2025年國際金融理財師考試基金管理與運作試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于基金的投資風險？

A.市場風險

B.利率風險

C.流動性風險

D.貨幣風險

2.下列關于開放式基金的說法，正確的是：

A.開放式基金的基金份額可以在基金合同期限內申購

B.開放式基金的基金份額可以在基金合同期限內贖回

C.開放式基金的基金份額價格波動較大

D.開放式基金的基金份額價格波動較小

3.以下哪些屬于基金管理人的職責？

A.籌備基金份額發售

B.承銷基金份額

C.招募基金投資者

D.管理基金資產

4.以下關于基金投資組合的說法，正確的是：

A.投資組合應當分散投資，降低風險

B.投資組合應當以追求長期穩定收益為目標

C.投資組合應當根據市場情況適時調整

D.投資組合應當追求短期高額回報

5.以下哪些屬于基金托管人的職責？

A.確保基金資產的安全

B.管理基金資產

C.監督基金管理人的投資行為

D.為基金投資者提供咨詢服務

6.以下關于基金銷售渠道的說法，正確的是：

A.基金銷售渠道應當遵循公平、公正、公開的原則

B.基金銷售渠道應當提供全面、準確、及時的信息

C.基金銷售渠道應當加強投資者教育

D.基金銷售渠道應當追求高收益

7.以下關于基金信息披露的說法，正確的是：

A.基金信息披露應當真實、準確、完整

B.基金信息披露應當及時、公平、公正

C.基金信息披露應當公開、透明

D.基金信息披露應當保密

8.以下關于基金業績評價的說法，正確的是：

A.基金業績評價應當客觀、公正

B.基金業績評價應當考慮基金的風險水平

C.基金業績評價應當關注基金的長期表現

D.基金業績評價應當追求短期業績

9.以下關于基金稅收的說法，正確的是：

A.基金投資者在申購、贖回基金份額時，需要繳納個人所得稅

B.基金投資者在持有基金份額期間，需要繳納印花稅

C.基金投資者在贖回基金份額時，需要繳納增值稅

D.基金投資者在持有基金份額期間，不需要繳納任何稅費

10.以下關于基金公司治理的說法，正確的是：

A.基金公司治理應當遵循合法、合規、透明的原則

B.基金公司治理應當加強內部控制

C.基金公司治理應當關注基金投資者的利益

D.基金公司治理應當追求短期利益

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.基金管理人負責基金的投資運作，而基金托管人負責基金資產的保管。（正確）

2.開放式基金的單位凈值在交易時間內保持不變。（錯誤）

3.基金管理人的薪酬與基金業績掛鉤，以激勵其追求更高的收益。（正確）

4.基金銷售人員的業績提成與其銷售基金份額的規模成正比。（正確）

5.基金合同中規定的基金投資策略一經確定，不得隨意更改。（正確）

6.基金投資者在申購基金時，可以隨時撤單。（正確）

7.基金公司治理結構中，董事會負責基金公司的整體管理。（正確）

8.基金信息披露義務人應當及時、準確地披露基金投資組合的相關信息。（正確）

9.基金業績評價主要關注基金的收益表現，而忽略風險因素。（錯誤）

10.基金公司在進行投資決策時，應當遵循價值投資的理念。（正確）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述基金投資組合分散化的重要性及其實現方式。

2.解釋基金凈值波動的概念，并分析影響凈值波動的因素。

3.闡述基金信息披露的必要性及其對投資者保護的作用。

4.說明基金銷售人員在提供服務時應當遵循的原則。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述基金在不同市場環境下的風險管理策略，并分析其優缺點。

2.闡述基金公司在全球化背景下所面臨的挑戰，以及如何應對這些挑戰以提升國際競爭力。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪種基金屬于貨幣市場基金？

A.混合型基金

B.股票型基金

C.債券型基金

D.貨幣市場基金

2.基金管理人應當如何確定基金的投資目標？

A.通過市場調研

B.根據基金合同規定

C.考慮基金投資者的需求

D.以上都是

3.基金托管人的職責不包括以下哪項？

A.確保基金資產的安全

B.管理基金資產

C.監督基金管理人的投資行為

D.定期向基金投資者報告基金業績

4.基金銷售人員在向投資者推薦基金時，應當首先了解投資者的：

A.收入水平

B.投資經驗

C.風險承受能力

D.以上都是

5.以下哪項不是基金合同必須載明的內容？

A.基金的投資目標

B.基金的管理費用

C.基金的投資策略

D.基金的募集期限

6.基金投資者在贖回基金份額時，可能會面臨：

A.費用扣除

B.市場風險

C.利率風險

D.流動性風險

7.基金業績評價中，常用的指標是：

A.投資收益率

B.夏普比率

C.詹森指數

D.以上都是

8.基金公司在進行風險管理時，通常會采取以下哪種措施？

A.增加投資組合的多元化

B.降低基金資產的流動性

C.提高基金管理費用

D.減少基金的投資額度

9.以下哪種基金適合風險承受能力較低的投資者？

A.股票型基金

B.混合型基金

C.債券型基金

D.貨幣市場基金

10.基金公司在進行公司治理時，應當關注以下哪個方面的合規性？

A.法律法規

B.市場規則

C.公司章程

D.以上都是

試卷答案如下：

一、多項選擇題答案及解析思路：

1.D.貨幣風險（解析：基金的投資風險通常包括市場風險、信用風險、流動性風險等，貨幣風險通常不作為獨立的投資風險類別。）

2.A,B.開放式基金的基金份額可以在基金合同期限內申購和贖回，價格波動較大是開放式基金的特點之一。）

3.A,C,D.基金管理人的職責包括籌備基金份額發售、招募基金投資者和管理基金資產。）

4.A,C.投資組合分散化可以降低風險，調整投資組合是應對市場變化的方式。）

5.A,C.基金托管人的職責包括確保基金資產的安全和監督基金管理人的投資行為。）

6.A,B,C.基金銷售渠道應當遵循公平、公正、公開的原則，提供全面、準確、及時的信息，并加強投資者教育。）

7.A,B,C.基金信息披露應當真實、準確、完整，及時、公平、公正，公開、透明。）

8.A,B,C.基金業績評價應當客觀、公正，考慮基金的風險水平，關注基金的長期表現。）

9.A.基金投資者在申購、贖回基金份額時，需要繳納個人所得稅。）

10.A,B,C,D.基金公司治理應當遵循合法、合規、透明的原則，加強內部控制，關注基金投資者的利益，追求短期利益是錯誤的。）

二、判斷題答案及解析思路：

1.正確（解析：基金管理人是基金的投資運作主體，基金托管人是基金資產的保管主體。）

2.錯誤（解析：開放式基金的單位凈值會根據基金資產凈值的變化而波動。）

3.正確（解析：基金管理人的薪酬與基金業績掛鉤，可以激勵其追求更高的收益。）

4.正確（解析：基金銷售人員的業績提成與其銷售基金份額的規模成正比，以激勵其積極銷售。）

5.正確（解析：基金合同中規定的投資策略是基金運作的依據，不得隨意更改。）

6.正確（解析：開放式基金投資者在申購時可以隨時撤單，但需遵守基金公司的相關規定。）

7.正確（解析：董事會負責基金公司的整體管理，包括戰略決策、風險控制等。）

8.正確（解析：基金信息披露義務人應當及時、準確地披露基金投資組合的相關信息，保障投資者知情權。）

9.錯誤（解析：基金業績評價應當綜合考慮收益和風險，而不僅僅是收益表現。）

10.正確（解析：基金公司在進行投資決策時，應當遵循價值投資的理念，追求長期穩定的回報。）

三、簡答題答案及解析思路：

1.解析思路：簡述分散化的重要性，如降低風險、提高收益穩定性；然后闡述實現方式，如不同資產類別、不同行業、不同地區等分散投資。

2.解析思路：解釋凈值波動的概念，即基金單位凈值隨時間的變化；然后分析影響因素，如市場波動、基金資產買賣、費用支出等。

3.解析思路：闡述信息披露的必要性，如保障投資者知情權、提高市場透明度；然后分析其對投資者保護的作用，如便于投資者做出投資決策、監督基金運作等。

4.解析思路：說明基金銷售人員應遵循的原則，如