義X學院

授課教案

202X—202X學年度第X學期

課程名稱：物流成本管理

授課班級：_____________________

授課教師：

第周第次課共課時

課題目：第五章企業物流成本分析

第一節企業物流成本分析概述

教學目的：了解企業物流成本分析概述。

教學重點：企業物流成本分析的目的

教學難點：企業物流成本分析的基本方法

教學方法：PPT課堂(課后)記事

教學過程：第一節企業物流成本分析概述

復習引入：表5-1是某物流公司2014年度簡化的利潤表?；?014年度的財務信息以及對2015

年度的經營預測，公司財務經理要制訂2015年度管理費用和營業費用的計劃。

表5-1某物流公司2014年度簡化的利潤表

單位：萬元

項目金額

主營業務收入500

減：主營業務成本200

主營業務稅金及附加30

主營業務利潤270

減：管理費用100

營業費用120

財務贄用10

稅前利潤40

減：所得稅16

稅后利潤24

公司預計2015年度的營業收入可以達到600萬元，財務經理據此確定2015年度管理費用

的計劃數為12()萬元，而營業費用的計劃數也按比例確定為144萬元。而到2015年年末，公

司實際完成了營業收入550萬元，實際發生管理費用109萬元，實際發生營業費用130萬元。

啟發思考

(1)財務經理按照營業收入增長的幅度來制訂管理掠用和營業費用的計劃是否合理？

(2)如果不合理，你覺得應該如何改善？

(1)考慮一個問題：成本的發生額跟業務量之間是正比例關系嗎？業務量增長10%或20%,

各項費用的預期發生額也應該同樣增長10%或者20%嗎？答案是否定的。更確切地說，在一

定的業務量增長范圍內，成本費用的增長預期應小于業務量的增長預期。原因是：成本費用中，

一部分是隨著業務量的增長而同比例增長的，如物流成本中外包的運輸費、貨物的保險費、應

繳納的營業稅金等；而另一部分成本費用，隨著業務量的增長卻不發生變化，如固定資產的折

舊、管理人員的工資等。我們把前者稱為變動成本，把后者稱為固定成本。正是由于固定成本

的存在，我們認為，在一定業務量范圍內，成本費用的增長幅度要小于業務量的增長幅度。實

際上，這就是所謂的規模經濟，規模越大越經濟，或者說規模越大，單位產品或服務應分攤的

成本就低。

(2)本案例中，涉及的是管理費用和營業費用的問題。其實每個成本對象的物流成本(考

慮前兩章講到的什么是成本對象)都存在變動成本和固定成本，因而，對物流成本的分析，除

了常規的物流成本增長多少降低多少的分析之外，更深層次地進行固定成本和變動成本的分

析,能更好地體現出物流活動的績效。

(3)現在考慮案例中的問題，制定的營業費用和管理費用計劃合理嗎？答案應該是不合理

的.如果不考慮其他因素的影響，計劃的費用額應該低干目前做的計劃°至于第二個問題，費

用的控制情況怎么樣，一下子是沒有辦法回答的，只有對管理費用和營業費用中變動成本和固

定成本進行深入分析之后才能知道答案。我們把成本中變動成本和固定成本的分析叫做成本性

態分析。也就是說，在開展成本性態分析之前，并不能確定營業收入550萬元時合理的管理費

用和營業費用計劃應該是多少，從而無法確定費用控制睛況的好壞。

成本性態的分析對成本6勺管理是非常重要的，包括計劃預算的制定、成本控制績效的考核

等。研究成本與業務量的依存關系，進行成本性態分析，可以從定性和定量兩方面掌握成本與

業務量之間的變動規律，這不僅有利于事先控制成本和挖掘降低成本的潛力，而且有助于進行

科學的預測、規劃、決策和控制。

一、企業物流成本分析的目的

物流成本的計算實質上是為物流成本的分析和評價提供數據依據，物流成本的計算結果是

物流成本分析評價的基礎。一般來說，物流成本分析和評價的目的包括以下幾個方面。

I.分析評價企業物流成本計劃的執行情況

健全的物流成本管理，通常會事先按物流成本構成內容制訂企業物流成本計劃，期末計算

出各項物流成本后，通過物流成本的實際消耗與計劃水平相比較，可以分析實際脫離計劃的水

平，進而評價企業物流成本計劃執行的好壞。同時，根據實際脫離計劃的偏差，進一步分析計

劃制訂得是否科學合理，計劃執行環節是否存在疏漏，從而為進一步提高計劃制訂水平和計劃

執行力度提供依據。

2.評價企業物流成本升降的原因

通過對物流成本做一些橫向（如不同年度）和縱向（如不同企業）的比較，可以明確企業

物流成本同比以前年度和其他企業是上升了還是下降了，并通過企業物流成本內部結構的分

析，進一步明確影響物流成本升降的具體成本項目有哪些，從更深層次探尋企業物流成本升降

的原因，為企業控制和降低物流成本提供依據。

3.評價和尋求進一步降低企業物流成本的途徑和方法

企業的經營管理和物流活動總是處于動態變化的過程，在對物流成本進行分析和評價的過

程中，會了解企業與上年度、與其他企業比較，物流總成本及具體物流成本的增減情況，對增

幅較大的物流成本項目往往需作深層次的分析，從而明確較大增幅的物流成本是否帶來了較多

的物流收益或提供了較高水平的物流服務，如果沒有，則應詳細分析物流成本增長的原因，并

針對增幅較大的物流成本，有針對性地采取降低成本的方法和措施；而負增長的物流成本，也

并不意味著物流成本沒有下降的潛力，對于這部分成本，同樣需要分析物流成本和物流收益以

及物流服務水平之間的關系，若物流成本較小降幅卻帶來了物流收益和物流服務水平較大幅度

的卜.降，則應進一步分析物流成本是否有進一步下降的潛力，下降的具體舉措和方法有哪些。

總之，物流成本的評價決不僅僅是表象層次的分析和評價，作趨勢和比較分析時，物流成本是

不變、上升或是下降，不論哪種情形，其背后都可能隱藏著物流成本進一步降低的潛力，都應

作進一步的分析，積極尋求進一步降低物流成本的方法和途徑。

二,企業物流成本分析的一般步驟

物流成本評價的具體步驟和程序，是根據評價目的、一般評價方法和特定評價對象，由評

價人員具體設計的。但物流成本評價的一般步驟應包括以下幾個方面：

（1）明確評價的目的

（2）收集有關的信息

（3）根據評價目的把整體的各個部分分割開來，予以適當安排，使之符合需要

（4）深入研究各部分的特殊本質

（5）進一步研究各個部分的聯系

（6）解釋結果，提供對決策有幫助的信息

三,企業物流成本分析的基本方法

在進行財務報表分析時，可以采用比較分析法和比率分析法。

1.比較分析法

（1）與本企業的歷史數據相比較：即不同時期的財務指標進行比較，也可以彌為趨勢分

析.

（2）與計劃預算數比較：即實際執行結果與計劃指標相比較，也稱為差異分析。

（3）與同類企業相比較：即與行業平均數或者競爭對手相比較，也稱為橫向比較。

2.比率分析法

（1）相關比率：是同一時期會計報表及有關財會資料中兩項相關數值的比率。這類比率

包不：反映償債能力的比率、反映盈利能力的比率和反映營運能力的比率。

（2）結構比率：是會計表表中某項目的數值與各項目總和的比率。

（3）動態比率：是會計我表及有關財會資料中某項目不同時期的兩項數值的比率

課后小結：

課后作業：簡述企業物流成本比較分析法的分析對象。

課后反饋：

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第周第次課共課時

授課題目：第二節企業物流成本的比較分析

教學目的：了解物流成本結構分析。

教學重點：企業物流成本增減變動

教學難點：企業物流成本趨勢分析

教學方法：PPT課堂(課后)記事

教學過程：第二節企業物流成本的比較分析

一、物流成本結構分析

(-)物流成本結構分析的基本思路

首先，計算結構百分比。

其次，與企業上期和行業內其他企業作比較。

最后，根據計算結果進行分析評價。

(-)物流成本項目結構的總體分析

(1)甲企業2015年度物流成本的總體構成是物流功能成本占87.36%,存貨相關成本占

12.64%o

(2)與2014年度相比，甲企業2015年物流功能成本和存貨相關成本在物流總成本中所

占的比重差異不大，物流功能成本比重上升了3.21個百分點，存貨相關成本比重下降了3.21

個百分點，具體原因需作進一步分析。

(3)2015年甲企業與乙企業相比，物流功能成本和存貨相關成本在物流總成本中所占的

比重差異也不大，物流功能成本比重比乙企業少了2.05個百分點，存貨相關成本比重比乙企

業多了2.05個百分點；與乙企業相比，甲企業存貨相關成本比重上升，初步分析有可能是甲

企業期末存貨余額加大，導致流動資金占用成本上升，但具體原因仍需作進一步分析工

(三)物流成本項目結構的具體分析

這里以物流功能成本的結構為例，可以看到：

(1)甲企業2015年度物流功能成本中運輸成本所占比重最大，占整個物流成本的22.99%,

其次為物流管理成本、裝卸搬運成本和倉儲成本，有必要對上述四項成本從物流范圍和支付形

態方面作進一步的分析。

(2)與2014年相比，甲企業2015年各成本項目占物流功能成本的比重差異不大，說明

物流功能成本構成結構相對穩定，比重變化趨勢不明顯。

(3)2015年甲企業與乙企業相比，除運輸成本和物流信息成本在物流總成本中所占比重

有一定差異外，其他各項成本所占比重差異不大。

(四)物流成本范圍結構與支付形態結構分析

1.運輸成本的物流范圍結構分析

(1)甲企業2015年運輸成本中，供應物流成本和銷售物流成本所占比重最大，分別為

50%和37.5%,合計達87.5%。同時，由于企業內部也發生一部分短途運輸業務，所以企業內

運輸成本在運輸成本總額中也占有一定比重。

(2)與2004年相比，甲企業2015年各物流范圍運輸成本占總運輸成本的比重差異不大，

供應物流和銷售物流運輸成本占總運輸成本的比重達88.89%o

(3)2015年甲企業與乙企業相比，供應物流運輸成本占總運輸成本的比重有一定差異，

甲企業比乙企業少12.5個百分點，但乙企業2015年度在企業內物流、回收物流和廢棄物物流

階段未發生運輸成本。

2.運輸成本支付形態結陶分析

(1)甲企業2015年運輸成本中，人工費和維護費所占比重最大，分別為65%和25%,

合計達90%。所以，要想降低運輸成本，應首先從降低人工費和維護費入手，詳細分析人工費

和維護費的支出明細，尋找成本下降點。

(2)與2014年相比，甲企業2015年人工費支出占運輸成本的比重高，接近10個百分點，

應進一步分析人工費支出的原因，明確是由于增加了司機，人頭數增加導致了人工費支出的增

加，還是由于人工費列支和控制方面存在問題。應將2015年人工費支出明細與2014年作詳細

比對，尋找原因。

(3)2()15年甲企業與乙企業相比，人工費占運輸成本的比重有一定差異，甲企業比乙企

業高15個百分點，進一步說明了2015年甲企業人工費支出可能存在一定問題，應作進一步分

析。

二、企業物流成本增減變動與趨勢分析

(-)物流成本增減變動與趨勢分析的基本思路

（1）計算物流成本增減變動絕對值和相對額，以及若干期間物流成本的趨勢百分比

（2）根據計算結果進行分析評價

（-）物流成本增減變動分析

1.物流成本增減變動的總體分析

（1）甲企業2015年物流總成本比2014年增長了6.10%,比乙企業2015年增長了2.35%,

其中對于物流功能成本來說，甲企業2015年同比2014年增長了10.14%,與乙企業持平。

（2）在物流功能成本中，甲企業2015年同比2014年除倉儲成本下降了9.09個百分點、

包裝成本持平外，其他各項功能成本均大幅增長，增長幅度均在10%以上。

（3）在存貨相關成本中，甲企業2015年同比2014年，除存貨保險成本持平外，流動資

金占用成本與存貨風險成

2.物流成本增減變動的具體分析

基于以上數據，對運輸成本的支付形態與物流范圍的增減變動進行如下分析c

（1）支付形態增減變動分析。

（2）物流范圍增減變動分析。

（三）物流成本趨勢分析

物流成本趨勢分析也是按照物流成本計算對象的不同維度展開的。要求針對某一個物流成

本計算對象維度選取連續數期的數據進行比較分析，以觀察其發展變化趨勢，為未來物流成本

管理決策和制訂物流成本計劃提供依據。這里仍然以物流成本項目維度為例展開分析二表57

為甲企業物流成本項目三年來的成本統計結果以及趨勢分析數據。

根據表5-7的數據，可以作出以下分析。

（1）甲企業3年來的物流成本呈現下降趨勢。

（2）甲企業物流功能成本在3年間變動趨勢和物流總成本的變動趨勢一致，也呈下降趨

勢。

（3）甲企業存貨相關成本在3年中呈現出先降后升的趨勢。

三,企業物流成本結構分析案例

1.成本構成分析

2.成本趨勢分析

3.項目部成本分析

4.項目部利潤分析

課后小結:

課后作業：簡述企業物流成本增減變動與趨勢分析的基本思路

課后反饋：

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第周第次課共課時

授課題目：第三節物流成本性態分析

教學目的：了解物流成本的性態分析。

教學重點：物流成本性態

教學難點：混合成本的分解

教學方法：PPT課堂(課后)記事

教學過程：第三節物流成本性態分析

一、物流成本性態

1.變動成本

變動成本是指其發生總額隨業務量的增減變化而近似成正比例增減變化的成本。這里所需

強調的是變動的對象是成本總額，而非單位成本。變動成本具有以下特點。

2.固定成本

固定成本是指成本總額保持穩定，與業務量的變化無關的成本。同樣應予以注意的是，固

定成本是指其發生的總額是固定的，而就單位成本而言，卻是變動的。

3.混合成本

混合成本是指全部成本中介于固定成本和變動成本之間，既隨業務量變動又不與其成正比

例的那部分成本。把企業的全部成本根據成本性態劃分為變動成本和固定成本兩大類，是管理

會計規劃與控制企業經濟活動的前提條件，但是在實務中，往往有很多成本項目不能簡單地將

其歸類于固定成本或變動成本。一些成本明細項目同時兼有變動成本和固定成本兩種不同的特

性，它們既非完全固定不變，也不隨業務量成正比例地變動，不能簡單地把它們列入固定成本

或變動成本，因而統稱為混合成本。

二、混合成本的分解

(-)定性分析方法

1.賬戶分析法

賬戶分析法亦稱會計分析法，它是根據各個成木項目及明細項目的賬戶性質，通過經驗判

斷，把那些與變動成本較為接近的劃入變動成本，把那些與固定成本較為接近的劃入固定成本。

2.合同確認法

合同確認法是根據企業與供應單位所訂立的合同（或契約）中關于支付費用的具體規定來

確認費用性態的方法。例如電話費，電信局每月向用戶收取的基本費用，可以看作固定成本，

而我照用戶的通話次數計收的費用則是變動成本。

3.技術測定法

技術測定法是根據生產過程中消耗量的技術測定和計算來劃分成本的變動部分和固定部

分的混合成本分解方法。

（二）歷史成本分析法

歷史成本分析法是根據混合成本在過去一定期間內的成本與業務量的歷史數據，采用適當

的數學方法加以分解，來確定其中固定成本總額和單位變動成本的平均值。在實際工作中最常

用的數學方法有高低點法、散布圖法和回歸直線法三種。

I.高低點法

2.散布圖法

3.回歸直線法

三、總成本公式及其成本性態模型

根據以上的分析，全部成本依其性態可分為固定成本、變動成本和混合成本三大類，其中

混合成本又可分解為固定部分和變動部分，因此，企業的總成本公式可以寫成

總成本:固定成本總額+變動成本總額;固定成本總額+（單位變動成本X業務量）

現用y表示總成本，a表示固定成本總額，b表示單位變動成本，x表示業務量，則上述

總成本公式可寫成：y=a+bx

課后小結：

課后作業：混合成本的分解方法有哪些?

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第周第次課共課時

授課題目：第四節物流系統的本量利分析

教學目的：通過學習，要求學生了解物流系統的本量利分析。

教學重點：本量利分析基本模型

教學難點：物流系統本量利分析案例

教學方法：PPT課堂（課后）記事

教學過程：第四節物流系統的本量利分析

一、本量利分析基本模型

本量利分析（CVP分析）是成本一業務量一利潤關系分析的簡稱，是指在變動成本計算

模式的基礎上，以數學模型與圖形來揭示固定成本、變動成本、業務量、單價、營業額、利潤

等變量之間的內在規律性聯系，為預測、決策和規劃提供必要財務信息的一種定量分析方法。

二、物流服務的保本點和保利點分析

本量利分析的應用十分廣泛，它與物流經營分析相聯系，可促使物流系統降低經營風險；

與預測技術相結合，可進行物流系統保本預測，確定目標利潤實現的最少業務量預測等；與決

策融為一體，物流系統能據此進行作業決策、定價決策和投資不確定性分析；此外，它還可以

應用于物流的全面預算、成本控制和責任會計。

單項物流服務的本量利分析也包括保本點分析和盈利條件下的本量利分析。

1.保本點分析

單項物流服務保本點是指能使物流達到保本狀態的單項業務量的總稱，即在該業務量水平

上，該項物流業務收入與變動成本之差剛好與固定成本持平。

2.保利點分析

保利點分析是比較特殊的本量利分析，它以利潤為零、物流系統不盈不虧為前提條件。

三、物流企業的經營風險與安全邊際

1.安全邊際和安全邊際率

安全邊際是把盈虧臨界點和企業的利潤聯系起來的一個概念，它是指實際的（或預計的）

銷售量或銷售額與盈虧臨界點的銷售量或銷售額的差額。它反映了企業從目前狀態至盈虧臨界

點狀態的下降空間有多大，即企業的銷售量或銷售額降低多少還不至于造成虧損。安全邊際可

以用于分析企業或物流系統所面臨的經營風險大小。

2.經營風險

物流企業或者物流系統的經營風險可以用安全邊際來衡量，也可以用經營杠桿（或營業杠

桿）來衡量。

經營杠桿是本量利分析中的另一個重要概念。根據成本性態的原理，在一定的業務量范圍

內，銷售量的增減不會改變固定成本總額，但它會使單位固定成本隨之增減，從而提高或降低

單位產品的利潤，并使利潤的變化率大于業務量的變化率。這種由于固定成本的存在，銷售上

較小幅度的變動引起利潤上較大幅度的變動（即利潤變動率大于業務量變動率）的現象，就稱

為經營杠桿，它可以反映企業的經營風險。

四,多項物流服務的本量利分析

一般來說，物流系統提供的物流服務往往不止一項，這種情況下，由于每項物流服務的業

務量計量單位都不同，給本量利分析帶來了一定的困難。例如，倉儲服務業務量的計量單位可

能是托盤數、噸等，而運輸服務業務量的計量單位可能為噸千米。在這種情況下的本量利分析

可以從以下角度進行考慮。

首先，如果在物流成本的核算中可以按照不同的服務分別進行固定成本和變動成本的核

算，那么就可以分別按照單項物流服務的本量利分析原理進行分析了。

其次，如果物流系統提供的多種服務中有一種是主要服務，它所提供的邊際貢獻占整個物

流系統的邊際貢獻比例很大，而其他服務項目所提供的邊際貢獻很小或者發展余地不大，則可

以玄照主要服務的有關資料進行本量利分析。

五、物流系統本量利分析案例

1.項目總投資概算

2.項目建成后的收入估算

3.運營成本與費用估算

（1）固定資產折舊

（2）人員工資與福利費

（3）其他固定成本與費用

（4）營業稅金及附加

（5）其他變動成木與費用

4.項目經濟效益評價指標

5.項目風險與盈虧平衡分析

6.項目財務可行性評價結論

課后小結：

課后作業：如何計算物流系統的保本點和保利點？你覺得企業在運用本量利分析方法的過程中

可能遇到哪些困難？

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第周第次課共課時

授課目錄：第六章物流責任會計與物流成本預算管理

第一節實施物流責任會計的工作內容

教學目的：通過本章的學習，要求大家了解物流責任會計與物流成本預算管理。

教學重點：責任會計實施的基礎工作

教學難點：物流責任會計的實施內容

教學方法：PPT課堂（課后）記事

教學過程：第一節實施物流責任會計的工作內容

一、責任會計實施的基礎工作

1.合理劃分責任中心，明確規定責權范圍

2.定期編制責任預算，明確各物流責任中心的考核標準

3.區分各個物流責任中心的可控與不可控成本

4.建立健全的物流責任記錄、報告系統

5.制定合理而有效的獎懲制度

（1）獎懲制度必須結合各物流責任中心的預算責任目標制定，體現公平、合理、有效的

原則。

（2）要形成嚴格的考評機制，包括建立考評機構、確定考評程序、審查考評數據、依照

制度進行考評和執行考評結果。

（3）要把過程考核與結果考核結合起來，即把即時獎懲與期間獎懲結合起來。

二、物流責任會計的實施內容

物流責任會計就是根據不同級別的物流管理人員和管理部門應負的責任，收集、匯總和報

告其有關的會計資料的一種會計制度。它是物流管理制度的一個組成部分，也是物流系統成本

控制的有效手段。

物流責任會計首先要明確物流責任中心的劃分，然后以各個物流責任中心為對象，收集和

報告它們的計劃數據和執行過程中的實際數據，并加以控制、分析和評估其成就，以促使物流

的計劃和控制不斷地相互作用。物流責任會計的基本內容包括以下幾個方面。

1.事前編制責任預算或責任成本預算

2.事中進行日?？刂坪秃怂?/p>

3.事后進行績效考核

課后小結：

課后作業：如何實施物流目標成本管理？如何確定目標成本?

課后反饋：

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第周第次課共課時

授課題目：第二章物流責任中心的劃分及其成本管理

教學目的：了解物流責任中心的劃分及其成本管理。

教學重點：物流責任中心的劃分

教學難點：物流目標成本管理

教學方法：PPT課堂（課后）記事

教學過程：第二章物流責任中心的劃分及其成本管理

一、物流責任中心的劃分

所謂物流責任中心，是指由一個主管人員負責，承擔著規定責任并具有相應權利的內部物

流單位。作為物流活動中心，必須有十分明確的、由其控制的物流活動范圍。

1.物流成本（費用）中心

物流成本中心也稱物流費用中心，是指對物流成本進行歸集、分配，對物流成本能加以控

制、考核的責任單位，亦即衣物流成本具有可控性的責任單位。這里的“可控性”，是與具體

的責任中心相聯系的，而不是某一個成本項目所固有的性質。物流成本中心的成本項目一般可

分為直接成本和間接成本兩種，前者是可以直接計入物流成本的成本項目；后者則是需要通過

一定的方法、根據一定的標準分配后才能計入物流成本C一般來說，直接成本是變動的、可控

制的，間接成本是固定的、不可控制的。但并非所有直接成本都是變動的、可控制的。例如，

運瑜隊各車組的折舊費是車組的直接成本和固定成本（在直線折舊法下），但卻不足可控制成

本，因為該車組及其上屬運輸隊無權決定購入或出售車輛，無法控制車輛折舊的發生。又如，

倉庫保管人員的工資是直接的、可控制的，但卻不是變動的。

2.物流利潤中心

物流利潤中心是指既負責物流收入，又負責物流支出，并負責管理一定數量資產的物流責

任單位，亦即對物流收入、成本的發生都能加以控制的責任單位。作為物流利潤中心，其領導

者必須具有控制物流服務價格、物流業務和所有相關費用的權力。

3.物流投資中心

物流投資中心是指既負責收入、成本，又負責投資的物流責任單位，它不但要計算利潤,

還要計算投資回報率。在上例中，可以將物流公司作為投資中心，通過轉讓給運輸隊、裝卸隊、

包裝隊和倉儲部門的房屋、設備、存貨的價值和各自所提供的利潤，考核其投資回報率。

二,物流責任中心的成本管理

（-）物流成本（費用）中心的成本管理

（1）物流責任成本管理更注重于各級責任中心的預算和考核，更加強調責任人和責任中

心，它是按照各級責任成本中心進行層層的預算細化管理。

（2）物流成本費用中心管理所分析和考核的是各責任中心的可控成本，對于責任中心無

法控制的成本，不進行預算和考核，或者進行單獨的預算與管理。

（-）物流利潤中心的成本管理

1.應注意解決的問題

在利用人為利潤中心管理來進行物流成本控制的過程中，應注意解決以下幾個問題：

（1）對于幾個責任中心共同負擔的費用，應根據一定標準，按照誰受益誰負田，受益多

的多負擔，受益少的少負擔的原則分配

（2）內部轉移價格的制定要合理

2.物流內部結算價格的確定

（1）成本定價法是依據實際成本或標準成本來制定內部轉移價格

（2）利潤定價法是各利潤中心之間結轉物流業務時除成本外，還要加上一定的利潤結算

3.責任會計的作用

三,物流目標成本管理

（-）物流責任目標成本的測算

1.物流總目標成本測算

（1）目標利潤率法

（2）上年利潤基數法

2.物流單項目標成本測算

（1）倒扣法

（2）比價測算法

（-）物流責任目標成本管理的步驟

（1）設置物流總目標成本

（2）明確物流責任中心的成本責任

（3）設置下級物流目標成本

（4）研究物流目標成本可行性

（5）分解物流目標成本

課后小結：

課后作業：物流責任中心有哪些種類？如何對其績效進行考核？

課后反饋：

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第周第次課共課時

授課題目：第三節物流成本預算的編制內容與基本方法

教學目的：了解物流成本預算的編制內容與基本方法。

教學重點：編制物流成本預算的作用

教學難點：物流成本預算的編制方法

教學方法：PPT課堂（課后）記事

教學過程：第三節物流成本預算的編制內容與基本方法

一、編制物流成本預算的作用

物流成本預算作為物流系統成本計劃的數量反映，是控制物流活動的重要依據和考核物流

部門的績效標準。它有如下作用。

1.預測成本未來

物流成本計劃是以物流成本預算為基礎的，而物流成本預算是根據對未來期間的物流成本

進行預測而編制的。

2.建立成本目標

物流成本預算是物流成本計劃的定量反映，明確建立和顯示物流系統所要實現的近期成本

目標。

3.績效評估與成本控制

經確定的各項成本預算數據，可以作為評估物流工作完成任務情況的一種尺度。

總之，通過物流成本預算可以比較及時和準確地預測物流成本的未來信息，從而使物流成

本管理工作能夠有明確的方向；通過物流成本預算又可以明確各種物流成本控制目標，使每個

物流部門、物流運營者為各自的成本控制目標而努力，有利于發揮各部門和個人的積極性、主

動性和創造性；通過物流成本預算來為評估物流成本控制績效提供標準，只有通過評估和比較

才能發現差異，修正方案，進而使物流部門和物流運營者能夠按科學的計劃去開展物流業務，

降低物流成本。

二、物流成本預算編制的內容

物流成本的預算應根據物流系統成本控制與績效考核的需要，分解到各個部門、各個物流

功能、各物流成本項目等，并在日常的成本核算過程中分別實施對這些形式的物流成本的核算,

以便有利于比較物流成本預算與實際物流成本發生額之間的差異，達到預算管理的目的。因此,

物流成本預算的編制內容與物流成本的核算內容基本類似。

三、物流成本預算的編制方法

1.按物流流程進行物流成本預算

2.按物流的職能編制物流成本預算

按物流的職能編制物流成本預算是指按不同的物流職能編制的費用預算。這種預算包括包

裝成本預算、運輸成本預算、倉儲成本預算和配送成本預算等。這種形式的物流成本預算能夠

將預算同物流部門及其工作人員有機地結合起來，將不同職能的物流成本指標落實到具體的物

流部門，從而有利于明確責任，提高物流部門及其工作人員降低物流成本的積極性。這時，只

要將預算與實績作一下比較，就能知道各物流部門對預算執行的情況，明確責任，從而有利于

物流成本的降低。

（1）包裝成本預算的編制

（2）運輸成本預算的編制

（3）倉儲成本預算的編制

3.按物流成木項目編制物流成本預算

物流成本項目包括物流人員工資、燃料費、租金、折舊費、材料費、修繕費以及各種雜費

等。以這種形式編制的物流成本預算，與現行的財務會計核算系統接軌，從而有利于評價分析

一定時期內物流系統的成本財務狀況；但是這種編制方式卻不利于物流系統的管理。

課后小結：

課后作業：物流成本預算有什么意義？物流成本預算有哪些內容？

課后反饋：

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第周第次課共72課時

授課題目：第四節彈性預算在物流成本管理中的應用及案例分析

教學目的：彈性預算在物流成本管理中的應用

教學重點：彈性預算的基本原理

教學難點：物流彈性預算的編制步驟

教學方法：PPT課堂（課后）記事

教學過程：第四節彈性預算在物流成本管理中的應用及案例分析

一,彈性預算的基本原理

（-）彈性預算的概念

彈性預算也稱為變動預算或滑動預算，它是相對于固定預算而言的一種預算。編制預算的

傳統方法是固定預算法，即根據固定業務量水平（如產量、運輸量、銷售量等）編制出的預算。

這種預算的主要缺陷是：當實際發生的業務量與預期的業務量有較大偏差時，各項變動成本的

實際發生數與預算數之間就失去了比較的基礎。在市場形勢多變的情況下，這種偏差出現的可

能性極大，因而將導致固定預算失去應有的作用。

為了彌補按傳統方法編制預算所造成的缺憾，保證實際數同預算數的可比性，就必須根據

實際業務量的變動對原預算數進行調整，于是就產生了彈性預算。

所謂彈性預算，是指在編制成本預算時，預先估計到計劃期內業務量可能發生的變動，編

制出一套能適應多種業務量的成本預算，以便分別反映在各業務量的情況下所應支出成本水平

的一種預算。由于這種預算隨著業務量的變化而變化，本身具有彈性，因此稱為彈性預算。

（二）彈性預算的基本原理

彈性預算的基本原理是：把成本按成本性態分為變動成本與固定成本兩大部分。由于固定

成本在其相關范圍內，其總額一般不隨業務量的增減而變動，因此在按照實際業務量對預算進

行調整時，只需調整變動成本即可。變動成本的計算公式為

Y=a+bX

式中：Y—變動成本總額（元）；

a一固定成本總額（元）；

b—單位變動成本（元/單位業務量）；

X—計劃業務量（單位業務量）。

（三）彈性預算的特點

（1）彈性預算可根據各種不同的業務量水平進行編制，也可隨時按實際業務量進行調整,

具有伸縮性。

（2）彈性預算的編制是以成本可劃分為變動成本與固定成本為前提的。

二、物流成本彈性預算的編制及案例

（-）物流彈性預算的編制步驟

1.業務量計量單位的選取

2.確定業務量變動范圍

3.選擇彈性預算的表達方式

（二）物流成本彈性預算案例

三、基于作業的物流成本彈性預算編制及案例

（-）作業彈性預算的基本思路

彈性預算是物流成本管理的重要手段。事實上，彈性預算是企業各類費用控制的最有效工

具之一。而將彈性預算的原理與作業成本法結合起來，將彈性預算建立在作業成本核算的基礎

上，將大大提升成本預算控制職能的使用范圍與使用效果。

（-）作業彈性預算在運輸企業物流成本管理中的應用案例

1.公司基本情況

2.公司作業成本法的實施

3.基于作業的物流成本彈性預算

課后小結：

課后作業：基于作業的彈性預算編制基本思路是什么?

課后反饋：

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第周第次課共課時

授課題目：第七章企業物流成本績效評價

第一節物流績效評價的基本步驟

教學目的：了解物流績效確定評估工作組織機構

教學重點：確定評估工作組織機構

教學難點：評估工作總結

教學方法：PPT課堂(課后)記事

教學過程：第一節物流績效評價的基本步驟

復習引入：庫存是貨主企業物流環節的重要組成部分。從1997年以來，典型的高科技公司的

庫存績效成倍增長，存貨周轉次數從2.5次增加到了5次，某些公司如蘋果和戴爾現今其庫存

的運作時間甚至只有6?8天(相應的周轉次數分別為61次和46次)。這意味著公司運營其

業務所需的庫存較前減少了50%。是什么驅使這些公司紛紛在降低庫存提高庫存周轉率方面不

斷尋求更優？

據統計數據顯示.發達國家全年社會物流成本約占GDP的10%.而我國社會物流成本約

占GDP的2()%。根據第二章關于社會物流成本構成的分析可以知道，庫存成本在物流成本中

占相當高的比例。

削減庫存帶來的經濟效益也是十分明顯的：在美國制造業中每年的平均庫存成本占存貨價

值的3()%?35%。例如，如果一個公司的存貨價值是200()萬美元，則每年其庫存成本將超過

600萬美元。這些成本由過時、保險、機會成本等原因引起。如果庫存量可減少到10()()萬美

元，直接在賬而上的反映該公司可以節約300多萬美元。也就是說減少庫存而節約的成本可看

作利潤的增加。同時高技術企業產品因為過時特別快和物流運作條件要求高其存貨持有成本應

明顯高于一般企業產品。具體如何實現降低庫存不同類型的企業有著不同的庫存政策，而各家

企業為了獲得競爭優勢也紛紛推出獨一無二的絕招。

上海通用利用“牛奶取貨”方式降低庫存成本。上海通用目前零部件總量有5400多種，在

國內外擁有180家供應商。通用的本地供應商會根據生產的要求在指定的時間直接送到生產線

上去生產，這樣使得上海通用保持了很低或接近于“零”的庫存而省去大量的資金占用。對于有

些用量很少的零部件，為了不浪費運輸車輛的運能充分節約運輸成本，上海通用使用了叫做

“牛奶圈”的小技巧：每天早晨由上海通用聘請的第三方物流服務商的汽車從廠家出發到第一

個供應商那里裝上準備的原材料，然后到第二家、第三家，依次類推直到裝上所有的材料，然

后再返回。這樣做的好處是省去了所有供應商空車返回的浪費，也避免了供應商為了整車運輸

而裝滿一卡車才給送貨所造成的高庫存。通過循環取貨上，海通用的零部件運輸成本下降了

30%以上。

啟發思考

對于貨主企業與流通企業來講，為什么減少庫存成本，有利于物流績效評價的提升？

在保證生產供應和銷售物流服務水平的前提下，盡可能降低物流成本，是制造企業和流通

企業的物流管理目標，從而提高物流績效評價。而降低物流成本最重要的體現在于存貨額的降

低和存貨占用資金額的減少。因此，庫存管理成為貨主企業物流管理中最重要的內容。

1.確定評估工作組織機溝

評估組織機構直接組織實施評估活動，負責成立評估工作組。如果需要，評估組織機構還

可選聘有關專家作為評估工作的咨詢顧問。參加評估工作的成員應具備以下基本條件：

具有較豐富的物流管理、財務會計、資產管理等專業知識。

熟悉物流成本績效評價'1匕務，有較強的綜合分析判斷能力。

評估工作主持人應有較長時間的經濟管理工作經歷，并能堅持原則，秉公辦事。

2.制定評估工作方案

由評估工作組制定評估工作方案，確定以下內容：

（1）評估對象。不同的企業可能具有不同的物流活動，因此必須首先確定企業的具體物

流環節，明確評估工作的對象。當對物流企業進行成本績效評價時，評估對象就是整個物流企

業。

（2）評估目標。物流財務績效評價目標是整個評估工作的指南和目的。不同的評估目標

決定了不同的評估指標、評估標準和評估方法的選擇，其報告形式也不相同。

（3）評估指標。評估指標是評估對象對應于評估目標的具體考核內容，是評估方案的重

點和關鍵。評估指標分為物流作業評估指標、物流企業評估指標等。

（4）評估標準。物流財務績效評價標準取決于它的評估目標，常用的評估標準是年度預

算標準、競爭對手標準等。

（5）評估方法。有了評估指標和評估標準，還需一定的方法對評估指標和標準進行實際

運用，以取得公正合理的評估結果。在物流財務績效評價中常采用定量方法。

(6)報告形式。根據評估目標，確定最終需要形成的績效報告形式，如成本一服務報告、

趨勢報告等。

3.收集和整理基礎資料和數據

根據評估工作方案的要求及評分需要，收集、核實和整理基礎資料和數據，包括各項具體

物流作業的基礎數據、其他企業的評估方法及評估標準、企業以前年度的物流成本績效評價的

報告資料等。

4.評估計分

評估計分是績效評價過程的關鍵步驟。根據評估工作方案確定的評估方法，利用收集整理

的資料數據計算評估指標的實際值。

5.編制報告

按評估工作方案確定的報告形式，填寫相應的評估書標值，并對評估指標數據進行分析?，

結合相關資料，得出評估結論C

6.評估工作總結

將評估工作背景、時間地點、基本情況、工作中的問題及措施、工作建議等形成書面材料,

建立評估工作檔案。

課后小結：

課后作業：簡述物流績效評價的基本步驟。

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第周第次課共72課時

授課題目：第二節貨主企業物流成本比率分析評價

教學目的：了解貨主企業物流成本比率分析評價

教學重點：物流成本比率分析的基本思路

教學難點：貨主企業物流成本相關比率

教學方法：PPT課堂（課后）記事

教學過程：第一節貨主企業物流成本比率分析評價

一、物流成本比率分析的基本思路

首先,計算物流成本與其他相關項目的比率。與物流成本密切相關的項目主要來自利潤表,

少數來自其他統計資料，其中既有財務數據，也有非財務數據。大體來說，主要有三類比率指

標：一是物流成本與產品數量指標的比率；二是物流成本與成本費用類指標的比率；三是物流

成本與收入類指標的比率。所以，計算物流成本與相關數值的比率也就是計算這三類比率指標

的過程。

其次，根據計算結果進行評價。在對每一個成本比率指標進行分析時，都應明確指標的適

用范圍、使用的前提條件、指標的缺陷等，并采用比較分析的方法，與企業前期、計劃水平比

較，與行業平均水平、先進水平比較，進而來評價企業的物流成本水平。

物流成本的結構分析、增減變動分析和趨勢分析更側重于在企業物流成本表內部的成本項

目間進行比較分析；而比率分析法則是將物流成本表中的項目與利潤表中的項目及ft關非財務

項目數據進行對比分析，計算出相關比率，建立兩者之間的比對關系，并通過這種比對關系，

從另一個層面來評價企業物流成本水平。

二、貨主企業物流成本相關比率

1.物流成本與產品數量指標的比率

該指標是指單位產品的物流成本，這里的物流成本是指物流總成本。產品數量對于制造企業

來說，可以是完工產品數量或者銷售產品的數量；對于流通企業來說，可以是采購入庫的商品數

量也可以是銷售的商品數量。該指標不受產品價格變化和交易條件變化的影響，因此，廣泛應用

于企業內部管理。而且，通過歷史數據的比較，可以比較準確地反映物流成本的實際變動情況和

趨勢。

2.物流成本與成本費用類指標的比率

（1）單位成本物流成本率

（2）單位期間費用物流成本率

3.物流成本與收入類指標的比率

這個比率越高，則其對價格的彈性越低。從本企業歷年的數據中，大體可以了解其動向。另

外，通過與同行業和行業外進行比較，可以進一步了解企業的物流服務成本水平。該比率受價格

變動和交易條件變化的影響較大，因此作為考核指標還存在一定的缺陷。

課后小結：

課后作業：貨主企業物流成本比率分析的常用比率有哪些？物流企業的比率分析與貨主企業物

流成本比率分析有什么不同？

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第周第次課共課時

授課題目：第三節貨主企業的存貨管理績效評價

教學目的：了解貨主企業的績效內容。

教學重點：貨主企業存貨資金定額及其考核評價

教學難點：貨主企業存貨周轉率分析

教學方法：PPT課堂（課后）記事

教學過程：第三節貨主企業的存貨管理績效評價

復習引入：

一、貨主企業存貨資金定額及其考核評價

存貨是貨主企業在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，包括制造企業的原材

料、在制品、產成品以及流通企業的商品等。在貨主企業中，存貨占流動資金的比例一般都比

較大，因此，存貨資金管理而于貨主企業的物流管理來說至關重要。

保持一定量的存貨投資是企業開展正常生產經營活動的前提，而同時存貨的保持需要一定

的成本支出，如果存貨物資儲備量過大，就會發生額外的支出。因此，進行存貨管理的主要目

的就是要在滿足正常生產經營活動的前提下，盡可能使存貨投資最少，存貨周轉率最高。

因此，貨主企業在物流管理過程中，需要制定合理的存貨資金定額，并嚴格執行。在日常

運營過程中，應隨時對存貨資金的占用情況進行評估。會計期末，也要求對實際的存貨資金占

用與預先確定的資金定額情況進行考核分析，如果實際占用資金額超出定額，應進一步分析其

原因，并對責任部門追究相應的責任。

1.周轉期計算法

周轉期計算法又稱為定額日數計算法，是根據各種存貨平均每天的周轉額和其資金周轉日

數來確定資金定額的一種方法。存貨資金定額的大小取決于兩個基本因素：一是資金完成一次

循環所需要的口數，即資金定額周轉口數；二是每口平均周轉額，即每口平均資金占用額。

周轉期計算法是核定存貨資金定額的基本方法。對于商品流通企業來說，每日平均周轉額

可以用每口平均的銷售成本來反映，而資金定額周轉口數是指從商品購進一直到商品售出過程

中所要經歷的定額天數。

對于制造企業來說，存貨資金定額的確定又可以進一步劃分為儲備資金定額、生產資金占

用額和產成品資金定額三個方面。其定額的確定分別如下：

(1)儲備資金定額的核定

儲備資金是指企從業用貨幣資金購買各種材料物資開始，直到把它們投入生產為止的整個

過程中所占用的資金。儲備資金包含的材料物資品種很多，其中最主要的就是原材料資金占用，

這里主要介紹的就是原材料資金定額的核定。一般來講，材料資金應按照不同規格分別核定，

而對于數量少、品種多的原材料?，可按照類別加以核定。

(2)生產資金占用額的核定

生產資金(在制品資金)是指從原材料投入生產開始，直到產品制成入庫為止的整個過程

中所占用的資金。在制品資金定額也應該按照不同的半成品種類分別核定。

在制品資金定額取決于四個因素：計劃期某種產品每日平均產量、單位產品計劃生產成本、

在制品成本系數和產品的生產周期。

(3)產成品資金定額的核定

產成品資金是指從產品制成入庫，直到銷售并取得貨款或結算貨款為止的整個過程中所占

用的資金。

2.因素分析法

因素分析法是以存貨項目上一年度的實際平均占用額為基礎，根據計劃年度的生產任務情

況以及加速資金周轉的要求，進行一定的分析調整，來計算存貨或流動資金定額的一種方法。

3.比例分析法

比例分析法是根據存貨資金需要量和相關指標因素之間的比例關系，按比例來測算資金數

額的方法。它主要用于輔助材料和修理用備件等資金數額的確定，同樣也可以用來至算全部存

貨資金或全部流動資金需要量。

二、貨中企訃存貨周轉率分析

1.存貨周轉率分析

存貨的流動性將直接影響企業的流動比率，也是貨主企業物流管理水平的體現。存貨的流

動性一般可以用存貨的周轉速度指標來反映，即存貨周轉率或存貨周轉天數。存貨周轉率是衡

量和評估貨主企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各物流環節管理狀況的綜合性指標。不管

是制造企業還是流通企業，存貨周轉率都可以用銷售成本除以平均存貨而得到的比率來表示，

或叫存貨周轉次數.用時間表示的存貨周轉率就是存貨周轉天數。

2.存貨資金的相對節約和絕對節約

企業由于加速存貨資金周轉，可以在生產銷售任務不變的情況下減少存貨資金占用，并且

從周轉中騰出一部分流動資金。這種從周轉中騰出的存貨資金的情況，稱為存貨資金的絕對節

約，從周轉中騰出的資金數額就是絕對節約額。

另外，企業加速存貨資金周轉，還能夠以原有的存貨資金占用數額來完成更多的生產和銷

售任務，做到多增產少增資，甚至增產不增資。這種情況下，企業雖然沒有從周轉中騰出流動

資金，但是減少了需要增加的存貨資金投入，這種相對減少流動資金需要量的情況稱為存貨資

金的相對節約，相對減少的流動資金需要數額就是相對節約額。

課后小結：

課后作業：貨主企業確定存貨資金定額的方法有哪些?

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第周第次課共課時

授課題目：第四節物流企業的經營績效評價

教學目的：了解物流企業的經營績效評價。

教學重點：物流企業的財務績效評價指標體系

教學難點：物流企業財務績效評價案例

教學方法：PPT課堂(課后)記事

教學過程：第四節物流企業的經營績效評價

一、物流企業的財務績效評價指標體系

一般來講，人們可以通過企業公開發布的財務報表來分析評估整個企業的財務狀況與經營

成果。財務報表分析的一般目的可以概括為：評估過去的經營績效、評估現在的財務狀況、預

測未來的發展趨勢。在對物流企業財務績效進行評價時，也是采用第六章所介紹的比較分析法

和比率分析法。企業的財務績效可以在對財務比率的分析基礎上進行評估。財務比率一般可以

分為三類，即償債能力比率、營運能力比率、獲利能力匕率，每類比率分別從不同的角度反映

了企業經營管理的各個層面和狀況。

(-)償債能力比率

企業的償債能力指標分為兩類：一類是反映企業短期償債能力的指標，主要有流動比率和

速動比率；另一類是反映企業長期償債能力的指標，主要是資產負債率和己獲利息倍數。

1.流動比率

2.速動比率

3.資產負債率

不同的投資者對資產負債率的期望截然不同。

(1)從債權人的立場看，他們最關心的是貸給企業的款項的安全程度，也就是能否按期

收回本金和利息。

(2)從股東的角度看，池們所關心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，在企

業的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，股東所得到的利潤就會加大。

（3）從經營者的立場看，企業應當審時度勢，全面考慮，在利用資產負債率制定借入資

本決策時，必須充分估計預期的利潤和增加的風險，在二者之間權衡利害得失，作出正確決策。

（4）己獲利息倍數。

（二）營運能力比率

營運能力是企業的經營運行能力，反映企業經濟資源的開發、使用以及資本的有效利用程

度。它是通過企業的資金周轉狀況表現出來的。資金周轉狀況良好，說明企業經營管理水平高,

資金利用效率高。營運能力比率又稱資產管理比率，包括應收賬款周轉率、流動資產周轉率和

總資產周轉率等。

1.應收賬款周轉率

應收賬款在流動資產中有著舉足輕重的地位，及時收回應收賬款，不僅可以增強企業的短

期償債能力，也反映出企業管理應收賬款方面的效率。反映應收賬款周轉速度的指標是應收賬

款周轉率，也就是年度內應收賬款轉為現金的平均次數，它說明了應收賬款流動的速度。用時

間表示的周轉速度是應收賬款周轉天數，也叫應收賬款回收期或平均收現期，它表示企業從取

得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。

2.流動資產周轉率

流動資產周轉率是銷售收入與全部流動資產的平均余額的比值。

3.總資產周轉率

總資產周轉率是銷售收入與平均資產總額的比值。

（三）盈利能力比率

一個企業不但應有較好的財務結構和較高的營運能力，更重要的是要有較強的獲利能力。

通常，反映獲利能力的指標有：營業凈利率、資本凈利潤率、所有者權益報酬率、資產凈利率、

成本費用利潤率等。

1.營業凈利率

營業凈利率是企業凈利潤與營業收入凈額的比率。這項指標越高，說明企也從營業收入中

獲取利潤的能力越強。

2.資本凈利潤率

資本凈利潤率是企業凈利潤與實收資本的比率。

3.凈資產收益率

凈資產收益率也叫所有者權益報酬率或凈值報酬率，它反映了所有者對企業投資部分的獲

利能力°

4.資產凈利率

資產凈利率是企業凈利澗與資產平均總額的比率。

5.成本費用利潤率

成本費用利潤率是企業利潤總額與成本費用總額的比率。

二、物流企業財務績效評價案例

本案例選自中國商界雜志2008年第5期時海波的文章一海運業上市公司財務分析。文章

基于三家海運上市公司2007年年報資料，對其財務狀況進行了分析和對比，力求使讀者更清

楚地了解海運上市公司的盈利能力和資產質量等，為企業應對宏觀經濟放緩等不利因素提供決

策依據?，并且為證券市場價值投資提供理論依據。

（-）三家上市公司的基本情況

中國遠洋控股股份有限公司（簡稱中國遠洋）于2005年3月3日成立，是中國遠洋運輸

（集團）總公司航運主業的海外上市旗艦平臺，擁有中遠集裝箱運輸有限公司100%的權益及

中遠太平洋有限公司約52.18%的權益。中國遠洋是一家向國際及國內客戶提供綜合集裝箱航

運服務的主要全球性供貨商之一，業務包括提供集裝箱航運價值鏈內廣泛系列的集裝箱航運、

集裝箱碼頭、集裝箱租賃以及貨運代理和船務代理服務。公司于2007年6月26日在上海證券

交易所上市，注冊資本1021627.44萬元。

中海集裝箱運輸股份有限公司（簡稱中海集運）是中國海運集團所屬主要從事集裝箱運輸

及相關業務的多元化經營企業，經營范圍涉及集裝箱運輸、船舶租賃、攬貨訂艙、運輸報關、

倉儲、集裝箱制造、修理、銷售、買賣等領域。中海集運于1997年在上海成立，短短八年，

以運載能力計，己位列全球第六，中國第一，是中國最主要的航運商之一，也在中國港口的集

裝箱航運業占據主導地位。截至2008年4月，中海集運擁有現代化、大型化的船隊，共計150

艘船舶，整體運載能力約達450649標箱。公司于2007年12月12日在上交所上市交易，注

冊資本1168312.5萬元。

中遠航運股份有限公司（簡稱中遠航運）是由廣州遠洋運輸公司作為主發起人，聯合廣遠

海運服務有限公司、廣州外輪代理公司、深圳遠洋運輸股份有限公司和廣州中遠國際貨運有限

公司于1999年12月8日共同發起成立的。公司于2002年4月18日在上海證券交易所掛牌上

市，標志著中遠集團（COSCO）航運主業首次進入國內資本市場。公司注冊資金65520萬元

人民幣，擁有和控制重吊船、半潛船、滾裝船、多用途船、汽車專用船和雜貨船等各類型船舶

90艘共141萬載重噸。

（二）分析樣本的確定

本文選取中國遠洋、中海集運和中遠航運三家上市公司為對象進行財務指標分析。之所以

選取這三家進行對比分析的原因在于以下幾個方面：首先，三家公司在市場細分上有差別化、

專一化，又存在一定的競爭：如三家公司的主營業務都是遠洋運輸，并且中國遠洋和中海集運

主要是集裝箱和干散貨，而中遠航運則主要是特種雜貨的遠洋運輸；中海集運的內貿集裝箱是

其一個亮點。因此，從主營業務上來說，選取的三家上市公司既有典型代表性又具有可比性。

其次，中國遠洋和中海集運的注冊資本分別是1021627.44萬元和1168312.5萬元,規模相當,

盡管中遠航運的注冊資本較少，但它與中國遠洋都來自中遠集團（COSCO）旗下。再次，中

國遠洋和中海集運之前都在香港聯交所上市，并且都在2007年回歸上海證券交易所，分析這

兩個遠洋海運巨頭的財務報表很有意義。

（三）三家公司財務績效的比較分析

1.財務指標對比

2.財務績效對比分析

（四）結論性分析

1.經濟周期

2.資本結構方面

3.資產營運管理

課后小結：

課后作業：如何利用平衡計分卡法確定物流企業的績效評價指標體系？

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第周第次課共72課時

授課題目：第五節基于平衡計分卡的物