第四章 家庭財務報表 編制與分析,家庭財務報表編制與分析,第一部分 財務分析的基礎知識 第二部分 家庭資產負債表的編制 第三部分 家庭收支儲蓄表的編制 第四部分 財務分析與診斷 第五部分 家庭財務報表綜合案例,第一部分 家庭財務分析的基礎知識 （自學，略）,第二部分 家庭資產負債表的編制與分析,資產負債表,家住沈陽的趙力先生與愛人李珍同歲，現年38 歲，已有一個10 歲的女兒和一個7 歲的兒子。趙 力為個體工商戶，一直靠收購廢舊鋼材為生。趙力 自幼頑皮、厭學，只讀了兩年書，現在每天靠助手 讀報和看電視獲取信息，但天資聰穎，善交際，生 意一直不錯。他深覺知識不夠，擴大經營力不從心。 目前趙力每年稅后收入20 萬元。李珍為國有事業單 位員工，稅后月薪4000 元，繳五險一金。,目前，家庭每年生活費支出48，000 元，學費支出16，000 元， 兒女才藝支出10，000 元，旅游費用支出20，000 元，交際費用支出30，000 元。現有住宅一套，價值100 萬，貸款七成，20年期， 利率6%， 按月本利平均攤還，已還5 年。20 萬元的轎車一輛。有活期存款2 萬元， 以備急用。定期存款30 萬元，債券基金50萬元，擬給子女留學使用。目前兩人都無商業保險。,資產負債表,資產負債表編制的基礎（收付實現制） 資產負債表的計價（成本/市價） 編制資產負債表所需憑證和單據 資產負債表項目、分類及格式 資產負債表計算公式 資產負債表應注意事項,資產負債表,資產負債表項目及分類,資產的分類 流動性資產 自用性資產 投資性資產 負債的分類 消費性負債 置產性負債 投資性負債 凈資產,資產負債表（按成本）,財務負債表情況分析,資產結構（流動資產比例、投資性資產比例、自用資產比例） 負債比例 流動比例（流動性資產與消費性負債之比） 凈資產投資率,資產結構,負債比例,負債比例=負債/資產=510000/ 1193800=42.72% 一般以50%為界，遠低于50%，且富裕殷實家庭的理財重點應該是節稅而非繼續創造更多資產；資產略高于負債的一般家庭，理財重點應該是衡量生涯階段資產負債的可能變化提前做好應對準備；而對于負債比例超過50的家庭，則應該考慮如何規避財務風險。,流動比例,流動比例=流動性資產/消費性負債 =10000/10000=1 流動比例不宜過高或過低，一般2-10比較合適,凈資產投資率,凈資產投資率=投資性資產/凈資產 =608800/683800=89.03% 凈資產投資率反映的是您通過投資增加財富以實現財務目標的能力，經驗值應大于50%。偏低的凈資產投資率在目前的通脹壓力下會使家庭財富受到侵蝕，無法滿足今后的大額支出需求和退休養老等要求。,第三部分 家庭收支儲蓄表的編制,家庭收支儲蓄表科目,收入 工作收入 經營性收入 財產性收入 轉移性收入,支出 稅務支出 消費支出 保費支出 轉移性支出,家庭收支儲蓄表分析,支出比率 消費率 財務負擔率(以30%為限) 自由儲蓄額（自由儲蓄率） 還本投資率 收支平衡點收入,支出比率,支出比率=總支出/總收入 支出比率=消費率+財務負擔率 =（消費支出+理財支出）/總收入 消費支出包括：衣、食、住、行、教育、 娛樂、 醫療支出 理財支出包括：利息和保障型壽險和產險的保費 支出，以及為了投資支付的交易 成本或顧問費用。,自由儲蓄額和自由儲蓄率,總儲蓄額=總收入-消費支出-理財支出 儲蓄率=總儲蓄額/總收入 自由儲蓄額=總儲蓄額-已經安排的本金還款或投資 自由儲蓄率=自由儲蓄額/總收入 還本投資率=儲蓄率-自由儲蓄率 自由儲蓄率的合理目標是10%。,案例分析,張先生家庭2009年年收入15 萬元，家計支出4 萬元，年初購房向銀行貸款80 萬元， 年利率為5%，20 年期，按年等額本息償還。2006 年張先生保障型保費支出1 萬元，子女教育年金保險支出2 萬元，定期定額基金支出1 萬元。 （1）2009 年張先生家庭收支儲蓄表中的總儲蓄額為（ ）。 A. 4 萬元 B. 5 萬元 C. 6 萬元 D. 7 萬元 （2）2009 年張先生家庭自由儲蓄為（ ）。 A. 0.58 萬元 B. 1.58 萬元 C. 2 萬元 D. 3 萬元,（1）答案：C 解析：計入當年支出的利息費用為：80萬5%=4萬元 總儲蓄=15-4-4-1=6 萬元 （2）答案：A 解析：自由儲蓄=儲蓄-固定用途儲蓄 固定用途的儲蓄:房貸本金、子女教育年金保險、 定期定額基金投資 張先生家每年需償還銀行房貸本息為： PMT（5i,20n,80 PV,0FV） PMT=-6.42 萬元 房貸本金：6.42-4=2.42 元 自由儲蓄=6-2-1-2.42=0.58 萬元,收支平衡點的收入,收支平衡點收入 =固定支出負擔/工作收入凈結余比率 固定支出負擔包括固定生活費用、房貸本息等固定流量支出 工作收入凈結余是指工作收入-所得稅-五險二金-為了工作所必須支付的費用等。 參考：例題8-4。,相當于企業的邊際貢獻率,案例分析,小劉月薪10000 元，每月稅保費為1200 元、置裝費500 元、交通費及餐費800 元。固定生活費用2000 元、房貸本息為1500 元，每月應有儲蓄為1500 元，考慮應有儲蓄,則小劉的收支平衡點的月收入為（ ）。 A. 6667 B. 7333 C. 8000 D. 9286,答案: A 解析：工作收入凈結余比例 =（10000-1200-500-800）/10000=75% 收支平衡點收入=（固定支出負擔+每月應有儲蓄）/工作收入凈結余比例 =(2000+1500+1500)/75%=6667,資產負債表和家庭收支儲蓄表 的勾稽關系,成本計價的資產負債表： 當期儲蓄額=凈資產增加額 市價計價的資產負債表 凈資產增加額=當期儲蓄+賬面資產重估增值,例題分析,小王年初有資產20 萬，負債5 萬。年底有資產30 萬，負債3 萬。資產與負債均以成本計價。本年度的儲蓄額為（ ）。 A. 2 萬B. 8 萬C. 10 萬D. 12 萬,練習2 家庭收支儲蓄表的編制,試根據以上資料編制收支儲蓄表 進行財務收支分析，計算必要的財務比率 （1）收入結構 （2）支出比率（消費比率、財務負擔率、債務償還率（還貸額/收入） （3）自由儲蓄額和自由儲蓄率 （3）凈儲蓄率（每期結余（儲蓄）/收入）,家庭收支儲蓄表,家庭收入來源、分配原則 和應有收入,家庭收入來源 工薪收入 經營性收入 財產性收入 轉移性收入,收入分配的原則,支應當前帳單上的生活支出的收入應占總收入的50%-70%，支應未來帳單，也就是 用來實現理財目標的儲蓄應占總收入的20-35%；支應保障需求的收入應占總收入的10%-15%。,家庭應有收入測算,應有年家庭收入=應有年消費支出+購房貸款本息攤還額+教育金儲蓄+退休金儲蓄 參考例題8-6。,家計預算的編制和控制,預算編制的程序,設定理財目標,年度儲蓄目標,預測年度收入,預算家計支出,家庭財務分析與診斷 家庭綜合財務比率分析,家庭現金流量結構（收支表）分析 家庭綜合財務比率分析,家庭財務報表水平和垂直分析,水平分析：同一項目成長率 垂直分析：每個資產負債表項目占總資產 的比率。,成本基礎資產負債表兩期比較分析,收支損益表兩期比較分析,現金流量來源分析,家庭綜合財務比率分析,家庭綜合財務比率分析,理財成就率 資產成長率 財務自由度 凈值成長率,財務自由度,案例分析,年收入10萬元,生活支出7萬元, 期初生息資產10萬元,自用房屋20萬元, 房貸10萬元, 投資報酬率8%, 房貸利率5% ,只還利息, 儲蓄平均投入投資,求凈值成長率? 期初凈值=10萬元+20萬元-10萬元=20萬元 毛儲蓄=年收入10萬元-生活支出7萬元=3萬元 理財收入=(期初生息資產+毛儲蓄/2)*投資報酬率 =(100000元+30000元/2)*8%=9200元 理財支出=期初房貸額*房貸利率10萬元*5%=5000元 本期凈值增加額=毛儲蓄+理財收入-理財支出 =(30000元+9200元-5000元) =34200元 凈值成長率=本期凈值增加額/期初凈值=34200元/200000元=17.1%,家庭財務報表案例,張浩先生當前30歲，與25歲的王琳小姐3年前結婚，1年前生一個小男孩張強，上班時間由祖母免費照顧。 剛以首付款200000元,住房公積貸款400000元,購置 600000元房屋自住，貸款年限20年，住房公積貸款利率4.41%。 當前的資產有現金460元，活存10000元，國內股票基金40000 元，國債50000元，依照當前的投資組合，預期投資報酬率為6%。 當前張先生稅前收入為8000元，張太太稅前收入為7000元， 當前的生活支出為7000元。自付醫療險為工資的2%，失業保險金為工資的1%，個人養老保險金賬戶提撥為工資的8%，住 房公積金單位與個人提撥額各為工資的8%，當前張先生與張太太的個人養老金賬戶余額分別為10000元與8000元。住房公積金提撥額都用來繳房貸本息。,杭州市“五險一金”的繳納比例 養老保險： 單位19%； 個人8% 失業保險： 單位2%； 個人1% 基本醫療保險： 單位11.5%， 個人4.00(基本醫療互助基金) + 2%(基本醫療門診) 女工生育險： 單位0.6% 工傷保險： 單位0.5% 住房公積金： 單位8%； 個人8%,假設條件,預期年終獎金均為兩個月，2011年1月發放。年度性支出還有1月份給雙方父母紅包每人各1000元，與年繳商業保險保障型保費4000元，預定5月份國內旅游預算5000元。2011年工資免稅額為3500元。 假設住房公積金的投資報酬率為3%，個人養老金賬戶的投資報酬率為6%。假設通貨膨脹率為3%，學費成長率為5%，居住地區當前平均工資為3500元。 預估房價成長率3%，保守假設不考慮收入成長的情況。 當地住房公積貸款的上限為500000元。,案例理財目標,于2011年底時，夫妻共同商議的理財目標如下: 30年以后退休。兩人合計屆時準備現值每月6000 元的退休金, 退休後餘命20 想在兒子張強18歲時準備好現值100000元的高等 教育基金。 10年后張強就要念初中了，屆時想換大一點的房 子，預計賣舊屋還房貸后還要額外投入現值 400000元。 想于5年后購置現值100000元的車子自用。,要求： （1）計算可支配收入； （可支配收入=工作收入-所得稅-四險二金） （2）編制可支配收入計算表； （3）編制月收支儲蓄表； （4）編制儲蓄目標計算表；,第一部分 計算月可支配收入,張先生當前的月稅前收入8000元，四合計19% 所得稅=(8000元*81%-3500元) *10%-105元=193元。 張太太當前的月稅前收入7000元，所得稅=(7000元*81%-3500元) *10%-105元=112元。 工作收入包括薪資、工作獎金、年終獎金等，雙薪家庭可分別估計夫妻收入預算再加總。夫妻工作收入合計=8000元+7000元=15000元 稅捐費率為平均費率并非邊際稅率。依照各地區實際的四金費率計算每月四金的實際支出。 家庭可支配月收入=工作收入-稅捐支出-醫療保險費-失業保險費-養老保險費-住房公積金=15000元-305元-300元-150元- 1200元-1200元=11845元。,/calc/tax_pers_income.html,一、可支配收入計算表,二、編制當月的月收支儲蓄表,三、編制最近的月資產負債表,四、儲蓄目標計算表,退休規劃計劃,夫妻兩人離退休還有30年， 基本養老金可提供該地區20%生活水準 =3500元*20%*2=1400元 需用個人養老金賬戶或自籌退休金 的部份=6000元-1400元=4600元。 折現率=(1+6%)/(1+3%)- 1=2.91%， 需要的整筆退休金現值=PV(2.91%/12,20*12,- 4600,0,1)=838234元。 874679.74元的現值以3%成長， 退休 時終值=FV(3%,30,838234)=2034613元。 投資報酬率設為6%，有30年時間可準備，當前養老保險金 賬戶余額為18000元，提撥率8%，15000元*8%= 1200元，有30 年時間可準備， 可累積額=FV(6%/12，30*12,-1200,- 18000)=1313824元。 退休資金缺口=2034613元-1313824元=720789元，光靠基本養老金與個人養老金賬戶的累積額足以準備退休所需。 每月應自己準備的退休金儲蓄 =PMT(6%/12,30*12,0,720789)=-717.55元。,償還貸款規劃,當前貸款余額400000元，把貸款本金還完也是儲蓄的 目標之一，期限還有20年，公積房貸利率4.41%，月 本利攤還金額=PMT(4.41%/12,20*12,400000)=-2511元 因為利息支出算是非消費支出，不是儲蓄目標，要把 利息扣除。月利息=400000元*4.41%/12=1470元，還本 金=2511元-1470元=1041元，為每月應還本金金額。 住房公積金提撥額1200元，不足以支付房貸本利攤還額 2511元，因此還需另行儲蓄2511元-1200元=1311元來支付 利息和本金。,換屋規劃計劃,換屋目標現值增加400000元，總目標現值為600000元 +400000元=1000000元。 10年后屆時需求=FV(3%,10,- 1000000)=1343916.38元 舊屋屆時房貸=PV(4.41%/12,10*12,-2511)=243302元。 舊屋屆時出售額=FV(3%,10,-600000)=806350元， 換屋時還需投入自備款 =1343916元-(806350元-243302元)=780868元。 若10年后住房公積金提撥額仍為1200元,可借貸款 =PV(4.41%/12,20*12,-1200)=191143元，應自己準備的 換屋自備款=780868元-191143元=589725元。 目標儲蓄額=PMT(6%/12,10*12,0,589725)=-3598元，還 需自行儲蓄額=3598元。,購車規劃計算,5年后購車目標現值100000元，時間較近，可以 將當前養老金與住房公積金以外的資產100000 元中的85000元