2025年證券行業專業人員高頻題庫最新版一、單項選擇題

1.以下哪種金融衍生工具是賦予持有者在未來某一特定日期或期間內，按約定價格買入或賣出一定數量標的資產的權利？

A.遠期合約

B.期貨合約

C.期權合約

D.互換合約

答案：C。期權合約是賦予持有者在未來某一特定日期或期間內，按約定價格買入或賣出一定數量標的資產的權利，而非義務。遠期合約是雙方約定在未來某一確定時間，按確定價格買賣一定數量某種金融資產的合約。期貨合約是由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。互換合約是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定時間內交換一系列現金流的合約。

2.下列關于證券市場線（SML）的說法，錯誤的是？

A.SML反映了單個證券或投資組合的預期收益率與其系統性風險之間的線性關系

B.SML的斜率表示市場風險溢價

C.所有位于SML上的資產都是被合理定價的

D.當市場處于均衡狀態時，所有證券都落在資本資產定價模型（CAPM）的證券市場線下方

答案：D。當市場處于均衡狀態時，所有證券都落在資本資產定價模型（CAPM）的證券市場線上，而不是下方。證券市場線（SML）反映了單個證券或投資組合的預期收益率與其系統性風險（用貝塔系數衡量）之間的線性關系，其斜率表示市場風險溢價，位于SML上的資產都是被合理定價的。

3.某公司的β系數為1.5，無風險利率為4%，市場組合的預期收益率為10%，根據資本資產定價模型（CAPM），該公司股票的預期收益率為？

A.9%

B.11%

C.13%

D.16%

答案：B。根據資本資產定價模型（CAPM），預期收益率=無風險利率+β×（市場組合預期收益率-無風險利率）。將題目中的數據代入公式可得：4%+1.5×(10%-4%)=4%+9%=11%。

4.下列不屬于證券公司經紀業務內部控制重點的是？

A.防范挪用客戶交易結算資金及其他客戶資產

B.非法融入融出資金以及結算風險

C.加強業務人員的從業資格管理

D.防范因管理不善導致的盈利下降風險

答案：D。證券公司經紀業務內部控制重點包括防范挪用客戶交易結算資金及其他客戶資產、非法融入融出資金以及結算風險，加強業務人員的從業資格管理等。而防范因管理不善導致的盈利下降風險不屬于經紀業務內部控制的重點，它更側重于公司整體的經營管理層面。

5.關于股票的除權除息，下列說法正確的是？

A.除權除息日的股價一定會下降

B.送股和轉增股本都會導致除權

C.只有現金分紅會導致除息

D.除權除息后，股東的總權益一定會減少

答案：B。送股和轉增股本都會增加公司的股本數量，從而導致除權。除權除息日的股價不一定會下降，其走勢受到多種因素影響。除了現金分紅，股票分紅等也可能導致除息。除權除息后，股東的總權益理論上不會改變，只是每股所代表的權益發生了變化。

6.可轉換債券的轉換價格是指？

A.可轉換債券轉換為股票時每股股票的價格

B.可轉換債券的發行價格

C.可轉換債券在二級市場上的交易價格

D.可轉換債券到期時的贖回價格

答案：A?？赊D換債券的轉換價格是指可轉換債券轉換為股票時每股股票的價格?？赊D換債券的發行價格是其在發行時確定的價格，二級市場交易價格是在市場上買賣的價格，贖回價格是在特定情況下發行人贖回債券的價格。

7.下列關于信用風險的說法，錯誤的是？

A.信用風險是指借款人或交易對手未能履行合同義務而導致損失的可能性

B.信用風險只存在于傳統的信貸業務中

C.信用評級是評估信用風險的重要工具

D.信用衍生工具可以用于管理信用風險

答案：B。信用風險不僅存在于傳統的信貸業務中，還存在于債券投資、貿易融資等多種金融業務中。它是指借款人或交易對手未能履行合同義務而導致損失的可能性，信用評級是評估信用風險的重要工具，信用衍生工具可以用于管理信用風險。

8.證券投資基金的托管人通常是？

A.證券公司

B.商業銀行

C.基金管理公司

D.證券交易所

答案：B。證券投資基金的托管人通常是商業銀行。托管人負責保管基金資產，監督基金管理人的投資運作，確?；鹳Y產的安全和獨立。證券公司主要從事證券經紀、投資銀行等業務；基金管理公司負責基金的投資管理；證券交易所是證券交易的場所。

9.下列關于道氏理論的說法，錯誤的是？

A.道氏理論認為市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為

B.道氏理論將市場波動分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢

C.道氏理論是技術分析的基礎

D.道氏理論可以準確地預測市場的短期波動

答案：D。道氏理論主要用于判斷市場的長期趨勢，不能準確地預測市場的短期波動。它認為市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為，將市場波動分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢，是技術分析的基礎。

10.某投資者以10元/股的價格買入某股票1000股，持有一段時間后以12元/股的價格全部賣出，在持有期間每股獲得0.5元的現金分紅，則該投資者的總收益率為？

A.20%

B.25%

C.30%

D.35%

答案：B。總收益包括資本利得和分紅收益。資本利得=（賣出價格-買入價格）×股數=(12-10)×1000=2000元，分紅收益=每股分紅×股數=0.5×1000=500元，總成本=買入價格×股數=10×1000=10000元。總收益率=（總收益÷總成本）×100%=[(2000+500)÷10000]×100%=25%。

11.下列屬于證券自營業務特點的是？

A.中介性

B.收益的不確定性

C.客戶指令的權威性

D.客戶資料的保密性

答案：B。證券自營業務的特點包括決策的自主性、交易的風險性和收益的不確定性。中介性、客戶指令的權威性和客戶資料的保密性是證券經紀業務的特點。

12.關于金融期貨與金融期權的區別，下列說法錯誤的是？

A.金融期貨交易雙方的權利和義務是對稱的，而金融期權交易雙方的權利和義務是不對稱的

B.金融期貨交易雙方都需要繳納保證金，而金融期權的買方不需要繳納保證金

C.金融期貨的交易對象是標準化合約，而金融期權的交易對象是非標準化合約

D.金融期貨有到期日，而金融期權可以在到期日前的任何時間行使權利

答案：C。金融期貨和金融期權的交易對象都是標準化合約。金融期貨交易雙方的權利和義務是對稱的，都需要繳納保證金；金融期權交易雙方的權利和義務是不對稱的，買方有權利無義務，不需要繳納保證金。金融期貨有到期日，金融期權可以在到期日前的任何時間（美式期權）或到期日（歐式期權）行使權利。

13.下列關于股票價格指數編制方法的說法，正確的是？

A.簡單算術平均法編制的股價指數沒有考慮樣本股的發行量或成交量

B.加權平均法編制的股價指數以樣本股的發行量或成交量為權數

C.加權平均法編制的股價指數比簡單算術平均法更能反映市場的實際情況

D.以上說法都正確

答案：D。簡單算術平均法編制的股價指數是將樣本股的價格簡單相加后除以樣本股的數量，沒有考慮樣本股的發行量或成交量。加權平均法編制的股價指數以樣本股的發行量或成交量為權數，更能反映市場的實際情況，因為它考慮了不同股票在市場中的重要程度。

14.證券公司開展資產管理業務，應當遵循的原則不包括？

A.公平公正

B.誠實守信

C.集中管理

D.客戶利益至上

答案：C。證券公司開展資產管理業務，應當遵循公平公正、誠實守信、客戶利益至上的原則。集中管理不是開展資產管理業務應遵循的原則。

15.下列關于債券久期的說法，錯誤的是？

A.久期是衡量債券價格對利率變動敏感性的指標

B.債券的久期越長，其價格對利率變動的敏感性越高

C.零息債券的久期等于其到期期限

D.債券的票面利率越高，久期越長

答案：D。債券的票面利率越高，久期越短。久期是衡量債券價格對利率變動敏感性的指標，債券的久期越長，其價格對利率變動的敏感性越高。零息債券沒有利息支付，其久期等于其到期期限。

16.以下哪種行為不屬于內幕交易？

A.內幕信息知情人利用內幕信息買賣證券

B.內幕信息知情人向他人泄露內幕信息，使他人利用該信息進行證券交易

C.非內幕信息知情人通過自己的分析和研究，預測到即將公布的重大利好消息并買入相關證券

D.內幕信息知情人建議他人買賣證券

答案：C。內幕交易是指內幕信息知情人利用內幕信息買賣證券、向他人泄露內幕信息使他人利用該信息進行證券交易或建議他人買賣證券等行為。非內幕信息知情人通過自己的分析和研究，預測到即將公布的重大利好消息并買入相關證券，不屬于利用內幕信息進行交易，因此不屬于內幕交易。

17.證券投資分析方法中的基本分析主要側重于分析？

A.證券市場的短期波動

B.證券的內在價值

C.證券價格的技術走勢

D.證券市場的供求關系

答案：B。基本分析主要側重于分析證券的內在價值，通過對宏觀經濟、行業和公司基本面等因素的分析，評估證券的投資價值。技術分析主要關注證券價格的技術走勢，用于分析證券市場的短期波動。而證券市場的供求關系也是技術分析和市場分析中會考慮的因素，但不是基本分析的主要側重點。

18.下列關于開放式基金和封閉式基金的說法，錯誤的是？

A.開放式基金的份額總額不固定，封閉式基金的份額總額在封閉期內固定不變

B.開放式基金可以在基金合同約定的時間和場所進行申購和贖回，封閉式基金在封閉期內不能贖回

C.開放式基金的交易價格主要取決于基金的凈值，封閉式基金的交易價格受市場供求關系影響較大

D.開放式基金的管理費用一般低于封閉式基金

答案：D。開放式基金的管理費用一般高于封閉式基金。開放式基金的份額總額不固定，可以在基金合同約定的時間和場所進行申購和贖回，其交易價格主要取決于基金的凈值。封閉式基金的份額總額在封閉期內固定不變，在封閉期內不能贖回，交易價格受市場供求關系影響較大。

19.某債券面值為1000元，票面利率為5%，期限為3年，每年付息一次，若市場利率為6%，則該債券的發行價格為？（已知：(P/A,6%,3)=2.6730，(P/F,6%,3)=0.8396）

A.973.27元

B.1000元

C.1026.73元

D.1050元

答案：A。債券的發行價格=每年利息×年金現值系數+面值×復利現值系數。每年利息=1000×5%=50元，代入數據可得：50×2.6730+1000×0.8396=133.65+839.6=973.25（元，由于計算過程中系數取近似值，與973.27元接近）。

20.證券公司從事證券承銷與保薦業務，應當具備的條件不包括？

A.具有良好的保薦業務團隊且專業結構合理、從業人員不少于20人

B.最近3年內未因重大違法違規行為受到行政處罰

C.注冊資本不低于人民幣1億元

D.凈資本不低于人民幣5000萬元

答案：D。證券公司從事證券承銷與保薦業務，應當具備的條件包括具有良好的保薦業務團隊且專業結構合理、從業人員不少于20人；最近3年內未因重大違法違規行為受到行政處罰；注冊資本不低于人民幣1億元等。凈資本不低于人民幣5000萬元是證券公司從事證券經紀、證券投資咨詢等業務的條件。

21.下列關于股票回購的說法，錯誤的是？

A.股票回購可以減少公司的股本，提高每股收益

B.股票回購可以向市場傳遞公司股價被低估的信號

C.股票回購會增加公司的現金流壓力

D.股票回購一定會導致公司股價上漲

答案：D。股票回購不一定會導致公司股價上漲，股價的走勢受到多種因素的綜合影響。股票回購可以減少公司的股本，從而提高每股收益；向市場傳遞公司股價被低估的信號；但會增加公司的現金流壓力，因為需要使用資金購買股票。

22.技術分析中的移動平均線（MA）指標，其參數設置越大，對股價的反應？

A.越靈敏

B.越滯后

C.沒有影響

D.無法確定

答案：B。移動平均線（MA）指標的參數設置越大，意味著計算平均值時所包含的樣本數據越多，對股價的反應越滯后。因為它需要更多的數據來平滑計算，所以對股價的短期波動反應不靈敏。

23.下列屬于系統性風險的是？

A.公司經營不善導致的風險

B.行業競爭加劇導致的風險

C.宏觀經濟衰退導致的風險

D.公司新產品研發失敗導致的風險

答案：C。系統性風險是指由整體政治、經濟、社會等環境因素對證券價格所造成的影響，宏觀經濟衰退屬于系統性風險。公司經營不善、行業競爭加劇、公司新產品研發失敗等導致的風險屬于非系統性風險，是可以通過分散投資來降低的。

24.某投資者買入一份看跌期權，期權費為2元，執行價格為10元，當標的資產價格為8元時，該投資者的損益為？

A.-2元

B.0元

C.2元

D.4元

答案：C。看跌期權的損益=執行價格-標的資產價格-期權費。將數據代入可得：10-8-2=0元，但是當投資者行使期權時，獲得的收益為執行價格與標的資產價格的差價，即10-8=2元，扣除期權費2元后，損益為0元。這里需要注意的是，當不考慮期權費的沉沒成本時，投資者從期權本身獲得的收益是2元。

25.證券市場的監管原則不包括？

A.依法監管原則

B.保護投資者利益原則

C.全面監管原則

D.自律管理與政府監管相結合原則

答案：C。證券市場的監管原則包括依法監管原則、保護投資者利益原則、自律管理與政府監管相結合原則等。全面監管原則并不是證券市場監管的特定原則表述。

26.下列關于基金托管人的職責，說法錯誤的是？

A.安全保管基金財產

B.按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶

C.編制基金財務會計報告

D.監督基金管理人的投資運作

答案：C。編制基金財務會計報告是基金管理人的職責，而不是基金托管人的職責?；鹜泄苋说穆氊煱ò踩９芑鹭敭a、按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶、監督基金管理人的投資運作等。

27.關于資產證券化，下列說法錯誤的是？

A.資產證券化是將缺乏流動性但具有未來現金流量的資產匯集起來，通過結構重組，轉變為可以在金融市場上出售和流通的證券的過程

B.資產證券化的基礎資產可以是信貸資產、應收賬款等

C.資產證券化可以提高資產的流動性和融資效率

D.資產證券化一定會增加金融市場的風險

答案：D。資產證券化本身并不一定會增加金融市場的風險，它可以將缺乏流動性的資產轉化為可流通的證券，提高資產的流動性和融資效率。如果在資產證券化過程中進行合理的風險評估和管理，它可以優化金融資源配置。資產證券化是將缺乏流動性但具有未來現金流量的資產匯集起來，通過結構重組，轉變為可以在金融市場上出售和流通的證券的過程，基礎資產可以是信貸資產、應收賬款等。

28.下列關于權證的說法，正確的是？

A.權證是一種期權，賦予持有者在未來某一特定日期或期間內按約定價格買入或賣出標的證券的權利

B.權證的標的證券只能是股票

C.權證的行權價格是固定不變的

D.權證的存續期越長，其價值越低

答案：A。權證是一種期權，賦予持有者在未來某一特定日期或期間內按約定價格買入或賣出標的證券的權利。權證的標的證券可以是股票、債券、基金等多種金融資產。權證的行權價格在某些情況下可以調整，并非固定不變。權證的存續期越長，其時間價值越大，價值越高。

29.某公司的市盈率為20倍，每股收益為0.5元，則該公司的股票價格為？

A.5元

B.10元

C.20元

D.40元

答案：B。市盈率=股票價格÷每股收益，所以股票價格=市盈率×每股收益=20×0.5=10元。

30.下列關于融資融券業務的說法，錯誤的是？

A.融資融券業務是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動

B.融資融券交易可以放大投資者的收益，但也會放大投資者的風險

C.客戶進行融資融券交易時，只能使用證券公司認可的證券作為擔保物

D.融資融券業務的保證金比例是固定不變的

答案：D。融資融券業務的保證金比例不是固定不變的，證券公司會根據市場情況、客戶信用狀況等因素進行調整。融資融券業務是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。融資融券交易可以放大投資者的收益，但也會放大投資者的風險。客戶進行融資融券交易時，只能使用證券公司認可的證券作為擔保物。

31.以下哪種債券的利率通常是固定的？

A.浮動利率債券

B.零息債券

C.可轉換債券

D.累進利率債券

答案：B。零息債券是指以低于面值的價格發行，不支付利息，到期按面值償還的債券，其利率通常是固定的，通過發行價格與面值的差價來體現收益。浮動利率債券的利率會根據市場利率的變化而調整；可轉換債券除了具有債券的特性外，還具有可轉換為股票的選擇權，其利率情況較為復雜；累進利率債券的利率會隨著持有期限的延長而遞增。

32.技術分析中的相對強弱指標（RSI），當RSI值大于70時，表明？

A.市場處于超買狀態

B.市場處于超賣狀態

C.市場趨勢向上

D.市場趨勢向下

答案：A。相對強弱指標（RSI）是衡量證券買賣力量強弱的指標。當RSI值大于70時，表明市場處于超買狀態，意味著市場上買入力量過強，可能會出現價格回調。當RSI值小于30時，表明市場處于超賣狀態。RSI本身并不能直接表明市場趨勢是向上還是向下。

33.下列關于證券投資組合的說法，正確的是？

A.證券投資組合可以完全消除非系統性風險

B.證券投資組合可以完全消除系統性風險

C.證券投資組合中證券的種類越多，風險越高

D.證券投資組合的預期收益率一定高于單個證券的預期收益率

答案：A。證券投資組合可以通過分散投資的方式，將不同證券組合在一起，從而完全消除非系統性風險。系統性風險是由整體市場因素引起的，無法通過證券投資組合來消除。一般來說，證券投資組合中證券的種類越多，非系統性風險分散得越充分，風險越低。證券投資組合的預期收益率是根據組合中各證券的預期收益率和權重計算得出的，不一定高于單個證券的預期收益率。

34.某上市公司發布了業績預虧公告，該消息屬于？

A.宏觀經濟信息

B.行業信息

C.公司信息

D.市場信息

答案：C。上市公司發布的業績預虧公告屬于公司自身的經營和財務信息，反映了公司的盈利狀況。宏觀經濟信息是關于整個宏觀經濟環境的信息，如GDP增長率、通貨膨脹率等；行業信息是關于某個行業的發展狀況、競爭格局等信息；市場信息則是關于證券市場整體的交易情況、指數走勢等信息。

35.下列關于優先股的說法，錯誤的是？

A.優先股股東在利潤分配和剩余財產分配上優先于普通股股東

B.優先股股東一般沒有表決權

C.優先股的股息率是固定的

D.優先股可以在二級市場上自由交易，其價格波動較大

答案：D。優先股的交易活躍度相對較低，價格波動通常較小。優先股股東在利潤分配和剩余財產分配上優先于普通股股東，一般沒有表決權，股息率是固定的。

36.證券投資咨詢機構及其從業人員從事證券服務業務不得有下列行為，除了？

A.代理委托人從事證券投資

B.與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失

C.買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票

D.為客戶提供投資建議

答案：D。為客戶提供投資建議是證券投資咨詢機構及其從業人員的正常業務范圍。而代理委托人從事證券投資、與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失、買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票等行為都是被禁止的。

37.下列關于債券收益率曲線的說法，錯誤的是？

A.收益率曲線反映了債券的到期收益率與到期期限之間的關系

B.正常情況下，收益率曲線是向上傾斜的

C.當收益率曲線向下傾斜時，表明短期債券的收益率高于長期債券的收益率

D.收益率曲線的形狀不會發生變化

答案：D。收益率曲線的形狀會受到多種因素的影響，如宏觀經濟狀況、市場利率預期等，會發生變化。收益率曲線反映了債券的到期收益率與到期期限之間的關系，正常情況下，由于長期債券面臨更多的不確定性和風險，收益率曲線是向上傾斜的。當收益率曲線向下傾斜時，表明短期債券的收益率高于長期債券的收益率。

38.某投資者持有一種股票，其β系數為1.2，預計市場組合的收益率為10%，無風險收益率為4%，則該股票的預期收益率為？

A.6.8%

B.10%

C.11.2%

D.14.8%

答案：C。根據資本資產定價模型（CAPM），預期收益率=無風險收益率+β×（市場組合預期收益率-無風險收益率）。代入數據可得：4%+1.2×(10%-4%)=4%+7.2%=11.2%。

39.下列關于證券公司合規管理的說法，錯誤的是？

A.合規管理是證券公司為有效識別、評估、監測、控制和應對合規風險，制定和執行合規政策，建立合規管理機制，培育合規文化等的一系列活動

B.證券公司的合規負責人可以由財務負責人兼任

C.合規管理的目標是確保證券公司的經營活動與法律、規則和準則相一致

D.證券公司應當設立合規管理部門

答案：B。證券公司的合規負責人不得由財務負責人等其他高級管理人員兼任，以保證合規管理的獨立性和有效性。合規管理是證券公司為有效識別、評估、監測、控制和應對合規風險，制定和執行合規政策，建立合規管理機制，培育合規文化等的一系列活動，其目標是確保證券公司的經營活動與法律、規則和準則相一致，證券公司應當設立合規管理部門。

40.下列關于股指期貨的說法，正確的是？

A.股指期貨的標的資產是股票

B.股指期貨可以進行實物交割

C.股指期貨交易的目的主要是套期保值和投機

D.股指期貨的交易時間與股票市場的交易時間完全一致

答案：C。股指期貨的交易目的主要是套期保值和投機。股指期貨的標的資產是股票價格指數，而不是股票；股指期貨一般采用現金交割，而不是實物交割；股指期貨的交易時間與股票市場的交易時間不完全一致。

41.下列關于基金資產估值的說法，錯誤的是？

A.基金資產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程

B.估值日是指對基金資產進行估值的實際日期

C.基金資產估值的頻率越高越好

D.基金資產估值的方法包括市場法、收益法和成本法等

答案：C?；鹳Y產估值的頻率并不是越高越好，過高的估值頻率可能會增加估值成本，并且在市場波動較大時，頻繁估值可能會導致估值結果的不穩定?；鹳Y產估值是指通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。估值日是指對基金資產進行估值的實際日期，基金資產估值的方法包括市場法、收益法和成本法等。

42.下列關于信用利差的說法，錯誤的是？

A.信用利差是指信用債券的收益率與無風險債券收益率之間的差額

B.信用利差反映了投資者承擔信用風險所要求的額外補償

C.信用利差會隨著經濟周期的變化而變化

D.信用利差只與債券的信用等級有關，與其他因素無關

答案：D。信用利差不僅與債券的信用等級有關，還受到宏觀經濟狀況、市場流動性、投資者風險偏好等多種因素的影響。信用利差是指信用債券的收益率與無風險債券收益率之間的差額，反映了投資者承擔信用風險所要求的額外補償，并且會隨著經濟周期的變化而變化。

43.下列關于股票股利的說法，正確的是？

A.股票股利會導致公司的資產減少

B.股票股利會導致股東權益總額發生變化

C.股票股利會增加股東的持股數量

D.股票股利會使每股收益提高

答案：C。股票股利是公司以增發股票的方式所支付的股利，會增加股東的持股數量。股票股利不會導致公司的資產減少，股東權益總額也不會發生變化，只是股東權益內部結構發生調整。由于股數增加，每股收益會降低。

44.下列關于證券市場信息披露制度的說法，錯誤的是？

A.信息披露制度是指證券市場上的有關當事人在證券發行、上市和交易等一系列過程中，依照法律法規、證券主管機關和證券交易所的規定，以一定的方式向社會公眾公開與證券有關的信息的制度

B.信息披露的內容包括招股說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等

C.信息披露制度可以提高證券市場的透明度，保護投資者的利益

D.信息披露制度只要求上市公司披露信息，對非上市公司沒有要求

答案：D。信息披露制度不僅要求上市公司披露信息，對于一些非上市的公眾公司等在特定情況下也有信息披露的要求。信息披露制度是指證券市場上的有關當事人在證券發行、上市和交易等一系列過程中，依照法律法規、證券主管機關和證券交易所的規定，以一定的方式向社會公眾公開與證券有關的信息的制度，其內容包括招股說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等，可以提高證券市場的透明度，保護投資者的利益。

45.下列關于投資組合理論的說法，正確的是？

A.投資組合理論的核心是通過分散投資來降低風險

B.投資組合的風險只與組合中各證券的風險有關，與證券之間的相關性無關

C.當投資組合中的證券數量增加到一定程度時，非系統性風險可以完全消除

D.以上說法都正確

答案：A。投資組合理論的核心是通過分散投資，將不同風險和收益特征的證券組合在一起，來降低風險。投資組合的風險不僅與組合中各證券的風險有關，還與證券之間的相關性有關。當投資組合中的證券數量增加到一定程度時，非系統性風險可以趨近于零，但不能完全消除。

46.某債券的票面利率為4%，市場利率為5%，則該債券的發行價格會？

A.高于面值

B.等于面值

C.低于面值

D.無法確定

答案：C。當債券的票面利率低于市場利率時，投資者要求的收益率高于債券本身的利息支付，因此債券的發行價格會低于面值，以吸引投資者購買。當票面利率高于市場利率時，債券發行價格高于面值；當票面利率等于市場利率時，債券發行價格等于面值。

47.下列關于期權的時間價值的說法，錯誤的是？

A.期權的時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分

B.期權的時間價值隨著到期日的臨近而逐漸減少

C.實值期權的時間價值一定大于零

D.虛值期權和兩平期權的時間價值大于零

答案：C。實值期權的時間價值不一定大于零，當期權臨近到期且實值程度很深時，時間價值可能趨近于零。期權的時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分，隨著到期日的臨近而逐漸減少。虛值期權和兩平期權沒有內涵價值，其權利金全部由時間價值構成，所以時間價值大于零。

48.證券公司從事證券資產管理業務，投資范圍包括股票、債券等，這種業務屬于？

A.定向資產管理業務

B.集合資產管理業務

C.專項資產管理業務

D.以上都不是

答案：B。集合資產管理業務是指證券公司設立集合資產管理計劃，與客戶簽訂集合資產管理合同，將客戶資產交由具有客戶交易結算資金法人存管業務資格的商業銀行或者中國證監會認可的其他機構進行托管，通過專門賬戶為客戶提供資產管理服務。其投資范圍包括股票、債券等。定向資產管理業務是為單一客戶辦理定向資產管理業務；專項資產管理業務是針對客戶的特殊要求和資產