1、.商業銀行理財產品銷售辦法公開征求意見稿銀監會昨天下午四點召開媒體通氣會，宣布將對商業銀行理財產品進行整治，同時銀監會正式發布商業銀行理財產品銷售辦法公開征求意見稿。在這份征求意見稿中，銀監會明確規定商業銀行銷售理財產品時，必須對客戶說明最不利投資情形和結果，而在目前的實際運行中，商業銀行在銷售理財產品時，恰恰示例說明的都是最賺錢的情形。 辦法提出，商業銀行在理財產品銷售過程中應遵循基本原則，規范理財產品宣傳和銷售文本的內容和制作方式。理財產品要建立風險等級制度。2005年9月以來，銀監會制定頒布了商業銀行個人理財業務管理暫行辦法和商業銀行個人理財業務風險管理指引等監管規章及一系列涉及商業銀行

2、理財的規范性文件，初步建立了商業銀行理財業務監管框架理財非存款產品有風險 銀監會提示理財產品風險本報訊 （記者趙謹）銀行存貸年中大考將近，一些銀行短期的高年化收益理財產品變相吸儲的亂象也引起了銀監會的注意。昨天，銀監會召開"商業銀行理財產品銷售管理辦法"情況通氣會，對商業銀行理財業務進行風險提示。并宣布商業銀行理財產品銷售管理辦法在公開征求意見后，明年開始實施。辦法要求商業銀行堅持合規開展理財業務，做好風險管控和信息披露工作。辦法要求，銀行對理財產品和客戶承受能力均要進行五級分類。按風險匹配原則，客戶只能購買風險評級等于或低于自身風險承受能力評級的理財產品。理財產品的專業風

3、險揭示書和客戶權益須知必須放在同一頁，并且在銷售合同的顯著位置呈現。另外，理財產品宣傳中必須提示："理財非存款，產品有風險，購買需謹慎"。投資范圍、投資種類、資金投向比例、銀行收費名目和標準都需要在合同中標明。理財產品在募集期、投資期和清算期都依規定向投資人披露相關信息。銀監會相關負責人強調，理財產品不是存款收益不能保證。5萬元起步的投資門檻是針對高端投資者的，在信息披露公開透明的情況下，投資者要能承受一定的投資風險。銀監會上周五召開理財業務會議，指出目前理財市場出現亂象、惡性競爭，個別銀行通過發行高利率理財產品吸收存款,以此繞過貸存比考核等不規范行為，要求銀行限期整改。銀

4、監會相關負責人解釋，界定高收益理財產品變相攬存，就是看此產品是否有實際投資方向，是否能產生投資收益，而不是單純的銀行拿錢補貼給投資者作為投資收益。銀監會否認理財產品超8萬億對于多家機構披露目前理財產品總量規模超8萬億的數據，昨天，銀監會方面表示，此數據有誤讀的成分。截至今年一季度，銀行理財產品存量規模1.9萬億，占整個銀行業金融機構總資產規模近2%。"市場機構一般是按理財產品發行時的資金流量來計算規模，但理財產品是不斷發行不斷到期贖回，每個時點留在銀行賬戶上的累計余額并沒有那么多。"銀監會相關負責人表示，理財產品正以每年超10%以上的增速在發展。2010年，銀監會統計的15

5、家大中型銀行的數據，居民通過理財產品獲得的財產性收入達到560億元。短期理財產品的發行日趨繁多。該負責人解釋，這是由于負利率壓力與通脹預期齊增，居民存款被逼出銀行尋找高收益寄托。而目前針對普通百姓的投資渠道匱乏，在股市狂瀉、樓市調控的大背景下,考慮到加息和通脹預期，客戶投資銀行短期理財產品意愿強烈。根據Wind統計，今年上半年，銀行理財產品委托期限在一個月以內的短期理財產品占37.47%。今年與去年相比，委托期限在3個月以內的短期理財產品占比提升了約7個百分點。現狀沖存貸比 銀行發高息產品"今明兩天是場惡仗。明眼人都知道，兩天啥也投資不了，目的就一個：圈錢！"有銀行業人士昨

6、天在微博上感嘆。由于臨近月末銀行75%的存貸比考核，一些銀行在利用理財產品做大存款分母，把貸款轉出表外做小貸款分子。銀監會相關人士稱，理財產品在募集期和清算期時客觀上會給銀行帶來存款。銀行在沖存貸比考核時點時發短期產品，確實緩解了資金緊張的局面。對于風險，監管部門內部人士表示，從法律層面看，銀行在理財產品的銷售中只是中介，但一旦出現募集者投資失利的情況，投資人都會找銀行負責。銀行出于對信譽風險的考慮一般會出面幫助填窟窿。"最普遍的做法是給發行理財產品募集資金的單位發一筆貸款，把理財產品的壞賬轉嫁到銀行頭上，這就滋生了銀行的壞賬風險。"銷售起點至少為5萬 銀行理財產品風險&q

7、uot;分級管" 理財產品銷售亂象之下，監管層果斷出手整頓。昨日，銀監會發布商業銀行理財產品銷售管理辦法（征求意見稿）（下稱辦法），對理財產品銷售進行約束。辦法要求，商業銀行需對自身的客戶、理財產品進行分級，由低到高至少包括五級，并可根據實際情況進一步細分。 在辦法規定的分級標準之下，銀行理財產品銷售起點不得低于5萬元。此外，監管層還為商業銀行私人銀行客戶劃出了一條界線：私人銀行客戶是指金融資產達到600萬元人民幣及以上的商業銀行客戶。余額逼近2萬億元"這一兩年，特別是2011年，各家銀行理財產品都出現了一個大幅度的增長。"一位國有大行個人金融部負責人表

8、示，若是銀行不發行理財產品，已經拉過來的存款都有可能被其他行的理財產品搶走。理財產品的熱銷原因在銀行、客戶兩方面。對于客戶而言，CPI持續高位，負利率狀況難以改變，理財產品逐漸成為投資渠道之一；對于銀行而言，存準率的屢創新高，導致銀行體內流動性緊張，理財產品成為負債業務的突破口。銀監會統計數據顯示，截至今年一季度末，由銀行開發的理財產品銷售余額為1.9萬億元，而2010年末，這一數據為1.7萬億元。銀監會相關人士稱，銀行理財產品已經成為居民的重要投資工具，僅工農中建交等15家銀行2010年發行的理財產品，就為投資者創造了560億元的財產性收入。但與此同時，理財產品導致客戶虧損的消息也不絕于耳。

9、銀監會相關部門負責人稱，部分商業銀行理財業務在宣傳銷售文本管理、產品風險評級等方面還存在一些薄弱環節，甚至存在誤導銷售和錯誤銷售等情況，使客戶合法權益和商業銀行聲譽受到損害。由此，辦法迅速出爐。根據辦法，商業銀行不得通過電視、電臺等渠道對具體理財產品進行宣傳。商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率。客戶、理財產品風險分級辦法提出，商業銀行銷售理財產品，應當遵循風險匹配原則，即客戶只能購買風險評級等于或低于自身風險承受能力評級的理財產品。"遵循風險匹配原則的目的就要求銀行做到'將適合的產品賣給適合的客戶'。"銀監會相關部門負責人表示，客戶只能

10、購買風險評級等于或低于其自身風險承受能力評級的理財產品。具體來看，銀行對其客戶、理財產品均需要根據相關因素進行評級。客戶風險承受能力評級方面，銀行應當確定客戶風險承受能力評級，由低到高至少包括五級。風險承受能力評估依據至少應當包括客戶年齡、財務狀況、投資經驗、投資目的、收益預期等。理財產品風險評級方面，風險評級結果應當以風險等級體現，由低到高至少包括五個等級。銀行"應當在理財產品銷售文件中明確提示產品適合銷售的客戶范圍，并應當在銷售系統中設置銷售限制"。在確定理財產品風險評級、潛在客戶群的風險承受能力評級基礎上，銀行還將為理財產品設置適當的單一客戶銷售起點金額。具體來看，風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶