1

套期保值是指通過在現貨市場和期貨市場之間建立（）的頭寸，從而鎖定未來現金流的交

易行為

A.方向相同，數量不同

B.方向相反，數量不同

C.向相反，數量相同

D.方向相同，數量相同

標準答案：C

2

對于看漲期權來說，如果公司突然宣布，三個月后首次支付股息，那么0

A.看漲期權價格將上升

B.看漲期權價格將下降

C.看漲期權價格將不變

D.看跌期權價格將下降

標準答案：B

3

某股票的看漲期權買者承受的最大損失等于0

A.執行價格減去股票市價

B.股票市價減去期權價格

C.期權價格

D.股票價格

標準答案：A

4

遠期利率協議的買方相當于（）

A.名義借款人

B.名義貸款人

C.實際借款人

D.實際貸款人

標準答案：A

5

關于期權和期貨，以下說法錯誤的是

A.當事人的權利義務不同

B.收益風險不同

C.均使用保證金制度

D.合約均有價值

標準答案：D

6

資產負債互換是指用于（）方面的互換。

A.負債管理

B.資產管理

C.資產負債管理

D.貸款管理

標準答案:C

7

可轉換證券通常是指其持有者可以將一定數量的證券轉換為一定數量的（）的證券。

A.債券

B.公司債券

C.優先股

D.普通股

標準答案：D

8

按發行方式分類，結構化金融衍生產品可分為（）

A.公開募集的結構化產品與私募結構化產品

B.股權聯結型產品、利率聯結型產品、匯率聯結型產品和商品聯結型產品

C.收益保證型和非收益保證型

D.保本型產品和保證最低收益型產品

標準答案：A

9

按買賣的方向，權證可以分為

A.認購權證和認沽權證

B.歐式權證和美式權證

C.股本型權證和備兌型權證

D.實值權證和虛值權證

標準答案:A

10

以下屬于利率互換的特點是（）

A.交換利息差額，不交換本金

B.既交換利息差額，又交換本金

C.既不交換利息差額，又不交換本金

D.以上都不是

標準答案：A

11

.互換雙方都是浮動利率，只是兩種浮動利率的參照利率不同的互換品種是（）

A.交叉貨幣利率互換

B.滑道型互換

C.基礎互換

D.邊際互換

E.差額互換

標準答案:C

12

2005年8月，國內某豆油壓榨企業計劃在兩個月后購進1000噸大豆，此時現貨價格為2900

元/噸，11月的大豆期貨合約的價格為3050元/噸。由于擔心價格繼續上漲，該企業決定通

過期貨市場進行買入套期保值，在大連商品交易所買入11月合約100手（每手10噸），到

10月份，現貨價格上漲至3100元/噸，而此時期貨價格為3250元/噸。于是該企業賣出期

貨合約對沖平倉。該企業贏利（）

A.8000元

B.盈虧相抵

C.-8000元

D.無法確定

標準答案：B

13

黃金的交割形式包括賬面劃撥和（）

A.現貨交易

B.期貨交易

C.實物交易

D.期權交易

標準答案：B

14

一張正在發行的債券，面值為100元，期限是半年，票面利率為6%,發行價格為100元，

則到期后還本付息一共支付的金額為（）

A.92元

B.103元

C.104元

D.108元

標準答案：B

15

股票和債券從融資方式上看屬于

A.直接融資

B.間接融資

C.股票屬于直接融資，債券屬于間接融資

D.股票屬于間接融資，債券屬于直接融資

標準答案：A

16

關于期貨市場價格發現功能論述不正確的是（）

A..期貨價格與現貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同，所以今天的期貨價格可能就是未來

的現貨價格

B,世界各地的套期保值者和現貨經營者,利用期貨價格和傳播的市場信息來制定各自的經

營決策，這樣，期貨價格成為世界各地現貨成交價的基礎

C.期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續

性、預期性的特點

D.理論上說，期貨價格要反映現貨的持有成本，如現貨價格保持不變，期貨價格就不會與

之存在差異

標準答案：D

17

以擔保人或擔保物作為安全或防范風險的保障而進行資金拆借的市場是（）

A.無形拆借市場

B.有形拆借市場

C.有擔保拆借市場

D.無擔保拆借市場

標準答案:C

18

國債基金收益受貨幣市場利率的影響，具體表現為

A.市場利率下調，收益下降；市場利率上調，收益上升

B.市場利率下調，收益上升；市場利率上調，收益下降

C.市場利率下調，收益上升；市場利率上調，收益上升

D.市場利率下調，收益下降；市場利率上調，收益下降

標準答案：B

19

遠期外匯綜合協議與遠期利率協議的相似之處為（）

A.標價方式都是mXn

B.兩者都有四個時點

C.名義本金均不交換

D.兩者保值和投機的目標都是一國利率的綜合水平

標準答案：B

20

黃金的供應渠道包括增量黃金和（）

A.流量黃金

B.存量黃金

C.新生黃金

D.原有黃金

標準答案：B

21

隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格和現貨價格的關系是（）

A.前者大于后者

B.后者大于前者

C.兩者大致相等

D,無法確定

標準答案：C

22

金融市場反映國民經濟運行狀況的功能屬于（）

A.聚斂功能

B,配置功能

C.調節功能

D.反映功能

標準答案：D

23

金融期貨是以（）為對象的期貨交易品種。

A.股票

B.債券

C.金融期貨合約

D.金融證券

標準答案:C

24

復合期權的階數是（）

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階

標準答案：B

25

下列選項中屬于存款性金融機構的是

A.商業銀行

B.投資銀行

C.保險公司

D.中央銀行

標準答案：A

26

股票的當前價格為40美元，己知在1個月后股票的價格將可能變為42美元或者38美元,

無風險利率為8%（連續復利），執行價格為39美元、1個月期限的歐式看漲期權價值是（）

美元

A.1.59

B.1.48

C.1.69

D.1.87

標準答案:C

27

借款人可以利用某些有利條件，舉借另一種利率較低的貨幣，通過（），換成所需資金的貨

幣，來降低所需貨幣的貨幣成本。

A.貨幣互換

B.利率互換

C.匯率互換

D.資產負債互換

標準答案：A

28

遠期合約的遠期價格和交割價格是兩個概念，遠期價格可能大于、小于、等于交割價格，上

述說法（）

A.正確

B.錯誤

C.不能確定

標準答案：c

29

期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬，則這筆費用稱為（）

A.交易傭金

B.協定價格

C.期權費

D.保證金

標準答案：C

30

國際金融市場的（）可以分為自由外匯和金融工具

A.主體

B.客體

C.作用

D.概念

標準答案：B

31

存托憑證業務中，托管銀行所提供的服務包括

A.領取紅利或利息，用于再投資或匯回ADR發行國

B.負責ADR的注冊和過戶

C.負責保管ADR所代表的基礎證券

D.負責對公司管理監督

標準答案:C

32

20世紀80年代以來的金融自由化內容不包括（）

A.取消對存款利率的最高限額，逐步實現利率自由化

B.打破金融機構經營范圍的地域和業務種類限制,允許各金融機構業務交叉、互相自由滲

透，鼓勵銀行綜合化發展

C.放松存款準備金率的控制

D.開放各類金融市場，放寬對資本流動的限制

標準答案:C

33

在期貨市場上，根據不同品種的合約之間的價格差異，進行雙向操作的行為稱為

A.跨市場套利

B.跨期限套利

C.混合套利

D,跨品種套利

標準答案：D

34

當套期保值者沒能找到與現貨頭寸在品種、期限、數量上均恰好匹配的期貨合約，在選用替

代合約進行套期保值操作時，由于不能完全鎖定未來現金流，就產生了（）

A.信用風險

B.流動性風險

C.法律風險

D.基差風險

標準答案：D

35

在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（）

A.期權多頭方

B.期權空頭方

C.期權多頭方和期權空頭方

D.都不用支付

標準答案：B

36

中國金融期貨交易所（CFFEX）不可以限制結算會員出金的情形是（）。?

A.?結算會員或者客戶涉嫌重大違規，被交易所立案調查的？

B.?結算會員或者客戶被司法機關或者其他有關部門立案調查，且正處在調查期間的？

C.?交易所認為市場出現重大風險時？

D.?結算會員有客戶出現強行平倉

標準答案：D

37

在5基礎上，執行價格為51、6個月歐式看跌期權的價值是()美元

A.1.374

B.1375

C.1.376

D.1.377

標準答案：C

38

目前我國股票市場實行T+1清算制度，而期貨市場是()

A.T+0

B.T+2

C.T+3

D.T+7

標準答案：A

39

如果某可轉換債券面額1000元，轉換價格為40,當股票的市價為60元時，則該債券當前

的轉換價值為

A.2400

B.1000

C.1500

D.6667

標準答案：C

40

小李是期權的一級投資者，持有5500股A股股票，他擔心未來股價下跌，相對其進行保險,

設期權的合約單位為1000,請問小李最多可以買入()張認沽期權

A.5

B.4

C.6

D.7

標準答案：A

41

()是金融衍生品市場的主要參與者。

A.個人

B.金融金鉤

C.政府

D.投資者

標準答案：B

42

一張股票的裸露看漲期權的賣放潛在的損失是()

A.有限的

B.無限的

C.股價越低損失越大

D.與看漲期權價格相等

標準答案：B

43

下列選項中不屬于金融債券的是（）

A.政策性銀行債

B.商業銀行次級債

C.財務公司金融債

D,憑證式國債

標準答案：D

44

關于期權的時間溢價，下列說法錯誤的是（）

A.股票期權處于虛值狀態時意味著期權價格等于時間溢價

B.其它條件不變，離到期時間越遠，時間溢價越大

C.看漲期權處于虛值狀態仍可按正的價格出售是因為標的價格仍具有波動性

D.期權的時間價值和貨幣的時間價值都是時間越長價值越大，二者是相同的概念

標準答案：D

45

（）是最復雜而且種類較多的金融衍生產品，由于它們具有較好的結構特性，在風險管理

和產品開發設計中得到廣泛運用

A.期貨和期貨類衍生產品

B.期權和期權類衍生產品

C.金融遠期

D.金融互換

標準答案：B

46

在某些期間，亞洲期權的盈利取決于標的資產的（）

A.平均價格

B.綜合價格

C.最高價格

D.最低價格

標準答案：A

47

某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執行價格,

則在此時點該期權是一份（）

A.實值期權

B.虛值期權

C.平值期權

D.零值期權

標準答案：A

48

黃金的供應渠道有兩個，包括存量黃金和（）

A.流量黃金

B.增量黃金

C.新生黃金

D.原有黃金

標準答案：B

49

金融衍生工具產生的直接動因是（）。

A.規避風險和套期保值

B.金融創新

C.投機者投機的需要

D.金融衍生工具的高風險高收益刺激

標準答案：A

50

下列選項中屬于融資性票據的是（）

A.國庫券

B.銀行承兌匯票

C.商業承兌匯票

D.商業匯票

標準答案:A

51

私人或企業對新開采出來的黃金的交易，一般采用的交割形式為（）

A.現貨交易

B.期貨交易

C.賬面劃撥

D.實物交易

標準答案：D

52

以（）為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。

A.市政債券期貨

B.國債期貨

C.市政債券指數期貨

D.金融債券期貨

標準答案：B

53

二十世紀九十年代初，為了有效管理信用風險，（）應運而生

A.期權

B.期貨

C.大額可轉讓存單

D.信用衍生產品

標準答案：D

54

如果互換交易者的資產和負債結構發生了變化，需要從互換中解脫出來，通常采用的方式是

（）

A.贖回

B.反向互換

C.放棄互換

D.出售

標準答案：B

55

看跌期權也稱為（），投資者之所以買入它，是因為預期該看跌期權的標的資產的市

場價格將下跌。

A.買入期權

B.賣出期權

C.歐式期權

D,貨幣資產期權

標準答案：B

56

貨幣時間價值從相對量上可以看成是不考慮（）和（）情況下的社會平均資金利潤率。

A.通貨膨脹，收益

B.通貨膨脹，風險

C.風險，收益

D.風險，收益率

標準答案：B

57

估計套期保值比率最常用的方法是（）

A.最小二乘法

B.最大似然估計法

C.最小方差法

D.參數估計法

標準答案：C

58

金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不

同的金融工具，這是金融衍生工具的（）特性

A.跨期性

B.聯動性

C.杠桿性

D.不確定性或高風險性

標準答案:C

59

期權清算公司附屬于

A.聯邦儲備系統

B.期權交易所在的交易所

C.美國主要的銀行

D.聯邦存款保險公司

標準答案：B

60

金融衍生工具產生的最基本原因是（）

A.新技術革命

B.金融自由化

C.利潤驅動

D.避險

標準答案：D

61

在合約有效期內，期權持有者可在（）轉讓合約

A.3個月后

B.隨時

C.6個月后

D.雙方約定的特定時間

標準答案：B

62

為保障投資者利益，確保股指期貨順利推出，我國一些機構制定了相關法規和規則，符合規

定的投資者方能辦理股指期貨開戶和相關交易。這些機構不包括（）

A.中國證監會

B.中國期貨業協會

C.證券業協會

D.中國金融期貨交易所

標準答案:C

63

如果不考慮傭金等其他交易費用，買入看跌期權的投資者其可能損失的最大金額為（），可

能獲得最大收益為（）。

A.協定價格與期權費之和；協定價格與期權費之差

B.期權費；協定價格與期權費之和

C.期權費；協定價格與期權費之差

D.協定價格與期權費之差；協定價格與期權費之和

標準答案：C

64

金融互換產生的理論基礎是（）

A,利率平價理論

B.購買力平價理論

C.比較優勢理論

D.資產定價理論

標準答案:C

65

金融期貨中最先產生的品種是（）

A.利率期貨

B,外匯期貨

C.債券期貨

D.股權類期貨

標準答案：B

66

最早的現代意義上的證券交易所，建立于（）

A.英國

B.荷蘭

C.美國

D.法國

標準答案：B

67

遠期利率協議成交的日期為（）

A.結算日

B.確定日

C.到期日

D.交易日

標準答案：D

68

互換交易合約的期限一般為（）

A.短期

B.中短期

C.中長期

D.長期

標準答案:C

69

金融市場監管的方法包括非現場檢查監管和（）

A.市場單一檢查監管

B.政府統一檢查監管

C.現場檢查監管

D.市場與政府結合檢查監管

標準答案：C

70

利率互換的最普遍、最基本的形式是（）

A.固定利率對浮動利率互換

B.浮動利率對浮動利率互換

C.零息對浮動利率互換

D.遠期利率互換

標準答案：A

71

投資者以98美元的折扣價格購買期限為180天，面值為100美元的商業票據，其貼現率為

0

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

標準答案：D

72

某投資者在2月份以300點的權利金賣出一張5月到期，執行價格為10500點的恒指看漲

期權。同時，他又以200點的權利金賣出一張5月到期，執行價格為10000點的恒指看跌

期權。當恒指（）時該投資者能獲得最大利潤

A.小于9500點、

B.大于等于9500點小于10000點

C.大于等于10000點小于10500點、

D.大于10500點等于11100點、

標準答案:C

73

（）是指交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格（稱為“遠期價格”）在約定的未

來日期（交割日）買賣某種標的金融資產（或金融變量）的合約。

A.金融期貨合約

B.金融遠期合約

C.互換

D.金融期權

標準答案：B

74

貨幣指數中期票據屬于（）。

A.匯率一利率混合證券

B.利率一匯率混合證券

C.利率一權益混合證券

D,貨幣一商品混合證券

標準答案:B

75

（）是20世紀80年代以來國際資本市場的最主要特征之一。

A.金融市場資本化

B.金融市場國際化

C.金融市場創新化

D.金融市場證券化

標準答案：D

76

某封閉式基金基金認購費率為4%,某投資者以20000元認購該基金，該投資者認購基金的

份額數量為（）

A.9600

B.19200

C.20000

D.800

標準答案：B

77

外匯市場上的掉期是指對（）的同種外匯做兩筆反方向的交易。

A.相同期限，相同金額

B.相同期限，不同金額

C.不同期限，相同金額

D.不同期限，不同金額

標準答案：C

78

通貨膨脹率利息指數化債券的利息上附加了一系列基于通貨膨脹率的（）。

A.看跌期權

B.看漲期權

C.遠期合約

D.期貨合約

標準答案：B

79

目前全球市場上最重要的場外交易互換衍生工具是（）

A.貨幣互換

B.利率互換

C.資產負債互換

D.掉期

標準答案：B

80

除了交易所交易的標準化期權，權證之外，還存在大量場外交易的期權，這些新形的期權通

常叫做

A.修正的美式期權

B,互換期權

C.奇異期權

D.買人期權

標準答案:C

81

一張正在發行的債券，面值為100元，期限為半年，票面利率為8%,發行的價格為100元,

則到期后還本付息一共支付的金額為

A.92元

B.96元

C.104元

D.108元

標準答案：c

82

金融機構之間調劑資金的市場是

A.貨幣市場

B.資本市場

C.同業拆借市場

D.初級市場

標準答案:C

83

信息披露義務人必須依照法律，法規，規章及其他規定，在要求的時間內以指定的方式披露

的是

A.真實性原則

B.完整性原則

C,準確性原則

D.及時性原則

標準答案：D

84

某公司股票看跌期權的執行價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格

是44元，期權費（期權價格）為5元。如果到期日該股票的價格是34元。則購進1股看跌

期權與購進1股股票組合的到期收益為（）元

A.8

B.6

C.-5

D.0

標準答案：B

85

（）又稱柜臺交易，是指交易雙方直接成為交易對手的交易方式。

A.場內交易

B.場外交易

C.網內交易

D.實地交易

標準答案：B

86

波浪理論認為一個完整的波浪周期包括8浪。其中包括??

A.?6浪上升,2浪下降?

B.?4浪上升，4浪下降？

C.?5浪上升，3浪下降？

D.?7浪上升，1浪下降

標準答案:C

87

除了交易所交易的標準化期權，權證之外，還存在大量場外交易的期權，這些新形的期權通

常叫做（）

A.修正的美式期權

B.互換期權

C.奇異期權

D.買入期權

標準答案：C

88

期貨交易是指交易雙方在集中性的市場以（）的方式所進行的期貨合約的交易。

A.自動競價

B.公開競價

C.自由競價

D.非公開競價

標準答案：B

89

下列不是單向二叉樹定價模型的假設的是（）

A.未來股票價格將是兩種可能值中的一個

B.允許賣空

C.允許以無風險利率借入或貸出款項

D.看漲期權只能在到期日執行

標準答案：D

90

金融市場的交易機制的核心是（）

A.價格機制

B.市場機制

C.風險機制

D.收益機制

標準答案：A

91

金融遠期合約的主要產品包括遠期利率協議和（）

A.即期利率協議

B.遠期外匯合約

C.即期外匯合約

D.期權合約

標準答案：B

92

下列選項中不屬于金融資產特征的是

A.穩定性

B.流動性

C.風險性

D.收益性

標準答案:A

93

既有監管專業分工優勢，又有監管競爭優勢的監管體制是（）

A.分業監管

B.混業監管

C.單線監管

D.雙線監管

標準答案：A

94

某銀行承兌匯票面額為10000元，90天后到期，貼現率為6%,貼現利息為

A.250元

B.150元

C.750元

D.180元

標準答案：B

95

目前全球市場上最重要的場外交易互換衍生工具是

A,貨幣互換

B.利率互換

C.資產負債互換

D.掉期

標準答案：B

96

看跌期權也稱為

A.買入期權

B.賣出期權

C.歐式期權

D.貨幣資產期權

標準答案：B

97

同業拆借市場最早產生于（）

A.美國

B.英國

C.德國

D.意大利

標準答案：A

98

兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現金流的金融交易是

（）

A.互換

B.期貨

C.期權

D.遠期

標準答案：A

99

可轉換債券是普通公司債券與（）得組合

A.期權

B.期貨

C.互換

D.遠期

標準答案：A

100

交易雙方在場外市場上通過協商，按約定價格在約定的未來日期（交割日）買賣某種標的

金融資產的合約是（）

A.金融互換

B.金融期權

C.金融期貨

D.金融遠期合約

標準答案：D

101

（）是最早出現的金融衍生工具

A.遠期合約

B.期貨合約

C.股票

D.債券

標準答案：A

102

從（）的角度，匯率分為固定匯率和浮動匯率

A.計算

B.銀行買賣外匯

C.匯率制度

D.外匯交易交割期限

標準答案:C

103

金融衍生工具產生的最基本原因是（）。

A.跨期交易

B.規避風險

C.杠桿效應

D.套期保值與投機套利

標準答案：B

104

金融期貨交易結算所所實行的每日清算制度是一種（）

A.無資產的結算制度

B.有資產的結算制度

C.無負債的結算制度

D.有負債的結算制度

標準答案:C

105

某股票的當前價格為50美元，在今后6個月的每3個月時間內股票價格都可能上漲6%、下

跌5%,無風險利率為每年5%（連續復利）。執行價格為51美元、6個月期限的歐式看漲期

權的價值是（）美元

A.1.625

B.1.635

C.1.645

D.1.655

標準答案：B

106

具有固定場所、較少交易約束規則，以及在某種程度上更為國際化特征的市場是指（）

A.場內交易

B.場外交易

C.自動配對系統

D.自由交易

標準答案：B

107

在（）中，市場價格不僅完全反映了一切歷史信息，一切可公開獲得信息，同時也反映了一

切內幕信息，因此沒有任何方法能夠幫助投資者獲得超額利潤，即使掌握內幕消息的投資者

也一樣。

A.弱式有效市場

B.半強式有效市場

C.強式有效市場

D.其他

標準答案:C

108

按金融工具的期限劃分，歐洲貨幣市場主要由歐洲貨幣短期借貸市場和

A,歐洲貨幣長期信貸市場

B.歐洲中長期信貸市場

C.歐洲債券市場

D.歐洲貨幣資本市場

標準答案：D

109

看漲期權是指買方在約定期限內按（）價格（）一定數量金融工具的權利。

A.協定，買入

B.市場，買入

C.市場，賣出

D.協定，賣出

標準答案：A

110

你的客戶購買了執行價格為70元/股的某公司股票的看漲期權合約，期權價格為6元/

股。如果忽略交易成本，該客戶的盈虧平衡價格是0

A.98元

B.64元

C.76元

D.70元

標準答案：c

111

債券分為普通債券和含權債券所依據的標準是（）

A.債券發行主體性質的不同

B.債券發行主體國別的不同

C.債券票面利率是否固定

D.債券是否存在選擇權

標準答案：D

112

同業拆借期限最短的是（）

A.日拆

B.隔夜拆借

C.半日拆

D.指定日拆借

標準答案:C

113

外匯期貨是以（）為標的物的金融期貨合約

A.利率

B.股票指數

C.匯率

D.股票

標準答案:C

114

公司設立時發行的股票是()

A.始發股

B.記名股票

C.不記名股票

D.增發股

標準答案：A

115

證券投資基金起源于()

A.英國

B.美國

C.日本

D.加拿大

標準答案：A

116

當預計標的股票市場價格將發生劇烈變動，但無法判斷是上升還是下降時，則最適合的投資

組合是()

A.購進看跌期權與購進股票的組合

B.購進看漲期權與購進股票的組合

C.售出看漲期權與購進股票的組合

D.購進看跌期權與購進看漲期權的組合

標準答案：D

117

關于利率期貨敘述不正確的是()

A.其基礎資產是一定數量的與利率相關的某種金融工具，主要是各類浮動收益金融工具

B.利率期貨主要是為了規避利率風險而產生的

C.固定利率有價證券的價格受到現行利率和預期利率的影響，價格變化與利率變化一般呈

反向關系

D,利率期貨品種主要包括債券期貨和主要參考利率期貨

標準答案：A

118

合約中規定的未來買賣標的物的價格稱為

A.即期價格

B.遠期價格

C.理論價格

D.實際價格

標準答案：B

119

金融互換合約的主要產品包括貨幣互換和()

A.利率互換

B.匯率互換

C.期權互換

D,期貨互換

標準答案:A

120

金融期權的（）取決于期權的協定價格與基礎資產的市場價格之間的關系

A.市場價值

B.內在價值

C.時間價值

D.票面價值

標準答案：D

121

目前，（）已經成為最大的衍生交易品種

A.按名義金額計算的互換交易

B.按實際金額計算的互換交易

C.遠期利率協議

D.金融期貨合約

標準答案：A

122

期貨交易參與套期保值者所利用的是期貨市場的（）功能

A.價格發現功能

B.風險轉移功能

C.獲得風險收益功能

D.投機功能

標準答案：B

123

某公司股票看漲期權和看跌期權的執行價格均為55元，期權均為歐式期權，期限1年，目

前該股票的價格是44元，期權費（期權價格）為5元。在到期日該股票的價格是34元。則

同時購進1股看跌期權與1股看漲期權組合的到期收益為（）元

A.1

B.6

C.11

D.-5

標準答案:C

124

（）適用于為未來某時進行的浮動利率互換籌資，但希望現在就確定實際借款成本的借款人。

A.邊際互換

B,交叉貨幣利率互換

C.差額互換

D.遠期啟動互換

標準答案：D

125

以下各項關于銀行承兌匯票的描述，不正確的是

A.銀行承兌匯票的融資成本一般低于銀行貸款

B.銀行承兌匯票可以轉讓

C.銀行承兌匯票轉讓價格高于面值

D.固定資產保險額大于其賬面價值

標準答案:C

126

金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎功能是指（）

A.轉化功能

B.定價功能

C.規避風險功能

D.盈利功能

E.資源配貉功能

標準答案：A

127

按照債券交易性質的不同，債券的交易方式可以分為現券交易、期貨交易和（）

A.回購交易

B.全價交易

C.凈價交易

D.分次交易

標準答案：A

128

某國庫券目前價格300元，預計三年后價值為315元，則該國庫券的連續復利率為（）

A.1.45%

B.1.63%

C.1.21%

D.2.25%

標準答案：B

129

下列關于期權多頭方的盈虧情況敘述正確的是（）

A.如果投資者持有的是看漲期權,且市場價格大于執行價格，則該投資者一定有正的收益。

B.如果投資者持有的是看跌期權,且市場價格大于執行價格,則該投資者一定有正的收益。

C.如果投資者持有的是看漲期權，且市場價格小于執行價格，則該投資者一定處于虧損狀

態。

D.如果投資者持有的是看跌期權,且市場價格小于執行價格,則該投資者一定有正的收益。

標準答案:C

130

我國現階段對股票發行實行（）

A.注冊制

B.核準制

C.登記制

D.審批制

標準答案：B

131

下列選項中不屬于非存款性金融機構的是

A.投資基金

B.投資銀行

C.保險公司

D.商業銀行

標準答案：D

132

下面選項中屬于金融衍生工具新產品的有（）

A.巨災再保險期貨

B.巨災期權合約

C.氣候衍生品

D.信用衍生產品

標準答案：D

133

利率頂可以看做是一系列浮動利率（）的組合

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權

標準答案：A

134

（）是指期限在一年以上的各種資金借貸和證券交易的場所

A.資本市場

B.貨幣市場

C.外匯市場

D.黃金市場

標準答案：A

135

市盈率（P/E）指的是（）

A,每股收益/每股市價

B.每股市價/每股收益

C.每股股利/每股市價

D,每股市價/每股股利

標準答案：B

136

紐約型離岸金融市場是指對居民的存放業務和非居民的存放業務（），離岸金融業務與國內

金融業務（）的離岸金融市場

A.分開，分開

B.分開，合并

C.合并，分開

D.合并，合并

標準答案:A

137

下列公式正確的是（）

A.交易的現貨價格=商定的期貨價格+預先商定的基差

B.交易的現貨價格=市場的期貨價格+預先商定的基差

C.交易的現貨價格=商定的期貨價格一預先商定的基差

D.交易的現貨價格=市場的期貨價格一預先商定的基差

標準答案：A

138

股票的當前價格為50美元，已知在6個月后這一股票的價格將可能變為45美元或55美元,

無風險利率為10%,（連續復利），執行價格為50美元、6個月期限的歐式看跌期權的價值

是（）美元

A.1.19

B.1.18

C.1.17

D.1.16

標準答案：D

139

假設一種不支付紅利股票目前的市價為10元，我們知道在3個月后，該股票價格要么是11

元，要么是9元。如果無風險利率為10%,那么一份3個月期協議價格為10.5元的該股票

歐式看漲期權的價值為（）

A.0.30元

B.0.31元

C.0.32元

D.0.33元

標準答案：A

140

一般來說，在其他條件不變的情況下隨著期權臨近到期時間，期權的時間價值逐漸（）

A.越大

B.不變

C.為零

D.越小

標準答案：D

141

市盈率（P/E）指的是（）

A,每股收益/每股市價

B,每股市價/每股收益

C.每股股利/每股市價

D.每股市價/每股股利

標準答案：B

142

LOF是指（）

A.交易型開放式指數基金

B.上市型開放式基金

C.封閉式基金

D.社?；?/p>

標準答案：B

143

因可能發生的嚴重通貨膨脹而給債券投資者帶來的投資收益貶值的風險即為債券的（）

A.信用風險

B.流動性風險

C.利率風險

D.通貨膨脹風險

標準答案：D

144

看跌期權隱含著()

A.融券行為

B.融資行為

C.套利行為

D.定價行為

標準答案：A

145

票據分為交易性票據和融資性票據的依據是()

A.用途

B.期限

C.《票據法》的規定

D.作用

標準答案：A

146

外匯市場的()主要是各種可自由兌換的外國貨幣、外幣有價證券及支付憑證

A.主體

B.客體

C.組織形式

D.參與者

標準答案：B

147

貨幣互換的基本步驟是()

A.本金的初期互換

B,貨幣的互換

C.利率的互換

D.到期日本金的再次互換

標準答案：A

148

某封閉式基金認購費率為2%,某投資者以10000元認購該基金，請確定該投資者認購基金

的份數數量()

A.9800

B.9900

C.5000

D.4900

標準答案：A

149

某封閉式基金認購費率為4%,某投資者以10000元認購該基金，請確定該投資者認購基金

的份額數量

A.9800

B.9900

C.5000

D.4900

標準答案：D

150

合約中規定的未來買賣標的物的價格稱為()

A.即期價格

B.遠期價格

C.理論價格

D.實際價格

標準答案：B

151

金融市場的構成要素包括交易主體，交易機制和

A.金融中介

B.外匯市場

C.交易對象

D.金融工具

標準答案:C

152

下列屬于混合證券的是()。

A.大額可轉讓存單

B.貨幣指數中期票據

C.亞式期權

D.障礙期權

標準答案：B

153

利率頂可以看做是一系列浮動利率()的組合

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權

標準答案：A

154

票據持票人在票據背面簽名將該票據權利轉讓給受讓人的行為是()

A.出票

B.背書

C.承兌

D.貼現

標準答案：B

155

關于股票價格指數期貨論述不正確的是()

A.1982年，美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)首先推出價值線指數期貨

B.股價指數期貨的交易單位等于基礎指數的數值與交易所規定的每點價值之乘積

C.股價指數是以實物結算方式來結束交易的

D.股票價格指數期貨是為適應人們控制股市風險，尤其是系統性風險的需要而產生的

標準答案：C

156

()是指把流動性較差的資產，通過商業銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產

做抵押發行證券，以實現相關債權的流動化。

A.金融自由化

B.金融全球化

C.資產證券化

D.金融工程化

標準答案:C

157

下面不屬于獨立衍生工具的是（）

A.可轉換公司債券

B.遠期合同

C.期貨合同

D.互換和期權

標準答案：A

158

在間接標價法下，遠期匯率與即期匯率的關系正確的有（）

A.遠期匯率=即期匯率+升水

B.遠期匯率=即期匯率-貼水

C.遠期匯率=即期匯率-升水

D.遠期匯率=即期匯率

標準答案:C

159

認購期權的賣方（）

A.在期權到期時，有買入期權標的資產的權利

B.在期權到期時，有賣出期權標的資產的權利

C.在期權到期時，有買入期權標的資產的義務（如果被行權）

D.在期權到期時，有賣出期權標的資產的義務（如果被行權）

標準答案：D

160

兩筆貸款只簽訂一份貸款協議的是（）

A.平行貸款

B.背對背貸款

C.協議貸款

D.短期貸款

標準答案：B

161

金融資產發行后進行買賣的市場被稱為

A.初級市場

B.次級市場

C.第三市場

D.第四市場

標準答案：B

162

某投資者持有開放式F基金10000份，基金單位份額凈值為2元，基金贖回費率為2%,該

投資者與贖回其持有的1000份F基金，請問該投資者可以收回

A.2940兀

B.1960元

C.3000元

D.980元

標準答案:A

163

如果一個股票組合由n只股票組成，第i只股票的資金比例為Xi（Xl+X2+??+Xn=l）,Bi為第

i只股票的B系數，則該股票組合的B系數為（）。??

A.?81+B2+??+13n?

B.?X1P1+X2[32+??+XnBn?

C.?（X1B1+X2B2+??+XnBn）/n?

D.?（X1312+X2P22+??+XnPn2）/n2

標準答案：B

164

一張股票的裸露看漲期權的賣放潛在的損失是

A.有限的

B.無限的

C.股價越低損失越大

D.與看漲期權價格相等

標準答案:B

165

無論美式期權還是歐式期權、看漲期權還是看跌期權，（）均與期權價值正相關變動。

A.標的價格波動率

B.無風險利率

C.預期股利

D.到期期限

標準答案：A

166

可轉換證券的轉換價格取決于可轉換證券面值與（）之比。

A.轉換比例

B.轉換價值

C.轉換期限

D.轉換數量

標準答案：A

167

在2007年以來發生的全球性金融危機當中，導致大量金融機構陷入危機的最重要的一類

衍生金融產品是（）

A,貨幣互換

B.信用違約互換（CDS）

C.利率互換

D.股權互換

標準答案：B

168

利率低實際上可以看作是一系列（）的組合

A.浮動利率歐式看漲期權

B.浮動利率歐式看跌期權

C.浮動利率美式看漲期權

D.浮動利率美式看跌期權

標準答案：B

169

通用汽車公司擁有在芝加哥期權交易所交易的歐式看跌期權和看漲期權，兩種期權具有相同

的執行價格40美元和相同的到期日，期權將于1年后到期，目前看漲期權的價格為8美元,

看跌期權的價格為2美元，年利率為10%。為了防止出現套利機會，則通用汽車公司股票的

價格應為（）美元

A.42.36

B.40.52

C.38.96

D.41.63

標準答案：A

170

一個投資者在美國國際貨幣市場（IMM）上以￡1=$1.5000的價格賣出一份英鎊期貨合約,

支付了$2000的保證金，并持有到期。交割日的結算價為￡1=$L4500,請問如果此時平

倉，則該投資者的盈虧情況是（？）：（每份英鎊合約的面值為62,500英鎊）？?？

A.贏利$100??

B.贏利$3125??

C.虧損$100??

D.虧損$3125

標準答案：B

171

在下列選項中，屬于股指期貨合約的是（）

A.7NYSE交易的SPY?

B.7CBOE交易的VIX?

C2CFFEX交易的IF

D.?CME交易的JPY

標準答案：C

172

估計未來收益率的各種可能結果，再根據它們各自出現的概率進行對估計值加權平均計算出

來的指標叫（）

A,期望收益率

B.實際收益率

C.方差

D.標準差

標準答案：A

173

期權實際上就是一種權利的有償使用，下列關于期權的多頭方和空頭方權利與義務的表述,

正確的是（）

A.期權多頭方和空頭方都是既有權利，又有義務。

B.期權多頭方只有權利沒有義務，期權空頭方既有權利又有義務

C.期權多頭方只有權利沒有義務，期權空頭方只有義務沒有權利

D.期權多頭方既有權利又有義務，期權空頭方只有義務沒有權利。

標準答案:C

174

可在期權到期日或到期日之前的任一個營業日執行的期權是（

A.美式期權

B.歐式期權

C.看漲期權

D.看跌期權

標準答案：A

175

金融市場監管的首要目標是（）

A.保護存款人與投資人的利益

B.保護金融機構的利益

C.維護金融市場體系的安全與穩定

D.促進社會經濟的發展

標準答案：C

176

以標準普爾的長期債為例，信用等級處于BB與CC之間的債券一般被劃分為（）

A.投資級別

B.投機級別

C.金邊債券

D.垃圾債券

標準答案：B

177

利率低實際上可以看作是一系列（）的組合

A.浮動利率歐式看漲期權

B.浮動利率歐式看跌期權

C.浮動利率美式看漲期權

D.浮動利率美式看跌期權

標準答案：B

178

流動性好的債券與流動性差的債券相比，前者具有（）的內在價值。

A.較高

B.較低

C.相等

D.不確定

標準答案：A

179

某看跌期權的標的資產的市場價格為25元，執行價格為30元，該期權的價格為5元，那么,

下列說法正確的是0（忽略交易成本）

A.期權的買方剛好盈虧平衡

B.期權的賣方虧損5元

C.期權的買方盈利5元

D.以上說法都不正確

標準答案：A

180

下列選項中關于離岸金融市場的特點，說法正確的是（）

A.金融監管較多

B.市場范圍廣闊

C.市場交易具有批發性

D.銀行間市場地位突出

標準答案：A

181

以下關于信用違約互換的敘述錯誤的是（）

A,尋求保護的買方定期支付固定金額或前期費用給保戶提供方，一旦發生作為第三方違約

的情況，信用互換的賣方將向買方進行支付或有償付款

B.現金結算是指，信用保險賣方向買方支付基礎資產面值與殘值之間的差額

C.實物結算是指，信用保險買方將參照資產交與信用保險賣方，收取與原面值相等的金額

D.信用違約互換不可以被提早終止

標準答案：C

182

國際同業拆借中大量使用的利率是（）

A.LIBOR

B.SIBOR

C.NIBOR

D.HIBOR

標準答案：A

183

假設ABC公司股票目前的市場價格為45元，而在一年后的價格可能是58元和42元兩種情

況。再假設存在一份200股該種股票的看漲期權，期限是一年，執行價格為48元。投資者

可以按10%的無風險利率借款。購進上述股票且按無風險利率10%借入資金，同時售出一份

200股該股票的看漲期權。則套期保值比率為（）

A.125

B.140

C.220

D.156

標準答案：A

184

注冊會計師為審查被審計單位未入賬負債而實施的下列審計程序中，最有效的是

A.審查資產負債日后收到的購貨發票

B.審查資產負債日前后幾天的發票

C.審查應付賬款、應付票據的函證回函

D.銀行承兌匯票的當事人主要是承兌銀行，簽票人和投資者等

標準答案：A

185

首先在期貨市場上買入期貨，以便在將來的現貨市場上賣進時免受價格上漲的損失的期貨交

易方式是（）。

A.空頭套期保值

B.交叉套期保值

C.多頭套期保值

D.混合套期保值

標準答案:C

186

投機和保值的區別主要體現在哪幾方面（）多選題錄錯誤：A

A.參與的市場

B.交易目的

C.交易方式

D.交易風險與收益

標準答案：A

187

奇異期權的特點（）

A.多樣性

B.執行價格不定

C.沒有標準的形式

D.到期日確定

標準答案:C

188

下列選項中不屬于貨幣市場相對于資本市場的特征的是（）

A.期限長

B.交易量大

C.風險小

D.流動性強

標準答案：A

189

發行者只對特定的股票發行股票的方式稱為（）

A.公募發行

B.私募發行

C.直接發行

D.間接發行

標準答案：B

190

期權清算公司附屬于（）

A.聯邦儲備系統

B.期權交易所在的交易所

C.美國主要的銀行

D.聯邦存款保險公司

標準答案：B

191

無差異曲線的斜率越高，表明為了讓投資者多冒同樣的風險，提高的收益補償也越高，說明

該投資者是（）

A.風險厭惡型

B.風險中性型

C.風險偏好型

D.不確定

標準答案:C

192

金融市場監管的具體目標是（）

A.保護存款人與投資人的利益

B.保護金融機構的利益

C.維護金融市場體系的安全與穩定

D.促進社會經濟的發展

標準答案：A

193

SHIBOR是（）的縮寫

A.上海銀行間同業拆放利率

B.紐約同業拆放利率

C.新加波同業拆放利率

D.香港同業拆放利率

標準答案：A

194

歐式期權只能在什么時候執行（）

A.到期日前

B.到期日

C.到期日后

D.清算日

標準答案：D

195

外匯風險中最常見最重要的風險是

A,商業性匯率風險

B.金融性匯率風險

C.違約性匯率風險

D.政治性匯率風險

標準答案：A

196

以下不屬于金融衍生品的作用是（）o

A.價格發現

B.風險管理

C.降低交易成本

D.轉移風險

標準答案：D

197

某投資者賣出了某份期貨合約的看漲期權，則以下說法正確的是（）

A.到期日，如果期貨合約市場價格低于協定價格，則該投資者會蒙受損失

B.到期日，如果期貨合約市場價格高于協定價格，則該投資者會蒙受損失

C.到期日，如果期貨合約市場價格低于協定價格，則該投資者不會蒙受損失

D.到期日，如果期貨合約市場價格高于協定價格，則該投資者不會蒙受損失

標準答案：A

198

2009年3月18日，滬深300指數開盤報價為2335.42點，9月份仿真期貨合約開盤

價為2648點，若期貨投機者預期當日期貨報價將上漲，開盤即多頭開倉，并在當日最高價

2748.6點進行平倉，若期貨公司要求的初始保證金等于交易所規定的最低交易保證金的

12%,則日收益率為（）。

A.20%

B.25.50%

C.31.70%

D.38%

標準答案:C

199

以下能夠影響期權價格的因素不包括

A.標的價格

B.行權價

C.波動率

D.公司盈利

標準答案：D

200

某投資者，其手中持有的期權現在是一份虛值期權，則下列表述正確的是（）

A.如果該投資者手中的期權是一份看漲期權，則表明期權標的物的市場價格高于協定價

格。

B.如果該投資者手中的期權是一份看跌期權，則表明期權標的物的市場價格低于協定價

格。

C.如果該投資者手中的期權是一份看跌期權,則表明期權標的物的市場價格等于協定價格

D.如果該投資者手中的期權是一份看漲期權,則表明期權標的物的市場價格低于協定價格

標準答案：D

201

本身并不承擔風險的金融互換交易參加者為（）

A.直接用戶

B.互換經紀商

C.互換交易商

D.代理商

標準答案：B

202

3月15日，某交易者以180點（每點10美元）的權利金賣出一第11月份到期，執行價格

為9450點的道?瓊斯指數看跌期權。到期日，道?瓊斯指數的點位是9350點。如果期權買

方放棄行權，則在這筆交易中，期權賣方的理論凈收益（不考慮其他成本因素）是（）

A.180美兀

B.210美元

C.1800美元

D.2100美元

標準答案:C

203

某公司股票看漲期權的執行價格是55元，期權為歐式期權，期限1年，目前該股票的價格

是44元，期權費（期權價格）為5元。在到期日該股票的價格是34元。則購進1股股票與

售出1股看漲期權組合的到期收益為（）元

A.-5

B.10

C.-6

D.5

標準答案：A

204

下列說法錯誤的是（）

A.對于看漲期權來說，現行市價高于執行價格時稱期權處于實值狀態

B.對于看跌期權來說，執行價格低于現行市價時稱期權處于實值狀態

C.期權處于實值狀態才可能被執行

D.期權的內在價值狀態是變化的

標準答案：B

205

已知A股份有限公司發行在外的總股數為4億股，資產總額8.8億元，負責總額為3.6億元,

則A股份有限公司的每股賬面價值為（）

A.0.8元

B.3元

C.2.2元

D.1.3元

標準答案：D

206

股票的當前價格為40美元，已知在3個月后股票價格將可能變為45美元或者35美元，無

風險利率為每年8%（每季度復利一次），計算執行價格為40美元、期限為3個月的歐式看

跌期權價格（）

A.2.06

B.2.07

C.2.08

D.2.09

標準答案：A

207

可轉換債的價值等于

A.債券價值

B.轉換價值

C.max+期權價值

D.債券價值+期權價值

標準答案：C

208

（）的遠期期限是從未來某個時點開始算的。

A.直接遠期外匯合約

B.遠期外匯綜合協議

C.遠期利率協議

D.遠期股票合約

標準答案：B

209

()是外匯市場上最普遍、最常見的外匯買賣形式。

A.遠期外匯交易

B.即期外匯交易

C.套利交易

D.掉期交易

標準答案：B

210

()的主要原理是比較優勢理論

A.金融遠期合約

B.金融期貨合約

C.金融期權合約

D.金融互換合約

標準答案：B

211

債券遠期交易共有8個期限品種，期限最短為2天，最長為365天，其中()品種最為活

躍

A.7天

B.15天

C.30天

D.60天

標準答案：A

212

通過同時在兩個或兩個以上的市場進行交易，而獲得沒有任何風險的利潤的參與者是()

A.保值者

B.投機者

C.套利者

D.經紀人

標準答