過關(guān)沖刺(一)

一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只有1

項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi))

1.()必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開競價的方式進(jìn)行。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.商品交易

D.遠(yuǎn)期交易

2.MATIF是()的簡稱。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

C.法國國際期貨期權(quán)交易所

D.紐約商業(yè)交易所

3.()的期貨價格被稱為國際有色金屬市場的“晴雨表”。

A.上海期貨交易所

3.紐約期貨交易所

C.倫敦金屬交易所

D.芝加哥商業(yè)交易所

4?經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會于1995年批準(zhǔn)了()家試點期貨交易所，陸續(xù)停止了其他數(shù)十家

交易所的期貨交易。

A.13

B.14

C.15

D.16

5.0是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。

A.套期保值

B.保證金制度

C.實物交割

D.發(fā)現(xiàn)價格

6?對于()，商品生產(chǎn)經(jīng)營者與商品的投機者的態(tài)度是截然不同的。

A.信用風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.價格風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險

7?期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以

在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價格被視為一種()。

A.權(quán)威價格

B.指導(dǎo)價格

C.現(xiàn)貨價格

D.參考價格

8.關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是()。

A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同

B.期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)

C.期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連

續(xù)性、預(yù)期性的特點

D.期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系

9.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是()。

A.促進(jìn)本國經(jīng)濟國際化

B.提高合約兌現(xiàn)率

C.促進(jìn)本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展

D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)

10.下列不屬于期貨交易所特性的是()。

A.高度分散化

B.高度嚴(yán)密性

C.高度組織化

D.高度規(guī)范化

11.下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是()。

A.設(shè)計期貨合約

B.行使表決權(quán)、申訴權(quán)

C.聯(lián)名提議召開臨時會員大會

D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

12.目前，我國期貨交易所期貨結(jié)算機構(gòu)采用的組織方式是()。

A.作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)26

B.附屬于某一交易所的相對獨立的結(jié)算機構(gòu)

C.由政府出面組建的具有監(jiān)管職能的結(jié)算機構(gòu)

D.由多家交易所和實力較強的金融機構(gòu)出資組成一家獨立的結(jié)算公司

13.在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機構(gòu)是()。

A.期貨交易所

B.期貨結(jié)算部門

C.中國人民銀行

D.中國證監(jiān)會

14.美國期貨市場由()進(jìn)行自律性監(jiān)管。

A.商品期貨交易委員會(CFIC)

B.全國期貨協(xié)會(NFA)

C.美國政府期貨監(jiān)督管理委員會

D.美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會

15.期貨合約是指由()統(tǒng)?制定的，規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商

品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.證券交易所

B.期貨交易所

C.期貨行業(yè)協(xié)會

D.期貨經(jīng)紀(jì)公司

16.目前，全球最大的商品期貨品種是()期貨。

A.畜產(chǎn)品

B.農(nóng)產(chǎn)品

C.有色金屬

D.石油

17.美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交

易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著()。

A.在合約到期日需買進(jìn)一手小麥

B.在合約到期H需賣出一手小麥

C.在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥

D.在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥

18.我國黃大豆2號期貨可參與交割的為()。

A.大豆1號

B.非轉(zhuǎn)基因大豆

C.進(jìn)口大豆和國產(chǎn)大豆

D.轉(zhuǎn)基因大豆

19.期貨公司向客戶收取的保證金()。

A.所有權(quán)歸期貨公司，但客戶可以自由使用

B.所有權(quán)歸期貨交易所，但客戶可以自由使用

C.所有權(quán)歸客戶

D.所有權(quán)歸期貨交易所、期貨公司、客戶共同擁有

20.如果美國30年期國債期貨目前市價為98-30,若行情往下跌至96T0,客戶就想賣出，但

賣價不能低于96-08,則客戶應(yīng)以()來下單。

A.止損買單

B.止損賣單

C.止損限價買單

D.止損限價賣單

21.開盤價集合競價在每一交易日開始前()分鐘內(nèi)進(jìn)行。

A.5

B.15

C.20

D.30

22.某交易所主機中，綠豆期貨前一成交價為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸

買價2825元，現(xiàn)有賣方報價每噸2818元，二者成交則成交價為每噸()元。

A.2825

B.2821

C.2820

D.2818

23.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是()。

A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶開

倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算價與

當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累

加得出

C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶

上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客

戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，?旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客

戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

24.在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運動時，這個過程

稱為()。

A.杠桿作用

B.套期保值

C.風(fēng)險分散

D.投資“免疫”策略

25.空頭套期保值者是指()。

A.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭

B.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭

C.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭

D.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭

26.關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是0。

A.基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差

B.基差風(fēng)險源于套期保值者

C.當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失

D.基差可能為正、負(fù)或零

27.在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的縮小，那么結(jié)果會是()。

A.得到部分的保護(hù)

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護(hù)

28.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉時

的基差為-50元/噸，該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是()。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.盈利1000元

D.虧損1000元

29.下面關(guān)于投機說法錯誤的是()。

A.投機者承擔(dān)了價格風(fēng)險

B,投機的目的是獲取較大利潤

C.投機者主要獲取價差收益

D.投機交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行操作

30.某投機者于某日買入8手銅期貨合約，一天后他將頭寸平倉了結(jié)，則該投資者屬于()。

A.長線交易者

B.短線交易者

C.中線交易者

D.當(dāng)日交易者

31.在主要的上升趨勢線的上側(cè)()，不失為有效的時機抉擇的對策。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉

32.某投機者預(yù)測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此

后價格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當(dāng)價格變?yōu)?)時，將2

手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費和其他費用不計)。

A.65100元/噸

B.65150元/噸

C.65200元/噸

D.65350元/噸

33.某投機者預(yù)測3月份玉米價格要上漲，于是他買入1手3月玉米合約。但此后價格不升反降,

他進(jìn)?步買入1手3月玉米合約。此后市價反彈，該投資者賣出合約。此投機者的做法為()。

A.平均買低

B.平均賣高

C.金字塔式買入

D.金字塔式賣出

34.隨著交割日期的臨近，現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差異將會()。

A.逐漸增大

B.逐漸縮小

C.不變

D.不確定

35.與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.風(fēng)險較低

B.成本較低

C.收益較高

D.保證金要求較低

36.某套利者在7月1日同時買入9月份并賣出11月份大豆期貨合約，價格分別為595美分/蒲

式耳和568美分/蒲式耳，假設(shè)到了8月1日，9月份和11月份的合約價格為568美分/蒲式耳和

595美/蒲式耳，請問兩個合約之間的價差是如何變化的？()

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無法判斷

37.在正向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者應(yīng)該進(jìn)行()。

A.買人近期月份合約的同時賣出遠(yuǎn)期月份合約

B.買入近期月份合約的同時買人遠(yuǎn)期月份合約

C.賣出近期月份合約的同時賣出遠(yuǎn)期月份合約

D.賣出近期月份合約的同時買入遠(yuǎn)期月份合約

38.大豆提油套利的做法是()。

A.購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買大豆期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時，買人豆油和豆粕的期貨合約

D.賣出大豆期貨合約

39.一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就()。

A.越小

B.越大

C.趨于零

D.不確定

40.下面不屬于技術(shù)分析手段的有()。

A.價格

B.供給量

C.交易量

D.持倉量

41.有關(guān)趨勢線的說法不正確的是()。

A.能夠成為趨勢線的前提必須有趨勢存在

B.趨勢線被觸及的次數(shù)多少可用于證明其有效性

C.有第三個點的驗證后才能驗證該趨勢線有效

D.趨勢線延續(xù)的時間越長就越無效

42.下列圖形中，能夠消除日常價格運動中偶然因素引起的不規(guī)則性的是()。

A.K線圖

B.條形圖

C.點數(shù)圖

D.移動平均線

43.下列哪種情況屬于超賣狀態(tài)？()

A.WMS=85

B.WMS=15

C.K=85

D.D=85

44.世界上第一個有組織的金融期貨市場是()。

A.倫敦證券交易所

B.芝加哥交易所

C.阿姆斯特丹證券交易所

D.法蘭西證券交易所

45.金融期貨三大類別中不包括()。

A.股票期貨

B.利率期貨

C.外匯期貨

D.石油期貨

46.關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是()。

A.外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約

B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險

C.外匯期貨交易由1972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國際貨幣市場率先推出

D.外匯期貨只能規(guī)避商'M性匯率風(fēng)險，但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險

47.短期國庫券期貨屬于0。

A.外匯期貨

B.股指期貨

C.利率期貨

D.商品期貨

48.股指期貨的交割方式是()。

A.以某種股票交割

B.以股票組合交割

C.以現(xiàn)金交割

D.以股票指數(shù)交割

49.第一家推出期權(quán)交易的交易所是()。

A.CBOT

B.CME

C.CBOE

D.LME

50.期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期()。

A.成正比

B.成反比

C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系

D.沒有關(guān)系

51.2月10日，某投資者以300點的權(quán)利金買人一張3月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指

數(shù)看跌期權(quán)，同時，他乂以120點的權(quán)利金賣出張3月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指

數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是()點。

A.20

B.120

C.180

D.300

52.比較期權(quán)的跨式組合和寬跨式組合，下列說法正確的是0。

A.跨式組合中的兩份期權(quán)的執(zhí)行價格不同，期限相同

B.寬跨式組合中的兩份期權(quán)的執(zhí)行價格相同，期限不同

C.跨式期權(quán)組合和寬跨式期權(quán)組合都是通過同時成為份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)的空頭或

多頭來實現(xiàn)的

D.底部跨式期權(quán)組合中的標(biāo)的物價格變動程度要大于底部寬跨式期權(quán)組合中的標(biāo)的物價格變

動程度，才能使投資者獲利

53.操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險收益的基金是()。

A.共同基金

B.對沖基金

C.期貨投資基金

D.套利基金

54.第一只期貨投資基金于()年在美國出現(xiàn)。

A.1949

B.1950

C.1969

D.1970

55.在一個期貨投資基金中具體負(fù)責(zé)投資運作的是()。

A.CTA

B.CPO

C.FCM

D.TM

56.以()為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關(guān)的

國家證券監(jiān)管機構(gòu)對基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。

A.英國

B.新加坡

C.美國

D.日本

57.政治因素、經(jīng)濟因素和社會因素等變化的風(fēng)險屬于()。

A.可控風(fēng)險

B.不可控風(fēng)險

C.代理風(fēng)險

D.交易風(fēng)險

58.下列屬于期貨公司的風(fēng)險的是()。

A.交易所的風(fēng)險管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險管理制度不嚴(yán)

B.客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險

C.客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險

D.對期貨市場監(jiān)管不力、法制不健全

59.()表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率

60.在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機構(gòu)是()。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.期貨公司

二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至

少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內(nèi))

61.關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對象的說法，正確的有()。

A.現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實物商品

B.期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品

C.有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易

D.幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種

62.期貨交易不具備()特點。

A.合約標(biāo)準(zhǔn)化

B.背書轉(zhuǎn)讓

C.每日無負(fù)債結(jié)算

D.雙方約定價格對沖

63.近20年來，金融期貨發(fā)展的特點表現(xiàn)在()。

A.交易量大大超過商品期貨

B.目前在國際期貨市場上，金融期貨已占據(jù)了主導(dǎo)地位

C.外匯期貨、利率期貨和股指期貨是金融期貨的三大類別

D.在全球期貨中，金融期貨僅次于農(nóng)產(chǎn)品期貨

64.目前國內(nèi)期貨交易所有()。

A.深圳商品交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.上海期貨交易所

65.期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險的功能，這主要是因為()。

A.在期貨市場上可以進(jìn)行套期保值操作

B.期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能

C.期貨市場是有組織的規(guī)范化的市場

D.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢具有“趨同性”

66.早期的期貨市場對于需求方來講，起到了()的作用。

A.穩(wěn)定貨源

B.鎖住生產(chǎn)成本

C.穩(wěn)定產(chǎn)銷

D.鎖住經(jīng)營成本

67.通過期貨交易形成的價格具有()的特點。

A.對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢進(jìn)行預(yù)期的功能

B.間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢

C.集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達(dá)成

D.被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)

68.期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用是()。

A.促進(jìn)本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展

B.調(diào)節(jié)市場供求

C.減緩價格波動

D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善

69.期貨交易所的職能有()。

A.設(shè)計合約、安排上市

B.監(jiān)控市場風(fēng)險

C.保證合約履行

D.參與期貨價格的形成

70.我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括()。

A.決定期貨交易所員工的工資和獎懲

B.決定期貨交易所的變更事項

C.審議批準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算和決算方案

D.決定專門委員會的設(shè)置

71.期貨結(jié)算部門的作用是()。

A.擔(dān)保交易履約

B.控制市場風(fēng)險

C.代理客戶買賣期貨合約

D.計算期貨交易盈虧

72.申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，并具備的條件包括()。

A.注冊資本最低限額為人民幣5000萬元

B.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程

C.有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件

73.投機交易能夠減緩價格波動，其前提條件是()。

A.投機者需要理性化操作

B.投機要適度

C.操縱市場

D.與套期保值數(shù)量相適應(yīng)

74.關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有()。

A.因轉(zhuǎn)讓而無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣

B.使期貨布場具有很強的流動性

C.極大地簡化了交易過程，便利了投機活動的進(jìn)行

D.消除了交易成本

75.期貨交易所在指定交割倉庫時，主要考慮的因素是()。

A.倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度

B.倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近

C.倉庫的存儲條件

D.倉庫的運輸條件和質(zhì)檢條件

76.在下列國家中，()有玉米期貨交易。

A.日本

B.阿根廷

C.法國

D.南非

77.最為活躍的利率期貨主要有以下()幾種。

A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期歐洲美元利率期貨合約

B.芝加哥期貨交易所(CBOT)的長期國庫券期貨合約

C.芝加哥期貨交易所(CBOT)的10年期國庫券期貨合約

D.EUREX的中期國債期貨合約

78.下列()期貨是在2004年我國期貨市場上市交易的新合約。

A.PTA

B.玉米

C.燃料油

D.鋅

79.關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有()。

A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險

B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制

C.交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準(zhǔn)，報中國證監(jiān)會備案后實施

D.會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額

80.根據(jù)不同的目的，限倉可以采取的形式有()。

A.根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉限額

B.對會員的持倉量限制

C.對客戶的持倉量限制

D.對大客戶的資格進(jìn)行審查

81.期貨公司為客戶開設(shè)賬戶的基本程序包括0。

A.風(fēng)險揭示

B.簽署合同

C.繳納保證金

D.下單交易

82.期貨合約的價格形成方式有()。

A.公開喊價方式

B.配對交易方式

C.連續(xù)競價方式

D.計算機撮合成交方式

83.交割倉庫針對交割商品的管理主要包括()。

A.負(fù)責(zé)將交割商品從工廠運至指定交割倉庫

B.商品審驗及開具倉單

C.交割儲備商品的管理

D.為投資者提供配套服務(wù)

84.套期保值者大多是()。

A.生產(chǎn)商

B.加工商和庫存商

C.投機商

D.金融機構(gòu)

85.買入套期保值一般可運用的情況是()。

A.加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原料時出現(xiàn)價格上漲

B.供貨方已和需求方簽訂現(xiàn)貨供貨合同，將來交貨，但尚未購進(jìn)貨源，且擔(dān)心日后價格上漲

C.需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場的價格很合適，但資金不足或倉庫已滿，且擔(dān)心日后價格上漲

D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌

86.()狀況的出現(xiàn)，表示基差走強。

A.基差為正且數(shù)值越來越大

B.基差為正且數(shù)值越來越小

C.基差從負(fù)值變?yōu)檎?/p>

D.基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越小

87.對基差作用的理解不正確的有()。

A.基差的存在為人們的套期保值提供了可能

B.基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵

C.基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)

D.基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在

88.在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為()。

A.正向市場

B.反向市場

C.逆轉(zhuǎn)市場

D.現(xiàn)貨溢價

89.從交易頭寸區(qū)分，期貨市場中投機者可分為0。

A.大投機商

B.多頭空頭者

C.小投機商

D.空頭投機者

90.在期貨投機交易市場匕為了盡可能增加獲利機會，增加利潤量，必須做到()。

A.分散資金投入方向

B.持倉應(yīng)限定在自己可以完全控制的數(shù)量之內(nèi)

C.保留一部分資金，以備不時之需

D.滿倉交易

91.期貨交易成本是在期貨交易過程中發(fā)生和形成的交易者必須支付的費用，主要包括()

A.傭金

B.交易手續(xù)費

C.保證金所占用資金而應(yīng)付的利息

D.生產(chǎn)時的管理費用

92.根據(jù)期貨市場遠(yuǎn)期月份合約價格和近期月份合約價格之間的關(guān)系，可分為()。

A.正向市場

B.牛市市場

C.熊市市場

D.反向市場

93.在平倉階段，期貨投機者應(yīng)該掌握的原則是()。

A.掌握限制損失和滾動利潤的原則

B.金字塔式買入賣出

C.靈活運用止損指令

D.制定交易的計劃

94.以下關(guān)于套利行為描述正確的是()。

A.消除了價格變動的風(fēng)險

B.提高了期貨交易的活躍程度

C.保證了套期保值的順利實現(xiàn)

D.促進(jìn)交易的流暢化和價格的合理化

95.某投資者以68000元/噸賣出1手8月銅期貨合約，同時以66500元/噸買入1手10月銅合約,

當(dāng)8月和10月合約價差為()元/噸時，該投資者獲利。

A.1000

B.1300

C.1800

I).2000

96.跨期套利的策略包括()。

A.正向市場牛市套利

B.正向市場熊市套利

C.反向市場牛市套利

D.反向市場熊市套利

97.在正向市場中，不同交割月份合約之間價差縮小的主要表現(xiàn)形式包括()?

A.近期月份合約價格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價格下跌

B.近期月份合約價格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價格以較小幅度上漲

C.近期月份合約價格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價格以較大幅度下跌

D.近期月份合約價格匕漲，遠(yuǎn)期月份合約價格不變

98.反向市場牛市套利的市場特征有()。

A.現(xiàn)貨價格高于期貨價格

B.只要價差擴大，就可獲利

C.獲利潛力巨大，風(fēng)險有限

D.遠(yuǎn)期合約價格相對于近期合約漲幅較小

99.下列不屬于基本分析特點的是()。

A.研究的是價格變動的根本原因

B.主要分析價格變動的短期趨勢

C.依靠圖形或圖表進(jìn)行分析

D.認(rèn)為歷史會重演

100.雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是()。

A.有兩個相同高度的高點

B.有兩個相同高度的低點

C.向下突破頸線

D.向上突破頸線

101.艾略特波浪理論考慮的因素主要是()。

A.形態(tài)

B.比例

C.時間

D.價值

102.江恩輪中輪的作用有()

A.可以預(yù)測價位

B.可以預(yù)測時間

C.可以分析長期周期

D.可以確定交易時機

103.以下不屬于效率市場形式的是()。

A.弱式有效市場

B.半弱式有效市場

C.強式有效市場

D.完全有效市場

104.與商品期貨相比，金融期貨的特點有()。

A.交割便利

B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割

C.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行

D.容易發(fā)生逼倉行情

105.下列金融期貨合約中，由CB0T推出的有()。

A.3個月歐洲美元定期存款合約

B.美國長期國債期貨合約

C.政府國民抵押協(xié)會抵押憑證

D.DJIA指數(shù)期貨合約

106.轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險的手段主要有()。

A.分散籌資

B.外匯期貨交易

C.遠(yuǎn)期外匯交易

D.外匯期權(quán)交易

107.以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報價方法的有()。

A.CME3個月期國債

B.CME3個月期歐洲美元

C.CB0T5年期國債

D.CB0T10年期國債

108.股票指數(shù)期貨交易的特點有()。

A.以現(xiàn)金交收和結(jié)算

B.以小博大

C.套期保值

D.投機

109.期權(quán)按照標(biāo)的物不同，可以分為金融期權(quán)與商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是()。

A.利率期貨

B.股票指數(shù)期權(quán)

C.外匯期權(quán)

D.能源期權(quán)

110.期貨期權(quán)合約中可變的合約要素是()。

A.執(zhí)行價格

B.權(quán)利金

C.到期時間

D.期權(quán)的價格

111.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，正確的說法是()。

A.指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤

B.內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小

C.實質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值

D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值

112.當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，()。

A.看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸

B.看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸

C.看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸

D.看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸

113.某投資者2月份以500點買進(jìn)5月份到期執(zhí)行價格為13000點的恒指看漲期權(quán)，同時;又以

300點的權(quán)利金買人一張5月份到期執(zhí)行價格為13000點的看跌期權(quán)，則其盈虧平衡點是()點。

A.12200

B.13000

C.13600

D.13800

114.期貨投資基金的類型有()。

A.公募期貨基金

B.私募期貨基金

C.個人管理期貨賬戶

D.集體管理期貨賬戶

115.在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面有()。

A.申購報價

B.申購傭金

C.最大申購量的規(guī)定

D.對于基金購買人條件的要求

116.美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)包括()。

A.證券交易委員會

B.全國證券商協(xié)會

C.全國期貨業(yè)協(xié)會

D.商品期貨交易委員會

117.根據(jù)對期貨投資基金投資的限制規(guī)定，期貨投資基金不得與()進(jìn)行交易。

A.CIA

B.托管人

C.合伙人

D.證券持有者在100人以下的公司的合伙人

118.下述對系統(tǒng)風(fēng)險的描述正確的是（）。

A.這種風(fēng)險對投資者來說是不可抗拒的

B.系統(tǒng)地作用于整個市場

C.可通過投資組合策略加以控制

D.是根據(jù)風(fēng)險發(fā)生的普遍程度劃分的

119.客戶是期貨市場最基本的交易主體，其風(fēng)險主要可分為（）。

A.由于期貨公司選擇不當(dāng)?shù)仍蚨o自身帶來的風(fēng)險

B.一個國家政局動蕩時產(chǎn)生的風(fēng)險

C.由于自身投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險

D.政策性風(fēng)險

120.期貨市場風(fēng)險管理的必要性主要包括（）。

A.期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)

B.減緩和消除期貨市場和社會經(jīng)濟產(chǎn)生不良沖擊的需要

C.適應(yīng)世界經(jīng)濟自由化和國際化發(fā)展的需要

D.保護(hù)投資者利益免受損失的需求

三、判斷是非題（本題共40個小題，每題0.5分，共20分。正確的用A表示，錯誤的用B表示）

121.期貨交易比現(xiàn)貨交易的覆蓋面廣。（）

122.1865年，以芝加哥商品交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市

場開始形成。（）

123.在國際市場上，期貨交易發(fā)展迅速，已經(jīng)大大超過了股票交易和期權(quán)交易。（）

124.一般情況下，現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，

現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致。0

125.套期保值的沖抵機制是指不同期貨合約之間的盈利與虧損相抵。（）

126.通過期貨交易形成的價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性的特點。（）

127.會員制期貨交易所的會員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。0

128.平倉盈虧結(jié)算是當(dāng)日平倉的總值與原持倉合約總值的差額的結(jié)算。（）

129.期貨公司必須為客戶提供交易履約擔(dān)保。（）

130.介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）在國際上既可以是機構(gòu)也可以是個人，但?般都以個人的形式存在。（）

131.期貨合約交易的雙方須經(jīng)協(xié)商簽訂合約。（）

132.大連商品交易所黃大豆2號的每日漲跌停板幅度為4%。（）

133.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CblE）的國際貨幣市場（IMM）率先推出外匯期貨合約。（）

134.當(dāng)會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量75

%以上（含本數(shù)）時，要履行大戶報告制度。（）

135.結(jié)算準(zhǔn)備金是指會員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算賬戶預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是已經(jīng)被合

約占用的保證金。（）

136.上海期貨交易所的交割結(jié)算價，則是該合約自交割月份第?個交易日起至最后交易日所

有結(jié)算價的加權(quán)平均價。（）

137.客戶的實物交割須由會員代理，并以會員名義在交易所進(jìn)行。（）

138.套期保值者的目的和動機在于為在期貨市場上的交易保值。（）

139.基差的數(shù)值并不是恒定的，基差的變化使套期保值承擔(dān)著一定的風(fēng)險，套期保值者并不

能完全將風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去。（）

140.反向市場是現(xiàn)貨價格高于期貨價格，意味著持有現(xiàn)貨沒有持倉費的支出。（）

141.期貨投機主要在期貨市場進(jìn)行交易。（）

142.投機交易能提高市場流動性，因此使價格劇烈波動。（）

143.在買入合約后，如果價格下降則進(jìn)一步買人合約，以求降低平均買人價，?旦價格反彈

可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。（）

144.反向市場中，空頭投機者應(yīng)賣出近期月份合約。0

145.在進(jìn)行套利時;交易者十分關(guān)注合約間的絕對價格水平。（）

146.套期圖利者是投機者的一種。（）

147.在牛市套利中，無論價格升降，關(guān)鍵需要不同交割月份的價差擴大才能盈利。（）

148.支撐線起阻止價格繼續(xù)下跌的作用。這個起著阻止價格繼續(xù)下跌的價格就是支撐位。（）

149.道氏理論把價格的波動趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和無關(guān)趨勢.（）

150.楔形形成的過程中，成交量是逐漸減少的。（）

151.外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。（）

152.歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。（）

153.通常來說，一國政府實行擴張陛的貨幣政策，會導(dǎo)致本國貨幣升值。0

154.按照期權(quán)合約標(biāo)的物的不同，可大致分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。（）

155.美式看跌期權(quán)只能在到期日執(zhí)行。（）

156.標(biāo)的物價格波動越大，期權(quán)合約執(zhí)行價格個數(shù)也越多；但合約運行時間越長，執(zhí)行價格

越少。（）

157.共同基金是投資基金中歷史最長、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產(chǎn)總值、基金只數(shù)還

是投資者數(shù)量上都占絕對優(yōu)勢。（）

158.期貨投資基金的運營成本很高，所以其總成本率（或盈虧平衡點）也大大高于共同基金。

0

159.理性（正常）價格波動引起的風(fēng)險的大小一般是在一定的范圍內(nèi)，而非理性（異常）價格波

動造成的風(fēng)險大小，則難以估量其范圍。（）

160.期貨市場的行政管理在期貨市場的三個層次管理中處于核心和基礎(chǔ)地位。（）

四、分析計算題（本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有1項符

合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi)）

161.某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126000加侖，目前價格為0.8935美元/加侖，該工廠

買入燃料油期貨合約，成交價為0.8955美元/加侖。半年后，該工廠以0.8923美元/加侖

購入燃料油，并以0.8950美元/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進(jìn)貨成本為（）美元

/加侖。

A.0.8928

B.0.8918

C.0.894

D.0.8935

162.某投機者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買人10手（10噸）大豆期貨合約，成交

價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸再次買人5手合

約，當(dāng)市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。（不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2010

B.2015

C.2020

D.2025

163.假設(shè)某投資者持有A、B、C三只股票，三只股票的母系數(shù)分別為1.2,0.9和1.05,

其資金是平均分配在這三只股票上，則該股票組合的母系數(shù)為()。

A.1.05

B.1.15

C.1.95

D.2

164.某套利者以63200元/噸的價格買入1手(1手=5噸)10月份銅期貨合約，同時以63000元/

噸的價格賣出12月1手銅期貨合約。過了一段時間后，將其持有頭寸同時平倉，平倉價格分別

為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的結(jié)果為()。

A.價差擴大了100元/噸，盈利500元

B.價差擴大了200元/噸,盈利1000元

C.價差縮小了100元/噸，虧損500元

D.價差縮小了200元/噸,虧損1000元

165.若A股票報價為40元，該股票在2年內(nèi)不發(fā)放任何股利；2年期期貨報價為50元。某投資

者按10%年利率借4000元資金(復(fù)利計息)，并購買該100股股票；同時賣出100股2年期期貨。

2年后，期貨合約交割，投資者可以盈利()元。

A.120

B.140

C.160

D.180

166.1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000

元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投資者獲利最大的

是()。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了170元/噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了250元/噸

167.3月15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手(1手等于10噸)6月份大豆合約，

買人8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約。價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760

元/噸。4月20日,三份合約的價格分別為1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸。在不考慮

其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是()元。

A.160

B.400

C.800

D.1600

168.6月5日某投機者以95.45點的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐洲美元利率(EU.RIB0R)

期貨合約，6月20日該投機者以95.40點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的

情況下，該投機者的凈收益是()美元.

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500

169.某一期權(quán)標(biāo)的物市價是57元，投資者購買一個敲定價格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2

元，然后購買一個敲定價格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一寬跨式期權(quán)組合的盈虧

平衡點為()。

A.63元,52元

B.63元,58元

C.52元，58元

D.63元,66元

170.某投資者在5月份以4.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為400美元/盎司的6月

份黃金看跌期權(quán)，又以4美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為500美元/盎司的6月份黃金

看漲期權(quán)，再以市場價格498美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時，

在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是()美元/盎司。

A.0

B.0.5

C.1

D.1.5

過關(guān)沖刺(二)

一、單項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，只

有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi))

1.()必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開競價的方式進(jìn)行。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.商品交易

D.遠(yuǎn)期交易

2.MATIF是()的簡稱。

A.芝加哥期貨交易所

B.倫敦金屬交易所

C.法國國際期貨期權(quán)交易所

D.紐約商業(yè)交易所

3.()的期貨價格被稱為國際有色金屬市場的“晴雨表”。

A.上海期貨交易所

3.紐約期貨交易所

C.倫敦金屬交易所

D.芝加哥商業(yè)交易所

4?經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會于1995年批準(zhǔn)了()家試點期貨交易所，陸續(xù)停止了其他數(shù)十

家交易所的期貨交易。

A.13

B.14

C.15

D.16

5.0是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。

A.套期保值

B.保證金制度

C.實物交割

D.發(fā)現(xiàn)價格

6?對于()，商品生產(chǎn)經(jīng)營者與商品的投機者的態(tài)度是截然不同的。

A.信用風(fēng)險

B.經(jīng)營風(fēng)險

C.價格風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險

7?期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以

在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價格被視為一種0。

A.權(quán)威價格

B.指導(dǎo)價格

C.現(xiàn)貨價格

D.參考價格

8.關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是()。

A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同

B.期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)

C.期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連

續(xù)性、預(yù)期性的特點

D.期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系

9.下列屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是()。

A.促進(jìn)本國經(jīng)濟國際化

B.提高合約兌現(xiàn)率

C.促進(jìn)本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展

D.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)

10.下列不屬于期貨交易所特性的是()。

A.高度分散化

B.高度嚴(yán)密性

C.高度組織化

D.高度規(guī)范化

11.下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是()。

A.設(shè)計期貨合約

B.行使表決權(quán)、申訴權(quán)

C.聯(lián)名提議召開臨時會員大會

D.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

12.目前，我國期貨交易所期貨結(jié)算機構(gòu)采用的組織方式是()。

A.作為某一交易所內(nèi)部機構(gòu)的結(jié)算機構(gòu)26

B.附屬于某一交易所的相對獨立的結(jié)算機構(gòu)

C.由政府出面組建的具有監(jiān)管職能的結(jié)算機構(gòu)

D.由多家交易所和實力較強的金融機構(gòu)出資組成一家獨立的結(jié)算公司

13.在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機構(gòu)是()。

A.期貨交易所

B.期貨結(jié)算部門

C.中國人民銀行

D.中國證監(jiān)會

14.美國期貨市場由()進(jìn)行自律性監(jiān)管。

A.商品期貨交易委員會(CFIC)

B.全國期貨協(xié)會(NFA)

C.美國政府期貨監(jiān)督管理委員會

D.美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會

15.期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某?特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商

品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.證券交易所

B.期貨交易所

C.期貨行業(yè)協(xié)會

D.期貨經(jīng)紀(jì)公司

16.目前，全球最大的商品期貨品種是()期貨。

A.畜產(chǎn)品

B.農(nóng)產(chǎn)品

C.有色金屬

D.石油

17.美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交

易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著()。

A.在合約到期日需買進(jìn)一手小麥

B.在合約到期日需賣出?手小麥

C.在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥

D.在合約到期II需買進(jìn)5000蒲式耳小麥

18.我國黃大豆2號期貨可參與交割的為()。

A.大豆1號

B.非轉(zhuǎn)基因大豆

C.進(jìn)口大豆和國產(chǎn)大豆

D.轉(zhuǎn)基因大豆

19.期貨公司向客戶收取的保證金()。

A.所有權(quán)歸期貨公司，但客戶可以自由使用

B.所有權(quán)歸期貨交易所，但客戶可以自由使用

C.所有權(quán)歸客戶

D.所有權(quán)歸期貨交易所、期貨公司、客戶共同擁有

20.如果美國30年期國債期貨目前市價為98-30,若行情往下跌至96T0,客戶就想賣出，但

賣價不能低于96-08,則客戶應(yīng)以()來下單。

A.止損買單

B.止損賣單

C.止損限價買單

D.止損限價賣單

21.開盤價集合競價在每一交易日開始前()分鐘內(nèi)進(jìn)行。

A.5

B.15

C.20

D.30

22.某交易所主機中，綠豆期貨前?成交價為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸

買價2825元，現(xiàn)有賣方報價每噸2818元，二者成交則成交價為每噸()元。

A.2825

B.2821

C.2820

D.2818

23.以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法錯誤的是0。

A.期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客戶

開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單II盈虧是交易所前一交易H結(jié)算價

與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果

B.客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧

累加得出

C.期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬

戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則

客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則

客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D.客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

24.在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價格的反向運動時，這個過程

稱為()。

A,杠桿作用

B.套期保值

C.風(fēng)險分散

D.投資“免疫”策略

25.空頭套期保值者是指()。

A.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭

B.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭

C.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭

D.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭

26.關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是()。

A.基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差

B.基差風(fēng)險源于套期保值者

C.當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失

D.基差可能為正、負(fù)或零

27.在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的縮小，那么結(jié)果會是()。

A.得到部分的保護(hù)

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護(hù)

28.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為-30元/噸，買入平倉

時的基差為-50元/噸，該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是()。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.盈利1000元

D.虧損1000元

29.下面關(guān)于投機說法錯誤的是()。

A.投機者承擔(dān)了價格風(fēng)險

B.投機的目的是獲取較大利潤

C.投機者主要獲取價差收益

D.投機交易主要在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進(jìn)行操作

30.某投機者于某日買入8手銅期貨合約，一天后他將頭寸平倉了結(jié)，則該投資者屬于()。

A.長線交易者

B.短線交易者

C.中線交易者

D.當(dāng)日交易者

31.在主要的上升趨勢線的上側(cè)()，不失為有效的時機抉擇的對策。

A.賣出

B.買入

C.平倉

D.建倉

32.某投機者預(yù)測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但

此后價格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當(dāng)價格變?yōu)?。時，

將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費和其他費用不計)。

A.65100元/噸

B.65150元/噸

C.65200元/噸

D.65350元/噸

33.某投機者預(yù)測3月份玉米價格要上漲，于是他買入1手3月玉米合約。但此后價格不升反

降，他進(jìn)一步買入1手3月玉米合約。此后市價反彈，該投資者賣出合約。此投機者的做法為

()。

A.平均買低

B.平均賣高

C.金字塔式買入

D.金字塔式賣出

34.隨著交割日期的臨近，現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差異將會()。

A.逐漸增大

B.逐漸縮小

C.不變

D.不確定

35.與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A.風(fēng)險較低

B.成本較低

C,收益較高

D.保證金要求較低

36.某套利者在7月1日同時買入9月份并賣出11月份大豆期貨合約，價格分別為595美分/蒲

式耳和568美分/蒲式耳，假設(shè)到了8月1日，9月份和11月份的合約價格為568美分/蒲式耳

和595美/蒲式耳，請問兩個合約之間的價差是如何變化的？()

A.擴大

B.縮小

C.不變

D.無法判斷

37.在正向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者應(yīng)該進(jìn)行()。

A.買入近期月份合約的同時賣出遠(yuǎn)期月份合約

B.買入近期月份合約的同時買人遠(yuǎn)期月份合約

C.賣出近期月份合約的同時賣出遠(yuǎn)期月份合約

D.賣出近期月份合約的同時買入遠(yuǎn)期月份合約

38.大豆提油套利的做法是()。

A.購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買大豆期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時，買人豆油和豆粕的期貨合約

D.賣出大豆期貨合約

39.一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就()。

A.越小

B.越大

C.趨于零

D.不確定

40.下面不屬于技術(shù)分析手段的有()。

A.價格

B.供給量

C.交易量

D.持倉量

41.有關(guān)趨勢線的說法不正確的是()。

A.能夠成為趨勢線的前提必須有趨勢存在

B.趨勢線被觸及的次數(shù)多少可用于證明其有效性

C.有第三個點的驗證后才能驗證該趨勢線有效

D.趨勢線延續(xù)的時間越長就越無效

42.下列圖形中，能夠消除日常價格運動中偶然因素引起的不規(guī)則性的是()。

A.K線圖

B.條形圖

C點數(shù)圖

D.移動平均線

43.下列哪種情況屬于超賣狀態(tài)？()

A.WMS=85

B.WMS=15

C.K=85

D.D=85

44.世界上第一個有組織的金融期貨市場是0。

A.倫敦證券交易所

B.芝加哥交易所

C.阿姆斯特丹證券交易所

D.法蘭西證券交易所

45.金融期貨三大類別中不包括()。

A.股票期貨

B.利率期貨

C.外匯期貨

D.石油期貨

46.關(guān)于外匯期貨敘述不正確的是()。

A.外匯期貨是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約

B.外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險

C.外匯期貨交易由1972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國際貨幣市場率先推出

D.外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險，但是不能規(guī)避金融性匯率風(fēng)險

47.短期國庫券期貨屬于0。

A.外匯期貨

B.股指期貨

C.利率期貨

D.商品期貨

48.股指期貨的交割方式是()。

A.以某種股票交割

B.以股票組合交割

C.以現(xiàn)金交割

D.以股票指數(shù)交割

49.第一家推出期權(quán)交易的交易所是()。

A.CB0T

B.CME

C.CB0E

D.LME

50.期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期()。

A.成正比

B.成反比

C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系

D.沒有關(guān)系

51.2月10日，某投資者以300點的權(quán)利金買人一張3月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指

數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點的權(quán)利金賣出一張3月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生

指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是()點。

A.20

B.120

C.180

D.300

52.比較期權(quán)的跨式組合和寬跨式組合，下列說法正確的是()。

A.跨式組合中的兩份期權(quán)的執(zhí)行價格不同，期限相同

B.寬跨式組合中的兩份期權(quán)的執(zhí)行價格相同，期限不同

C.跨式期權(quán)組合和寬跨式期權(quán)組合都是通過同時成為份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)的空頭

或多頭來實現(xiàn)的

D.底部跨式期權(quán)組合中的標(biāo)的物價格變動程度要大于底部寬跨式期權(quán)組合中的標(biāo)的物價格

變動程度，才能使投資者獲利

53.操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險收益的基金是()。

A.共同基金

B.對沖基金

C.期貨投資基金

D.套利基金

54.第一只期貨投資基金于()年在美國出現(xiàn)。

A.1949

B.1950

C.1969

D.1970

55.在一個期貨投資基金中具體負(fù)責(zé)投資運作的是0。

A.CTA

B.CP0

C.FCM

D.TM

56.以()為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關(guān)的

國家證券監(jiān)管機構(gòu)對基金業(yè)進(jìn)行集中、統(tǒng)一、嚴(yán)格的監(jiān)管。

A.英國

B.新加坡

C.美國

D.日本

57.政治因素、經(jīng)濟因素和社會因素等變化的風(fēng)險屬于()。

A.可控風(fēng)險

B.不可控風(fēng)險

C.代理風(fēng)險

D.交易風(fēng)險

58.下列屬于期貨公司的風(fēng)險的是()。

A.交易所的風(fēng)險管理制度不健全或執(zhí)行風(fēng)險管理制度不嚴(yán)

B.客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為產(chǎn)生的風(fēng)險

C.客戶投資決策失誤或違規(guī)交易等行為所產(chǎn)生的風(fēng)險

D.對期貨市場監(jiān)管不力、法制不健全

59.()表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率

60.在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機構(gòu)是()。

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.期貨公司

二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至

少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內(nèi))

61.關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對象的說法，正確的有()。

A.現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實物商品

B.期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品

C.有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易

D.幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種

62.期貨交易不具備()特點。

A.合約標(biāo)準(zhǔn)化

B.背書轉(zhuǎn)讓

C.每日無負(fù)債結(jié)算

D.雙方約定價格對沖

63.近20年來，金融期貨發(fā)展的特點表現(xiàn)在()。

A.交易量大大超過商品期貨

B.目前在國際期貨市場上，金融期貨已占據(jù)了主導(dǎo)地位

C.外匯期貨、利率期貨和股指期貨是金融期貨的三大類別

D.在全球期貨中，金融期貨僅次于農(nóng)產(chǎn)品期貨

64.目前國內(nèi)期貨交易所有()。

A.深圳商品交易所

B.大連商品交易所

C.鄭州商品交易所

D.上海期貨交易所

65.期貨市場具有規(guī)避風(fēng)險的功能，這主要是因為()。

A.在期貨市場上可以進(jìn)行套期保值操作

B.期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能

C.期貨市場是有組織的規(guī)范化的市場

D.期貨市場和現(xiàn)貨市場走勢具有“趨同性”

66.早期的期貨市場對于需求方來講，起到了()的作用。

A.穩(wěn)定貨源

B.鎖住生產(chǎn)成本

C.穩(wěn)定產(chǎn)銷

D.鎖住經(jīng)營成本

67.通過期貨交易形成的價格具有()的特點。

A.對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢進(jìn)行預(yù)期的功能

B.間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢

C.集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達(dá)成

D.被視為?種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)

68.期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用是()。

A.促進(jìn)本國經(jīng)濟的國際化發(fā)展

B.調(diào)節(jié)市場供求

C減緩價格波動

D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善

69.期貨交易所的職能有()。

A.設(shè)計合約、安排上市

B.監(jiān)控市場風(fēng)險

C.保證合約履行

D.參與期貨價格的形成

70.我國期貨交易所總經(jīng)理具有的權(quán)力不包括()。

A.決定期貨交易所員工的工資和獎懲

B.決定期貨交易所的變更事項

C.審議批準(zhǔn)財務(wù)預(yù)算和決算方案

D.決定專門委員會的設(shè)置

71.期貨結(jié)算部門的作用是()。

A.擔(dān)保交易履約

B,控制市場風(fēng)險

C.代理客戶買賣期貨合約

D.計算期貨交易盈虧

72.申請設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國公司法》的規(guī)定，并具備的條件包括0。

A.注冊資本最低限額為人民幣5000萬元

B.有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程

C.有合格的經(jīng)營場所和業(yè)務(wù)設(shè)施

D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件

73.投機交易能夠減緩價格波動，其前提條件是()。

A.投機者需要理性化操作

B.投機要適度

C.操縱市場

D.與套期保值數(shù)量相適應(yīng)

74.關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化的意義，下列描述正確的有()。

A.因轉(zhuǎn)讓而無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣

B.使期貨市場具有很強的流動性

C.極大地簡化了交易過程，便利了投機活動的進(jìn)行

D.消除了交易成本

75.期貨交易所在指定交割倉庫時，主要考慮的因素是0。

A.倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度

B.倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近

C.倉庫的存儲條件

D.倉庫的運輸條件和質(zhì)檢條件

76.在下列國家中，()有玉米期貨交易。

A.日本

B.阿根廷

C.法國

D.南非

77.最為活躍的利率期貨主要有以下()幾種。

A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期歐洲美元利率期貨合約

B.芝加哥期貨交易所(CB0T)的長期國庫券期貨合約

C.芝加哥期貨交易所(CB0T)的10年期國庫券期貨合約

D.EUREX的中期國債期貨合約

78.下列()期貨是在2004年我國期貨市場上市交易的新合約。

A.PTA

B.玉米

C.燃料油

D.鋅

79.關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有()。

A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結(jié)合的辦法，控制市場風(fēng)險

B.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉也受限制

C.交易所調(diào)整限倉數(shù)額須經(jīng)理事會批準(zhǔn)，報中國證監(jiān)會備案后實施

D.會員或客戶的持倉數(shù)量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額

80.根據(jù)不同的目的，限倉可以采取的形式有()。

A.根據(jù)保證金數(shù)量規(guī)定持倉限額

B.對會員的持倉量限制

C.對客戶的持倉量限制

D.對大客戶的資格進(jìn)行審查

81.期貨公司為客戶開設(shè)賬戶的基本程序包括()。

A.風(fēng)險揭示

B.簽署合同

C.繳納保證金

D.下單交易

82.期貨合約的價格形成方式有()。

A.公開喊價方式

B.配對交易方式

C.連續(xù)競價方式

D.計算機撮合成交方式

83.交割倉庫針對交割商品的管理主要包括()。

A.負(fù)責(zé)將交割商品從工廠運至指定交割倉庫

B.商品審驗及開具倉單

C.交割儲備商品的管理

D.為投資者提供配套服務(wù)

84.套期保值者大多是()。

A.生產(chǎn)商

B.加工商和庫存商

C.投機商

D.金融機構(gòu)

85.買入套期保值?般可運用的情況是()。

A.加工制造企業(yè)為了防止日后購進(jìn)原料時出現(xiàn)價格上漲

B,供貨方已和需求方簽訂現(xiàn)貨供貨合同，將來交貨，但尚未購進(jìn)貨源，且擔(dān)心日后價格上

漲

C.需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場的價格很合適，但資金不足或倉庫已滿，且擔(dān)心日后價格匕張

D.加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌

86.()狀況的出現(xiàn)，表示基差走強。

A.基差為正且數(shù)值越來越大

B.基差為正且數(shù)值越來越小

C.基差從負(fù)值變?yōu)檎?/p>

D.基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越小

87.對基差作用的理解不正確的有()。

A.基差的存在為人們的套期保值提供了可能

B.基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵

C.基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)

D.基差的存在是人們進(jìn)行套期保值的原因所在

88.在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為()。

A.正向市場

B.反向市場

C.逆轉(zhuǎn)市場

D.現(xiàn)貨溢價

89.從交易頭寸區(qū)分，期貨市場中投機者可分為()。

A.大投機商

B.多頭空頭者

C.小投機商