企業研究論文-論如何完善我國中小企業的金融支持體系論文關鍵詞：中小企業金融體系融資工具論文摘要：中小企業在社會主義建設過程中迅速發展，已是我國全面建設和諧社會的一支重要的經濟力量。但與之不相稱的是中小企業融資難問題日趨突出。本文分析中小企業融資困境的原因，并提出我國中小企業金融支持體系完善的方法和建議。一、分析中小企業融資困境原因中小企業由于資本規模小、發展的不確定性提點決定其很難通過資本市場進行債券或股票直接融資。同時，資金需求旺盛、投資意愿強的中小企業因融資渠道不暢而普遍遇到融資困難。1、企業自身素質差是其融資困難的根本原因。改革以來，我國的中小企業雖然有了長足發展，但與國有大企業相比，其本身存在許多不利于融資的因素，具體表現在三個方面。第一，財務制度不健全；第二，資信等級差；第三，缺乏可用于擔保抵押的財產。2、金融體系不完善是中小企業融資困難的直接原因。近年來，盡管國家開始重視中小企業金融服務問題，不少銀行也都成立了中小企業信貸部，但收效甚微，盾的焦點主要集中在信貸的風險、成本和效率上。首先，中小企業貸款以短期流動資金貸款為主，具有時間緊、次數多、額度小、風險高的特點，貸款的周轉期難以準確測算，逾期的可能性相對較高，國有商業銀行缺乏面對中小企業信貸特點的靈活制度。其次，中小企業在申請貸款時，銀行要對其提供的抵押物進行評估、確認、登記，中間手續麻煩，環節較多。再次，目前許多銀行普遍實行了貸款第一責任制和貸款責任終身制，對出現風險的責任人實行嚴厲的懲罰措施，由于信貸人員的風險承擔與利益回報不相稱，致使信貸人員缺乏放貸的積極性。3、未有效地利用資本市場。中小企業缺乏與資本市場溝通的能力。我國大部分中小企業的外源性融資依靠銀行貸款，股權融資極少。一方面，中小企業主不愿意放松對企業的控制權，另一方面，缺乏對資本市場的了解，不能有效地從資本市場上融資。而國外中小企業60%70%的外源性融資是股權融資。04年5月，中國證監會正式核準了深交所提交的中小企業板塊實施方案。這一舉措施拓寬了中小企業的融資渠道，搭建了為中小企業直接融資的平臺。對中小企業的發展具有重要意義。但僅靠一個中小企業板市場還不足以徹底解決我國中小企業的直接融資問題，它還無法涵蓋所有類型和規模的中小企業。二、完善我國中小企業金融支持體系根據我國的實際情況，中小企業應規范經營，對投資項目進行科學的論證，增強企業的透明度，提高資信等級等以提高自身的融資能力，解決中小企業的融資困境。除此之外，政府和社會以及金融、證券機構還應著眼于構建有效、多層次的融資支持系統。1、完善我國金融系統。目前，我國支持中小企業發展的主導銀行是城市商業銀行、城市信用社和民生銀行。據推算這三家金融機構的資產占全部金融機構資產總額的比重約為15%，貸款占全部金融機構總額的比重為16%左右，其實力在整個金融體系中是較弱的。可見，大力發展中小銀行，保證中小企業發展所需的融資需求應是我國金融體制改革的一個重點。當然，對中小銀行的金融監管和法規約束也是必需的。中小銀行在中小企業服務上具有特殊的優勢，主要表現在三個方面。首先，小銀行貸款業務相對專業化的優勢。其次，有效克服信息不對稱的優勢。最后，中小銀行在管理和組織制度等方面具有優勢。此外，還應進一步規范各商業銀行的中小企業信貸部，使其名副其實地起到為中小企業提供信貸服務的職能；加大城市商業銀行和農村信用社的改革力度，加快機制轉換步伐，盡快提高管理水平和對中小企業、鄉鎮企業金融服務的能力；發展與所有制形式多元化相適應，由各類非國有銀行、非銀行金融機構、合作金融機構和金融中介機構等組成的金融體系。2、拓寬中小企業的直接融資渠道。直接融資渠道的拓展，這是當前解決中小企業融資瓶頸的根本出路，也是國外成功發展中小企業的普遍經驗。從理論上講，企業在其不同發展階段上，對資本需求的性質不同，從而需要不同的融資方式。如在企業初創和成長時期實行權益性融資比較適合，這個時期，如果沒有直接融資的跟進和投入，間接融資將承擔很大的風險，從而金融機構不愿涉足。而對于進入穩定期的企業，則相對更適合債務性融資。建立與完善全國性的中小企業證券板塊市場可以有效降低政府的宏觀調控政策對中小企業的不利影響。如果企業的資金主要來源于銀行，一旦央行根據經濟發展需要收縮銀根，企業將會很被動。而在直接融資的發展中，應當建立以創業板市場為主導、覆蓋風險投資市場、公司債券市場的多層次的中小企業直接融資體系。3、健全信用擔保體系。為中小企業提供信用擔保是許多國家和地區發展中小企業普遍采用的一種方式，同時也積累了豐富的經驗。目前，我國中小企業貸款難的一個重要原因是缺乏有力的擔保支持，因而應建立一種動態的、綜合的擔保體系。政府應建立和完善相關的法律法規，為中小企業商業性貸款擔保公司和擔保基金的成立和運作提供寬松的環境。貸款擔保公司或擔保基金都可以采取政府、相關大型企業、中小企業及社會個人等多方出資的方式組建。同時，日本中小企業貸款保險公司的做法也是值得借鑒的有效途徑。貸款保險公司為貸款擔保公司和擔保基金提供保險服務，降低其擔保風險，擴大擔保數量。4、金融工具的不斷創新。融資租賃是企業進行長期資金融通的一種有效手段。通過融資租賃，企業可以不必僅僅依靠自我積累去購買設備，而只需用現有資產、效益以及未來的收益作保證，提供租賃公司認可的信用擔保，即可占用并使用設備，利用產生的效益向租賃公司支付租金。中小企業如果采用融資租賃工具，可以添置或更新設備，達到籌資的目的，并且這種方式的成本比貸款要低，風險較小，而且操作靈活方便，比長期貸款和發行股票、債券受限制較少。在金融工具創新方面，信托也是可以考慮的一種方式，以信托方式組建的風險投資資金對于部分中小企業也具有重要作用。除此之外商業承兌匯票的貼現、企業法定代表人承諾的企業債務連帶責任的個人信用擔保、企業的應收賬款、股權質押等都是中小企業在現實中的行之有效的融資方法。5、完善配套政策系統。許多國家的經驗表明，促進中小企業的發展，不僅要完善金融機構和金融體系，同時也需要相應的配套政策和措施。國家應制定扶持中小企業發展的政策，為中小企業的發展創造良好的市場和法制環境。各地區的中小企業應借助我國區域大開發、全面開放發展這些良好機遇，放寬中小企業的市場準入限制，制定相應的財政補貼、稅收減免等優惠政策，為中小企業發展提供一個良好的外部環境，并且根據中小企業的特點，改革完善相應的工商管理、稅收等制度，對中小企業在經營管理、信息服務、融資、技術創新等方面予以幫助。參考文獻：1郭松克.增強中小企業融資能力的對策思考J.河南金融