云南大學旅游文化學院 本科生畢業論文 題目： 中小企業資金短缺的原因及對策 系 別： 會計系 專 業： 財務管理 學 號： 20101201731 姓 名： 夏萬尚 指導教師： 李雪迪（韋承二 ） 完成時間： 2013年 12 月 20 日 評定成績： 中小企業資金短缺的原因及對策 摘要 資金是企業進行生產經營活動的必要條件，若資金短缺，又不能及時籌措，企業就不能購進生產資料，停產停工，對外投資戰略目標就無法實施，并且償債能力下降，產生債務危機，影響企業信譽，使企業陷入困境。本文就造成中小企業資金短缺的原因進行了探討 ,并提出了相應的對策。如今的 中國 企業面對國內市場的逐漸開放，市場競爭的加劇，老的套路已經不能適應現在企業 發展 的需求。經濟全球化和知識經濟已經到來，中小企業要適應新形勢的要求，擴大市場份額，提高經濟效益，就必須解決資金緊缺問題，建立現代企業制度，實現規范、有序的運作，抓住以資金管理為中心這一永恒的主題，提高資金使用效益，這樣，才能在市場競爭中立于不敗之地，才能為企業的發展注入新的活力。 關鍵字： 中小企業 資金短缺 原因 措施 if of be in be so in a of up to of to to we of of of to to as of so in to in an in of in to 南大學旅游文化學院 2014 屆本科生畢業論文 目 錄 緒論 . 1 一、我國中小企業的概念 . 1 二、中小企業流動資金的現 狀分析 . 2 三、中小企業資金短缺的原因 . 2 (一 )自身管理的缺陷限制了中小企業的發展 . 2 1、 中小企業經營活動的規模小，經營管理粗放 . 2 2、中小企業經營管理不當 . 2 3、資 金的使用、管理方法不當 ,措施不力 . 2 4、資金的來源管道單一 ,融資管道不暢 . 3 5、企業誠信建設不夠 ,缺乏誠信度 . 3 (二 )外部環境制約了中小企業的融資 . 3 1、國家對中小企業的金融支持不力 . 3 2、金融機構的資金支持不力 . 3 3、金融經濟環境制約了中小企業的融資 . 4 4、缺乏信用擔保體系 . 4 5、缺乏發達的證券市場 . 4 6、銀行對中小企業貸款不熱心 . 5 四、改善中小企業資金短缺的措施 . 5 (一 )從企業自身方面來講 . 5 1、深化改革，提高中小企業自身素質，以適應市場經濟發展的需要 . 5 2、中小企業自身要積極努力地塑造良好的企業形象 . 5 3、規范生產、經營、銷售管理 . 5 4、加強資金管理力度 ,講求資 金使用效益 . 5 云南大學旅游文化學院 2014 屆本科生畢業論文 5、完善企業財務制度 ,提高企業信用 . 6 6、拓寬自身融資管道 . 6 (二 )從企業外部環境方面來講 . 6 1、建立國家政 策性銀行或中小企業金融機構 . 6 2、增加財稅支持 . 6 3、建立多層次的信用擔保機構 . 6 4、發展風險資本市場 ,拓寬直接融資管道 . 7 5、明確中小企業產權 . 7 結論 . 8 參考文獻： . 9 致謝 . 10 云南大學旅游文化學院 2014 屆本科生畢業論文 1 緒論 中小企業一般是指規模較小或處于創業和成長階段的企業，包括法人企業和自然人企業。隨著經濟體制改革的不 斷深入，中小企業在我國經濟中的地位和作用己經變得日趨重要。根據光明日報 2009 年的數據，我國現有中小企業 3980 萬戶，其中 8 人以上的企業達 1000 萬戶。中小企業在我國的企業總數、工業產值、利稅和出口的比例分別高達 99%、 60%、 40%和 60%，另外還提供了大約 75%的城鎮就業機會。中小企業在活躍市場、吸納就業、促進技術創新、科技成果轉化、出口創匯、加快小城鎮建設和農業產業化等方面起著越來越大的作用，并已成為我國國民經濟中最具活力的新的經濟增長點。但中小企業作為一個市場競爭的弱勢群體，在資金供給、技術創新 能力提升等方面的問題也越來越突出。鑒于中小企業在我國經濟中的重要地位，客觀分析中小企業資金短缺的現狀，深入分析問題的成因，并提出有效的解決辦法，不僅關系到中小企業的發展前途，而且對我國漸進式改革的平穩推進具有非常重要的意義。 一、我國中小企業的概念 中小企業是相對于大企業的概念，是指營業收入或資產總額較小、職工人數較少、管理組織簡單、職責分工有限的企業。雖然世界各國對中小企業的界定沒有統一的標準，但基本上都是基于定性個定量兩個方面對中小企業進行劃分，定性主要是通過經濟特征和控制方式的描述反映企業的組織結構和 經營方式特點，定量則主要通過規模等數量指標來劃分大、中、小型企業。例如，美國 1953 年頒布的小企業法規定，凡是獨立所有和經營并在某行業領域不占支配地位的企業均屬于小企業。歐盟規定，從業人數在 250 人以下的企業為中小企業。國際上，一些學者從統計的需要出發，依據企業職員的多少提出了劃分大、中、小企業的參考標準：職員在 19 人之間者為微小企業；職員在 1099 人之間者為小型企業；職員在 100499人之間者為中型企業；職員在 500 人以上為大型企業。 我國中小企業的劃分標準 行業 標準 農、林、牧、漁業 營業 收入 20000 萬元以下的中小微型企業。 其中：營業收入 500 萬元及以上的為中型企業； 營業收入 50 萬元及以上的為小型企業； 營業收入 500 萬元及以下的為微型企業。 工業 從業人員 1000 人以下或營業收入 40000 萬元以下的為中小微型企業。 其中：從業人員 300 人及以上，且營業收入 2000 萬元及以上的為中型企業； 從業人員 20 人及以上，且營業收入 300 萬元及以上的為小型企業； 從業人員 20 人以下或營業收入 300 萬元以下的為微型企業。 餐飲業 從業人員 300 人及以下或營業收入 10000 萬元及以下的為中小微型企業。 其中：從業人員 100 人及以上，且營業收入 2000 萬元及以上的為中型企業； 從業人員 10 人及以上，且營業收入 100 萬元及以上的為小型企業； 從業人員 10 人及以下或營業收入 100 萬元以下的為微型企業。 房地產開發經營 營業收入 200000 萬元以下或資產總額 10000 萬元以下的為中小微型企業。 其中：營業收入 1000 萬元及以上，且資產總額 5000 萬元及以上的為中型企業； 營業收入 100 萬元及以上，且資產總額 2000 萬元及以上的為小型企業； 營業收入 100 萬元以下或資產總額 2000 萬元以下的為微型企業。 云南大學旅游文化學院 2014 屆本科生畢業論文 2 二、中小企業流動資金的現狀分析 流動資金是指投放在流動資產上的資金，包括儲備資金、生產資金、成品資金、結算資金和貨幣資金。流動資金在企業的生產持續經營中占有重要地位，只有貨幣資金 儲備資金一生產資金一產成品資金周而復始地循環，生產經營才不會中斷。目前的經濟形勢是， 中小企業的流動資金，運作資金，投資發展所需的各項資金不足，使其發展的速度和規模受到資金的限制，一方面銀行為防范風險不肯貸款，另一方面，投資方對 中小企業不放心，因為中小企業是自負盈虧，風險較高。 我國中小企業流動資金缺乏不是指中小企業的資金總量少，而是指中小企業貨幣資金持有的一種不均衡現象，即大部分中小企業貨幣資金較缺乏，周轉困難，希望得到銀行和其他金融機構的支持。因此，大的方面是要看國家的政策方針，否則不可能有一種方法或者措施能夠解決每個中小企業的困境。觀念很重要，每個中小企業的管理者要轉變觀念，企業的管理者要根據自己企業目前面臨的現狀，當地的政策、環境、人際關系等，來解決企業面臨的資金短缺問題。 三、中小企業資金短缺的原因 造成中小企業資金短缺的 原因是多方面的 ,既有外因 ,也有內因 ,外部原因主要是財稅支持不夠。我國的金融市場不發達 ,中小企業資金來源管道單一 ,融資管道不暢。內因主要有如下幾個方面 :資金在生產、營銷售環節滯留 ;內部對資金的管理使用監控不力 ,管理不善 ,使用不當 ,資金管理效率低 ,使自有資金積累不足。企業周轉不靈 ;過度舉債經營 ,大量的貸款、逾期貸款、應收賬款、積壓、墊資等使企業的利息加重 ,綜合成本上升 ,導致效益下降 ,缺乏競爭力 ,制約企業的發展。 (一 )自身管理的缺陷限制了中 小企業的發展 1、 中小企業經營活動的規模小，經營管理粗放 中小企業經營活動的規模小 ,易受經營環境的影響 ,變動情況頻繁、風險大 ,外界不易了解其經營活動 ,這使很多企業錯過投資機會。同時 ,中小企業因其資產規模小、負債能力低。債權人出資目的是到期收回本 金 ,并獲得約定的利息收人 ,但中小企業的資產規模小、負債能力低 ,使債權人顧慮到自己的利益無法得到保障 ,故不愿借出資金。 中小企業本來資金不雄厚 ， 要靠精打細算出效益 。 目前我國大部分中小企業內部管理不健全 ， 對資金的應用沒有一個嚴格的監控措施 ， 不注重財務管理 ， 造成有限的資金未能合理利用 到 中小企業的資金 流通 中 ， 流動資金占主要部分 ， 而存貨又是流動資金的重要項目。但中小企業對存貨缺乏嚴格的管理 ， 使企業產品積壓及材料籌備負擔加重 ， 影響資金流動 ， 造成資金緊張 。 2、中小企業經營管理不當 中小企業普遍存在經營管理不甚規范 ,財務體制不健全、財務管理混亂、法人治理結構不完善 ,對外提供的信息可靠程度不高等內部管理問題。雖然很多中小企業經過改制組建了股份制公司 ,但是部分企業為了逃避稅收部門征稅或者騙取銀行貸款 ,設立幾套賬目、弄虛作 假。這種行為的結果是國家稅收大量流失 ,銀行也傾向于明哲保身 ,不愿增加銀行貸款風險 ,不愿貸款給中 小企業。 3、資金的使用、管理方法不當 ,措施不力 一方面 ,在資金的使用上 ,注重投入 ,忽視管理 ,不講究資金的使用效益。另一方云南大學旅游文化學院 2014 屆本科生畢業論文 3 面，由于企業資本少 ,研究開發能力有限 ,在產品開發上往往是跟著別人走 ,重復建設 ,產品類同 ,結構單一 ,風險極高。 而企業的產品要面對日新月異的新產品的挑戰 ,很多企業只有采取賒銷、延期分期付款等才勉強把產品推銷出去 ,這樣造成了資金緊張。如果到期不能收回貨款 ,造成資金損失 ,資金的緊張更嚴重。部分企業在貨款被嚴重拖欠的情況下 ,為了維持生產 ,用拖欠外單位的貨款 ,拖欠稅金、職工工資等辦法 ,來組織墊付資金投人再生產。這種情況如果在短期內得不到解決 ,就會造成企業負擔加重 ,惡性循環。 4、資金的來源管道單一 ,融資管道不暢 在我國 ,特別是在內地 ,中小企業的主要融資渠道是向金融機構貸款 ,其他管道基本行不通。資金的供給者 金融機構 ,其發放貸款 ,要考慮風險問題 ;中小企業抗風險的能力小 ,給其發放貸款風險大 ,所以金融機構即使有大量的存款也不愿貸給中小企業。這樣就造成了資金需求者 中小企業 ,想貸款而貸不到 ,而資金供給者 金融機構 ,其資金大量庫存而又貸不出去。 5、企業誠信建設不夠 ,缺乏誠信度 在貸款尚未到手之前 一而再 ,再而三地向銀行保證按期歸還銀行貸款。但是在銀行放貸后卻總是在貸款到期時找出各種理由 ,拖欠貸款。有些企業認為慶幸此筆貸款到手 ,下次貸款肯定不可能。所以 ,寧愿償還逾期高額利息也不愿意償還本金 ,更有部分企業采取弄虛作假手段騙取銀行貸款。中小企業的這種短視行為為自身將來融資斷絕了 后路。 (二 )外部環境制約了中小企業的融資 1、國家對中小企業的金融支持不力 我國金融體制始終保持著國有經濟導向 ,國有銀行在信貸決策上偏離商業原則 ,將貸款過多地投向國有企業?，F行的融資體制主要是為了適應國有企業外源融資需要而建立的 ,改革過程中的金融資源的配置結構都被鎖定在國有銀行與國有企業的鏈條上。而中小企業一般都是民營企業 ,這種在政府支配下成長起來的金融機構很難提供與其匹配的金融服務。 政府在 “ 抓大放小 ” 過程中，對國有大型企業和企業集團逐步制定和實施了不少扶持政策，它們的融資問題已得到不同程度的解決。但在 “ 放小 ” 即搞活中小企業的問題上，由于市場經濟體制尚不完善，各種配套改革的措施契合度不夠 ，支持中小企業的相應措施很不配套。 2、金融機構的資金支持不力 股份制銀行、城市商業銀行及農村信用合作聯社對民營企業的貸款雖然較積極 ,但由于資金實力有限 ,對民營企業的扶持力度也很有限。同時 ,從商業銀行經營管理情況來看 ,其穩健性原則與中小民營企業的高風險特點存在著矛盾。盡管中央銀行的信貸 政策鼓勵商業銀行增加對中小企業的貸款 ,但出于安全考慮 ,各銀行往往集中力量抓大客戶 ,而不愿向中小企業放貸。隨著國有商業銀行管理體制改革的深化和內部經營機制的轉換 ,降低資金風險成為銀行目前經營活動的主要導向 ,導致銀行將貸款審批權利上收 ,各國有商業銀行為徹底貫徹貸款分級分類管理精神、嚴格控制風險的政策指導下 ,紛紛上收貸款審批權。同時商業銀行普遍推行“信貸終身負責制” ,銀行放貸的壞賬損失與信貸個人責任掛鉤使得信貸員感到壓力沉重 ,不敢輕易貸款。并且 . 基層金融部門貸款營銷意識弱 ,影響了銀行信貸資金的高效使用。商業銀行 貸款云南大學旅游文化學院 2014 屆本科生畢業論文 4 手續繁瑣、程序多、審批難。使中小企業被迫轉向成本更高的民間融資。 3、金融經濟環境制約了中小企業的融資 市場經濟條件下金融體系的建立是一個不斷完善的過程，融資環境在這種漸進改革中，已經顯露出對中小企業融資不利的一面。在我國突出表現為融資管道的單一和融資手段的不足，中小企業負債結構中銀行貸款的比例過高。在現實的經濟生活里，中小企業往往存在著比大企業更高的經營風險和信用風險，銀行從自身理財出發大多傾向于對大企業融資。由于貨幣政策的緊縮，在銀行與企業的相互關系中銀行仍處于優勢地位，加上中小企業貸款金額小、成本高、不少銀行對中小企業資金需求不重視甚至不愿 借 人，從而導致中小企業向銀行借款更加困難。 4、缺乏信用擔保體系 中小企業信用擔保體系是解決中小企業融資難的良方。弄清了我國中小企業融資困難的原因 ,我們就可以尋找緩解中小企業融資困難的方案了。迄今為止 ,各方面已經提出的中小企業扶持政策建議主要有如下幾條：第一、在政府的參與下設立中小企業貸款擔保機構 ,并由它們為中小企業貸款提供擔保；第二、建立中小企業商業信譽評估系統 ,推進信息的收集和分享；第三、由政府或其它組織建立專門的中小企業融資機構 ,等等。應當說，上述各種方案都可能在一定程度上緩解中小企業的融資困難。但是 ,要想從根本上解決中小企業融資難的問題，筆者認為應該是建立一個由政府、擔保機構、銀行和企業共同參與的符合我國國情的中小企業信用擔保體系。 在這個信用擔保體系里，如果正確處理好了擔保機構、銀行和企業之間的風險分擔關系，平衡了彼此之間的利益關系，中小企業就較容易獲得發展所需要的資金，也就是解決了在發展 過程中所產生的融資難的問題。 可以說，信用擔保體系是中小企業融資難的產物，是解決該問題的良方。中小企業有其與大企業不同的特點 : 首先 , 中小企業數量多而規模小 , 市場占有率低、抗風險能力差 ; 其次 ,中小企業經濟成分復雜 , 資信程度低 ; 再次 , 中小企業運作不規范 ,企業穩定性差。這些特點決定了其融資渠道狹窄 ,主要從銀行等金融機構取得貸款。目前中小企業流動資金的 90%來自于銀行貸款 , 固定資產更新改造的資金幾乎全部來自貸款。但由于中小企業與金融機構之間信息不對稱使貸款十分困難。從金融機構自身利益來看 ,必然要考慮 信貸的收益、成本和風險等因素。一方面 , 由于中小企業貸款具有頻率高、金額小等特點 , 金融機構向其發放貸款的利率收益相對較低 ; 另一方面 , 由于中小企業低劣的信用狀況和缺乏企業信用評級制度及完整的企業信用記錄系統 ,金融機構要支付較高信息費用、監督費用等 ,加大了金融機構的貸款成本。從中小企業來看 , 其資信差、可質押資產有限、沒有足夠資信等級的第三方企業擔保。這樣 ,由于借貸雙方信息不對稱 , 銀行對急需用錢的中小企業不敢放貸。為解決這個問題 ,建立中小企業融資擔保體系是世界上很多國家普遍采取的辦法。在這個過程中信用擔 保起到了融資保障作用。 5、缺乏發達的證券市場 我國目前的證券市場主要分為 主板 市場 、中小板 市場 、創業板 市場。中小企業適合于中小板市場， 企業發行證券需要經過嚴格的審查批準 ,發行債券更為困難。中小企業一般達不到這個要求。如果有個健全發達的證券市場 ,中小企業完全可以通過除銀行貸款以外的其他融資管道獲取發展所需資金 ,擺脫目前這種窘境。很多發達國家都成立了創業板、二板、三板市場。這是一種解決途徑。 云南大學旅游文化學院 2014 屆本科生畢業論文 5 6、銀行對中小企業貸款不熱心 我國的中小企業大多數是民營企業 ， 有些銀行受傳統觀念和 行政干預的影響 ，對其貸款不夠熱心。長期以來，國有銀行服務的對象是國有大中型企業 ， 而其他金融機構如農村信用合作社 ， 城市商業銀行等 。 無論在能力上還是數量上都不能滿足中小企業的發展要求 ， 使中小企業長期處于不利地位。同時 ， 銀行的貸款政策又是基于自身利益的考慮 ， 貸款條件苛刻 ， 貸款程序復雜 。 尤其是審查程序的繁瑣 ， 嚴重地影響了貸款的工作效率 ， 中小企業在貸款運作過程中的成本也較高 ， 這些都構成了中小企業融資的阻力。另外，金融服務體系也給中小企業的融資形成了障礙。 四、改善中小企業資金短缺的措施 (一 )從企業自身方面來講 1、深化改革，提高中小企業自身素質，以適應市場經濟發展的需要 從當前我國中小企業發展的現狀看，深化體制改革，提高經營者素質及其管理水平，是融資得以發展的內在動力。為此 ， 一是進一步明確中 小企業產權結構，采取聯合、兼并、租賃、股份制等形式 ， 促進中小企業的優化組合，對于一部分效益較差、沒有市場的企業加速淘汰，對于有前途的企業加以扶持 ;二是加快中小企業的產業、產品結構調整，提高其產品的科技含量，增強市場的競爭能力 ； 三是努力提高中小企業經營者的知識水平 ， 以適應市場經濟發展的需要。 2、中小企業自身要積極努力地塑造良好的企業形象 長期以來，人們的印象中，借債不還、逃廢銀行信貸、拖欠工人工資、制造假冒偽劣產品等似乎總與中小企業掛鉤。要改變人們對中小企業的印象，中小企業必須從自身做起。比如定期向債權銀行提供完整、準確的財務信息，并在經營過程中充分尊重銀行債權，杜絕逃廢銀行債務和挪用貸款等失信行為的發生，切實提高自身信用等級。 3、規范生產、經營、銷售管理 一是中小企業要降低生產成本 ,提高產品質量。只有提高產品質量才能保住原有的市場、滿足市場的需求 ,從而擴大企業的經濟收人 ,增加資金流人。二是中小企業要盤活存量資產 。有效降低成品資金的占用。三是企業銷貨部門必須密切注意市場信息 ,重視購銷活動中的資信評估工作 ,確保資金的安全和正常運轉?？s短生產周期 ,加速資金周轉 ,減少流動資金的占有量。 4、加強資金管理力度 ,講求資金使用效益 中小企業如果沒有良好的資金控制制度和科學的資金管理 ,即使有大量的資金 ,也會被揮霍至短缺狀態 ,更何況中小企業的資金實力本來就很薄弱。在資金管理、使用的問題上 ,應建立嚴格的企業資金管理控制制度 ,遵循“計劃管理 ,逐筆跟蹤 ,效益優先”的原則。一是加強對現金流量的管理 ,有效防止現金濫用和流失。二是資 金使用實行私人財產抵押制度 ,強化現金支出決策者的責任 ,以規范資金使用行為， 防止 浪費資金，造成資金流失。 三是采用財務監管手段 ,健全資金管理制度 ,科學有效地進行購銷、存貨管理 ,降低生產經營風險。四是加強營銷力度 ,及時收回欠款 ,回籠資金。 通過營銷策略、營銷手段的創新 ， 解決貨款回籠難的問題。五是對原有的積壓產品 、 積壓物資等 ， 要積極盤活 ， 可通過降價 、 以 貨 易貨 、獎勵銷售有功人員等辦云南大學旅游文化學院 2014 屆本科生畢業論文 6 法 ， 盤活積壓資金 ， 增加可用資金量 。 六是積極經營管理資產 ， 削減不必要的成本 、開支 ， 實施稅務籌劃。 5、完善企業財務制度 ,提高企業 信用 真實的財務信息和信用是企業獲取貸款的基礎。中小企業存在的財務報告制度落后、賬目不全 ,信息不透明等問題 ,嚴重阻礙了其向銀行貸款的實現。因此 ,中小企業必須完善企業財務制度 ,杜絕假表、假賬、假數以及虛假的鑒定報告、評估報告等 ,同時企業還應加強自身信用意識 ,杜絕惡意拖欠 ,逃廢債務、抽逃資金 ,并加強與銀行的長期合作 ,提高銀行對其信任度 ,使企業在長期發展過程中始終得到銀行的支持。 6、拓寬自身融資管道 企業可以通過保理觸資、票據融資、金融租賃、應收賬款貸款、買方貸款、質押貸款、集合委托貸款、異地聯合協作貸 款、國際融資轉貸款、出口退稅賬戶貨款等方式來取得部分急需的資金。 因此，積極拓寬中小企業融資管道，構建一個多層次、全方位的中小企業融資體系是問題的關鍵。對中小企業的兩大融資管道應該有不同的發展重點。間接融資應注重擴大銀行對企業的信貸支持，國有銀行可考慮成立專門的中小企業信貸部，集中資金支持一批有發展潛力的企業；城市商業銀行應注重以市場為依托，對優良的中小企業予以低利率貸款支持；政策性銀行應根據政府對中小企業的政策和產業結構調整，通過各種貸款引導中小企業健康發展。 (二 )從企業外部環境方面來講 1、建立 國家政策性銀行或中小企業金融機構 我國應該借鑒國外的經驗 ,國外大多數國家都設立有專門為中小企業服務的金融機構 ,如日本有多家專門面向中小企業的金融機構 中小企業金融公庫、中小企業信用保險公庫和中小企業投資扶植株式會社等。德國有以中小企業為主要服務對象的合作銀行、大眾銀行和儲蓄銀行。因而我國可以考慮建立扶持中小企業發展的國家政策性銀行 (如國家中小企業銀行 ) ,對有利于公共發展的中小型投資項目給予信貸支持 ;由政府有關部門、中小企業協會、金融機構組建以中小企業為對象的專項基金 (如中小企業科技進步基金 ) ,主要為中小 企業提供專項的信用擔保 ;或者設立中小企業政策性和商業性銀行 ,專門扶植中小企業發展。建立專業化產權交易系統 ,促進多層次、多側面融資體系的建立。 2、增加財稅支持 目前各國對中小企業的稅收政策扶持主要是通過降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點、提高固定資產折舊率 ,從而提高企業的資本積累率。我國雖然也制定有一些稅收優惠政策 ,但與發達國家相比還不完善 ,因此政府一方面要參考外國的稅收規定完善國內稅收體系 ,逐步調整現行的稅制結構 ,適當降低流轉稅的比重。另一方面 ,在稅收優惠執行過程中要落到實處 ,使中小企業確實受惠。此外 ,政府還應擴大直接的財政補貼 ,如提供特別貸款 ,中央和地方每年撥出一定資金 ,對中小企業提供長期無息或低息貸款 ,解決一些中小企業的歷史債務 ,清理各級收費 ,減輕中小企業負擔。 3、 建立多層次的信用擔保機構 健立健全的中小企業信用擔保體系 ,由在城鄉社區中以中小企業為服務對象的互助擔保機構與商業擔保機構 ,直接從事中小企業擔保業務。市、省、國家級實行再擔保。對于信用擔保體系的資金 ,可采取“財政撥一點、資產劃一點、企業出一點、云南大學旅游文化學院 2014 屆本科生畢業論文 7 社會籌一點”的方式 ,通過政府預算撥款、資產劃撥、會員企業風險保證金、社會和企業入股、國內外贈予及其它方式來解決擔保資金來源的問題。 4、發展風險資本市場 ,拓寬直接融資管道 一方面，鼓勵保險資金注資風險資本。由于保險資金具有規模性、穩定性和長期性的特點 ,保險業的資 金在中國保監會的批準下 ,可適當比例地注資風險投資。另一方面，發展私人風險投資。目前 ,我國居民收入在中等以上的占了近 60 %。這些人大部分具有一定的知識和能力 ,在滿足基本生活需求之后 ,他們也在尋求自己資本增值的空間。加之我國目前有效需求不足 ,居民儲蓄居高不下 ,其增長超過居 民平均收入增長速度 ,如何有效利用這些資金是個人和政府迫切需要考慮的問題。但是 ,由于民間資本缺乏有效的投資管道 ,而且市場的違規行