1、冷鏈物流設(shè)備項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、背景分析優(yōu)化政策措施，完善創(chuàng)新體系，吸引區(qū)域創(chuàng)新資源，積極推動(dòng)科技園區(qū)、創(chuàng)新基地、技術(shù)市場(chǎng)、轉(zhuǎn)化基金、創(chuàng)新聯(lián)盟等共建共享。（一）打造協(xié)同創(chuàng)新共同體積極開(kāi)展系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性創(chuàng)新改革試驗(yàn)，探索改革經(jīng)驗(yàn)，率先實(shí)現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新。圍繞污染防治、節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等共同關(guān)注的領(lǐng)域，與區(qū)域開(kāi)展關(guān)鍵性技術(shù)協(xié)同攻關(guān)和應(yīng)用研究，共建科技研發(fā)中心，共享研究成果。支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)與區(qū)域企業(yè)、行業(yè)協(xié)會(huì)、高等院校、科研院所等，共同組建產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟，組建集研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化為一體、企業(yè)化運(yùn)作的科技創(chuàng)新平臺(tái)。依托高新區(qū)等平臺(tái)，吸引區(qū)域科技企業(yè)和研發(fā)機(jī)構(gòu)來(lái)我市設(shè)立成果轉(zhuǎn)化企業(yè)和分支機(jī)構(gòu)。培育與區(qū)域

2、一體化的技術(shù)交易市場(chǎng)，吸引區(qū)域技術(shù)交易機(jī)構(gòu)到我市設(shè)立科技服務(wù)機(jī)構(gòu)。加快培育壯大技術(shù)經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍，為科技成果轉(zhuǎn)化提供集成服務(wù)。（二）用足用好區(qū)域創(chuàng)新資源組織區(qū)域?qū)＜野衙}會(huì)診，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，推動(dòng)我市傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。引進(jìn)用好區(qū)域人才智力，加強(qiáng)區(qū)域?qū)I(yè)技術(shù)人才制度銜接，探索推進(jìn)子女入學(xué)、戶(hù)籍管理、證照資質(zhì)等方面的互通互認(rèn)改革。支持區(qū)域高校在我市建立高技能人才實(shí)訓(xùn)基地，吸引區(qū)域高端人才和團(tuán)隊(duì)到我市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。我國(guó)冷鏈物流已經(jīng)形成了較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，其中產(chǎn)業(yè)鏈上游為制造環(huán)節(jié)，中游環(huán)節(jié)主要為冷鏈物流的運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)，下游環(huán)節(jié)為冷鏈物流的應(yīng)用環(huán)節(jié)。上游環(huán)節(jié)由于存在較強(qiáng)的技術(shù)壁壘，因此集中度較高；中游環(huán)節(jié)企業(yè)數(shù)量

3、較多，且多為中小型企業(yè)，CR10僅占5.62%，集中度有待發(fā)展。在下游環(huán)節(jié)中，農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流應(yīng)用占比過(guò)半，為51.10%。狹義上的冷鏈物流：是指肉禽、水產(chǎn)、蔬菜、水果等生鮮農(nóng)副產(chǎn)品從產(chǎn)地采收后，在產(chǎn)品加工、貯藏、運(yùn)輸、零售等環(huán)節(jié)始終處在低溫控制環(huán)境下，最大程度保證產(chǎn)品品質(zhì)和質(zhì)量安全、減少損耗、防止污染的特殊供應(yīng)鏈系統(tǒng)。廣義的冷鏈物流還包括冷藏藥品、化學(xué)試劑的低溫運(yùn)輸及銷(xiāo)售流通過(guò)程。我國(guó)冷鏈物流已經(jīng)形成了較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，其中產(chǎn)業(yè)鏈上游為制造環(huán)節(jié):包括冷凍裝置的制造和冷凍技術(shù)支持等；中游環(huán)節(jié)主要為冷鏈物流的運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)，主要包括運(yùn)輸環(huán)節(jié)、倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)和其他環(huán)節(jié)三個(gè)方面；下游環(huán)節(jié)為冷鏈物流的應(yīng)用領(lǐng)域

4、，主要包括農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流、藥品冷鏈物流及化工冷鏈物流三個(gè)方面。我國(guó)冷鏈物流產(chǎn)業(yè)鏈上游行業(yè)為冷藏設(shè)備的制造及技術(shù)支持，由于冷藏設(shè)備屬于特種裝備制造，因此具有較強(qiáng)的技術(shù)壁壘，行業(yè)集中度較高，發(fā)展較為成熟。我國(guó)冷鏈物流行業(yè)集中度并不高，根據(jù)中物聯(lián)冷鏈委統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年，我國(guó)冷鏈物流行業(yè)CR10銷(xiāo)售收入為143.19億元，僅占冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的5.62%，排名前20的企業(yè)銷(xiāo)售收入為173.15億元，約占我國(guó)冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的6.76%，前百?gòu)?qiáng)企業(yè)銷(xiāo)售收入為259.83，約占全部市場(chǎng)規(guī)模的10.19%。在我國(guó)冷鏈物流行業(yè)中的價(jià)值鏈條中，中游行業(yè)由運(yùn)輸環(huán)節(jié)（包括干線運(yùn)輸和配送）、倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)（

5、包括倉(cāng)儲(chǔ)和裝卸）以及其他環(huán)節(jié)（包裝、分揀、貼標(biāo)等增值服務(wù)）構(gòu)成，其中運(yùn)輸環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的價(jià)值最高，約占整個(gè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值的40%，倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)和其他環(huán)節(jié)平分秋色，各占價(jià)值鏈條的30%。隨著我國(guó)冷鏈物流行業(yè)的不斷發(fā)展，業(yè)務(wù)模式也發(fā)生了變化，業(yè)務(wù)類(lèi)型逐漸交叉，企業(yè)也向綜合型和供應(yīng)鏈型發(fā)展，在百?gòu)?qiáng)企業(yè)的布局中，布局運(yùn)輸環(huán)節(jié)的企業(yè)較多，其中干線運(yùn)輸26家，配送環(huán)節(jié)29家；布局倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)的企業(yè)為14家；綜合型和供應(yīng)鏈型企業(yè)分別為21家和10家。在我國(guó)冷鏈物流行業(yè)的下游應(yīng)用領(lǐng)域種，主要可以分為農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流、肉類(lèi)產(chǎn)品冷鏈物流、水產(chǎn)品冷鏈物流、乳制品冷鏈物流和藥品冷鏈物流。隨著我國(guó)人均收入水平的不斷增長(zhǎng)，居民對(duì)生活質(zhì)量的要

6、求也越來(lái)越高，對(duì)肉類(lèi)、禽蛋、水產(chǎn)品、蔬菜、水果等主要農(nóng)產(chǎn)品的新鮮度要求更高，推動(dòng)了我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流領(lǐng)域的快速發(fā)展。2017年，在冷鏈物流市場(chǎng)中，農(nóng)產(chǎn)品冷鏈物流占比超過(guò)一半，達(dá)到51.1%；醫(yī)藥冷鏈物流占比其次，為17.0%。二、公司基本情況公司全面推行“政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營(yíng)、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 公司堅(jiān)持誠(chéng)信為本、鑄就品牌，優(yōu)質(zhì)服務(wù)、贏得市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)理念，秉承以人為本，始終堅(jiān)持 “服務(wù)為先、品質(zhì)為本、創(chuàng)新為魄、共贏為道”的經(jīng)營(yíng)理念，遵循“以

7、客戶(hù)需求為中心，堅(jiān)持高端精品戰(zhàn)略，提高最高的服務(wù)價(jià)值”的服務(wù)理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶(hù)量身定制出完美解決方案，滿(mǎn)足高端市場(chǎng)高品質(zhì)的需求。三、項(xiàng)目投資分析概況以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，樹(shù)立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的發(fā)展理念，立足區(qū)域發(fā)展實(shí)際，堅(jiān)持組織引導(dǎo)與市場(chǎng)主導(dǎo)并重，筑牢產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)與強(qiáng)化科技進(jìn)步并重。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資18452.48萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資15006.54萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.33%；建設(shè)期利息336.69萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.82%；流動(dòng)資金3109.25萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的16.8

8、5%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入35500.00萬(wàn)元，綜合總成本費(fèi)用28248.94萬(wàn)元，稅金及附加175.27萬(wàn)元，凈利潤(rùn)5306.84萬(wàn)元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.01%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6532.46萬(wàn)元，全部投資回收期5.80年。四、投資估算的編制說(shuō)明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益

9、范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資15006.54萬(wàn)元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)13216.15萬(wàn)元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為5385.22萬(wàn)元。建筑工程投資一覽表單位：、萬(wàn)元序號(hào)工程類(lèi)別占地面積建筑面積投資金額備注

10、1生產(chǎn)工程8946.7828003.423459.711.11#生產(chǎn)車(chē)間2684.038401.031037.911.22#生產(chǎn)車(chē)間2236.707000.85864.931.33#生產(chǎn)車(chē)間2147.236720.82830.331.44#生產(chǎn)車(chē)間1878.825880.72726.542倉(cāng)儲(chǔ)工程4392.057642.17776.052.11#倉(cāng)庫(kù)1317.622292.65232.812.22#倉(cāng)庫(kù)1098.011910.54194.012.33#倉(cāng)庫(kù)1054.091834.12186.252.44#倉(cāng)庫(kù)922.331604.86162.973行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施896.304831.0

11、6730.213.1行政辦公樓582.603140.19474.643.2宿舍及食堂313.701690.87255.574公共工程1952.023884.52346.15輔助用房等5綠化工程3469.3858.94綠化率13.01%6其他工程6930.7514.16場(chǎng)地、道路、景觀亮化等7合計(jì)26667.0044361.175385.222、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類(lèi)似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為7384.69萬(wàn)元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目

12、安裝工程費(fèi)為446.24萬(wàn)元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為1502.77萬(wàn)元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為287.62萬(wàn)元。六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款6871.32萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息336.69萬(wàn)元。七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買(mǎi)輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法

13、進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為3109.25萬(wàn)元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資18452.48萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資15006.54萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的81.33%；建設(shè)期利息336.69萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.82%；流動(dòng)資金3109.25萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的16.85%。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資18452.48100.00%1.1建設(shè)投資15006.5481.33%1.1.1工程費(fèi)用13216.1571.62%1.1.1.1建筑工程費(fèi)5385.2229.18%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)7

14、384.6940.02%1.1.1.3安裝工程費(fèi)446.242.42%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用1502.778.14%1.1.2.1土地出讓金531.532.88%1.1.2.2其他前期費(fèi)用971.245.26%1.2.3預(yù)備費(fèi)287.621.56%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)146.320.79%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)141.300.77%1.2建設(shè)期利息336.691.82%1.3流動(dòng)資金3109.2516.85%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資18452.48萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款6871.32萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)

15、目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷(xiāo)售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35500.00萬(wàn)元。（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份

16、應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1460.58萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用28248.94萬(wàn)元，其中：可變成本24361.82萬(wàn)元，固定成本3887.12萬(wàn)元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本27074.07萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所

17、示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)0.0017259.7318410.3823012.9723012.9723012.9723012.9723012.9723012.972工資及福利費(fèi)0.001348.851348.851348.851348.851348.851348.851348.851348.853修理費(fèi)0.00357.54357.54357.54357.54357.54357.54357.54357.544其他費(fèi)用0.002354.712354.712354.712354.712354.71235

18、4.712354.712354.714.1其他制造費(fèi)用0.00159.47159.47159.47159.47159.47159.47159.47159.474.2其他管理費(fèi)用0.00188.87188.87188.87188.87188.87188.87188.87188.874.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.002006.372006.372006.372006.372006.372006.372006.372006.375經(jīng)營(yíng)成本0.0021320.8322471.4827074.0727074.0727074.0727074.0727074.0727074.076折舊費(fèi)0.00827.55827.

19、55827.55827.55827.55827.55827.55827.557攤銷(xiāo)費(fèi)0.0010.6310.6310.6310.6310.6310.6310.6310.638利息支出0.00336.69336.69336.69336.69336.69336.69336.69336.699總成本費(fèi)用0.0022495.7023646.3528248.9428248.9428248.9428248.9428248.9428248.949.1其中：固定成本0.003887.123887.123887.123887.123887.123887.123887.123887.129.2可變成本0.0018

20、608.5819759.2324361.8224361.8224361.8224361.8224361.8224361.82固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值6980.776649.186317.595986.005654.415322.824991.234659.644328.053996.461.2當(dāng)期折舊費(fèi)331.59331.59331.59331.59331.59331.59331.59331.59331.59331.591.3凈值6649.186317.595986.005654.415322.824991.234659

21、.644328.053996.463664.872機(jī)器設(shè)備15年2.1原值7830.937334.976839.016343.055847.095351.134855.174359.213863.253367.292.2當(dāng)期折舊費(fèi)495.96495.96495.96495.96495.96495.96495.96495.96495.96495.962.3凈值7334.976839.016343.055847.095351.134855.174359.213863.253367.292871.333合計(jì)3.1原值14811.7013984.1513156.6012329.0511501.5010

22、673.959846.409018.858191.307363.753.2當(dāng)期折舊費(fèi)827.55827.55827.55827.55827.55827.55827.55827.55827.55827.553.3凈值13984.1513156.6012329.0511501.5010673.959846.409018.858191.307363.756536.20（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加175.27萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（

23、PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=7075.79（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=7075.7925.00%=1768.95（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7075.79萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅1768.95萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=7075.79-1768.95=5306.84（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入0.00

24、26625.0028400.0035500.0035500.0035500.0035500.0035500.0035500.002稅金及附加0.00146.09155.84175.27175.27175.27175.27175.27175.273總成本費(fèi)用0.0022495.7023646.3528248.9428248.9428248.9428248.9428248.9428248.944補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額0.003983.214597.817075.797075.797075.797075.797075.797075.796彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額0.003983.214597.81

25、7075.797075.797075.797075.797075.797075.798所得稅0.00995.801149.451768.951768.951768.951768.951768.951768.959凈利潤(rùn)0.002987.413448.365306.845306.845306.845306.845306.845306.8410期初未分配利潤(rùn)0.000.002688.675523.339747.1513548.5916969.8920049.0522820.3111可供分配的利潤(rùn)0.002987.416137.0310830.1715053.9918855.4322276.7325

26、355.8928127.1512提取法定盈余公積金0.00298.74613.701083.021505.401885.542227.672535.592812.7113可供投資者分配的利潤(rùn)0.002688.675523.339747.1513548.5916969.8920049.0522820.3125314.4314應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)0.002688.675523.339747.1513548.5916969.8920049.0522820.3125314.4319息稅前利潤(rùn)0.005315.706083.959181.

27、439181.439181.439181.439181.439181.4320息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)0.006153.886922.1310019.6110019.6110019.6110019.6110019.6110019.61十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=22.01%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率22.01%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)

28、凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=6532.46（萬(wàn)元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6532.46萬(wàn)元（大于0），說(shuō)明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.80年。本期項(xiàng)目全部投

29、資回收期5.80年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說(shuō)明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.0026625.0028400.0035500.0035500.0035500.0035500.0035500.0035500.001.1營(yíng)業(yè)收入0.000.0026625.0028400.0035500.0035500.0035500.0035500.0035500.0035500.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值

30、1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出7503.277503.2723798.8622782.7830203.1327249.3427249.3427249.3427249.3427249.342.1建設(shè)投資7503.277503.272.2流動(dòng)資金0.002331.94155.462953.792.3經(jīng)營(yíng)成本0.0021320.8322471.4827074.0727074.0727074.0727074.0727074.0727074.072.4稅金及附加0.00146.09155.84175.27175.27175.27175.27175.27175.272.5維持運(yùn)營(yíng)投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-7503.27-7503.272826.145617.225296.878250.668250.668250.668250.668250.664累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-7503.27-15006.54-12180.40-6563.18-1266.316984.3515235.0123485.6731736.3339986.995調(diào)整所得稅0.001328.921520.992295.362295.362295