1、中央銀行主要負債業務，以發行中央銀行主要負債業務，以發行貨幣和存款準備金業務為重點。貨幣和存款準備金業務為重點。了解中央銀行主要負債業務。提了解中央銀行主要負債業務。提高同學們全面認識中央銀行、從高同學們全面認識中央銀行、從事中央銀行實務的能力。事中央銀行實務的能力。中央銀行資產負債表是其銀行性業務中中央銀行資產負債表是其銀行性業務中資產負債業務的綜合會計記錄。資產負債業務的綜合會計記錄。n 中央銀行資產負債業務的種類、規模和結構，都中央銀行資產負債業務的種類、規模和結構，都綜合地反映在一定時期的資產負債表上。綜合地反映在一定時期的資產負債表上。 n根據國際貨幣基金組織編制的根據國際貨幣基金組

2、織編制的國際金融統計國際金融統計統統一的口徑，各國中央銀行資產負債表可簡化為下圖：一的口徑，各國中央銀行資產負債表可簡化為下圖：資產資產國外資產國外資產對中央政府的債權對中央政府的債權對各級地方政府的債權對各級地方政府的債權對存款貨幣銀行的債權對存款貨幣銀行的債權對非貨幣金融機構的債權對非貨幣金融機構的債權對非金融政府企業的債權對非金融政府企業的債權對特定機構的債權對特定機構的債權對私人部門的債權對私人部門的債權負債負債儲備貨幣儲備貨幣定期儲備和外幣存款定期儲備和外幣存款發行債券發行債券進口抵押和限制存款進口抵押和限制存款對外負債對外負債中央政府存款中央政府存款對等基金對等基金政府貸款基金政府

3、貸款基金資本項目資本項目其它項目其它項目：主要包括公眾中的現金(通貨)、存款貨幣銀行的現金(庫存現金)、存款貨幣銀行在中央銀行的存款(準備金存款)。包括各級地方政府、非金融政府企業、非貨幣金融機構等1個月以上的定期存款和外幣存款。包括自有債務，向存款貨幣銀行和非貨幣金融機構發行的債券以及向公眾銷售的貨幣市場證券等。包括本國貨幣、外幣、雙邊信用證的進口抵押金以及反周期波動的特別存款等。包括對非居民的所有本國貨幣和外幣的負債，如從國外銀行的借款、對外國貨幣當局的負債、使用基金組織的信貸額和國外發行的債券等。包括國庫持有的貨幣、活期存款、定期以及外幣存款等。外國援助者要求受援國政府存放一筆與外國援助

4、資金相等的本國貨幣的情況下建立的基金。中央政府通過中央銀行渠道從事貸款活動的基金。中央銀行的資本金、公積金、未分配利潤等。負債方減去資產方的凈額。主要包括黃金儲備、中央銀行持有的可自由兌換外匯、地區貨幣合作基金、不可自由兌換的外匯、國庫中的國外資產、其他官方的國外資產、對外國政府和國外金融機構貸款、未在別處列出的其他官方國外資產、在國際貨幣基金組織中的儲備頭寸、特別提款權持有額等。主要由中央銀行對政府、金融機構和其他部門的債權構成。n中央銀行的資產持有額的增減，在自有資本一定的情況下，中央銀行的資產持有額的增減，在自有資本一定的情況下，必然導致其負債的相應增減，換言之，如果資產總額增加，必然導

5、致其負債的相應增減，換言之，如果資產總額增加，則必須創造或增加其自身的負債或資本金，反則反之；則必須創造或增加其自身的負債或資本金，反則反之；n中央銀行的負債的多少取決于其資產與自有資本之差，在中央銀行的負債的多少取決于其資產與自有資本之差，在自有資本一定的情況下，如果中央銀行的負債總額增加了，自有資本一定的情況下，如果中央銀行的負債總額增加了，則其必然擴大了等額的債權，反則反之；則其必然擴大了等額的債權，反則反之；n在中央銀行負債不變時，自有資本增減，可以使其資在中央銀行負債不變時，自有資本增減，可以使其資產相應增減，例如負債不變而自有資本增加，則可以產相應增減，例如負債不變而自有資本增加，

6、則可以相應增加外匯儲備或其他資產。相應增加外匯儲備或其他資產。 n中央銀行的資產業務對貨幣供應有決定性作用；中央銀行的資產業務對貨幣供應有決定性作用；n由中央銀行自有資本增加而相應擴大的資產業務，不由中央銀行自有資本增加而相應擴大的資產業務，不會導致貨幣發行的增加。會導致貨幣發行的增加。n中央銀行發行貨幣中央銀行發行貨幣( (銀行券化的紙幣或紙幣化的銀行券銀行券化的紙幣或紙幣化的銀行券) )，主要是，主要是通過對商業銀行及其他金融機構提供貸款、接受商業票據再貼現、通過對商業銀行及其他金融機構提供貸款、接受商業票據再貼現、在金融市場上購買有價證券、收兌黃金、白銀、外匯等方式投入在金融市場上購買有

7、價證券、收兌黃金、白銀、外匯等方式投入流通的。流通的。 貨幣從中央銀行的發行庫通過各家商業銀行的貨幣從中央銀行的發行庫通過各家商業銀行的業務庫流向社會。業務庫流向社會。貨幣從中央銀行流出的數量大于從流通中貨幣貨幣從中央銀行流出的數量大于從流通中貨幣流出量大于回籠量流出量大于回籠量。滿足社會商品流通擴大的和商品經濟發展的需要；籌集資滿足社會商品流通擴大的和商品經濟發展的需要；籌集資金，滿足履行中央銀行各項職能的需要。金，滿足履行中央銀行各項職能的需要。 中央銀行根據國民經濟發展的客觀要求增加現中央銀行根據國民經濟發展的客觀要求增加現金流通量。金流通量。n注意現代貨幣制度下貨幣與現金的關系。注意現

8、代貨幣制度下貨幣與現金的關系。n貨幣發行制度包括發行程序、最高限額和發行準備。貨幣發行制度包括發行程序、最高限額和發行準備。為彌補國家財政赤字而進行的貨幣發行。為彌補國家財政赤字而進行的貨幣發行。有的國家財政部可以直接發行貨幣。有的國家財政部可以直接發行貨幣。赤字貨幣化，財政部向中央銀行舉債或發行債券。赤字貨幣化，財政部向中央銀行舉債或發行債券。n 貨幣發行和回籠的渠道：貨幣發行和回籠的渠道：n貸款、購買證券、購買金銀和外匯等中央銀行貸款、購買證券、購買金銀和外匯等中央銀行的業務活動。的業務活動。n 現金在貨幣發行中的地位現金在貨幣發行中的地位n現金仍然是最普遍最重要的支付手段和結算工現金仍然

9、是最普遍最重要的支付手段和結算工具。具有普遍性、最終性、匿名性。具。具有普遍性、最終性、匿名性。n需要支付整理和運輸成本，還有安全風險。需要支付整理和運輸成本，還有安全風險。個人個人企業企業商業銀行商業銀行中央銀行中央銀行回籠回籠發行發行現金投放：工資、提取存款、采購農產品、企業管理支出等現金投放：工資、提取存款、采購農產品、企業管理支出等現金回籠：商品銷售收入、服務收入、稅收、存款等。現金回籠：商品銷售收入、服務收入、稅收、存款等。購物購物工資工資貨幣回籠貨幣回籠貨幣回籠貨幣回籠發行權集中于中央銀行，或者能夠為貨幣當局所發行權集中于中央銀行，或者能夠為貨幣當局所控制。控制。建立發行準備制度。

10、建立發行準備制度。發行要具有一定的伸縮性和靈活性。發行要具有一定的伸縮性和靈活性。|貨幣發行準備制度含義貨幣發行準備制度含義n中央銀行在發行貨幣時，必須以某種貴金屬或某幾種形式的資產作為其發行貨幣的準備的規定，從而使貨幣的發行與這些資產建立起聯系和制約的關系。|發行準備發行準備z金屬貨幣制度下：金屬貨幣制度下：z現代信用貨幣制度下：現代信用貨幣制度下：包括黃金、外匯等極具流動性的資產。包括黃金、外匯等極具流動性的資產。短期商業票據、短期國庫券、政府公債等，流動短期商業票據、短期國庫券、政府公債等，流動性強。性強。z現金準備和證券準備的區別現金準備和證券準備的區別。n各國經濟貨幣化、金融證券化和

11、金融市場發展程度各不各國經濟貨幣化、金融證券化和金融市場發展程度各不相同，證券準備發行的控制和管理比較困難。相同，證券準備發行的控制和管理比較困難。n如果金融市場比較落后，通過公開市場發行貨幣就會受如果金融市場比較落后，通過公開市場發行貨幣就會受到限制。到限制。n一般來說證券數量與經濟景氣是順周期的，貨幣發行可一般來說證券數量與經濟景氣是順周期的，貨幣發行可能導致順周期的貨幣政策。能導致順周期的貨幣政策。| 發行準備的比率發行準備的比率是指用作貨幣發行的準備與貨幣發行量之間是指用作貨幣發行的準備與貨幣發行量之間的比率。的比率。發行準備中現金準備與證券準備的比率。發行準備中現金準備與證券準備的比

12、率。大多數國家都采取兩種發行準備大多數國家都采取兩種發行準備結合的發行。在規定現金準備比率的同時，結合的發行。在規定現金準備比率的同時，又留有變通的余地。又留有變通的余地。|主要發行準備制度主要發行準備制度貨幣發行貨幣發行以黃金和外匯以黃金和外匯等現金作為準備。等現金作為準備。n防止貨幣發行過量，但缺乏彈性。防止貨幣發行過量，但缺乏彈性。貨幣發行完全以流動性強、貨幣發行完全以流動性強、安全性高的證券作準備。安全性高的證券作準備。n可以充當貨幣政策工具調節經濟，但需要發達的金融市可以充當貨幣政策工具調節經濟，但需要發達的金融市場背景以及較高的控制技術。場背景以及較高的控制技術。如果貨幣發行數如果

13、貨幣發行數量超過規定的現金準備比例，則征收超額發行稅。量超過規定的現金準備比例，則征收超額發行稅。n兼顧信用保證原則和彈性原則。兼顧信用保證原則和彈性原則。n對于貨幣發行控制的效果取決于央行超額發行稅的制約對于貨幣發行控制的效果取決于央行超額發行稅的制約作用和央行獨立性。作用和央行獨立性。在規定的發行限額內，可以在規定的發行限額內，可以全部用證券作為發行準備，但超過則以十足現金作為發全部用證券作為發行準備，但超過則以十足現金作為發行準備。行準備。n有利于限制貨幣的財政發行，但彈性低。有利于限制貨幣的財政發行，但彈性低。法律規定貨幣發行準備中，現金與有法律規定貨幣發行準備中，現金與有價證券各占的

14、比例。價證券各占的比例。n優勢結合，揚長避短。優勢結合，揚長避短。四、主要國家和地區的貨四、主要國家和地區的貨幣發行制度幣發行制度|美國的貨幣發行制度美國的貨幣發行制度以黃金或黃金證券作準備，準備率為以黃金或黃金證券作準備，準備率為4040，低于此標準交納低于此標準交納“超額發行累進稅超額發行累進稅”。隨著黃金非貨幣化，改為隨著黃金非貨幣化，改為，貨幣發行必須有，貨幣發行必須有100100的合格證券作保證。的合格證券作保證。聯邦儲備銀行貨幣發行代理人（聯儲銀行行長）申報發行數額，遞交發行保證審核批準，用現鈔交割注：上圖是貨幣發行過程，箭頭顛倒既可以表示為貨幣回籠過程。注：上圖是貨幣發行過程，箭

15、頭顛倒既可以表示為貨幣回籠過程。|英國的貨幣發行制度英國的貨幣發行制度英格蘭銀行的信用貨幣發行額度為英格蘭銀行的信用貨幣發行額度為14001400萬英鎊，用政府債券作準備，超過此限須用黃金或白銀作萬英鎊，用政府債券作準備，超過此限須用黃金或白銀作保證，白銀不得超過保證，白銀不得超過2525。，英格蘭銀行的信用發行總額為英格蘭銀行的信用發行總額為15.7515.75億英億英鎊，限額內鎊，限額內100100以政府債券或其他證券作為發行準備，變化以政府債券或其他證券作為發行準備，變化須經同意。須經同意。|日本的貨幣發行制度日本的貨幣發行制度，規定發行最高限額，超過則征收規定發行最高限額，超過則征收發

16、行稅。發行稅。n以金銀、外匯及其他抵押品為保證。比率由大藏省決定。以金銀、外匯及其他抵押品為保證。比率由大藏省決定。|香港的貨幣發行制度香港的貨幣發行制度貨幣發行銀行有三家，即香港匯豐銀行、貨幣發行銀行有三家，即香港匯豐銀行、標準渣打銀行、中國銀行。標準渣打銀行、中國銀行。n19831983年實行與美元掛鉤的聯系匯率制，百分之百以美元作為年實行與美元掛鉤的聯系匯率制，百分之百以美元作為發行保證。港元與美元之間的匯率固定保持固定聯系（維持發行保證。港元與美元之間的匯率固定保持固定聯系（維持在在1 1：7.7-7.87.7-7.8之間），但在外匯市場上則由市場規律來調節之間），但在外匯市場上則由市

17、場規律來調節其匯率。發行銀行以其匯率。發行銀行以100100美元作為發行保證。美元作為發行保證。貨幣局制度是指在法律中明確規定本國貨幣與某一外國貨幣可兌換貨幣保持固定的交換率，并且對本國貨幣的發行作特殊限制以保證履行這一法定義務的匯率制度。自動調節貨幣量和市場利率五、我國的人民幣發行五、我國的人民幣發行及管理及管理按照貨幣流通規律的要求，適應商品流通的需要；發行權高度集中統一，對貨幣發行實行計劃管理；堅持經濟發行，保持幣值穩定；獨立自主發行，不依附外幣。原則上為上一級中國人民銀行機構設立的一級貨幣發行部門和一級貨幣發行庫。人行銀行人行銀行發行庫發行庫商業商業銀行銀行個個人人單單位位收兌金銀外匯

18、收兌金銀外匯入庫入庫出庫出庫送存送存提現提現貸款貸款付息付息還款還款存款存款支付支付報酬報酬購購買買印鈔造幣廠印鈔造幣廠入庫入庫各級發行庫為國家保管的待發行的貨幣。人行所屬印鈔企業按計劃印制解繳發行庫的新人民幣；開戶的金融機構和人行業務庫繳存發行庫的回籠款。發行基金與流通中發行基金與流通中現金的區別與聯系？現金的區別與聯系？|發行基金計劃發行基金計劃是一定時期內，中央銀行發行或回籠貨幣的計劃。|貨幣發行業務貨幣發行業務是指人民幣從發行庫進入業務庫的過程。為國家保管待發行的貨幣的金庫。商業銀行為了辦理日常現金收付業務而建立的金庫。機構設置區別、保管貨幣的性質、業務對象區別、收付款項的起點區別。發

19、行庫（人行）業務庫（商業銀行）市場人民幣存量入庫現金回籠出庫現金投放| 貨幣發行管理貨幣發行管理按照發行基金調撥令，把發行基金按照發行基金調撥令，把發行基金運送到異地的過程管理。以制度管理為主，以目標管理為運送到異地的過程管理。以制度管理為主，以目標管理為輔。輔。n 票樣的分發、保管、檢查、流失的處理等。反假幣及票樣的分發、保管、檢查、流失的處理等。反假幣及反破壞人民幣，參照反破壞人民幣，參照人民幣管理條例人民幣管理條例。n 所謂“鑄幣稅”并不是一種真正的稅種，而是理論上對貨幣發行收入的界定。在金屬貨幣時代，基本上不存在貨幣的發行收入（也有例外，如在鑄造銅幣時，由于成色不足，一單位貨幣可能價值

20、只有0.5個單位，但是由于背后有國家的承認，貨幣就可以流通。國家在發行貨幣時，就賺了0.5個單位，這就叫“鑄幣稅”。）n 簡單地講就是發行貨幣的收益。一張100美元的鈔票印刷成本也許只有一美元，但是卻能購買100美元的商品，其中的99美元差價就是鑄幣稅，是政府財政的重要來源。使用別國的貨幣，就是主動放棄了大量的財富。n 但當貨幣形式發展到信用貨幣時代，貨幣發行從技術上脫離了實體經濟的束縛，成為一種能為發行者帶來發行收入的特權。西方政府曾以“鑄幣稅”的形式對私人銀行發行現鈔課稅，作為允許他們擁有貨幣發行特權的交換。在國家貨幣體系中，名義貨幣的使用給中央貨幣局帶來了鑄幣收益稅，可被中央政府挪用作為

21、收入來源。正如凱恩斯所說，“在別無他法時，一個政府可以通過這種方式生存下去”。貨幣發行收入：鑄幣稅貨幣發行收入：鑄幣稅（SeigniorageSeigniorage）一、存款業務的目的和意義一、存款業務的目的和意義通過資金的運用創造資金來源。通過資金的運用創造資金來源。（通過準備率調控，通過（通過準備率調控，通過存款獲得資金開展再貼現和公開市場業務）。存款獲得資金開展再貼現和公開市場業務）。：提供高效服務，加速資金周轉。：提供高效服務，加速資金周轉。二、中央銀行存款業二、中央銀行存款業務的特點務的特點p吸收存款的吸收存款的具有特殊性具有特殊性p吸收存款的吸收存款的具有特殊性具有特殊性p吸收存款

22、的吸收存款的具有特殊性具有特殊性p存款當事人之間的存款當事人之間的具有特殊性具有特殊性三、中央銀行存款三、中央銀行存款業務種類業務種類（一）準備金存款業務（一）準備金存款業務n 是商業銀行等存款貨幣銀行按吸收存款的一定是商業銀行等存款貨幣銀行按吸收存款的一定比例提取的準備金。比例提取的準備金。按照存款類別規定準備率、按照金融機構的類型、規模和經營環境規定準備率。庫存現金、存放在央行的準備金存款，又稱為或。銀行流動性強的資產，如國庫券及其他流動性資產，也成為。n法定準備金只能是存放在中央銀行的存款。n確定計算準備金存款的數量確定計算準備金存款的數量n確定繳存存款準備金的基期確定繳存存款準備金的基

23、期中國人民銀行存款中國人民銀行存款準備金業務準備金業務n法定存款準備金比率的確定。在最初階段(1984年4月1日)按存款種類分別核定（企業存款20%，儲蓄存款40%，農村存款25%）。1985年統一比率，對城市信用合作社除外。n存款準備金由兩部分組成：存款準備金不能用于支付和清算。另設般存款賬戶備付金存款，用于金融機構之間資金收付。n將原各金融機構在人民銀行的和兩個帳戶合并，稱為帳戶。 n法定存款準備金率從13%下調到8%。準備金存款帳戶超額部分的總量及分布由各金融機構自行確定。 n對各金融機構的法定存款準備金。1. 對各金融機構法定存款準備金。n金融機構按法人統一存入人民銀行的準備金存款低于

24、上旬末一般存款余額的8%，人民銀行對其不足部分按每日萬分之六的利率處以罰息。金融機構分支機構在人民銀行準備金存款帳戶出現透支，人民銀行按有關規定予以處罰。金融機構不按時報送旬末一般存款余額表和按月報送月末日計表的，依據中華人民共和國商業銀行法第七十八條予以處罰。上述處罰可以并處。 n金融機構準備金存款利率由繳來一般存款利率7.56%和備付金存款利率7.02%（加權平均7.35%）統一下調到5.22%。 n調整金融機構一般存款范圍。將金融機構代理人民銀行財政性存款中的，劃為金融機構的一般存款。金融機構按規定比例將一般存款的一部分作為法定存款準備金存入人民銀行。 2011年年8月月30日：擴大繳存

25、范圍，新增日：擴大繳存范圍，新增信用證保證金存款、保函保證金存款、銀信用證保證金存款、保函保證金存款、銀行承兌匯票保證金存款行承兌匯票保證金存款 （二）（二）中央銀行的其他存款業務中央銀行的其他存款業務各國政府存款的構成存在差異，一般主要各國政府存款的構成存在差異，一般主要是指中央政府存款。是指中央政府存款。國庫持有的現金、活期存款、定期存款以及外幣存款。國庫持有的現金、活期存款、定期存款以及外幣存款。履行中央銀行的代理國庫職能。履行中央銀行的代理國庫職能。p有的國家中央銀行將其列為準備金存款業務，按法定要求辦理；有的國家中央銀行將其列為準備金存款業務，按法定要求辦理；有的國家將其作為單獨的一

26、項存款業務，主要目的為了清算方有的國家將其作為單獨的一項存款業務，主要目的為了清算方便，不具有強制性，但中央銀行存款利率的變動進行調解。便，不具有強制性，但中央銀行存款利率的變動進行調解。p我國屬于后一種，但郵政儲蓄轉存例外。我國屬于后一種，但郵政儲蓄轉存例外。p屬于外國銀行或是外國政府，主要目的用于貿易結算和清算屬于外國銀行或是外國政府，主要目的用于貿易結算和清算業務。業務。p對本國外匯儲備和基礎貨幣的投放具有一定的影響。對本國外匯儲備和基礎貨幣的投放具有一定的影響。p非金融機構，如我國的機關團體和部隊的財政存款。非金融機構，如我國的機關團體和部隊的財政存款。p具有特定目的，如對這些機構或地

27、區發放特別貸款而形成的具有特定目的，如對這些機構或地區發放特別貸款而形成的存款，或是為了擴大中央銀行的資金來源。存款，或是為了擴大中央銀行的資金來源。p是在中央銀行貨幣政策工具發揮作用有限的特殊情況下，采是在中央銀行貨幣政策工具發揮作用有限的特殊情況下，采用存款方式，集中一部分金融機構一定數量資金而形成的存用存款方式，集中一部分金融機構一定數量資金而形成的存款。款。非常規性、對象具有特殊性、期限較短、強制性（數非常規性、對象具有特殊性、期限較短、強制性（數量和利率由中央銀行決定）。量和利率由中央銀行決定）。四、中央銀行存款與其發四、中央銀行存款與其發揮作用的關系揮作用的關系p存款業務與流通中存款業務與流通中有直接關系。有直接關系。p存款準備金比率是主要的存款準備金比率是主要的之一。之一。p集中必要資金，發揮集中必要資金，發揮職能。職能。p集中金融機構的資金，便于組織全國性的集中金融機構的資金，便于組織全國性的業務。業務。p了解資金運動情況，便于了解資金運動情況，便于和和。一、發行中央銀行一、發行中央銀行債券業務債券業務可控性、抗干擾性、預防性。可控性、抗干擾性、預防性。是為了調控貨幣流通量，一般金融機構是是為了調控貨幣流通量，一般金融機構是為了獲得資金來源。為了獲得資金來源。金融機構存在過多的超額準備金，無金融機構存在過多的超額準備