1、2011.12.151 尋源教育培訓中心尋源教育培訓中心 組長：張燕組長：張燕 組員：李佳、郭婷、組員：李佳、郭婷、 蔡云燕、張二梅蔡云燕、張二梅 郭小云、董強兒郭小云、董強兒 2011.12.152項目目錄公司概況及行業分析公司概況及行業分析.1-7投資方案設計及分析投資方案設計及分析8-16融資方案融資方案17-19全面預算全面預算.20-28錯誤總結及實訓心得錯誤總結及實訓心得.33利潤分配及財務成果分析利潤分配及財務成果分析.29-322011.12.153尋源培訓中心簡介 尋源教育一家面向中小學生的課外輔導機構，機構中心位于龍巖市新羅區第二中學對面，目前共有專職教師3人，主攻方向為語

2、數英三科，三名教師分別來自于龍巖市各中學，有資深的教學經驗，精通教育教學技巧，另外，尋源還有強大的儲備教師隊伍，兩批師資力量齊力協作，現已開發了數門教育核心課程，包括：高分作文練習課程，字詞句活學活用課程、經典著作導讀班等，其中最為創新的的是：行思班，此班主要致力于培養孩子們獨立思考獨立思考的意識并幫助其養成自主學習的習慣的意識并幫助其養成自主學習的習慣。為實現這一目標，尋源已與有關企業建立長期合作關系，按期聘請優秀企業家傳授學習實踐及成功之道，同時，聘任高校心理學教師為長期顧問，及時跟蹤了解孩子們的心態，因勢利導，教育并行。 2011.12.154行業前景 根據國家教育部全國教育事業發展統計

3、公報來看，未來5到10年，中國教育培訓市場潛在規模將達到5000億元。尤其是中小學的教育培訓，超出3000多億的市場，并且正以每年30%速度急速增長，每年參加各類培訓的青少年兒童超過1億人次。目前，我國現有2億多的中小學生。而在大中城市，90%以上小學生在課后接受各種各樣的輔導，這是一個無比巨大的需求群體市場。2011.12.155 透視教育市場：教育培訓機構教育培訓機構現狀現狀師資缺乏師資缺乏 課程僵化課程僵化 品牌弱勢品牌弱勢 市場混亂市場混亂 有些培訓機構奉行“拿來主義”，課程照搬照抄，沒有自主開發的中心課程，本土案例少，缺乏針對性和系統性。 經行業專家粗略估計，全國培訓機構或許有100

4、00家，但用戶心目中值得信任的品牌培訓機構卻寥寥無幾。富有本土特色尤其是充分了解企業培訓需求的教師非常缺少，這一點已成為制約高層次培訓發展的“瓶頸”。 有些培訓機構只重視臨時利益，教學質量差，“一錘子交易”現象嚴峻。2011.12.156優勢何在： 尋源的優勢在于尋源的優勢在于新，新并不是特立獨新，新并不是特立獨行，而是一種獨創性，行，而是一種獨創性，尋源追求的不是一種尋源追求的不是一種速效教育，孩子們一速效教育，孩子們一時成績的提高不是根時成績的提高不是根本，尋源的理念著眼本，尋源的理念著眼于未來，執教于育，于未來，執教于育，因為一種習慣或態度因為一種習慣或態度是一生的事情。是一生的事情。

5、尋源的第二個優勢尋源的第二個優勢在于服務的多元化，表在于服務的多元化，表現在：尋源既提供一些現在：尋源既提供一些列的教育核心課程，又列的教育核心課程，又提供各式教育咨詢服務，提供各式教育咨詢服務，后者不收取任何費用，后者不收取任何費用，且尋源的教學形式也是且尋源的教學形式也是多元化的，根據孩子和多元化的，根據孩子和家長的需要，尋源可以家長的需要，尋源可以對其進行一對一服務，對其進行一對一服務，專科輔導，重難點專項專科輔導，重難點專項突破練習等。突破練習等。2011.12.157輔導模式輔導模式一對一一對一11 1對對1 1咨詢咨詢 解決學生各科學習問題31 1對對1 1教學教學特聘有教學經驗的

6、一線資深教師為學生提供1對1個性化課外輔導。41 1對對1 1管理管理配備一名學習管理師，觀察學生的輔導進度，積極反饋學生的輔導情況。21對對1定制定制 實施學生為主題的個性化教育服務方案。2011.12.158尋源發展三尋源發展三“步步 ”曲曲第一步廣撒網，多角度接觸目標顧客，找準其所需，合理調整，漸漸打造學生家長最需要的核心課程 。第二步第三步按照發展需要與其他教育機構整合。推廣核心課程，提高知名度 2011.12.1591、前期預計投資30-50萬，建設期為一年，主要用于教室等教學設備的構建，建設期固定資產投資為5-8萬，預計凈殘值為2萬，第一個經營期為五年，年累計折舊為6 000-10

7、 000元。2、期初的成本費用具體用于： 注冊商標 購置電腦及安裝投影儀 購置辦公設備 購置學生桌椅 租用教室及辦公場所 廣告宣傳 職工培訓及開辦費 （注：預計將成本控制在150 000元， 其他開支為經營日常花銷，暫不計劃在內 ）投資規劃投資規劃2011.12.15101營業收入及成本估算現金流量表編制1分析：投資回收期凈現值獲利指數內部報酬率abcd一、投資項目的財務預測與可行性分析：一、投資項目的財務預測與可行性分析：對方案 A、B進行比較，確定投資項目2011.12.1511預計未來收入預測預計未來收入預測 單位：元單位：元項目年度12345全部年份人均收費（元）平時班16002000

8、2000200020001920寒暑班120015001500150015001440預計人數（人）平時班50100150150150600寒暑班50100150150150600預計收入（元）平時班80000200000300000300000300000880000寒暑班60000150000225000225000225000885000合計（元）1400003500005250005250005250002065000說明：尋源培訓中心初期預計招收學生人數為50人，分為寒暑班和平時班，分別針對不同的學生進行培訓指導，第二年擴大規模，招生擴大一倍。且隨著市場行情的變化，人均收費有所增長，

9、經營期的預計年均收入為35萬-52萬。2011.12.1512A方案：總投資為300 000元，建設期投入150 000元，其中固定資產的購置與裝修占用70 000元；開辦費及職工培訓費5 000元；注冊商標25 000元；租賃教室場地所付押金50 000元，一年后投入使用，第二年擴大規模投入固定資產50 000元，第一個營運期為5年，共計投400 000元， 年均投資80000元，第二年擴大規模并加大宣傳力度，投資同比增長50。B方案：總投資為400 000元，建設期投入150 000元，具體花銷與A方案同，建設期為1年，經營期為5年， 第二年擴大規模投入50 000元，預計投資增長至150

10、 000元整個運營期間，年均營業成本保持在150 000元。預計投資方案：預計投資方案：2011.12.1513u項目計算期=1+5=6年u固定資產原值=70 000元（此處不包括資本化利息）u第一年年折舊=（70 00020 000）5 =10 000元u后四年折舊=10 000+（50 000-14 000）4=19 000元u年終回收額=50 000+20 000+23 000=93 000元u年攤銷額=5 0005=1 000元u建設期凈現金流量=（70 000+5 000+2 500+50 000） =150 000元2011.12.1514 項目期限12345營業收入付現成本 折舊

11、 攤銷8000050000100001000200000100000190001000300000800001900010003000008000019000100030000080000190001000稅前凈利潤1900080000200000200000200000所得稅45004000500005000050000稅后凈利潤非付現成本14500110007600020000150000200001500002000015000020000經營期凈現金流量2550096000170000170000170000A方案的經營期凈現金流量表方案的經營期凈現金流量表2011.12.1515年份

12、項目12345 營業收入付現成本折舊攤銷10000060000100001000300000150000190001000500000180000190001000500000180000190001000500000180000190001000稅前凈利潤29000130000300000300000300000所得稅725032500750007500075000稅后利潤折舊攤銷2175010000100097500100001000255000100001000225000100001000225000100001000經營期凈現金流量32750108500236000236000236

13、000B方案經營期凈現金流量表方案經營期凈現金流量表2011.12.1516投資回收期凈現值獲利指數 內部報酬率A項目2.71年134 058.9元1.8940.1%B項目2.04年217 926.07元2.4545.98%財務分析財務分析1、投資回收期：與基準投資回收期（Pc） 進行比較,若P t Pc ，則方案可以接受； 若P t Pc，則方案是不可行的 。2、凈現值：凈現值0方案可行；現值0 方案不可行。3、獲利指數：獲利指數1，則表明該投資方案可行；若獲利指 數1，則應放棄投資 。4、內部報酬率:與行業基準利率進行比較，其比率為35%。2011.12.15171）大學畢業生新辦從事公用

14、事業、商業、物資業、對外貿易業、旅游業、物流業、倉儲業、居民服務業、飲食業、教育文化事業教育文化事業、衛生事業的企業或經營單位，經稅務部門批準，免征企業所得稅一年。 2）國有商業銀行、股份制銀行、城市商業銀行和有條件的城市信用社要為自主創業的畢業生提供小額貸款，并簡化程序。政策考慮：2011.12.1518 A方案B方案2011.12.1519三、籌資方案三、籌資方案 1、籌資方式：1）自有資本籌資快，風險小 吸收個人投資不需要利息成本，對于資金的使用也沒有過多的限制。采用吸收直接投資的企業，資本不分為等額股份，不需要發行股票。2）銀行借款彌補資金不足 銀行的借款資金成本低，可以采用稅前支付，

15、稅前的利潤減少，所要交的所得稅也就減少，并且銀行的借款利率也不是很高，較之民間借款要低很多，且銀行提供貸款的彈性較好。2011.12.15202、甲乙籌資方案及成本籌資方式籌資額（萬元）占總籌資額比例（%）資本成本率（%）綜合資本成本率（%）甲銀行借款102516.9117.645自有資本307517.45乙銀行借款205016.9117.135自有資本205017.45說明說明：在計算兩種籌資方式的資本成本時，我們考慮銀行貸款利率為10.8%，應交所得稅率為25%，補償性余額占所貸款的20%，且籌資費用率是0.2%，而自由資本的成本計算與股本計算步驟相同，我們假定利潤率為12%，此后每年遞增

16、5%。2011.12.1521 由于銀行借款條件高，財務風險大的原因，要獲得銀行借款，我們首先要有良好的信譽保證，當前銀行大幅度減少信用貸款的數額，絕大部分貸款都需要抵押和擔保，小公司的資產較少，很難有足夠的抵押品。加之銀行借款的固定還本付息期限，無形之中，也是給小公司的巨大壓力，到期必須足額支付，若經營狀況不佳無力償還借款，滯納金和利息往往會使小公司負擔不起。 甲乙籌資方式的貸款利率均保持在17以上，其中乙方案的綜合資本成本率較低，但通過對籌資可行性的定性分析來看，乙方案長期借款較多，難以取得銀行的信賴和支持，且風險很大，這里我們考慮方案甲。3、籌資分析：、籌資分析：2011.12.1522

17、項目目錄公司概況公司概況.1-7投資設計及分析投資設計及分析.8-16融資方案融資方案.17-19全面預算全面預算.20-28錯誤總結及實訓心得錯誤總結及實訓心得.33利潤分配及財務成果分析利潤分配及財務成果分析.29-322011.12.1523經營業務預算經營業務預算教師工資預算管理費用預算現金預算現金預算銷售費用預算預計資產負債表預計資產負債表預計利潤表預計利潤表四、全面預算四、全面預算2011.12.1524責任中心劃分責任中心劃分: :投資中心投資中心成本費用中心：成本費用中心：對于專職教師的成本保持固定性，第對于專職教師的成本保持固定性，第二年擴大規模，第三年增加師資，對二年擴大規

18、模，第三年增加師資，對于兼職教師，按需聘請，按時付費，于兼職教師，按需聘請，按時付費，實現成本最優；每年保持相應的管理實現成本最優；每年保持相應的管理費用的支出規模；加大廣告宣傳力度，費用的支出規模；加大廣告宣傳力度，增加銷售預算。增加銷售預算。利潤中心利潤中心2011.12.1525教師工資預算教師工資預算1-1期限（年）12345固定教師（人）33666兼職教師（人）55444固定教師工資水平（元/年）8 00012 00018 00018 00018 000兼職教師工資水平（元/年）（注：按小時計酬）1 2001 200800800800固定教師工資（元）24 00054 00072 0

19、0072 00072 000兼職教師工資（元） 6 0006 0003 2003 2003 200合計（元）30 00060 00075 20075 20075 2002011.12.1526教師管理有關規章：p對于教學方法創新且受到學生家長一致認可的教師予以獎勵，獎金按季度發放，占工資總額的2%。p對于辱罵學生，不認真教學，未能按照進度完成相關教學任務的學生予以懲罰，并按工資的5%予以罰款。p對于有志于終身從事教育培訓行業的教師，給予相應的股份，并于年終進行分紅。p兼職教師的工資用流動現金直接發放，同樣納入當期職工薪酬中。p對于專職教師的加班工資按其加班時間計算，每小時工酬較兼職教師高一倍。

20、2011.12.1527期限項目12345公司經費4 0004 0005 0005 0005 000辦公費1.人員工資2.場所水電費10 00010 00020 00020 00020 0004 0004 5005 0005 0005 000職工培訓費2 0001 5003 0003 0003 000其他500600600600600現金支出20 50020 50033 60033 60033 600平均每年支出額（元）28 260管理費用預算管理費用預算1-2說明:尋源每年平均保持20 000-30 000元的管理費用支出，公司經費主要用在公司內部活動的組織及會議準備的花銷等，我們聘用管理人

21、員一名，其他主要事項由內部相關人員負責管理，因此這方面的工資預算較少。2011.12.1528 銷售費用預算銷售費用預算1-3 期限項目12345銷售傭金1 0001 500 2 000 2 0002 000宣傳廣告費6 0007 75010 00010 00010 000其他 500 500 500 500 500現金支出（元）6 5009 75014 50014 50014 500平均每年支出數=9 750說明：我們沒有招聘固定銷售人員及成立相應的銷售部，銷售費用主要用于廣告宣傳，兼職傳單發放員的工資，由于公司擴大規模的需要，第三年銷售預算明顯增加，此后兩年保持14 500元的銷售支出。2

22、011.12.1529現金預算現金預算 含義：指企業在計劃期內有關現金支出、經營成果及財務狀況的預算。 目的：合理的處置現金支出業務，正確調度資金，保證資金正常運轉。 流程：確定初期現金收入確定初期現金收入現金收入現金收入現金支出現金支出現金收支差額現金收支差額確定期末現金余額確定期末現金余額2011.12.1530現金預算現金預算2-1年份年份12345期初現金額期初現金額08 050106 550318 250529 950經營現金收入經營現金收入100 000300 000500 000500 000500 000可用現金合計可用現金合計100 000308 050606 550818

23、2501 029 950經營現金支出經營現金支出56 00080 000123 300123 300123 300支付教師薪金支付教師薪金30 00060 00075 20075 20075 200 支付管理費用支付管理費用20 50020 25033 60033 60033 600 支付銷售費用支付銷售費用6 5009 75014 50014 50014 500利潤分配（利潤分配（40%）8 70039 00090 00090 00090 000支付所得稅支付所得稅6 50032 50075 00075 00075 000資本性現金支出資本性現金支出 固定資產購置固定資產購置050 000現

24、金支出合計現金支出合計91 950201 500288 300288 300288 300現金余缺現金余缺00000期末現金余額期末現金余額8 050106 550318 250529 950741 6502011.12.1531財務預算財務預算利潤表利潤表 3-1 期限/年項目12345營業收入100 000300 000500 000500 000500 000 減 營業成本400 000135 000146 900146 900146 900 營業稅金及附加 4 000 5 000 5 000 5 000 5 000 管理費用 20 500 20 250 33 600 33 600 33

25、 600 銷售費用 6 500 9 750 14 500 14 500 14 500 營業利潤29 000130 000300 000300 000300 000 所得稅費用 7 250 32 500 75 000 75 000 75 000 凈利潤 21 750 97 000225 000225 000225 0002011.12.1532項目目錄公司概況公司概況.1-7投資設計及分析投資設計及分析.8-16融資方案融資方案.17-19全面預算全面預算.20-28錯誤總結及實訓心得錯誤總結及實訓心得.33利潤分配及財務成果分析利潤分配及財務成果分析.29-322011.12.1533五、利潤

26、分配及財務狀況與經營成果的評價五、利潤分配及財務狀況與經營成果的評價WHERE HOW法定盈余公積 10%資本公積金 10%職工福利基金 5%企業發展基金 10%提取任意盈余公積 20%應付利潤 40%利潤分配利潤分配2011.12.1534利潤分配表利潤分配表 年份項目12345年初可分配利潤 01 087.55 962.517 212.528 462.5可分配利潤21 75097 500225 000225 000225 000提取法定盈余公積21 7509 75022 50022 50022 500提取資本公積金 2 1759 750225 000225 000225 000提取職工福利

27、基金 1 087.54 87511 25011 25011 250提取企業發展基金10 0009 75022 25022 50022 500可供股東分配額利潤18537.566 462.5152 212 .5163 462.5174 712.5提取任意盈余公積4 35019 50045 00045 00045 000應付利潤8 70039 00090 00090 00090 000未分配利潤1 087.55 962.517 212.528 462.539 712.52011.12.1535經營成果分析：經營成果分析：年份利潤額12345增長量(元)累計增長量逐期增長量21 75097 500 225 000225 000225 00075 750203 250203 250203 25075 750127 500 0 0發展速度(%)定基發展速度環比比發展速度100448.31034.41034.41034.4100448.3230.8100100平均發展速度平均發展速度= =4 410.35=179.34%10.35=179.34%平均增長速度平均增長速度=179.3