1、泓域咨詢 /蘇打水項目招商引資申請報告目錄一、 項目名稱及項目單位3二、 項目建設地點3三、 編制依據和技術原則3主要經濟指標一覽表4四、 主要結論及建議6五、 項目實施的必要性6六、 項目工程設計總體要求7七、 董事8八、 公司經營宗旨12九、 項目節能措施12十、 環境影響合理性分析13十一、 預期效果評價14十二、 建設投資估算14建設投資估算表15十三、 建設期利息16建設期利息估算表16十四、 流動資金17流動資金估算表18十五、 項目總投資19總投資及構成一覽表19十六、 資金籌措與投資計劃20項目投資計劃與資金籌措一覽表20十七、 經濟評價財務測算21營業收入、稅金及附加和增值稅

2、估算表21綜合總成本費用估算表23利潤及利潤分配表25十八、 項目盈利能力分析25項目投資現金流量表27十九、 財務生存能力分析28二十、 償債能力分析28借款還本付息計劃表30二十一、 經濟評價結論30二十二、 項目風險分析31二十三、 總結33報告說明蘇打水是碳酸氫鈉的水溶液，可以天然形成或者用弱堿泡騰片、蘇打泡騰片以及機器人工生成。蘇打水含有弱堿性，醫學上外用可消毒殺菌；而作為一種有益健康的飲品，蘇打水又富含均衡的人體所需鍶、鋰、鉀、鈉、鈣、鎂等多種微量元素，特別是鍶元素含量高且穩定，易于被人體吸收，有助于改善人體亞健康狀態，可防止高血壓和動脈硬化，在近年來其市場需求增長空間得到不斷擴大

3、。根據謹慎財務估算，項目總投資12048.04萬元，其中：建設投資9234.81萬元，占項目總投資的76.65%；建設期利息271.04萬元，占項目總投資的2.25%；流動資金2542.19萬元，占項目總投資的21.10%。項目正常運營每年營業收入21900.00萬元，綜合總成本費用18259.93萬元，凈利潤2652.01萬元，財務內部收益率14.89%，財務凈現值1837.80萬元，全部投資回收期6.74年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 項目名稱及項目單位項目名稱：蘇打水項目項目單位：xxx有限公司二、 項目建設地點本期項目選址位于xx（待定），占

4、地面積約30.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。三、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、國民經濟和社會發展第十三個五年計劃綱要；2、投資項目可行性研究指南；3、相關財務制度、會計制度；4、投資項目可行性研究指南；5、可行性研究開始前已經形成的工作成果及文件；6、根據項目需要進行調查和收集的設計基礎資料；7、可行性研究與項目評價；8、建設項目經濟評價方法與參數；9、項目建設單位提供的有關本項目的各種技術資料、項目方案及基礎材料。（二）技術原則1、立足于本地區產業發展的客觀條件，以集約化、產業化、科技化為手段，組織生產

5、建設，提高企業經濟效益和社會效益，實現可持續發展的大目標。2、因地制宜、統籌安排、節省投資、加快進度。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積20000.00約30.00畝1.1總建筑面積38876.641.2基底面積12000.001.3投資強度萬元/畝296.882總投資萬元12048.042.1建設投資萬元9234.812.1.1工程費用萬元7954.212.1.2其他費用萬元1069.552.1.3預備費萬元211.052.2建設期利息萬元271.042.3流動資金萬元2542.193資金籌措萬元12048.043.1自籌資金萬元6516.683.2銀行貸款萬元5531.364

6、營業收入萬元21900.00正常運營年份5總成本費用萬元18259.93""6利潤總額萬元3536.01""7凈利潤萬元2652.01""8所得稅萬元884.00""9增值稅萬元867.20""10稅金及附加萬元104.06""11納稅總額萬元1855.26""12工業增加值萬元6521.61""13盈虧平衡點萬元10357.49產值14回收期年6.7415內部收益率14.89%所得稅后16財務凈現值萬元1837.80所得稅后四、 主要

7、結論及建議綜上所述，本項目能夠充分利用現有設施，屬于投資合理、見效快、回報高項目；擬建項目交通條件好；供電供水條件好，因而其建設條件有明顯優勢。項目符合國家產業發展的戰略思想，有利于行業結構調整。五、 項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能

8、不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。六、 項目工程設計總體要求（一）土建工程原則根據生產需要，本項目工程建設方案主要遵循如下原則：1、布局合理的原則。在平面布置上，充分利用好每寸土地，功能設施分區設置，人流、物流布置得當、有序，做到既利于生產經營，又方便交通。

9、2、配套齊全、方便生產的原則。立足廠區現有基礎條件，充分利用好現有功能設施，保證水、電供應設施齊全，廠區內外道路暢通，方便生產。在建筑結構設計，嚴格執行國家技術經濟政策及環保、節能等有關要求。在滿足工藝生產特性，設備布置安裝、檢修等前提下，土建設計要盡量做到技術先進、經濟合理、安全適用和美觀大方。建筑設計要簡捷緊湊，組合恰當、功能合理、方便生產、節約用地；結構設計要統一化、標準化、并因地制宜，就地取材，方便施工。（二）土建工程采用的標準為保證建筑物的質量，保證生產安全和長壽命使用，本項目建筑物嚴格按照相關標準進行施工建設。1、工業企業設計衛生標準2、公共建筑節能設計標準3、綠色建筑評價標準4、

10、外墻外保溫工程技術規程5、建筑照明設計標準6、建筑采光設計標準7、民用建筑電氣設計規范8、民用建筑熱工設計規范七、 董事1、公司董事為自然人，有下列情形之一的，不能擔任公司的董事：（1）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（2）因貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序，被判處刑罰，執行期滿未逾5年，或者因犯罪被剝奪政治權利，執行期滿未逾5年；（3）擔任破產清算的公司、企業的董事或者廠長、經理，對該公司、企業的破產負有個人責任的，自該公司、企業破產清算完結之日起未逾3年；（4）擔任因違法被吊銷營業執照、責令關閉的公司、企業的法定代表人，并負有個人責任的，自該公司、企業被吊銷營

11、業執照之日起未逾3年；（5）個人所負數額較大的債務到期未清償；（6）法律、行政法規或部門規章規定的其他內容。違反本條規定選舉、委派董事的，該選舉、委派或者聘任無效。董事在任職期間出現本條情形的，公司解除其職務。2、董事由股東大會選舉或更換，任期3年。董事任期屆滿，可連選連任。董事在任期屆滿以前，股東大會不能無故解除其職務。董事任期從就任之日起計算，至本屆董事會任期屆滿時為止。董事任期屆滿未及時改選，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程的規定，履行董事職務。董事可以由總裁或者其他高級管理人員兼任，但兼任總裁或者其他高級管理人員職務的董事，總計不得超過公司董事總數

12、的1/2。3、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列忠實義務：（1）不得利用職權收受賄賂或者其他非法收入，不得侵占公司的財產；（2）不得挪用公司資金；（3）不得將公司資產或者資金以其個人名義或者其他個人名義開立賬戶存儲；（4）不得違反本章程的規定，未經股東大會或董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產為他人提供擔保；（5）不得違反本章程的規定或未經股東大會同意，與本公司訂立合同或者進行交易；（6）未經股東大會同意，不得利用職務便利，為自己或他人謀取本應屬于公司的商業機會，自營或者為他人經營與本公司同類的業務；（7）不得接受與公司交易的傭金歸為己有；（8）不得擅自披露公司秘密；

13、（9）不得利用其關聯關系損害公司利益；（10）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他忠實義務。董事違反本條規定所得的收入，應當歸公司所有；給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。4、董事應當遵守法律、行政法規和本章程，對公司負有下列勤勉義務：（1）應謹慎、認真、勤勉地行使公司賦予的權利，以保證公司的商業行為符合國家法律、行政法規以及國家各項經濟政策的要求，商業活動不超過營業執照規定的業務范圍；（2）應公平對待所有股東；（3）及時了解公司業務經營管理狀況；（4）應當對公司定期報告簽署書面確認意見。保證公司所披露的信息真實、準確、完整；（5）應當如實向監事會提供有關情況和資料，不得妨礙監事會或者監

14、事行使職權；（6）法律、行政法規、部門規章及本章程規定的其他勤勉義務。5、董事連續兩次未能親自出席，也不委托其他董事出席董事會會議，視為不能履行職責，董事會應當建議股東大會予以撤換。6、董事可以在任期屆滿以前提出辭職。董事辭職應向董事會提交書面辭職報告。董事會將在2日內披露有關情況。如因董事的辭職導致公司董事會低于法定最低人數時，或因獨立董事辭職導致獨立董事人數低于法定比例的，在改選出的董事就任前，原董事仍應當依照法律、行政法規、部門規章和本章程規定，履行董事職務。除前款所列情形外，董事辭職自辭職報告送達董事會時生效。7、董事辭職生效或者任期屆滿，應向董事會辦妥所有移交手續，其對公司和股東承擔

15、的忠實義務，在任期結束后并不當然解除，在24個月內仍然有效。但屬于保密內容的義務，在該內容成為公開信息前一直有效。其他義務的持續期間應當根據公平的原則決定，視事件發生與離任之間時間的長短，以及與公司的關系在何種情況和條件下結束而定。8、未經本章程規定或者董事會的合法授權，任何董事不得以個人名義代表公司或者董事會行事。董事以其個人名義行事時，在第三方會合理地認為該董事在代表公司或者董事會行事的情況下，該董事應當事先聲明其立場和身份。9、董事執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。10、獨立董事應按照法律、行政法規及部門規章的有關規定執行。八、

16、 公司經營宗旨以市場需求為導向；以科研創新求發展；以質量服務樹品牌；致力于產業技術進步和行業發展，創建國際知名企業。九、 項目節能措施1、建立能源計量系統，實行企業、車間、重點工序（設備）三級計量管理體系，配備相應的登記表和設備，建立能源計量器具臺帳和計量器具檔案。2、建立能源統計工作制度，對涉及能源購入、貯存、加工轉換、輸送分配和最終使用四個環節設置分類統計報表，細化到主要生產、輔助生產、采暖（制冷）照明等工序（工藝）。3、本項目實行能源三級管理，廠級設能源管理機構，依法對公司能源管理工作負責配置和管理能源計量工具。車間設節能小組，實施節能措施，負責節約和合理用能。班組設節能員，監督實施節能

17、規定，及時糾正能源浪費現象，提出合理用能建議。4、加大節能獎懲考核辦法的考核力度。通過建立“目標明確，責任落實，強化考核，獎懲分明”的責任制體系，強力推進節能工作的有效實施。對整體節能工作實施動態管理以確保節能工作的順利開展。5、公司建立完善的能源管理機構及能耗統計系統。各用能環節做到用能單獨計量和經濟核算。能源管理機構人員配備完全符合國家有關法律、法規、條例規定及要求。十、 環境影響合理性分析本項目的用地屬于建設綜合用地，另外，本項目選址不屬于生活飲用水水源保護區、風景名勝區、自然保護區的核心區及緩沖區和陸域生態嚴格控制區，項目用地屬于建設用地。十一、 預期效果評價1、項目建設單位設計配套了

18、完善的安全衛生專用設施，主要包括防火防爆設施、火災自動報警系統、水消防系統、空調設施、崗位通風設施、隔聲降噪設施、安全供水、安全供電設施。2、項目建設單位根據生產工藝的特點，針對可能發生的安全和有害衛生的部位，采取了較為完善的防護措施，符合有關標準規范的要求，只要操作人員遵守安全操作規程，就能夠保證操作人員在符合安全和衛生條件的環境中工作，并保障其勞動安全。3、本期項目采用先進、成熟、可靠的生產技術，在設計中嚴格按照國家的有關勞動安全衛生政策，并根據實際情況采取完善的安全衛生措施。4、項目建設單位嚴格遵守各項安全操作規程和制度，加強勞動安全管理，本期工程項目完工后，其生產秩序是安全可靠的。十二

19、、 建設投資估算本期項目建設投資9234.81萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計7954.21萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為4484.09萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為3260.43萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程

20、費為209.69萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1069.55萬元。（三）預備費本期項目預備費為211.05萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用4484.093260.43209.697954.211.1建筑工程費4484.094484.091.2設備購置費3260.433260.431.3安裝工程費209.69209.692其他費用1069.551069.552.1土地出讓金599.54599.543預備費211.05211.053.1基本預備費89.3189.313.2漲價預備費121.74121.744投資合計9234

21、.81十三、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款5531.36萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息271.04萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息271.0467.76203.281.1.1期初借款余額2765.681.1.2當期借款5531.362765.682765.681.1.3當期應計利息271.0467.76203.281.1.4期末借款余額2765.685531.361.2其他融資費用1.3小計271.0467.76203.282債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.

22、3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計271.0467.76203.28十四、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為2542.19萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0010740.1313041.5915343.

23、051.1應收賬款0.004833.065868.716904.371.2存貨0.003759.054564.565370.071.2.1原輔材料0.001127.711369.371611.021.2.2燃料動力0.0056.3868.4780.551.2.3在產品0.001729.162099.702470.231.2.4產成品0.00845.791027.031208.271.3現金0.00859.211043.321227.441.4預付賬款0.001288.821564.991841.172流動負債0.008960.6010880.7312800.862.1應付賬款0.003225.

24、823917.064608.312.2預收賬款0.005734.786963.678192.553流動資金0.001779.532160.862542.194流動資金增加0.001779.53381.33381.335鋪底流動資金0.003222.043912.474602.91十五、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資12048.04萬元，其中：建設投資9234.81萬元，占項目總投資的76.65%；建設期利息271.04萬元，占項目總投資的2.25%；流動資金2542.19萬元，占項目總投資的21.10%。總投資及構成一覽表單位：萬元序

25、號項目指標占總投資比例1總投資12048.04100.00%1.1建設投資9234.8176.65%1.1.1工程費用7954.2166.02%1.1.1.1建筑工程費4484.0937.22%1.1.1.2設備購置費3260.4327.06%1.1.1.3安裝工程費209.691.74%1.1.2工程建設其他費用1069.558.88%1.1.2.1土地出讓金599.544.98%1.1.2.2其他前期費用470.013.90%1.2.3預備費211.051.75%1.2.3.1基本預備費89.310.74%1.2.3.2漲價預備費121.741.01%1.2建設期利息271.042.25%

26、1.3流動資金2542.1921.10%十六、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資12048.04萬元，其中申請銀行長期貸款5531.36萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資12048.04100.00%1.1建設投資9234.8176.65%1.2建設期利息271.042.25%1.3流動資金2542.1921.10%2資金籌措12048.04100.00%2.1項目資本金6516.6854.09%2.1.1用于建設投資3703.4530.74%2.1.2用于建設期利息271.042.25%2.1.3用于流動資金2542.1921

27、.10%2.2債務資金5531.3645.91%2.2.1用于建設投資5531.3645.91%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十七、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入21900.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0015330.0018615.0021900.002增值稅0.00712.26864.89867.202.1銷項稅0.001992.902419.952847.002.2進項稅0.001280

28、.641555.061979.803稅金及附加0.0085.48103.79104.063.1城建稅0.0049.8660.5460.703.2教育費附加0.0021.3725.9526.023.3地方教育附加0.0014.2517.3017.34（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=867.20萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營

29、業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用18259.93萬元，其中：可變成本14993.57萬元，固定成本3266.36萬元。達產年項目經營成本17498.91萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.009851.0511961.9914072.932工資及福利費0.00920.64920.64920.643修理費0.00332.68332.6833

30、2.684其他費用0.002172.662172.662172.664.1其他制造費用0.00185.68185.68185.684.2其他管理費用0.00208.35208.35208.354.3其他營業費用0.001778.631778.631778.635經營成本0.0013277.0315387.9717498.916折舊費0.00477.99477.99477.997攤銷費0.0011.9911.9911.998利息支出0.00271.04271.04271.049總成本費用0.0014038.0516148.9918259.939.1其中：固定成本0.003266.363266.3

31、63266.369.2可變成本0.0010771.6912882.6314993.57（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加104.06萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（pfo）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=3536.01（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=3536.01×25.00%=884.00（萬元）。（六）利潤及利

32、潤分配該項目達產年可實現利潤總額3536.01萬元，繳納企業所得稅884.00萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=3536.01-884.00=2652.01（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0015330.0018615.0021900.002稅金及附加0.0085.48103.79104.063總成本費用0.0014038.0516148.9918259.934利潤總額0.001206.472362.223536.015應納所得稅額0.001206.472362.223536.016所得稅0.00301.62

33、590.55884.007凈利潤0.00904.851771.672652.018期初未分配利潤0.000.00814.372327.439可供分配的利潤0.00904.852586.034979.4410法定盈余公積金0.0090.49258.60497.9411可供分配的利潤0.00814.372327.434481.5012未分配利潤0.00814.372327.434481.5013息稅前利潤0.001779.133223.814691.05十八、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（firr），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率

34、，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（firr）=14.89%。本期項目投資財務內部收益率14.89%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（fnpv）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（fnpv）=1837.80（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值1837.80萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能

35、力的主要靜態指標；全部投資回收期（pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（pt）=6.74年。本期項目全部投資回收期6.74年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0015330.0018615.0021900.001.1營業收入0.000.0015330.0018615.0021900.002現金流出4617.404617.4

36、015142.0415873.0919763.832.1建設投資4617.404617.402.2流動資金0.001779.53381.332160.862.3經營成本0.0013277.0315387.9717498.912.4稅金及附加0.0085.48103.79104.063所得稅前凈現金流量-4617.40-4617.40187.962741.912136.174累計所得稅前凈現金流量-4617.40-9234.80-9046.84-6304.93-4168.765調整所得稅0.00444.78805.951172.766所得稅后凈現金流量-4617.40-4617.40-113.6

37、62151.361252.177累計所得稅后凈現金流量-4617.40-9234.80-9348.46-7197.10-5944.93計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：21.29%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：14.89%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=11%）：5248.91萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=11%）：1837.80萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.97年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.74年。十九、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加

38、維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（ebit）與應付利息（pi）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（icr）為17.31。本期項目實施后各年的利

39、息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（ebitda-tax）與應還本付息金額（pd）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（dscr）為15.85。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額2765.685531.365531.365531.361.2當期還本付息67.76474.32271.04271.04271.041.2.1還本1.2.2付息67.76474.32271.04271.04271.041.3期末借款余額2765.685531.365531.365531.365531.362利息備付率17.313償債備付率15.85二十一、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入21900.00萬元，綜合總成本費用18259.93