1、Chapter 8金融市場與金融工具金融市場與金融工具金融市場與金融工具l第一節 金融市場及其功能l第二節 金融工具的性質l第三節 貨幣市場和貨幣市場工具l第四節 資本市場和資本市場工具l第五節 其他金融市場第一節第一節 金融市場及其功能金融市場及其功能l一、金融市場的含義l二、金融市場的主要功能l三、金融市場的類別l四、金融市場主體一、金融市場的含義一、金融市場的含義l金融市場是實現金融資產交易和服務的市場l金融市場涵蓋各類金融交易活動和交易關系l金融市場不必是有形的場所 二、金融市場的主要功能二、金融市場的主要功能微觀層面微觀層面的功能的功能宏觀層面宏觀層面的功能的功能二、金融市場的主要功

2、能二、金融市場的主要功能l（一）微觀層面的功能（一）微觀層面的功能1. 價格發現2. 提供流動性3. 減少搜尋成本和信息成本 二、金融市場的主要功能二、金融市場的主要功能l（二）宏觀層面的功能（二）宏觀層面的功能1. 實現儲蓄向投資的轉化2. 資源配置3. 宏觀調控三、金融市場的類別三、金融市場的類別l按期限分按期限分貨幣市場、資本市場貨幣市場、資本市場l按組織方式分按組織方式分組織市場、無組織市場組織市場、無組織市場l按金融機構性質分按金融機構性質分銀行、證券、保險銀行、證券、保險l按金融資產新舊程度分按金融資產新舊程度分一級市場、二級市場一級市場、二級市場l按金融資產性質分按金融資產性質分

3、股權市場、債權市場股權市場、債權市場l按金融交易支付特征分按金融交易支付特征分現貨市場、期貨市場現貨市場、期貨市場l按金融創新程度分按金融創新程度分傳統金融市場、衍生品市場傳統金融市場、衍生品市場四、金融市場主體四、金融市場主體金融市場金融市場交易者交易者中介機構中介機構金融監管機構金融監管機構第二節第二節 金融工具的性質金融工具的性質l一、金融工具的“三性”及其相互關系l二、金融工具的構成要素一、金融工具的一、金融工具的“三性三性”及其相互關系及其相互關系收益性流動性風險性負相關正相關二、金融工具的構成要素二、金融工具的構成要素發行者認購者期限價格和收益償還第三節第三節 貨幣市場和貨幣市場工

4、具貨幣市場和貨幣市場工具銀行間銀行間同業拆同業拆借市場借市場商業票據商業票據市場市場CDs市場市場短期債券短期債券市場市場債券回債券回購市場購市場貨幣市場貨幣市場中央銀行中央銀行票據市場票據市場一、我國銀行間同業拆借市場一、我國銀行間同業拆借市場二、商業票據市場與工具二、商業票據市場與工具l（一）商業票據的構成要素l（二）商業票據業務種類發行、轉讓、承兌、保證、清償、貼現l（三）中國票據市場業務發展三、可轉讓定期存款單市場三、可轉讓定期存款單市場l（一）定義是銀行發給存款人按一定期限和約定利率計算，到期前可以在二級市場上流通轉讓的證券化存款憑證l（二）與普通銀行定期存款的差別四、短期債券市場四

5、、短期債券市場l（一）國庫券l（二）短期市政債券l（三）短期融資券五、債券回購市場五、債券回購市場l（一）回購協議的定義l回購協議是按照交易雙方的協議，由賣方將一定數額的證券臨時性地授予買方，并承諾在日后將該證券如數買回。l（二）回購協議的實質l回購協議的實質是相當于一筆以證券為抵押品的抵押貸款。六、中央銀行票據市場六、中央銀行票據市場l中國人民銀行發行的短期債券第四節第四節 資本市場和資本市場工具資本市場和資本市場工具l一、證券交易所l二、股票l三、股票價格指數l四、債券一、證券交易所一、證券交易所上海證券交易所場外交易市場詳情請點擊二、股票二、股票l（一）定義是股份有限公司簽發的證明股東權

6、利的所有權憑證l（二）分類1. 普通股、優先股2. 記名股票、不記名股票3. 有面額股票、無面額股票4. 可上市股票、非上市股票三、股票價格指數三、股票價格指數l(一)含義l股票價格指數是用來反映不同時期股價總體變動情況的相對指標。l(二)具有影響力的指數1 . 道瓊斯指數2. 標準普爾指數3. 日經股價指數 四、債券四、債券l（一）含義按照法定程序發行的有價證券，是債務人向債權人出具的承諾在一定時期還本付息的債務憑證。l（二）中長期債券類型1. 政府債券和政府機構債券2. 公司債券3. 金融債券l（三）債券的發行與交易歡迎光臨中國債券網第五節第五節 其他金融市場其他金融市場外匯外匯市場市場保

7、險保險市場市場投資基金投資基金市場市場金融衍生金融衍生品市場品市場黃金黃金市場市場一、中國外匯市場一、中國外匯市場二、上海黃金交易所二、上海黃金交易所上海黃金交易所上海黃金交易所20062006年年1111月月2424日交易行情日交易行情合約 開盤價 最高價 最低價 收盤價 漲跌(元) 漲跌幅 加權價 成交量 成交金額 Ag50g 161.7161.7161.7161.71.70.01063161.70.348,510.00Au9995 159.38159.7159.1159.40.470.00296159.432,830451,203,820.00Au9999 159.45159.7159.35159.450.460.00289159.49520.483,001,674.00Pt9995 307.18307.66307.18307.390.50.00163307.2921465,760,460.00Ag(T+D) 3,547.003,560.003,547.003,552.00-8-0.002253,552.00621,314.00AuT+D 1591