.,1,無形資產評估,.,2,無形資產評估,【學習重點】1.無形資產的特征、影響無形資產評估價值的因素2.收益法在無形資產評估中運用（難點及重點）,.,3,一、無形資產及其分類（一）無形資產的定義,無形資產評估概述,（1）非實體性決定了無形資產只存在無形損耗，不存在有形損耗。,（2）控制性,（3）效益性,.,4,（二）無形資產功能特性,無形資產評估概述,1.共益性,2.積累性,3.替代性一種無形資產可能被更新的無形資產所取代。,.,5,（三）影響無形資產的評估價值的因素,無形資產評估概述,取得的成本,機會成本,收益因素,經濟使用壽命,技術成熟程度,轉讓的形式,市場供需情況,同行業同類型無形資產的價格水平,.,6,無形資產評估方法,收益法,成本法,市場法,.,7,收益法在無形資產評估中的應用,一、收益法在無形資產評估中的應用形式收益法在應用上可以表示為下列兩種方式：,無形資產的超額收益,.,8,二、收益法應用中各項參數指標的確定（一）無形資產超額收益的確定1.直接評估法,收益法在無形資產評估中的應用,.,9,收入增長型,收益法在無形資產評估中的應用,費用節約型,.,10,2.差額法（與行業平均水平比較）,收益法在無形資產評估中的應用,.,11,3.分成率法,收益法在無形資產評估中的應用,.,12,利潤分成率的計算方法-邊際分析法:,收益法在無形資產評估中的應用,.,13,利潤分成率的計算方法-邊際分析法,【案例】華源評估有限責任公司于2013年6月對時代公司欲轉讓的一項LDD電子元件專有技術進行評估，購買方預計使用該技術每年能生產100萬片LDD元件，通過對無形資產邊際貢獻因素分析得出，在該技術剩余經濟壽命期間各年度分別可帶來追加利潤240萬元、300萬元、200萬元、180萬元，分別占當年利潤總額的50%、40%、25%、20%。若折現率為10%，試估算該無形資產的利潤分成率是多少？,.,14,.,15,利潤分成率的計算方法-約當投資分析法,利潤分成率的計算方法-約當投資分析法:,.,16,利潤分成率的計算方法-約當投資分析法,【案例】華源評估有限責任公司于2014年3月對大華公司擬投資于四海公司的一項汽車傳動制造技術進行評估，該技術重置成本為150萬，四海公司擬投入合營資產的重置成本為6000萬元，大華公司無形資產成本利潤率為400%，四海公司擬投入合營的資產原利潤率為15%。試估算該無形資產投資的利潤分成率。,.,17,利潤分成率的計算方法-約當投資分析法,.,18,4.要素貢獻法根據無形資產構成生產經營的要素在生產經營中的貢獻，從正常利潤中粗略估計出無形資產帶來的收益。我國理論界通常采用三分法：即考慮資本、技術、管理三大要素的貢獻。該方法只能夠粗略的估計無形資產的收益額。,收益法在無形資產評估中的應用,.,19,（二）無形資產評估中折現率的確定1.由無風險收益率和風險報酬率構成。2.在一般情況下，無形資產的折現率要大于有形資產。,收益法在無形資產評估中的應用,.,20,（三）無形資產收益期限的確定1.確定無形資產有效期限的理論依據,收益法在無形資產評估中的應用,（1）無形資產具有獲得超額收益能力的時間才是真正的無形資產有效期限。,（2）無形資產損耗的價值量，是確定無形資產有效期限的前提。,（3）無形資產價值降低是由于無形損耗形成的，即由于社會科學技術進步而引起價值減少。,.,21,2.影響無形資產有效期限具體情形,收益法在無形資產評估中的應用,（3）依托的產品產量驟減,（2）共益面太大,（1）被替代,.,22,3.評估實踐中,預計和確定無形資產的有效期限的方法（1）按照法定有效期限與受益年限孰短的原則確定。（2）可按照受益年限確定。（3）按預計受益期限確定。,收益法在無形資產評估中的應用,4.一般而言,無形資產的有效期限要比它們的法定保護期短得多,.,23,【案例】甲、乙兩單位于2008年12月31日簽訂組建新企業的協議，協議商定甲單位以其擁有的一項實用新型專利A出資,乙單位以貨幣資金，總投資為3800萬元，合作期20年，新企業全部生產A專利產品，從2009年1月1日正式開工建設,建設期2年。甲單位擬投資的專利A于2004年12月31日申請，2006年12月31日獲得專利授予權及專利證書，并且按時繳納了年費。,收益法在無形資產評估中的應用,.,24,經充分分析論證后，預計新企業投產后第一年銷售量為12萬件，含稅銷售價格為每件150元，增值稅稅率為17%，可抵扣進項稅稅額平均為每項件6元,生產成本、銷售費用、管理費用、財務費用為每件80元。投產后第二年起達到設計規模，預計每年銷售量為20萬件，年利潤總額可達1100萬元。從投產第六年起，為保證市場份額，實行降低價格銷售，預計年利潤總額為470萬元。企業所得稅稅率為25%。企業所在地的城市維護建設稅稅率為7%，教育費附加為3%。假設技術的凈利潤分成率為25%,折現率為10%，評估基準日為2008年12月31日。,.,25,【要求】評估甲單位擬投資的實用新型專利A的價值。,收益法在無形資產評估中的應用,.,26,收益法在無形資產評估中的應用,.,27,1.確定收益期：4年2.專利技術投產后第一年的收益（超額收益）（1）收入12150/1.171538.46（2）城建稅教育附加費（15012/1.17）17%612（7%3%）18.95（3）利潤總額1538.46801218.95559.51（4）凈利潤559.51（125%）419.63（5）專利技術超額收益419.6325%104.91,.,28,3.投產后24年超額收益,.,29,成本法在無形資產評估中的應用,（一）無形資產成本特性,不完整性,弱對應性,虛擬性（象征）,.,30,（二）成本法在無形資產評估中的應用,成本法在無形資產評估中的應用,無形資產評估值=無形資產重置成本（1-貶值率）,.,31,2.無形資產重置成本（或稱重置完全成本）估算（1）自創無形資產重置成本的估算核算法無形資產重置成本研制成本+資金成本+合理利潤,成本法在無形資產評估中的應用,.,32,成本法在無形資產評估中的應用,倍加系數法對于投入智力較多的技術型無形資產，考慮到科研勞動的復雜性和風險，可以估算無形資產重置成本：,物化勞動,活化勞動,風險系數,倍加系數,.,33,（2）外購無形資產重置成本的估算市價類比法物價指數法,成本法在無形資產評估中的應用,.,34,3.無形資產貶值率的估算（1）專家鑒定法（2）剩余經濟壽命預測法,成本法在無形資產評估中的應用,.,35,專利權和專有技術評估,一、專利資產的資產特點及其評估目的（一）專利資產特點1.專利資產確認復雜2.收益能力有一定的不確定性3.專利資產除具有無形資產的基本特性外，專利資產還具有自身特征。,時間性地域性（僅在申請國或確定范圍內有效）排他性共享性,.,36,（二）專利資產評估目的1.依據專利權轉讓形式分類分為全權轉讓（所有權轉讓）和許可使用權轉讓。,2.依據許可使用權轉讓中的要素（1）使用權限獨占使用權（只有一個使用者，價格高）排他使用權（只有二個使用者）普通使用權（二個以上使用者）（2）地域范圍（3）時間期限,專利權和專有技術評估,.,37,三、專利資產的評估方法1.收益法的運用收益額、折現率和收益期限,專利權和專有技術評估,.,38,專利權收益額確定：我國評估人員認為利潤分成率25%33%之間較合適。綜合評價法確定分成率（MAUT）原理：專利資產價值主要受到四個方面因素的影響，即法律因素，技術因素，經濟因素及風險因素，分析評價各個因素對分成率取值的影響度，再根據多個專家確定的各個因素的權重，最終得到分成率,專利權和專有技術評估,.,39,專利技術折現率的估測專利資產的風險系數主要由以下四項之和構成技術風險系數市場風險系數資金風險系數管理風險系數,專利權和專有技術評估,.,40,【案例】北京某科技發展公司5年前自行開發了一項大功率電熱轉換體及其處理技術，并獲得發明專利證書，專利保護期20年。現在，該公司準備將該專利技術出售給京郊某鄉鎮企業，現需要對該項專利技術進行評估。評估分析和計算過程如下：評估對象和評估目的。由于北京某科技發展公司系出售該項專利，因此，轉讓的是專利技術的所有權。,專利權和專有技術評估,.,41,專利技術確認。該項技術已申請專利，該技術所具備的基本功能可以從專利說明書以及有關專家鑒定中得到。此外，該項技術已在北京某科技發展公司使用了5年，產品已進入市場，并深受消費者歡迎，市場潛力較大。因此，該項專利技術的有效功能較好。評估方法選擇，該項專利技術具有較強的獲利能力，而且，同類型技術在市場上被授權使用情況較多，分成率容易獲得，從而為測算收益額提供了保證。因此，決定采用收益法進行評估。,專利權和專有技術評估,.,42,判斷確定評估參數。根據對該類專利技術的更新周期以及市場上產品更新周期的分析，確定該專利技術的剩余使用期限為4年。根據對該類技術的交易實例的分析，以及該技術對產品生產的貢獻性分析，采用銷售收入的分成率為3%。根據過去經營績效以及對未來市場需求的分析，評估人員對未來4年的銷售收入進行預測，結果如表所示。,專利權和專有技術評估,.,43,專利權和專有技術評估,.,44,根據當期的市場投資收益率，確定該專利技術評估中采用的折現率為10%計算評估值。得出結論見表,因此，該專利技術轉讓價的評估值為73.69萬元。,.,45,（二）成本法1.外購專利的重置成本容易確定2.自創的專利的成本組成包括（1）研制成本（2）交易成本（3）專利費,專利權和專有技術評估,.,46,【案例】某實業有限公司因為管理不善，經濟效益不佳，虧損嚴重，將要被同行的利達有限公司兼并，現在需要對這個事業有限公司資產進行評估，這個公司有一項專利是屬于實用新型，兩年前自行研制并獲得專利證書，對這個要兼并的企業專利進行鑒定，分析過程如下：（1）確定評估對象，這個專利確實是公司自己研制的有專利證書。（2）技術功能鑒定這個專利證所代表的專利技術不錯，該專利技術還未應用于生產當中，技術有改完善，該產品的售價成本參數難以得到，從技術的試驗結果看，將會為未來帶來好的效果。,.,47,（3）評估法的選擇鑒于該專利技術新做的鑒定結論，應用成本法能反映該項專利資產的價值，因為收益法、市場法都不能使，所以選用成本法。,.,48,（4）各項評估參數的估算。具體資料如下：材料費用45000元工資費用10000元專用設備費6000元資料費1000元咨詢鑒定費5000元培訓費2500元差旅費3100元管理費分攤2000元非專用設備折舊費分攤9600元專利費用及其他3600元合計87800元,.,49,根據專利技術開發的過程分析，各類消耗仍按過去實際發生定額計算，對其價格可按現行價格計處。根據考察、分析和測算，近兩年生產資料價格上漲指數分別為5%和8%。因生活資料物價指數資料難以獲得，該專利技術開發中工資費用所占份額很少，因此，可以將全部成本按生產資料價格指數調整，即可估算出重置完全成本。,專利權和專有技術評估,.,50,正確答案重置完全成本87800（15%）（18%）99565（元）其次，確定該項專利技術的貶值率該項實用新型的專利技術，法律保護期限為10年，盡管還有8年保護期限，但根據專家鑒定分析和預測，該項專利技術的剩余使用期限僅為6年，由此可以計算貶值率為：貶值率（108）/（26）100%25%,.,51,（5）計算評估值，做出結論。評估值99565（125%）74673.75（元）最后，確定該項專利技術的評估值為74674元。,.,52,四、專有技術的特點（一）專有技術存在，可以根據以下特性判斷1.實用性2.獲利性3.保密性保密性是專有技術的最主要特性。,專利權和專有技術評估,.,53,（二）專有技術與專利技術的區別1.專有技術具有保密性，而專利技術則是在專利法規定范圍內公開的。2.專有技術的內容范圍很廣，包括設計資料、技術規范、工藝流程、材料配方、經營訣竅和圖紙等。3.專利技術有明確的法律保護期限，專有技術沒有法律保護期限。4.專利技術受中華人民共和國專利法的保護，對專有技術進行保護的法律主要有中華人民共和國合同法、中華人民共和國反不正當競爭法等。,專利權和專有技術評估,.,54,五、影響專有技術價值的因素及其評估方法（一）影響專有技術價值的因素分析1.專有技術的預期獲利能力。2.分析專有技術的市場情況。3.專有技術的開發成本。4.專有技術的使用期限。5.保密措施。,專利權和專有技術評估,.,55,【案例】某企業現有不同類型工業圖紙8萬張，需要進行評估，以確定這批圖紙的價值，估算過程如下：第一步分析鑒定圖紙的情況。評估人員根據圖紙的尺寸和所給產品的種類，產品的周期做了分析整理，經分析，將這8萬張圖紙分了四大類：（1）活躍/當前型一共有6.2萬張。,專利權和專有技術評估,.,56,（2）半活躍/當前型，0.9萬張，指目前不再成批生產了，但仍可以定貨，定貨的產品零部件、組合件的工程圖紙及其他工藝文件。（3）活躍/陳舊型：0.7萬張，計劃停止生產，但目前還可以銷售（4）完全停止生產，而且不再銷售了，這樣的零件一共有0.2萬張。根據分析現在繼續有效使用的圖紙合計7.1萬張。,專利權和專有技術評估,.,57,第二步，估算圖紙的重置完全成本。根據圖紙設計、制作耗費及其現行價格確定，這批圖紙每張的重置成本為120元。由此可以計算出這批圖紙的重置完全成本。圖紙的重置完全成本710001208520000（元）。,專利權和專有技術評估,.,58,商標資產評估,一、商標資產評估對象的確認（一）商標及其分類1.定義2.商標的分類（1）按照商標是否具有法律保護的專用權，分為注冊商標和未注冊商標。,.,59,一、商標資產評估對象的確認（一）商標及其分類1.定義2.商標的分類（1）按照商標是否具有法律保護的專用權，分為注冊商標和未注冊商標。（2）按商標的構成，可以劃分為文字商標、圖形商標、符號商標、文字圖形組合商標、色彩商標、三維標志商標,商標資產評估,.,60,（3）按商標的不同作用分類商品商標、服務商標、集體商標和證明商標等。（二）商標權中的經濟權利1.商標權是以申請注冊的時間先后為審批依據，而不以使用時間先后為審批依據。2.商標權包括的內容排他專用權（或獨占權）、轉讓權、許可使用權、繼承權等。,商標資產評估,.,61,二、影響商標權價值的因素（一）商標的法律狀態（證明存在）1.商標注冊情況只有注冊商標的才具有經濟價值，沒有注冊的商標，即使能夠帶來經濟效益，其經濟價值也得不到確認。,商標資產評估,.,62,2.商標權的失效（1）注冊商標有效期10年，10年屆滿沒有申請續展，則商標的注冊將被注銷，商標權失效。（2）以下幾種情況可能導致商標權的無效自行改變注冊商標的；自行改變注冊商標的注冊人名義、地址或者其他注冊事項的；自行轉讓注冊商標的；連續3年停止使用的。,商標資產評估,.,63,3.商標權的續展商標注冊人按期提出續展申請，經商標局核準，商標權可以無限續展。4.商標權的地域性。5.商標權在特定的商品范圍內有效。商標注冊申請采用“一類商品、一個商標、一份申請”，超出注冊范圍的商品使用商標帶來的收益不應該計入商標資產的預期收益之中。,商標資產評估,.,64,四、商標權評估方法1.商標資產轉讓的評估【案例】某企業有一種已經使用10年的注冊商標。根據歷史資料，該企業近5年使用這一商標的產品比同類產品的價格，每件高0.7元，該企業每年生產100萬件。該商標目前在市場上有良好趨勢，產品基本上供不應求。根據預測估計，如果在生產能力足夠的情況下，這種商標產品每年生產150萬件，每件可獲超額利潤0.5元，預計該商標能夠繼續獲取超額利潤的時間是10年。前5年保持目前超額利