硅片產能約為240GW，產量161.3GW，占全球比例分別為97%和96%，全球硅片產量前十的企業均為中國企業。從競爭格局看，硅片生產環節行業集中度高，形成隆基股份和中環股份“雙寡頭”格局。2020年，全球生產規模前十的硅片企業總產能達到227GW，約占全球全年總產能的91.7%，其中前五家龍頭企業產能、產量

28、均超過10GW，其產能合計和產量合計均超過全球的80%。“降本提效”驅動下，硅片大尺寸化、薄型化趨勢明顯。目前市場上的硅片主要有M2（邊距156.75mm）、G1（邊距158.75mm）、M6（邊距166mm）、M10（邊距182mm）和G12（邊距210mm）等尺寸，主流尺寸為M6和G1。硅片大尺寸化可以攤薄非硅成本和人工成本、提升組件輸出功率，有效降低全產業鏈成本。目前隆基、中環等硅片龍頭企業均大力推行大尺寸硅片，預期未來將迎來大尺寸硅片換代潮。在大尺寸硅片迅速發展的同時，硅片厚度也在不斷下降。目前單晶硅片量產厚度在170-180m，較行業早期進步明顯，部分N型電池企業已經能夠實現140-

29、150m單晶硅片的生產，未來降本空間可觀。在硅片大尺寸和薄型化發展的趨勢下，部分現有生產線和相關設備無法兼容，難以滿足大尺寸硅片的大規模生產需求，未來可能迎來硅片產線和設備的升級更新熱潮，此外硅片擴產也將帶來大量設備需求。更新需求累加增量需求，預計將為光伏設備端帶來一輪紅利，利好長晶爐、切片機等光伏設備。五、 項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流

30、程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。六、 逆變器：市場空間廣闊，組串式漸成主流，國產替代明顯 “碳中和”和“平價上網”驅動下光伏需求旺盛，逆變器市場空

31、間廣闊。逆變器是將光伏組件產生的直流電轉換為交流電的核心設備，2015-2020年全球逆變器出貨量從60GW增長到185GW，CAGR達25.26%。伴隨著未來光伏裝機需求的持續增加，逆變器需求量也將同步增加，疊加光伏裝機存量的逆變器替換需求，未來全球逆變器市場空間廣闊。分布式光伏系統迅速發展，組串式逆變器逐漸成為市場主流。逆變器主要分為集中式逆變器、組串式逆變器、集散式逆變器和微型逆變器四種，其中集中式逆變器和組串式逆變器占據絕大部分市場。集中式逆變器主要適用于大型地面光伏電站，組串式逆變器適用于分布式光伏系統同時也能用于大型電站。隨著光伏發電逐步實現“平價”，中小業主投資意愿增強，近年來分

32、布式發電系統滲透率不斷提升，推動組串式逆變器出貨量占比逐年增加。2018年組串式逆變器出貨量首次超過集中式逆變器，市場占比達60%。近期國家能源局推出整縣分布式光伏試點政策，預計未來組串式逆變器占有率將穩步提升，占據市場主流。國產替代趨勢明顯，國內品牌海內外市場空間廣闊。2013年國內品牌逆變器市場占有率不足30%，到2020年全球逆變器出貨排名前十的廠商中有6家為中國廠商，市場占有率接近60%，國產替代進程迅速。同時國內逆變器價格顯著低于國外產品，價格優勢明顯，且產品更新換代速度快于國外企業，伴隨部分國外品牌如西門子、施耐德等退出逆變器市場，未來國內品牌擁有廣闊的海內外市場空間。行業頭部企業

33、地位穩定，第二梯隊競爭激烈，儲能或成未來增長極。逆變器行業集中度較高，CR3為45%左右，CR10為75%左右。行業前四企業地位穩定，第四至第十的第二梯隊企業競爭激烈，排名變化頻繁。伴隨儲能逐步成為行業共識，預計未來儲能逆變器需求規模巨大，重點發展儲能的企業或將在未來贏得競爭優勢。七、 光伏組件：行業集中度提升帶來競爭格局優化，龍頭地位提升光伏組件市場集中度較低，市場由分散向頭部企業集中趨勢明顯。據CPIA數據，2017年光伏組件環節CR5市占率達38%，而2020年已提升至55%（CR5分別為隆基、晶科、天合光能、晶澳、阿特斯），產能超過5GW以上的企業達6家，龍頭集中趨勢明顯、競爭格局明顯

34、優化。由于位于產業價值鏈底端，今年以來組件受光伏上游原材料大幅漲價影響，利潤受損嚴重。但在硅料價格拐點臨近和光伏終端需求持續旺盛的雙重影響下，我們預計未來組件盈利能力將增強，在光伏4大主要環節中戰略地位將大幅提升。光伏組件的技術發展趨勢主要為雙面組件和半片封裝。雙面組件是指背面可以吸收環境反射太陽光線的組件，可以提高發電功率，降低單位發電成本，截至2020年，雙面組件的比例達到了30%左右；半片封裝是指沿著垂直于電池主柵線的方向將電池片切成尺寸相同的兩個半片電池片，可以有效提升光電轉換效率、降低CTM，截至2020年，半片封裝的市占率已經達到了71%，同比增長50%，是目前市場的主流封裝方式。

35、第三章 行業發展分析一、 “碳中和”成為全球共識，全球能源格局亟待優化2021年距巴黎氣候大會過去將近6年，全球多國為踐行減排承諾，促進綠色發展，相繼提出“碳中和”目標，清潔能源的推廣與使用已成為全球共識。截至2021年4月，全球共有120多個國家宣布“碳中和”目標。中國政府一直高度重視全球氣候變化問題，積極承擔大國責任，出臺措施大力發展清潔能源。2020年下半年以來，中國多次在各類會議上提及“碳達峰”“碳中和”等概念，顯示了中國政府節能減排，實現碳中和的決心。目前世界能源消費仍以化石能源為主，清潔能源占比小。能源結構轉型是“碳中和”的必然要求。實現“碳中和”意味著以化石能源為主的能源格局走向

36、終結，未來將迎來清潔能源時代。目前全球各主要經濟體和碳排放大國均已提出碳中和目標，其中大部分國家預計在2050年左右實現碳中和，意味著到本世紀中葉非化石能源將成為能源消費的主力，電力絕大部分甚至全部來自于清潔能源。根據BP世界能源統計年鑒，2018年世界一次能源消費仍以煤炭、石油、天然氣等化石能源為主。在一次能源消費總量中，化石能源占比高達84.7%，而包括太陽能在內的其他可再生能源僅占能源消費總量的4.05%，化石能源消費量是太陽能、風能等清潔能源消費量的20倍以上。全球能源消費結構亟待優化，清潔能源擁有廣闊發展空間。國內能源消費結構也呈現類似特點。根據國家能源局統計數據，2019年中國化石

37、能源消費量占一次能源消費量的比重為84.7%，而清潔能源占比僅15.3%。中國作為世界上最大的發展中國家，經濟體量大且增速快，一次能源消費量基數大且增速大于世界總體水平，未來能源消費需求旺盛。而根據”碳達峰”目標，2030年非化石能源將達到一次能源消費比重的25%，從目前情況來看清潔能源占比缺口巨大。“碳中和”成為全球共識，以化石能源為主的全球能源消費結構亟待轉型，能源格局重塑大勢已定，清潔能源未來將會取代化石能源成為全球能源消費的主體。未來以光伏為代表的新能源將成為能源消費結構的中堅力量，擁有長期發展空間。二、 硅料：供需緊張，行業集中度高；關注顆粒硅獲重大進展光伏主產業鏈盈利能力自上游向下

38、游依次遞減，硅料位于光伏價值鏈頂端。光伏主產業鏈總體可以分為硅料環節、硅片環節、電池片環節和光伏組件環節，其中，硅料制備環節是光伏產業鏈的起點，這一環節主要是將工業硅提純為太陽能級多晶硅料，技術壁壘較高。硅料的成本和供給量直接決定著光伏產業鏈后續環節產品的成本和供給情況，在整個光伏產業鏈中具有較強話語權。全球硅料產能集中于中國，中國企業已掌握核心技術。2015年中國多晶硅產量已達到全球總產量的一半，徹底改變了過去太陽能級硅材料受制于人的局面。2020年中國多晶硅產能約42萬噸，產量39.2萬噸，分別占全球的75%和76%，已成為世界多晶硅的主要生產國。光伏新增裝機需求量大，上游多晶硅需求旺盛，

39、預期將處于緊平衡狀態。全球能源結構轉型達成共識，光伏成本顯著下降、比較優勢明顯，未來光伏裝機需求巨大。根據CPIA的預測，2021年全球光伏新增裝機需求將達到150-170GW，在假設單瓦硅耗為3g，容配比為1.2的情況下，2021年硅料需求為約54-61.2萬噸，而2021年全球主要多晶硅企業產量預計約為58.2萬噸，供需處于緊平衡狀態。硅片擴產快于硅料擴產，硅料價格持續高企，龍頭企業大部分產能被硅片企業長單鎖定。硅料環節技術壁壘高、擴產周期長，疊加去年年底光伏搶裝潮影響，硅料庫存低，供給有限。而需求端硅片環節大幅擴產，據不完全統計，預計2021年行業前6名硅片廠家總產能將達到314GW以上

40、，遠超硅料產能可供給范圍。供需失衡推動硅料價格持續上漲，據PVInforlink報價統計，自2020年12月至2021年6月，硅料價格累計漲幅超150%，硅料行業單萬噸凈利潤高達10-15億元，大幅擠壓下游各環節盈利水平。預期硅料技術取得重大突破、供給改善前，硅料盈利仍將保持較大空間。同時供給緊缺推動了長單爆發，據北極星太陽能光伏網統計，截至2020年底，硅料5大巨頭已簽出86.73萬噸硅料，折合到2021年約22.6-23.7萬噸，占比高達2021年硅料總產能的40%。多晶硅制備環節資金密集、高載能、擴產周期長，行業集中度高。截至2020年，中國多晶硅環節CR5高達87.5%，5萬噸級以上產

41、能企業有5家，合計產能超過全球總產能的40%。多晶硅環節行業壁壘極高，難以有新進入者，同時現有小企業競爭力差，逐步被淘+汰，未來行業集中度有望進一步提升，伴隨光伏行業下游環節需求旺盛，硅料龍頭企業發展前景持續向好。 顆粒硅在質量、成本、應用方面優勢漸顯，有望成為下一代硅料技術。目前多晶硅生產主要有兩種技術：改良西門子法和硅烷流化床法。1）改良西門子法：產品純度高、技術成熟，但是能耗高、前期投資高，成本降低潛力有限，產成品為棒狀硅、塊狀硅，目前產能占全球單晶硅產能的95%。2）硅烷流化床法：耗能低、前期投資相對較少、生產流程短，降成本空間大，但產品雜質多、品質不穩定，產成品為顆粒硅。 在成本端，

42、顆粒硅投資強度、電耗、人工成本更低；在使用端，顆粒硅填充性更好、利于連續直拉拉晶；在品質端，顆粒硅沒有破碎時的雜質風險。未來隨著顆粒硅氫氣、金屬雜質、含碳量等方面進一步優化，疊加下游使用顆粒硅的工藝提升，顆粒硅質量不穩定、雜質含量較高、安全性較低等問題將得到徹底解決，有望成為下一代主流硅料。目前顆粒硅市占率不足3%，預計未來有望加速滲透。供給端和需求端都在加速布局，顆粒硅主推廠商保利協鑫規劃新產能，硅片龍頭隆基、中環、上機等加快試用進程。我們預計，隨著顆粒硅技術的不斷成熟，市場認可度會逐步提升，未來產能有望加速釋放。第四章 產品方案一、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積

43、34667.00（折合約52.00畝），預計場區規劃總建筑面積54509.42。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx（集團）有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xx噸硅片，預計年營業收入30500.00萬元。二、 產品規劃方案及生產綱領中國政府一直高度重視全球氣候變化問題，積極承擔大國責任，出臺措施大力發展清潔能源。2020年下半年以來，中國多次在各類會議上提及“碳達峰”“碳中和”等概念，顯示了中國政府節能減排，實現碳中和的決心。本期項目產品主要從國家及地方產業發展政策、市場需求狀況、資源供應情況、企業資金籌措能力、生產工藝技術水平的先進程度、項目經濟效益及投資風險性等方面綜合考慮確

44、定。具體品種將根據市場需求狀況進行必要的調整，各年生產綱領是根據人員及裝備生產能力水平，并參考市場需求預測情況確定，同時，把產量和銷量視為一致，本報告將按照初步產品方案進行測算。產品規劃方案一覽表序號產品（服務）名稱單位單價（元）年設計產量產值1硅片噸2硅片噸3硅片噸4.噸5.噸6.噸合計xx30500.00第五章 項目選址可行性分析一、 項目選址原則1、符合城鄉規劃和相關標準規范的原則。2、符合產業政策、環境保護、耕地保護和可持續發展的原則。3、有利于產業發展、城鄉功能完善和城鄉空間資源合理配置與利用的原則。4、保障公共利益、改善人居環境的原則。5、保證城鄉公共安全和項目建設安全的原則。6、

45、經濟效益、社會效益、環境效益相互協調的原則。二、 建設區基本情況新沂，簡稱“新”，古稱鐘吾，地處華北平原南端，江蘇省北部，蘇、魯兩省交界處，徐州市下轄。北接山東郯城，南隔沂河、駱馬湖與宿遷市相望，西和邳州市相鄰，東與東海、沭陽毗連，是江蘇的正“北大門”，1952年以境內新開辟的新沂河得名，1990年2月撤縣建市。堅持以創新發展為驅動,高質量發展的根基日趨堅固。系統謀劃“兩城一地”戰略，重點實施“363”“五大突破”“四個關鍵詞”等牽引性工作，連續兩年躋身“徐州第一方陣”，實現了歷史性突破。地區生產總值規模是“十二五”末的1.4倍，年均增速6.3%;三次產業結構占比由“十二五”末的12.1:41

46、.1:46.8調整到12:39:49。全社會研發經費支出從7.5億元增加到16億元，高新技術產業產值占工業總產值比重達到30%，高質量發展的支撐力更加強勁。堅持以協調發展為引領，高質量發展的格局不斷放大。錨定現代化中等城市建設目標，堅定不移推進以人為核心的新型城鎮化，全市常住人口城鎮化率由“十二五”末的51.6%提高到60%。累計投入700多億元，滾動實施基礎設施重點工程658項，馬陵山路沫河大橋、城南綜合立交、高鐵樞紐等一大批事關長遠的項目建成投入使用。深入實施鄉村振興戰略，統籌推進農村人居環境整治、城鄉綠化造林、村集體經濟增收、農民群眾住房條件改善等重點工作，“美麗新沂”建設取得重大成果。

47、堅持以綠色發展為導向，高質量發展的底色更加鮮明。牢固樹立“綠水青山就是金山銀山”理念，大力實施污染防治攻堅行動，全力打好“藍天、碧水、凈土”三大保衛戰，全市生態環境質量持續向好，生態優先、綠色發展已成為全市上下的普遍共識和自覺行動。下大力氣抓好化工園區專項整治，投入15億元用于化工園區提檔升級，完成2000余戶居民搬遷;堅持鐵腕治污，動真碰硬推進污染治理，高標準落實中央環保督察及“回頭看”反饋問題整改，依法關停化工企業38家，關閉取締“散亂污”企業1500余家，一大批環境突出隱患得到消除。堅持以開放發展為支撐，高質量發展的潛能加速釋放。搶抓徐州“雙向開放”綜合改革試點機遇，持續放大新沂承東啟西

48、、呼南應北的區位優勢，樞紐偏好型產業實現了從無到有、由弱到強的突破。累計新批外資企業91家，到賬外資8.9億美元，年均增長119.9%;實現自營進出口274.7億元，年均增長25.8%。保稅物流中心(B型）建成開園，外綜服平臺外貿額突破4000萬美元，進出口通遒全面打通。積極開展對外交流合作，共舉辦境外招商活動16次，城市開放程度明顯提升。在創新發展方面，原始創新的能力還不強，產業結構還需進一步調整，創新驅動成效還不明顯，新舊動能的接續轉換還不順暢，穩增長與調結構的矛盾還比較突出;創新性落實的能力還不強，“身體進入新時代，思想和行動仍停留在過去時”的問題，在少數干部身上依然存在，政府推動轉型發

49、展、加強公共服務和管理的能力有待提高。在協調發展方面，城鄉二元結構矛盾依然突出，鎮弱市不強、村更弱的局面還沒有得到有效破解;城鄉融合發展的步伐還不夠快，基礎設施和功能性項目不均衡的問題依然存在，城鄉管理的標準化、精細化水平有待提高;“三農”工作的基礎性地位仍然薄弱，富民增收的任務較重，鄉村振興任務還任重道遠。在綠色發展方面，產業轉型升級的成效尚未凸顯，生態環境的基礎較為脆弱，環保基礎設施建設還有諸多短板弱項;安全領域的風險隱患依然較多，生產安全事故易發多發的態勢尚未得到根本性好轉，距離本質安全的要求還有差距。在開放發展方面，開放型經濟的水平還不高，外貿骨干企業少、規模小，龍頭企業主要集中在化工

50、行業，且出口產品的層次不高，高附加值產品偏少;外資利用結構有待優化，重大制造業項目和現代服務業項目外資相對較少，對開放型經濟發展的支撐力還不足。在共享發展方面，公共服務供給的質量和水平與群眾需求還不匹配，還存在資源配置不足、發展成果不均衡等問題;公共衛生、風險防控、社會治理等體系建設還不完善，應急處置的能力有待加強。貫徹新發展理念，構建新發展格局，堅持穩中求進工作總基調，以深化供給側結構性改革為主線，以改革開放為動力，緊扣“兩城一地”戰略，聚焦“六個走在蘇北最前列”，持續深化“四個關鍵詞”，鞏固拓展疫情防控和經濟社會發展成果，更好統籌安全和發展，扎實做好“六穩”“六保”工作，努力保持經濟運行在

51、合理區間，確保“十四五”開好局。全市經濟社會發展的總體目標是:緊緊圍繞“兩城一地”戰略，聚力打造現代化中等城市，推動高質量發展走在蘇北最前列，全力構建經濟社會發展新格局，“強富美高”新新沂建設邁上新臺階，全面建設社會主義現代化實現良好開局。綜合實力明顯提升。突出創新驅動，推動產業總體邁向中高端，初步建成3-5個產業鏈條完善、產品特色鮮明、競爭力強的先進制造業集群。園區主陣地作用更加凸顯，產業升級效能顯著增強，高質量創新成果不斷涌現。到2025年，地區生產總值突破1000億元，一般公共預算收入突破55億元，年均分別增長6.5%以上。全社會研發經費投入占GDP比重達到2.5%，高新技術產業產值占規

52、上工業產值比重提升到35%。改革開放成效顯著。積極爭取國家和省級改革試點，重點領域改革取得重大突破，營商環境持續改善，集成一批可復制可推廣的改革經驗。做強開放平臺，樞紐經濟成為新的經濟增長點，產業鏈、價值鏈、創新鏈、人才鏈加速融入大區域發展新格局。“雙向開放”實現新突破，利用外資和對外貿易穩步增長。到2025年，進出口規模達到140億元，年均增長8.5%左右,其中出口額100億元，年均增長5%左右。三、 高質量推進轉型升級深化“鏈長制”，實施產業“強鏈、補鏈、延鏈”行動，培育引領鏈、壯大主導鏈、提升特色鏈，加快打造冶金裝備、先進材料、智能電器等4大產業集群。以白色家電產業園為依托，聚焦全國知名

53、的智能家電行業龍頭企業，著力引進一批整機制造、上下游關鍵設備制造企業和研究設計機構，打造有一定影響力的智能電器產業基地。以大健康產業園為平臺，推進產業鏈垂直布局，加快集聚星諾醫藥、希諾谷再生醫學等一批高端原料、成品藥、醫藥包裝項目，打造區域大健康產業和醫藥研發制造基地。大力推進農化產業提檔升級，支持利民化學、新河化工等向高效低毒、安全環保植保型制劑方向轉型，永誠化工、維尤納特等向化學新材料、醫藥原料藥等方向轉型。提升化工集聚區封閉化運行管理水平，完善園區基礎設施，加快智慧平臺建設，著力將園區打造成集應急響應、“兩重點一重大”實時監控、環境監測于一體的智慧園區。深入推進“兩化”融合，建成省星級上

54、云企業10家以上，經開區爭創“互聯網+先進制造”特色產業基地。四、 主攻重大產業項目始終抓牢項目建設的“牛鼻子”，確保年度實施的100個、投資894億元的重大產業項目按照序時節點推進。聚焦在談項目，強化洽談對接、加強跟蹤調度，推進項目“先聲奪人”、搶占先機。力爭投資50億元的雙鹿高端智能空調、30億元的偉業高端節能鋁型材、30億元的正新納米家紡面料等前期推進項目早日開工建設。緊盯落地項目，切實破解項目在土地、資金、用電等方面難題，打通項目建設的“最后一公里”。積極推進投資5億元的魯花高端食用油、5億元的卓越3C精密制造、5億元的愛德思精密醫療器械等新開工項目快出速度、早出形象。緊盯續建項目，落

55、實項目推進主體責任，倒排工期規劃、嚴控時間節點，實現重大項目推進的力量聚焦、政策集成。重點推進投資150億元的中新鋼鐵特鋼板材、110億元的水性超纖新材料、52億元的圣戈班鑄管等在建項目加快進度,形成更多的實物投資量。五、 高水平提升創新能力把創新作為引領高質量發展的第一動力，推進產業鏈、創新鏈深度融合，年內新增高新技術企業40家、省級創新平臺2家、徐州市級研發平臺5家。加強企業與高校、科研院所協同創新，突破一批“卡脖子”關鍵技術，重點推動溫德水性超纖與四川大學、北京化工大學以及天津工業大學聯合建立皮革創新研究院，加快科技成果向現實生產力轉換。抓好經開區沂蘭綠色材料研究院、砥研醫藥研究院、質子

56、動力氫能研究院等創新平臺建設，著力解決好科學研究和市場轉化的銜接問題。強化“人才是第一資源”理念，研究制定更有粘性的人才新政，加強“蘇科貸”扶持力度，擴大“種子基金”覆蓋范圍，持續推進“人才安居工程”，全面打造“政策留人、服務留人、環境留人”的發展環境。用好“鐘吾英才”政策，圍繞重點產業精準引才、柔性引才，年內引進高層次創新創業人才60人、高技能人才600人、青年大學生6000人，讓“人才紅利”成為推動發展的動力源泉。第六章 發展規劃一、 公司發展規劃（一）戰略目標與發展規劃公司致力于為多產業的多領域客戶提供高質量產品、技術服務與整體解決方案，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。（二）措施及實施效果公司立足于本行業，以先進的技術和高品質的產品滿足產品日益提升的質量標準和技術進步要求，為國內外生產商率先提供多種產品，為提升轉換率和品質保證以及成本降低持續做出貢獻，同時通過與產業鏈優質客戶緊密合作，為公司帶來穩定的業務增長和持續的收益。公司通過產品和商業模式的不斷創新以及與產業鏈企業深度融合，建立創新引領、合作共贏的模式，再造行業新格局。（三）未來規劃采取的措施公司始終秉持提供性價比最優的產品和技術服務的理念，充分發揮公司在技