復(fù)習(xí)方法碰撞特許金融分析師考試見解試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于CFA（特許金融分析師）考試的核心知識領(lǐng)域？

A.風(fēng)險管理

B.會計

C.企業(yè)金融

D.倫理與職業(yè)道德

E.證券分析

2.在投資組合管理中，以下哪些策略可以用來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險？

A.多樣化

B.價值投資

C.成長投資

D.市場中性策略

E.投資者情緒分析

3.以下哪些屬于CFA考試中的“財務(wù)報表分析”部分？

A.利潤表分析

B.資產(chǎn)負(fù)債表分析

C.現(xiàn)金流量表分析

D.預(yù)算編制

E.財務(wù)比率分析

4.在資本預(yù)算決策中，以下哪些是常用的折現(xiàn)現(xiàn)金流量方法？

A.凈現(xiàn)值（NPV）

B.內(nèi)部收益率（IRR）

C.投資回收期

D.風(fēng)險調(diào)整后的折現(xiàn)率

E.投資回報率

5.以下哪些屬于CFA考試中的“固定收益證券”部分？

A.政府債券

B.企業(yè)債券

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.投資級債券

E.高收益?zhèn)?/p>

6.在投資組合優(yōu)化中，以下哪些屬于有效前沿的概念？

A.投資組合的收益與風(fēng)險的平衡

B.機(jī)會集

C.有效集

D.投資者偏好

E.風(fēng)險偏好

7.以下哪些屬于CFA考試中的“衍生品”部分？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.利率互換

D.股票指數(shù)期貨

E.遠(yuǎn)期合約

8.在CFA考試中，以下哪些屬于“定量分析”部分？

A.統(tǒng)計分析

B.風(fēng)險分析

C.概率論

D.線性代數(shù)

E.會計分析

9.以下哪些屬于CFA考試中的“行為金融學(xué)”部分？

A.投資者心理偏差

B.群體心理

C.市場異常

D.投資者行為模型

E.市場效率

10.在CFA考試中，以下哪些屬于“職業(yè)道德”部分？

A.職業(yè)行為準(zhǔn)則

B.利益沖突

C.隱私保護(hù)

D.公正性

E.職業(yè)責(zé)任

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試要求考生具備扎實的會計基礎(chǔ)知識，能夠熟練運(yùn)用財務(wù)報表分析技術(shù)。（）

2.在投資組合管理中，市場中性策略旨在通過多空對沖來消除市場風(fēng)險的影響。（）

3.財務(wù)比率分析主要關(guān)注企業(yè)的盈利能力和償債能力。（）

4.凈現(xiàn)值（NPV）和內(nèi)部收益率（IRR）是衡量投資項目可行性的兩個關(guān)鍵指標(biāo)，它們在數(shù)值上可能存在差異。（）

5.可轉(zhuǎn)換債券通常具有比普通債券更高的信用評級。（）

6.有效前沿上的任何投資組合都是最優(yōu)的，因為它們提供了最高收益的同時承擔(dān)了最低風(fēng)險。（）

7.衍生品市場的主要功能是提供風(fēng)險管理工具，而不是作為投資對象。（）

8.在統(tǒng)計分析中，標(biāo)準(zhǔn)差是衡量數(shù)據(jù)集中趨勢的指標(biāo)。（）

9.行為金融學(xué)認(rèn)為，市場異常是由于投資者心理偏差和群體心理導(dǎo)致的。（）

10.職業(yè)道德要求CFA持證人始終保持誠信，即使在面臨利益沖突時也要堅持公正和客觀。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA考試中“財務(wù)報表分析”部分的主要內(nèi)容和目的。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），并說明其在投資決策中的作用。

3.描述投資組合管理中常用的風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)，并舉例說明。

4.簡要討論CFA考試中“職業(yè)道德”部分對考生的重要性。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前金融市場環(huán)境下，如何運(yùn)用財務(wù)報表分析來評估一家公司的投資價值。

2.分析在投資決策過程中，行為金融學(xué)如何影響投資者的選擇，并探討如何克服這些行為偏差。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個指標(biāo)通常用來衡量一個投資組合的波動性？

A.平均收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.股息收益率

D.投資回報率

2.在CFA考試中，哪個領(lǐng)域的知識對于理解固定收益證券至關(guān)重要？

A.風(fēng)險管理

B.會計

C.證券分析

D.行為金融學(xué)

3.以下哪個方法用于計算投資項目的凈現(xiàn)值（NPV）？

A.投資回收期

B.內(nèi)部收益率（IRR）

C.風(fēng)險調(diào)整后的折現(xiàn)率

D.投資回報率

4.在CFA考試中，哪個領(lǐng)域的知識對于評估公司的財務(wù)健康狀況至關(guān)重要？

A.投資組合管理

B.財務(wù)報表分析

C.證券分析

D.風(fēng)險管理

5.以下哪個指標(biāo)通常用來衡量公司的盈利能力？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

6.在CFA考試中，哪個領(lǐng)域的知識對于理解期權(quán)定價模型至關(guān)重要？

A.統(tǒng)計分析

B.證券分析

C.固定收益證券

D.行為金融學(xué)

7.以下哪個概念描述了投資組合中不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性？

A.投資組合權(quán)重

B.投資組合風(fēng)險

C.投資組合相關(guān)性

D.投資組合回報

8.在CFA考試中，哪個領(lǐng)域的知識對于理解市場效率至關(guān)重要？

A.投資組合管理

B.財務(wù)報表分析

C.行為金融學(xué)

D.證券分析

9.以下哪個指標(biāo)通常用來衡量公司的償債能力？

A.流動比率

B.負(fù)債比率

C.毛利率

D.凈資產(chǎn)收益率

10.在CFA考試中，哪個領(lǐng)域的知識對于理解衍生品市場至關(guān)重要？

A.風(fēng)險管理

B.會計

C.證券分析

D.行為金融學(xué)

試卷答案如下：

一、多項選擇題答案：

1.A,B,C,D,E

2.A,D

3.A,B,C,E

4.A,B,D

5.A,B,C,E

6.A,B,C

7.A,B,C,D,E

8.A,B,C,D

9.A,B,C,D,E

10.A,B,C,D,E

二、判斷題答案：

1.√

2.√

3.√

4.√

5.×

6.×

7.√

8.×

9.√

10.√

三、簡答題答案：

1.財務(wù)報表分析部分主要包括對利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表的分析，旨在評估公司的財務(wù)狀況、盈利能力和償債能力。目的是幫助投資者了解公司的歷史表現(xiàn)和未來潛力。

2.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是一種用來估算投資風(fēng)險和預(yù)期收益的模型。它通過資本市場線（CML）和證券市場線（SML）來展示風(fēng)險與收益的關(guān)系，并用于評估股票或投資組合的預(yù)期收益率。

3.風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)包括夏普比率、特雷諾比率等。夏普比率衡量的是投資組合的每單位風(fēng)險帶來的超額回報，特雷諾比率則是基于市場風(fēng)險調(diào)整的回報率。舉例：夏普比率=（平均超額回報/平均風(fēng)險）。

4.職業(yè)道德對于CFA持證人至關(guān)重要，因為它確保了專業(yè)人士在金融領(lǐng)域的行為符合道德規(guī)范和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。它包括誠信、公正、專業(yè)勝任能力、保密和職業(yè)責(zé)任等方面。

四、論述題答案：

1.在當(dāng)前金融市場環(huán)境下，通過財務(wù)報表分析評估公司投資價值的方法包括：分析利潤表以了解公司的盈利能力；通過資產(chǎn)負(fù)債表評估公司的財務(wù)結(jié)構(gòu)和償債