財務分析教案

第1章財務分析基本理論

1.1財務分析與公司管理工作之間的關系全面了解財務分析工作的范圍、基本內容

1.1.1財務分析學科的產生和財務分析的目的，使學生在學習財務管

1.1.2財務分析與企業管理的相關性理的基礎上，再進一步對財務分析理論和

L2財務分析的基本內容方法有深入理解。重點理解財務分析與財

1.2.1財務報表分析務報表分析的不同之處。

1.2.2財務活動分析

1.2.3財務關系分析

1.3財務分析的基本理論

1.3.1財務管理基礎理論

1.3.2經濟學收益和成本分析

1.4財務分析的一般目的

第2章財務分析的基本方法

2.1財務分析的經濟數學方法本章重點學習財務分析的基本方法和財

2.1.1案例務分析國際慣例指標，同事掌握統計分

2.1.2應用析、數學分析和會計分析等方法在財務分

2.2財務指標基本分析方法析中的運用。要求學生把財務分析方法與

2.2.1比例分析財務管理方法進行對比，從而深入理解財

2.2.2結構分析務分析方法。

2.2.3比較分析

2.3財務分析國際慣例分析方法

2.3.1償債能力分析

2.3.2資本周轉能力分析

2.3.3盈利能力分析

2.3.4發展能力分析

2.4財務分析方法的恰當運用與創新

2.4.1財務分析方法的發展趨勢

2.4.2行為財務分析方法

第章財務分析的數據來源及處理

3本章重點學習財務分析會計數據、統計數

3.1財務分析會計數據的獲取和使用據的獲得和使用，以及對財務信息的理

會計報表的閱讀和使用

3.1.1解。要求學生把財務分析學習和會計信息

會計信息系統及其信息披露

3.1.2利用結合起來，增強學生的實際工作能

財務分析統計數據的獲得和使用經營

3.23.3力。

過程隨機財務變量的獲取和使用

3.4企業外部經濟信息

3.4.1市場供求信息的取得

3.4.2競爭對手財務信息的搜尋

第章財務結構分析

4本章重點學習財務資本結構理論、財務資

資本結構概述

4.1本內部構成，以及資本結構分析方法。要

資本結構的最新發展

4.1.1求學生在學習課本的同時，多做練習，特

最優資本結構評價規則

4.1.2別是利用上市公司財務數據進行分析。尋

資產結構分析

4.2找上市公司案例進行財務分析是這一章

資產負債表中的資產結構

4.2.1的課外作業。

4.2.2企業資產構成和特征

4.2.3生產要素資源分析

4.3短期融資與長期融資的結構

4.4經營杠桿與財務杠桿分析

第章企業償債能力分析

5本章重點學習資產負債率、流動比率、流

企業償債能力分析的意義和內容

5.1動負債比例等財務指標對公司財務的影

短期債務和長期債務的特點

5.1.1響，掌握公司償債能力分析方法。同時了

公司財務關于債務的規則

5.1.2解短期債務和長期債務的根本區別和聯

企業短期償債能力分析

5.2系。

5.2.1短期財務指標說明

5.2.2財務報表分析案例

5.3企業長期償債能力分析

5.3.1長期財務指標說明

5.3.2案例

第6章實物資產投資分析本章重點學習實物資產的基本特征及其

6.1固定資產投資分析投資理論，掌握流動資產與固定資產之間

6.2連續資金時間價值對傳統貼現指標的修訂的聯系和區別及其價值變動特點，固定資

6.3固定資產利用效率分析本與流動資本之間的比例關系的確定，連

6.4其他實物資產投資分析續時間價值下的實物資產如何變現等問

題。要求學生具有扎實的項目投資理論知

識，實物投資與實物期權的關系。

第7章企業成本分析本章重點學習財務學上的成本、會計學上

7.1企業生產成本分析的目的和內容的成本的差異及其分析方法；了解企業成

7.2總生產成本分析本構成、期間費用構成，以及成本費用管

7.3產品單位成本分析理制度的制定、考核和評價。掌握企業獲

7.4成本效益分析取成本競爭優勢的主要途徑，嫻熟運用成

7.5成本技術經濟分析本分析方法改進公司財務管理效率。要求

學生有效全面地學習企業內部經營成本

的控制方法。

第8章資本周轉和營運分析本章重點學習資本周轉速度對公司業績

8.1營運狀況概念評介的作用。了解資本周轉速度的各種財務指

8.2JIT存貨標和計算方法，影響公司資本周轉速度的

8.3全部資產周轉速度分析有關因素，以及加速資本周轉率的途徑。

8.3.1流動資產周轉速度測算和分析要求學生認識資本周轉速度的奇妙財務

8.3.2固定資產周轉速度測算和分析威力。

8.3.3全部資產周轉速度測算和分析

第9章現金流量分析本章重點學習現金流量的特征、作用、與

9.1現金流量概述利潤的區別，現金流量的分析方法，以及

9.2現金流量與凈利潤的結合分析現金流量規則。要求學生具有編制現金流

9.3現金流量財務比率量表的知識和技能，從而更科學準確地分

9.4現金流量結構與趨勢分析析公司現金流量的規模、結構和流動速

度。

第10章企業盈利能力分析本章重點學習企業銷售收入利潤率、成本

10.1企業盈利能力分析的意義和內容費用利潤率、資產收益率、凈資產收益率

10.2一般企業盈利能力分析等財務指標的內容構成及規則，全面有效

10.3上市公司盈利能力分析地掌握企業獲取盈利能力的科學方法和

途徑。要求學生深入學習盈利能力分解剖

析技術和技巧。

第11章經濟增加值分析本章重點學習經濟增加值的產生、作用機

11.1經濟增加值的發現與財務評價指標選擇制和計算方法，全面了解經濟增加值特

11.2增加值的基本計算方法點、原理，掌握經濟增加值與凈現值之間

11.3經濟增加值分析案例的關系。要求學生深入學習經濟增加值的

11.4經濟增加值分析的新發展會計核算方法和經濟增加值的實踐應用

效果。

第12章上市公司財務報表綜合分析案例重點掌握財務報表分析的實用性和解決

12.1上市公司財務報表案例一實際問題的綜合能力。要求學生分組聯合

12.2上市公司財務報表案例二或共同討論、分析問題。

12.3上市公司財務報表案例三

第13章公司資本運營分析本章重點學習企業并購的操作程序和并

13.1兼并和收購等資本運營現象購對公司財務的影響，以及并購效果的財

13.2資本運營案例及其財務目標分析務評價。

13.3企業并購的財務評價

第一章財務分析理論

教學目的與要求

一、教學目的

通過本章教學，使學生全面、系統掌握財務分析的理論體系，包括財務分析基本內涵、

基本目的、分析體系、內容及形式。了解財務分析的產生與發展過程和原因。

二、教學要求

通過課堂講授、課堂討論等教學方式，使學生學習本章內容后能夠掌握、理解或了解以

下內容：

1.掌握財務分析的內涵，理解財務分析與財務報表分析、財務報告分析的關系；

2.理解財務分析與經濟活動分析、會計、財務管理的關系；

3.掌握財務分析的目的，理解財務分析的作用；

4.了解西方財務分析體系；

5.理解會計分析與財務分析的關系；

6.理解財務分析體系構建理論基礎；

7.掌握財務分析體系與內容；

8.了解財務分析形式；

9.了解進行財務分析的條件與要求。

教學內容與方法

一、教學要點

(-)如何理解財務分析定義

1.介紹財務分析與財務報表分析、財務報告分析的關系

從一般意義而言，人們并不在意財務分析、財務報表分析及財務報告分析的區別，說明

其分析的本質是相同或相近的。但仔細斟酌，它們又有所區別：財務報表分析的對象是財務

報表；財務報告分析的對象是財務報告；財務分析的對象是財務活動。財務活動、財務報告

和財務報表之間的聯系是明顯的，財務活動及其結果往往通過財務報表、財務報告及其他信

息來反映和體現。由于會計準則與制度的限制以及會計信息披露的局限，財務報表并不能完

全反映財務活動的狀況；財務報告雖然比財務報表提供更多的信息，但仍不能反映財務活動

的全貌。

2.給出本書財務分析定義

財務分析是以財務報告資料及其他相關資料為依據，采用一系列專門的分析技術和方

法，對企業等經濟組織過去和現在有關籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能

力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價，為企業的投資者、債權人、經

營者及其他關心企業的組織或個人了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來，做出正確

決策提供準確的信息或依據的經濟應用學科。

3.從定義出發解釋財務分析的內涵

(I)財務分析是一門綜合性、邊緣性學科

所謂綜合性、邊緣性是指財務分析不是對原有學科中關于財務分析問題的簡單重復或拼

湊，而是依據經濟理論和實踐的要求，綜合了相關學科的長處產生的一門具有獨立的理論體

系和方法論體系的經濟應用科學。

(2)財務分析有完整的理論體系

隨著財務分析的產生與發展，財務分析的理論體系不斷完善。從財務分析的內涵、財務

分析的目的、財務分析的作用、財務分析的內容，到財務分析的原則、財務分析的形式及財

務分析的組織等，都日趨成熟。

(3)財務分析有健全的方法論體系

財務分析的實踐使財務分析的方法不斷發展和完善，它既有適應財務分析一般需求的分

析程序或一般分析方法，又有適應具體分析目的的財務分析專門技術方法，如水平分析法、

垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法等都是財務分析的專門和有效的方法。

(4)財務分析有系統、客觀的資料依據

財務分析的最基本資料是財務會計報表，財務會計報表體系和財務報表結構及內容的科

學性、系統性、客觀性為財務分析的系統性與客觀性奠定了堅實的基礎。另外，財務分析不

僅以財務報表資料為依據，而且還參考管理會計報表、市場信息及其他有關資料，使財務分

析資料更加真實、完整。

(5)財務分析有明確的目的和作用

各種財務分析主體的分析目的和財務分析服務對象所關心的問題，也就構成了財務分析

的目的或財務分析的研究目標。財務分析的作用從不同角度看是不同的。從財務分析的服務

對象看，財務分析不僅對企業內部生產經營管理有著重要作用，而且對企業外部投資決策、

貸款決策、賒銷決策等有著重要作用。從財務分析的職能作用看，它對于正確預測、決策、

計劃、控制、考核、評價都有著重要作用。

(-)如何解釋財務分析與相關學科的關系

1.為什么研究經濟活動分析、財務管理和會計學這幾個相關學科關系？

(1)財務分析從分析角度看，在我國它是在企業經濟活動分析的基礎上形成的，它與

企業經濟活動分析的關系是研究財務分析學科不能忽視的重要方面；

(2)財務分析從分析目的看，它與財務管理從目標到環節都有相同或相似之處，財務

分析以財務管理為主導，財務管理通過財務分析將會計與財務緊密聯系起來；

(3)財務分析從分析基礎看，它與會計學的聯系是十分緊密的，特別是在重視會計分

析的情況下，更是如此。

2.財務分析與經濟活動分析

從財務分析與經濟活動分析的關系看，它們的相同點在于“分析”，如有著相同或相近

的分析程序、分析方法、分析形式等。它們的區別主要表現在：(1)財務分析與經濟活動分

析的對象與內容不同；(2)財務分析與經濟活動分析的依據不同；(3)財務分析與經濟活動分

析的主體不同。

3.財務分析與會計

研究財務分析與會計的關系，可從財務分析與財務會計的關系和財務分析與管理會計的

關系兩方面進行.

財務分析與財務會計的關系主要體現在：（D財務分析以財務會計核算的報表資料為依

據進行；（2）財務分析中的財務報表會計分析，要以會計原則、會計政策選擇等為依據進

行。

財務分析與管理會計的關系：（1）管理會計在一些步驟上應用財務分析方法；（3）財

務分析也需要以管理會計資料為依據進行；（3）但是財務分析無論從理論體系還是從方法

論體系上都與管理會計有所區別，二者是不可相互取代的。

4.財務分析與財務管理

從財務分析與財務管理關系看，它們的相同點在于“財務”，都將財務問題作為研究的

對象。它們的區別主要表現在：（1）財務分析與財務管理的職能與方法不同；（2）財務分析與

財務管理研究財務問題的側重點不同；（3）財務分析與財務管理結果的確定性不同；（4）財務

分析與財務管理的服務對象不同。

（三）財務分析的目的

財務分析的目的受財務分析主體和財務分析服務對象的制約，不同的財務分析主體進行

財務分析的目的是不同的，不同的財務分析服務對象所關心的問題也是不同的。各種財務分

析主體的分析目的和財務分析服務對象所關心的問題，也就構成了財務分析的目的或財務分

析的研究目標。

1.從企業投資者角度看財務分析的目的

企業的投資者包括企業的所有者和潛在投資者，他們進行財務分析的最根本目的是看

企業的盈利能力狀況，因為盈利能力是投資者資本保值和增值的關鍵。但是投資者僅關心盈

利能力還是不夠的，為了確保資本保值增值，他們還應研究企業的權益結構、支付能力及營

運狀況。

2.從企業債權者角度看財務分析的目的

企業債權者包括企業借款的銀行及一些金融機構，以及購買企業債券的單位與個人等.

債權者進行財務分析的目的與經營者和投資者都不同。從債權人角度進行財務分析的主要目

的，一是看其對企業的借款或其他債權是否能及時、足額收回，即研究企業償債能力的大小;

二是看債權者的收益狀況與風險程度是否相適應。

3.從企業經營者角度看財務分析的目的

企業經營者主要指企業的經理以及各分廠、部門、車間等的管理人員。他們進行財務分

析的目的是綜合的和多方面的。從對企業所有者負責的角度，他們首先也關心盈利能力，這

是他們的總體目標。

4.其他財務分析的目的

其他財務分析的主體或服務對象主要指與企業經營有關的企業和國家行政管理與監督

部門。與企業經營有關的企業單位主要指材料供應者、產品購買者等。這些企業單位出于保

護自身利益的需要，也非常關心往來企業的財務狀況，進行財務分析。

（四）財務分析的作用

財務分析的作用從不同角度看是不同的。從財務分析的服務對象看，財務分析不僅對企

業內部生產經營管理有著重要作用，而且對企業外部投資決策、貸款決策、賒銷決策等也有

著重要作用。從財務分析的職能作用看，它對于正確預測、決策、計劃、控制、考核、評價

都有著重要作用。這里主要從財務分析對評價企業過去、現在及未來的作用加以說明：（1）

正確評價企業過去；（2）全面反映企業現狀；（3）用于估價企業未來。

（五）西方財務分析體系與內容評價

1.西方財務分析的幾種主要體系

（1）概論、會計分析、財務分析三大部分

這種體系實際上是在總論財務分析目的、方法、資料、環境的基礎上將財務分析內容分

為會計分析和財務分析兩大部分。會計分析實質上是明確會計信息的內涵與質量，即從會計

數據表面揭示其實際含義。財務分析實質上是分析的真正目的所在，它是在會計分析的基礎

上，應用專門的分析技術與方法，對企業的財務狀況與成果進行分析。會計分析是財務分析

的基礎，沒有準確的會計分析，就不可能保證財務分析的準確性。財務分析是會計分析的導

向，財務分析的相關性要求會計分析的可靠性做保證。

（2）概論、分析工具、分析應用三大部分

這個體系中的概論部分主要強調財務分析的環境與目的，而將分析方法問題專門作為一

部分研究。可以說第一部分概論是一種分析的理論基礎。第二部分分析工具則是分析的方法

論問題。第三部分是分析的具體應用問題，即上述分析工具在實踐領域的應用。通常包括證

券分析、信貸分析及經營分析評價在兼并與收購、公司籌資政策和管理交流等方面的應用。

（3）概論、經營分析、投資分析、籌資分析、價值評估分析

這種體系的概論部分主要論述財務分析的內涵，通常從企業籌資活動、投資活動和經

營活動三方面引出分析目的、分析資料及分析內容。在此基礎上從經營分析、投資分析、籌

資分析、價值評估分析幾個方面，應用相應的分析方法進行系統分析與評價。

2.值得探討的幾個問題

（1）財務分析總體范疇

從分析的總體范疇看，傳統的財務分析中的盈利能力分析、償債能力或支付能力分析、

營運能力分析（或投資分析、籌資分析、經營分析，或資產負債表分析、利潤表分析、現金

流量表分析）等都是不可缺少的。問題是財務分析應否包括以下內容：戰略分析、會計分析、

價值評估分析和預測分析。

（2）財務分析內容劃分與地位

從總體內容看，現代財務分析或多或少地包含有會計分析、財務分析、戰略分析、價值評估

分析、預測分析等內容，但會計分析、戰略分析、價值評估分析、預測分析與財務分析是否

處于同等地位呢？從上述體系與內容分析看，顯然是有不同的觀點。

一種處理方法是將這些內容與方法并列，構成一個分析與評價體系；另一種處理方法是

突出會計分析與財務分析，而將價值評估分析及預測分析內容放在財務分析內容之中，將經

營戰略分析等內容放在概論中，或不包括戰略分析；第三種處理方法是突出財務分析，將會

計分析、經營戰略分析等內容簡化在概論中，將預測分析與價值評估分析作為財務分析的一

部分，或是作為財務分析的基礎。

（3）財務分析具體內容

從具體財務分析內容看，有分歧的主要在兩個方面：第一，是否劃分財務分析與財務分析應

用；第二，如何規范財務分析內容與財務分析應用內容。

（六）如何理解我國財務分析體系與內容構建理論基礎

1,企業目標與財務目標

財務分析作為對企業財務活動及其效率與結果的分析，其目標必然與企業的財務目標相

一致。企業所有者是資本所有者，企業目標應與企業資本所有者目標相一致，即資本的保值

與增值。追求股東權益或股東價值增加是企業財務的根本目標，它與追求企業價值或其他利

益方利益并不矛盾。股東價值目標與利潤目標和經濟效益目標也不矛盾，利潤是直接目標，

經濟效益是核心目標。

2.財務目標與財務活動

企業追求財務目標的過程正是企業進行財務活動的過程，這個過程包括籌資活動、投資

活動、經營活動和分配活動。

（1）企業籌資活動過程是資本的來源過程或資本取得的過程。籌資活動的目的在于以

較低的資本成本和較小的風險取得企業所需要的資本。

（2）企業投資活動過程是資本的使用過程或資產的取得過程。投資活動的目的在于充

分使用資產，以一定的資產、較小的風險取得盡可能大的產出。

（3）企業經營活動過程是資本的耗費過程和資本的收回過程。經營活動的目的在于以

較低的成本費用，取得較多的收入，實現更多的利潤。

（4）企業分配活動過程是資本退出經營的過程或利潤分配的過程。分配活動的目的在

于兼顧各方面利益，使企業步入良性循環的軌道。

3.財務活動與財務報表

企業的基本財務報表是由資產負債表、利潤表和現金流量表組成。企業的各項財務活動

都直接或間接的通過財務報表來體現。

4.財務報表與財務效率

財務報表，包括動態報表和靜態報表，它不僅能直接反映籌資活動、投資活動、經營活

動和分配活動的狀態或狀況，而且可間接揭示或通過財務分析揭示財務活動的效率或能力，

包括盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力。

5.財務效率與財務結果

企業各項財務效率的高低，最終都將體現在企業的財務結果上，即體現在企業的價值上?

企業價值是企業財務效率的綜合反映或體現。同時，企業價值的高低正是評價企業財務目標

實現程度的根本。

（七）我國財務分析體系與內容

教材的體系歸納為體系可歸納為以下的四篇十八章內容：

第一篇為財務分析基礎，本篇包括財務分析理論、財務分析方法兩章內容；

第二篇為會計分析，本篇包括會計分析基礎信息、資產負債表分析、利潤表分析和現金

流量表分析四章內容；

第三篇為財務分析，本篇包括盈利能力分析、營運能力分析、償債能力分析、增長能力

分析和綜合能力分析五章內容；

第四篇為財務分析應用，本篇包括財務分析與業績評價、財務分析與財務預測、財務分

析與價值評估、財務分析與證券評價、財務分析與風險防范、財務分析與信用評估、財務分

析與企業重組七章內容。

（八）財務分析形式與條件

1.財務分析的形式

由于進行財務分析的角度不同，如分析的主體不同、客體不同、目的不同等，因此財務

分析形式也有所不同。明確不同的財務分析形式的特點及用途，對于準確分析企業財務狀況,

實現分析目標都有著重要的意義和作用。通常，財務分析的形式可從以下幾方面進行劃分

（1）財務分析根據分析主體的不同，可分為內部分析與外部分析；

（2）財務分析根據分析的方法與目的，可分為靜態分析和動態分析；

(3)財務分析根據分析的內容與范圍的不同，可分為全面分析和專題分析；

(4)財務分析從分析資料角度劃分，可分為財務報表分析和內部報表分析。

2.財務分析的條件

(1)統一的財務會計制度；

(2)產權清晰的企業制度；

(3)完善的信息披露體制。

3.財務分析的要求

(1)創造與完善財務分析條件；

(2)學習與掌握財務分析方法；

(3)建立與健全財務分析組織。

二、講授方法

1.討論式。本章的授課方法將以討論式為主。特別對財務分析的體系與內容的構建，

要在介紹國外財務分析體系與內容的基礎上，以討論的方式使學生明確我國應建立什么樣的

財務分析理論體系和內容。在討論中應使學生明確企業目標與企業財務目標、財務活動與財

務報表、會計分析與財務分析的關系等。另外對財務分析的內涵、財務分析與其他學科的關

系、財務分析的目的也應采用討論式講授方法。

2.傳授式。對財務分析的作用、財務分析的形式與條件等內容，可采取傳授式方法進

行，使學生了解或理解財務分析的目的與作用，財務分析有哪些形式，搞好財務分析應滿足

什么要求等。

三、重點、難點、關鍵

1.重點。講授與學習本章，要把以下內容作為重點：

第一，財務分析的內涵及與相關學科的關系；

第二，財務分析的目的；

第三，財務分析的體系與內容。

2.難點。本章的難點在于：

第一，財務分析與相關學科的關系；

第二，財務分析理論體系與內容的構建。

3.關鍵。本章的關鍵在于明確財務分析目的，建立財務分析理論體系。

課堂討論方案

一、討論題目

建立與完善我國財務分析體系與內容的探討

二、討論參考材料

L［美］克雷沙?帕利普等著：《經營透視：企業分析與評價》，李延鉉等譯，中文1版,

「32頁，大連，東北財經大學出版社，1998。

2.［美］埃里克A.海爾菲特著：《財務分析技術》，張建軍主譯，中文1版，1-39頁,

中國財政經濟出版社，2001。

3.LeopoldA.BernsteinandJohnJ.Wild:FinancialStatementAnalysis,Sixth

Edition,P.3-21,USA:IrwinMcGraw-Hill,1998.

三、可能出現的答案及分析

1.分析概論、財務分析、財務分析應用

2.財務分析原理、會計分析、財務分析、財務分析應用

3.分析概論、分析工具、財務分析應用

4.分析概論、財務報告分析、財務效率分析、財務綜合分析與評價

思考題提示

1.1財務分析與財務報表分析、財務報告分析和經濟活動分析的關系。

第一，聯系：

（1）搞清它們的聯系關鍵在于明確財務活動、經濟活動、財務報表和財務報告的關系。

財務活動主要是指籌資活動、投資活動和分配活動;經濟活動包括財務活動和其他經營活動，

如供應、生產和銷售活動等；財務報表是對經濟活動，特別是對財務活動過程及結果的反映；

財務報告包括財務報表及附注和財務情況說明書等。

（2）上述四種分析的共同點在于“分析”，它們有著相同或相近的分析程序、分析方

法、分析形式等。

第二，區別：

（1）分析的對象與內容：企業財務活動、財務報表、財務報告、企業經濟活動；

（2）分析的資料依據：各種相關的有用資料、財務報表、財務報告、企業內部的各種

會計資料、統計資料、技術或業務資料；

（3）分析的主體：前三種分析的主體包括與企業有利益關系的各種組織或個人，經濟

活動分析的主體主要是企業的經營者或職工。

1.2財務分析體系與內容構建的理論基礎。

第一，企業目標與財務目標是財務分析體系與內容構建的主導；

第二，財務活動與財務報表是財務分析體系與內容構建的基礎；

第三，財務效率與財務結果是財務分析體系與內容構建的支柱。

1.3財務分析為什么會形成獨立的學科？

第一，財務分析有獨立的理論體系；

第二，財務分析有獨立的方法體系；

第三，財務分析有獨立的內容體系；

第四，財務分析與其他學科的關系。

1.4西方財務分析體系對我們的啟示有哪些？

第一，會計分析與財務分析；

第二，事后分析與事前分析；

第三，財務分析與企業分析；

第四，報表分析與應用分析。

1.5財務分析的總體范疇。

財務分析的總體范疇包括：（1）傳統財務分析內容；（2）現代財務分析內容，如戰略

分析、會計分析、增長能力分析、預測分析、價值評估等。

第一，傳統財務分析的內容：盈利能力分析、償債能力或支付能力分析、營運能力分析

（或投資分析、籌資分析、經營分析，或資產負債表分析、利潤表分析、現金流量表分析）；

第二，戰略分析，是會計分析和財務分析的基礎和導向，通過企業戰略分析，分析人員

能深入了解企業的經濟狀況和經濟環境，從而能進行客觀、正確的會計分析與財務分析；

第三，會計分析，是財務分析的基礎，通過會計分析，對發現的由于會計原則、會計政

策等原因引起的會計信息差異，應通過一定的方式加以說明或調整，消除會計信息的失真問

題；

第四，增長能力分析，企業的價值取決于企業未來盈利的增長狀況，增長能力是企業盈

利能力、營運能力、償債能力的綜合體現；

第五，價值評估分析與預測分析，應用歷史或現實財務分析結果預測未來財務狀況與企

業價值，是現代財務分析的重要任務之一。

練習題答案

一、單選題答案

1.A2.B3.C4.C

二、多選題答案

1.ABD2.ABC3.ADE4.BDE

三、判斷題答案

1.錯誤。財務分析是在企業經濟分析、財務管理和會計基礎上形成的一門綜合性、邊

緣性學科。

2.正確。

3.錯誤。前景分析包括預測分析與價值評價。

4.正確。企業的各項財務活動都直接或間接的通過財務報表來體現。

四、簡答題答案

1.答：企業經營者主要指企業的經理以及各分廠、部門、車間等的管理人員。他們進

行財務分析的目的是綜合的和多方面的。從對企業所有者負責的角度，他們首先也關心盈利

能力，這只是他們的總體目標。但是，在財務分析中，他們關心的不僅僅是盈利的結果，還

有盈利的原因及過程。如資產結構分析、營運狀況與效率分析、經營風險與財務風險分析、

支付能力與償債能力分析等。通過這種分析，其目的是及時發現生產經營中存在的問題與不

足，并采取有效措施解決這些問題，使企業不僅用現有資源盈利更多，而且使企業盈利能力

保持持續增長。

2.答：財務分析不僅可用于評價過去和反映現狀，更重要的是它可通過對過去與現狀

的分析與評價，估價企業的未來發展狀況與趨勢。財務分析對企業未來的估價，第一，可為

企業未來財務預測、財務決策和財務預算指明方向；第二，可為企業進行財務危機預測提供

必要信息；第三，可準確評估企業的價值及價值創造，這對企業進行經營者績效評價、資本

經營和產權交易都是十分有益的。

3.答：會計分析與財務分析的關系：

會計分析實質上是明確會計信息的內涵與質量。會計分析不僅包含對各會計報表及相關

會計科目內涵的分析，而且包括對會計原則與政策變動的分析、會計方法選擇與變動的分析、

會計質量及變動的分析，等等。

財務分析是分析的真正目的所在，它是在會計分析的基礎上，應用專門的分析技術與

方法，對企業的財務狀況與成果進行分析。通常包括對企業投資收益、盈利能力、短期支付

能力、長期償債能力、企業價值等進行分析與評價，從而得出對企業財務狀況及成果的全面、

準確評價。

會計分析是財務分析的基礎，沒有準確的會計分析，就不可能保證財務分析的準確性。

財務分析是會計分析的導向，財務分析的相關性要求會計分析的可靠性做保證。

4.答：財務活動與財務報表的關系是：

(1)企業財務活動過程包括籌資活動、投資活動、經營活動和分配活動。企業財務報

表是由資產負債表、利潤表和現金流量表組成的。

(2)企業的各項財務活動都直接或間接的通過財務報表來體現。資產負債表是反映企

業在某一特定日期財務狀況的報表。它是企業籌資活動和投資活動的具體體現。利潤表是反

映企業在一定會計期間經營成果的報表。它是企業經營活動和根本活動的具體體現。現金流

量表是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物(以下簡稱現金)流入和流出的報表。它

以現金流量為基礎，是企業財務活動總體狀況的具體體現。

5.答：財務分析的形式包括：

(1)財務分析根據分析主體的不同，可分為內部分析與外部分析；

(2)財務分析根據分析的方法與目的，可分為靜態分析和動態分析；

(3)財務分析根據分析的內容與范圍的不同，可分為全面分析和專題分析；

(4)財務分析從分析資料角度劃分，可分為財務報表分析和內部報表分析。

第二章財務分析信息基礎

口教學目的與要求

一、教學目的

通過本章教學，使學生全面、系統掌握會計報告的體系與內容；理解各種會

計報告信息在財務分析中的作用，理解審計報告在財務分析中的作用；了解相關

法規和制度對會計信息披露的要求，了解會計報表的局限性。

二、教學要求

通過課堂講授、課堂討論等教學方式，使學生學習本章內容后能夠掌握、理

解或了解以下內容：

1.了解會計報告的內涵與分類；

2.掌握資產負債表提供的信息及其作用，資產負債表的附表及其作用；

3.掌握利潤表提供的信息及其作用，利潤表的附表及其作用；

4.掌握現金流量表提供的信息及其作用，按間接法編制的現金流量表的信

息及其作用；

5.理解會計報表附注信息的內容與作用；

6.理解財務狀況說明書的內容與作用；

7.理解審計意見的類型及審計報告在財務分析中的作用；

8.了解我國會計法規和制度體系;

9.了解會計核算應遵循的原則；

10.理解會計報表的局限性。

□教學內容與方法

一、教學要點

(-)會計報告的內涵與種類

1.會計報告的內涵

會計報告，亦稱財務會計報告，是指企業對外提供的反映企業某一特定日期

財務狀況和某一會計期間經營成果、現金流量的文件。

2.會計報告的種類

第一，按會計報表反映的經濟內容可分為：資產負債表、利潤表和現金流量

表；

第二，按會計報表編制范圍可分為：企業會計報表和合并會計報表；

第三，按會計報表的使用對象可分為：對外會計報表和對內會計報表；

第四，按會計報表編制時期來可劃分為：年度報表、中期報表、季度報表和

月度報表

(-)會計報告披露及作用

1.會計報告披露作用

會計報告的內涵決定了會計報告信息對企業投資者、經營者、債權人及其他利益相關者

有著十分重要的作用。而企業會計報告需求者，特別是會計報告的企業外部需求者要取得會

計報告信息，主要依靠企業對會計報告信息的披露。

為了保護投資者特別是中小投資者的利益，使之能及時、準確地了解到信息，杜絕股市

的欺詐行為，各國的證券監管部門都相應地制定了信息披露制度，要求上市公司具備持續性

信息披露的責任。

2.上市公司會計報告披露的原則

上市公司會計報告披露包括中期報告、年度報告、利潤分配公告及配股說明書等。會計

報告信息披露應具備及時性、有效性、充分性和易得性四個原則。

(1)披露的及時性，上市公司公開資料反映的公司狀況應該為公司的現實狀況，公開

資料交付的時間不得超過法定期限；

(2)披露的有效性，披露的信息須準確反映客觀事實，上市公司公開的信息資料應當

準確、真實、完整，不得虛偽記載、誤導或欺騙；

(3)披露的充分性，此標準要求信息披露人依據有關法規、規章和規范性文件的要求

充分公開所有法定項目的信息，不得有欠缺、虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；

(4)披露的易得性，即公開資料容易為一般投資者所獲得。

(三)資產負債表

1.基本結構與內容

資產負債表是反映企業在某一時點財務狀況的會計報表。它是根據‘'資產=

負債+所有者權益”的會計等式，依照一定的分類標準和一定的次序，把企業一

定日期的資產、負債和所有者權益項目予以適當安排,按一定的要求編制而成的。

2.資產項目的構成及作用

資產按其流動性狀況，一般分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產、

遞延資產和其他資產等。資產負債表中的資產項目按上述分類，為財務分析提供

了豐富的信息：

第一，提供了企業變現能力的信息；

第二，提供了企業資產結構信息；

第三，提供了反映企業資產管理水平的信息。

3.負債項目的構成及作用

負債是企業所承擔的能以貨幣計量，將以資產或勞務償付的債務。資產負債

表將負債分為流動負債和長期負債，為財務分析提供了以下有用信息：

第一，提供了反映企業總體債務水平的信息；

第二，提供了反映企業債務結構的信息。

4.所有者權益項目的構成及作用

所有者權益是指企業投資者對企業凈資產的所有權，它是企業資金來源的主

要部分。資產負債表對所有者權益項目的劃分，為財務分析提供了如下信息：

第一，提供了反映企業所有者權益內部結構的信息；

第二，提供了企業收益分配情況的信息。

5.除上述資產、負債、所有者權益項目各自提供的分析信息外，將三者結

合起來，還可以綜合提供以下信息：

第一，提供分析企業償債能力的信息。

第二，提供分析企業權益結構的信息。

6.資產負債表附表

資產負債表附表主要有三種:

（1）資產減值準備明細表

資產減值準備明細表是資產負債表的附表之一，用于補充說明企業的各項資

產減值準備的增減變動情況。

（2）所有者權益（或股東權益）增減變動表

所有者權益（或股東權益）增減變動表，資產負債表附表之一，是反映企業

所有者權益各項目增減變動情況的報表。

（3）應交增值稅明細表

應交增值稅明細表，資產負債表的附表之一，是反映企業應交增值稅詳細情

況的報表。

（四）利潤表

利潤表是反映企業在一定期間（如年度、月度或季度）內生產經營成果（或

虧損）的會計報表。

1.利潤表的信息作用

利潤表的格式內容及基本勾稽關系，為財務分析提供了有用的信息。從財務

分析的不同角度看，利潤表可提供的信息及其作用主要有以下幾點：

第一，提供了反映企業財務成果的信息；

第二，提供了反映企業盈利能力的信息；

第三，提供了反映企業主營業務收入、成本費用狀況的信息；

第四，提供了反映企業利潤分配情況的信息。

2.利潤表附表

利潤表的附表主要有三種：

（1）利潤分配表，反映企業在一定會計期間對所實現的凈利潤以及以前年

度未分配利潤的分配或者虧損彌補的報表。利潤分配表提供了反映企業利潤分配

情況的信息。

（2）分部報表，反映企業各行業、各地區經營業務的收入、成本、費用、

營業利潤、資產總額和負債總額等情況的報表。分部報表可分為地區分部報表和

行業分部報表兩類。

（五）現金流量表的結構、內容與作用

現金流量表實際上是資金變動表的一種形式。資金變動表或資金來源與運用

表，是根據企業在一定時期內各種資產和權益項目的增減變化，來分析反映資金

的取得來源和資金的流出用途，說明財務動態的會計報表。以現金為基礎編制的

資金表實際上就是現金流量表。

現金流量表提供了反映企業財務狀況變動情況的詳細的信息，為分析研究企

業的資金來源與資金運用情況提供了依據。它提供的信息與作用主要表現在以下

幾個方面：

第一，提供了企業資金（特別是現金）來源與運用的信息；

第二，提供了企業現金增減變動原因的信息；

第三，提供了資產負債表和利潤表分析所需要的信息。

（六）會計報表附注及財務情況說明書

1.會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內容而對會計

報表的編制基礎、編制依據、編制原則和方法及主要項目等所做的解釋和進一步

說明。

會計報表附注至少應包括下列內容：（1）不符合基本會計假設的說明；（2）

重要會計政策和會計估計及其變更情況、變更原因及其對財務狀況和經營成果的

影響；（3）或有事項和資產負債表日后事項的說明；（4）關聯方關系及其交易

的說明；（5）重要資產轉讓及其出售情況；（6）企業合并、分立；（7）重大

投資、融資活動；（8）會計報表中重要項目的明細資料；（9）有助于理解和分

析會計報表需要說明的其他事項。

各主要會計報表附注：（1）資產負債表附注；（2）利潤表附注；（3）現

金流量表附注。

2.財務情況說明書是我國企業會計準則中規定企業財務報告的重要組成部

分。它是對一定會計期間內財務、成本情況進行分析總結的書面文字報告，可以

說是企業簡要的財務分析報告。

財務情況說明書的一般格式和內容包括：（1）企業的生產經營情況；（2）

利潤實現和分配情況；（3）資金增減和周轉情況；（4）財務收支情況；（5）

稅金繳納情況；（6）企業各項財產物資變動情況；（7）重大財務事項的情況；

（8）財務報表日后事項的情況。

（七）審計報告

注冊會計師審計報告是進行財務分析的重要信息。有人將審閱注冊會計師審

計報告作為財務分析的首要步驟，足以說明審計報告的重要性。審計報告可向財

務分析師提供有關會計報告是否公正表述的獨立性、權威性意見。

注冊會計師在審計報告中對所審計的會計報告可提出以下四種意見中的一

種：

(1)無保留意見；

(2)保留意見；

(3)否定意見；

(4)拒絕表示意見。

在上述四種意見中，第一種屬于有利意見或肯定意見，后三種屬于不利意見。

注冊會計師在審計報告中如果提出后三種意見，必須做出必要的說明。

(八)會計法規體系與會計原則

1.我國會計法規體系框架隨著會計改革而不斷變化，目前正在向國際慣例

靠近。從總體說主要有以下五個層次：

第一層次，全國人民代表大會及常務委員會頒布的法律；

第二層次，國務院制定或頒布的法規；

第三層次，由財政部或財政部與其他部委聯合制定與頒布的法規；

第四層次，地方政府、主管部委和非政府機構制定的法規；

第五層次，企業、非營利組織、行政單位內部財務與會計管理制度。

2.企業在會計核算時，應當遵循基本原則包括：實質重于形式原則、一致

性原則、可比性原則、明晰性原則、收入與相關成本費用配比原則、權責發生制

原則、實際成本原則等等。

(九)會計報表的局限性

一般地說，財務會計報表的局限性主要體現在以下幾方面：

1.會計報表計量的局限性；

2.會計報表內容的局限性；

3.會計報表時間的局限性。

二、講授方法

1.傳授式。本章授課采用傳授式為主的教學方法。本章中關于會計報告的

內涵與種類、會計報表附注、財務情況說明書、審計報告、會計法規體系和會計

原則等應以傳授的方式系統講授，使學生通過學習能理解與掌握會計報告的體系

與內容、會計法規體系與會計原則。

2.討論式。本章中關于各種會計報表在財務分析中的作用以及會計報表的

局限性問題可采用討論式方式進行教學，讓學生通過討論明確各種會計報表提供

的信息及其在財務分析中的作用、財務會計報表的局限性等。

三、重點、難點、關鍵

1.重點。講授與學習本章要把以下內容作為重點：

第一，會計報告的種類；

第二，資產負債表提供的信息及其在財務分析中的作用；

第三，利潤表提供的信息及其在財務分析中的作用；

第四，現金流量表提供的信息及其在財務分析中的作用；

第五，各種會計報表相結合為財務分析提供的信息；

第六，審計信息。

2.難點。本章的難點在于：

第一，會計報表的信息作用；

第二，會計報表附注的信息作用；

第三，會計政策與會計估計變更的信息作用；

第四，會計報表的局限性。

3.關鍵。本章的關鍵在于掌握各種會計報表提供的信息及其在財務分析中的作用。

□課堂討論方案

一、討論題目

會計報告的局限性對財務分析的影響

二、討論參考資料

1.張先治陳友邦：《財務分析》，1版，29-67頁，大連，東北財經大學出版社，2004；

2.洪國賜盧聯生：《財務報表分析》，修訂6版，787-807頁，臺北，三民書局股份有

限公司，1998。

三、可能出現的答案與分析

1.會計報表的局限性：

第一，會計報表計量的局限性；

第二，會計報表內容的局限性；

第三，會計報表時間的局限性。

2.財務分析信息的要求。為了保證財務分析的質量與效果，財務分析信息必須具備：

完整性、系統性、準確性、及時性、相關性。

3.各個財務分析主體對會計報表局限性可能采取的對策：

第一，內部財務分析主體采用管理會計及統計信息，構建內部信息系統；

第二，外部財務分析主體通過立法機構或契約安排要求經營者完善信息披露。

4.會計報告的改善：

第一，會計報表附注；

第二，主要會計報表的附表；

第三，財務情況說明書；

第四，其他措施。

□思考題提示

3.1企業為什么要編制分部報表？

回答這個問題可從以下幾個角度進行思考：

第一，企業多角化、跨地區經營導致會計信息高度聚合，特別是伴隨著企業并購浪潮

形成了一系列大型企業集團，使財務信息的聚合更加突出，單純的匯總的會計信息難以滿足

對企業進行估價和預測的需要；

第二，在現行會計報表體系中，分部報表是利潤表的附表之一，但是實質上它是合并會

計報表的產物；

第三，分部會計報表包括業務分部會計報表和地區分部會計報表，前者反映的是企業的

資產、負債、收入、成本費用在不同的行業(可以區分的產品或勞務)中的分布情況，后者

反映的是企業的資產、負債、收入、成本費用在不同的地區的分布情況。

3.2如何認識審計報告在會計分析中的地位？

回答這個問題可從以下幾個角度進行思考：

第一，注冊會計師審計報告是進行財務分析的重要信息。審計報告可向財務分析師提供

有關會計報告是否公正表述的獨立性、權威性意見。

第二，注冊會計師在審計報告中對所審計的會計報告可提出以下四種意見中的一種：無

保留意見；保留意見；否定意見；拒絕表示意見。

在上述四種意見中，第一種屬于有利意見或肯定意見，后三種屬于不利意見。注冊會計

師在審計報告中如果提出后三種意見，必須做出必要的說明。

3.3會計報表信息的局限性有哪些？

回答這個問題可從以下幾個角度進行思考：

(1)從財務會計報表計量看報表信息的局限性。所謂財務報表計量的局限

性是指財務報表都是以貨幣為計量單位計量的，不能反映企業經營中的非貨幣性

事項。

(2)從財務會計報表內容看報表信息局限性。財務報表內容的局限性主要

體現在：第一，財務報表由于制度原因、保密原因或規范原因等，不能提供詳盡

的因素分析數據；第二，財務報表不能反映企業未來將要發生的事項，只是對歷

史情況的反映；第三，財務報表本身不能表明企業采用的具體會計原則和會計方

法。

(3)從財務會計報表時間看報表信息的局限性。財務報表的編報通常是按月，有些報

表是按年進行的，且報表形成或報出時間與報表內容反映的時間之間又存在一段距離，因此,

財務報表信息并不一定反映分析時企業的真實情況。

第三章財務分析程序與方法

口教學目的與要求

一、教學目的

通過本章教學，使學生全面、系統掌握財務分析的方法體系，包括財務分析

基本程序、會計分析與財務分析方法。掌握比率分析法、因素分析法與財務分析

報告。了解財務分析信息的來源與種類，了解綜合分析與評價方法及企業戰略分

析的內容與作用。

二、教學要求

通過課堂講授、課堂討論等教學方式，使學生學習本章內容后能夠掌握、理解或了解以

下內容：

1.掌握財務分析基本程序；

2.掌握財務分析信息的來源與種類，了解財務分析信息的要求；

3.理解各種財務分析評價標準的優點與不足；

4.理解戰略分析的意義與內容；

5.了解會計分析的程序，理解各種會計分析方法的原理與應用；

6.理解比率分析方法的原理、應用，了解財務比率的分類及比率分析法局限性；

7.掌握因素分析法的程序及應用，理解應用連環替代法應注意的問題；

8.了解綜合分析與評價方法的種類；

9.掌握財務分析報告的格式、內容、作用，了解財務分析報告編寫要求；

10.了解現代財務分析理論與方法的完善與發展，財務預測、價值評估等。

□教學內容與方法

一、教學要點

（-）財務分析包括哪幾個步驟？

1.財務分析程序的不同觀點

財務分析的程序，是指進行財務分析所應遵循的一般規程。有關財務分析的

程序研究，國內外有關教材都有著不同的觀點：

（1）美國南加州大學WATERBNEIGS教授三步驟觀點；

（2）美國哈佛大學KRISHNAGPALEPU教授四步驟觀點；

（3）上海財經大學孫錚教授等四步驟觀點；

（4）東北財經大學張先治教授等三個階段十個步驟觀點。

2.財務分析的四個階段十個步驟：

（1）財務分析信息搜集整理階段：明確財務分析目的、制定財務分析計劃、

搜集整理財務分析信息；

（2）戰略分析與會計分析階段：企業戰略分析、財務報表會計分析；

（3）財務分析的實施階段：財務指標分析、基本因素分析；

（4）財務分析綜合評價階段：財務綜合分析與評價、財務預測與價值評估、

財務分析報告。

（二）財務分析信息的作用、種類與要求

1.財務分析信息的作用

財務分析信息是財務分析的基礎和不可分割的組成部分。它對于保證財務分

析工作的順利進行，提高財務分析的質量與效果都有著重要的作用：（1）財務

分析信息是財務分析的根本依據；（2）搜集和整理財務分析信息是財務分析的

重要步驟和方法之一；（3）財務分析信息的數量和質量，決定著財務分析的質

量與效果。

2.財務分析信息的種類

從不同角度看，財務分析信息可以進行如下分類：

（1）內部信息與外部信息

財務分析信息按信息來源可分為內部信息和外部信息兩類。所謂內部信息是

指從企業內部可取得的財務信息。外部信息則是指從企業外部取得的信息。

（2）定期信息與不定期信息

財務分析信息根據取得的時間的確定性程度可分為定期信息和不定期信息。

定期信息是指企業經常性需要，可定期取得的信息。不定期信息則是根據臨時需

要搜集的信息。

（3）實際信息與標準信息

財務分析信息根據實際發生與否可分為實際信息和標準信息。實際信息是指

反映各項經濟指標實際完成情況的信息。標準信息是指用于作為評價標準而搜集

與整理的信息。

3.財務分析信息的要求。為了保證財務分析的質量與效果，財務分析信息

必須具備：完整性、系統性、準確性、及時性、相關性。

（三）財務分析評價標準

確立財務分析評價標準是財務分析的一項重要內容。不同的財務分析評價標

準，會對同一分析對象得出不同的分析結論。財務分析評價標準有經驗標準、歷

史標準、行業標準、預算標準等。

（1）經驗標準是在財務比率分析中經常采用的一種標準。所謂經驗標準，

是指這個標準的形成依據大量的實踐經驗的檢驗。

（2）歷史標準是指以企業過去某一時間的實際業績為標準。應用歷史標準

的優點，一是比較可靠；二是具有較高的可比性。但歷史標準也有其不足，一是

歷史標準比較保守；二是歷史標準適用范圍較窄。

（3）行業標準是財務分析中廣泛采用的標準，它是按行業制定的，或反映

行業財務狀況和經營狀況的基本水平。

運用行業標準有三個限制條件：第一，同行業內的兩個公司并不一定是可比

的。第二，一些大的公司現在往往跨行業經營，公司的不同經營業務可能有著不

同的盈利水平和風險程度，這時用行業統一標準進行評價顯然是不合適的。第三,

應用行業標準還受企業采用的會計方法的限制。

（4）預算標準是指企業根據自身經營條件或經營狀況，結合企業目標等因

素所制定的目標標準。

各種財務分析評價標準都有其優點與不足。在財務分析中不應孤立的選用某

一種標準，而應綜合應用各種標準。

（四）政策與市場信息

1.政策與市場信息是指除企業內部信息之外的所有企業外部信息。在進行

企業財務分析過程中，無論是投資者、經營者、還是債權者，只靠企業內部信息

是遠遠不夠的，尤其是在我國實行社會主義市場經濟的今天，財務分析更不能離

開政策與市場信息。

2.政策法規信息

政策法規信息主要指國家為加強宏觀管理所制定的各項與企業有關的政策、

法規、制度等，包括：經濟體制方面的政策、宏觀經濟政策和產業政策與技術政

束寺。

3.市場信息

市場信息包括除政策信息之外的所有企業外部信息。主要有：綜合部門發布

的信息、證券市場的信息、其他市場的信息、企業間交流的信息和其他有關信息。

（五）戰略分析

1.企業戰略分析的內涵與作用

企業戰略分析，其實質在于通過對企業所在行業或企業擬進入行業的分析，

明確企業自身地位及應采取的競爭戰略，以權衡收益與風險，了解與掌握企業的

發展潛力，特別是在企業價值創造或盈利方面的潛力。因此，企業戰略分析通常

包括行業分析和企業競爭策略分析。

2.行業分析

行業分析的目的在于分析行業的盈利水平與盈利潛力，因為不同行業的盈利

能力和潛力大小是可能不同的。影響行業盈利能力因素有許多，歸納起來主要可

分為兩類：一是行業的競爭程度，二是市場談判或議價能力。

（1）行業競爭程度分析

一個行業中的競爭程度和盈利能力水平主要受三個因素影響：第一是現有企

業間的競爭；第二是新加入企業的競爭威脅、；第三是替代產品或服務的威脅％

（2）市場議價能力分析

雖然行業競爭能力是決定行業盈利能力的決定因素，但行業實際盈利水平的

高低，還取決于本行業企業與供應商和消費者（客戶）的議價能力。

3.企業競爭策略分析

企業進行競爭的策略有許許多多，最重要的競爭策略主要有兩種，即低成本

競爭策略和產品差異策略。

（1）低成本競爭策略分析

低成本競爭策略是指企業能以較低的成本提供與競爭對手相同的產品或服

務。

（2）產品差異策略分析

產品差異策略是指企業通過其產品或服務的獨特性與其他企業競爭，以爭取

在相同價格或較高價格的基礎上占領更大市場份額，取得競爭優勢與超額利潤。

（六）會計分析

1.會計分析的內涵與步驟

會計分析是財務報表分析的重要步驟之一。會計分析的目的在于評價企業會

計所反映的財務狀況與經營成果的真實程度。會計分析的作用，一方面通過對

會計政策、會計方法、會計披露的評價，揭示會