上市公司收購(gòu)管理制度?一、總則1.目的為了規(guī)范上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)，保護(hù)上市公司和投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》及其他相關(guān)法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本制度。2.適用范圍本制度適用于以下涉及上市公司收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)的活動(dòng)：（1）投資者及其一致行動(dòng)人通過證券交易所的證券交易，或者協(xié)議、其他安排的途徑，擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí)，其后續(xù)增持股份或者減持股份的行為；（2）投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%后，通過證券交易所的證券交易，其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%的行為；（3）投資者及其一致行動(dòng)人通過協(xié)議、其他安排的途徑，擁有權(quán)益的股份變動(dòng)達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí)，以及變動(dòng)后其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%的行為；（4）投資者及其一致行動(dòng)人雖不是上市公司的股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%，且其擁有權(quán)益的股份變動(dòng)達(dá)到該上市公司已發(fā)行股份的5%的行為。3.基本原則上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)，必須遵循公開、公平、公正的原則，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，維護(hù)上市公司和其他股東的合法權(quán)益。禁止證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為。二、收購(gòu)人的資格與義務(wù)1.收購(gòu)人資格（1）收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)具有良好的財(cái)務(wù)狀況和誠(chéng)信記錄，具有收購(gòu)上市公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，能夠承擔(dān)因收購(gòu)而產(chǎn)生的相應(yīng)責(zé)任。（2）收購(gòu)人及其控股股東、實(shí)際控制人最近3年不得有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為；最近3年不得有嚴(yán)重的證券市場(chǎng)失信行為。（3）收購(gòu)人為法人的，應(yīng)當(dāng)具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)，具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好。（4）收購(gòu)人為自然人的，應(yīng)當(dāng)具有完全民事行為能力。2.收購(gòu)人義務(wù)（1）收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照本制度及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，編制上市公司收購(gòu)報(bào)告書，并聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問對(duì)收購(gòu)報(bào)告書出具專業(yè)意見。收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在收購(gòu)報(bào)告書摘要刊登前履行保密義務(wù)。（2）收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)向被收購(gòu)公司所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的全部或者部分股份的要約（要約收購(gòu)情形除外）。（3）收購(gòu)人在收購(gòu)過程中，應(yīng)當(dāng)按照本制度及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，履行信息披露義務(wù)。（4）收購(gòu)人在收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑧?yīng)當(dāng)按照本制度及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，履行對(duì)上市公司的持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)。三、權(quán)益披露1.達(dá)到5%時(shí)的權(quán)益披露（1）通過證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。（2）投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%后，其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進(jìn)行報(bào)告和公告。在報(bào)告期限內(nèi)和作出報(bào)告、公告后2日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。2.權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書的內(nèi)容權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：（1）投資者及其一致行動(dòng)人的姓名、住所；投資者及其一致行動(dòng)人為法人的，其名稱、注冊(cè)地及法定代表人；（2）持股目的，是否有意在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持；（3）上市公司的名稱、股票的種類、數(shù)量、比例；（4）在上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過上市公司已發(fā)行股份的5%或者擁有權(quán)益的股份增減變化達(dá)到5%的時(shí)間及方式；（5）權(quán)益變動(dòng)事實(shí)發(fā)生之日前6個(gè)月內(nèi)通過證券交易所的證券交易買賣該公司股票的簡(jiǎn)要情況；（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所要求披露的其他內(nèi)容。3.豁免披露權(quán)益變動(dòng)的情形因上市公司減少股本導(dǎo)致投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份變動(dòng)出現(xiàn)本制度規(guī)定情形的，投資者及其一致行動(dòng)人免于履行報(bào)告和公告義務(wù)。四、要約收購(gòu)1.要約收購(gòu)的觸發(fā)條件（1）通過證券交易所的證券交易，收購(gòu)人持有一個(gè)上市公司的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的30%時(shí)，繼續(xù)增持股份的，應(yīng)當(dāng)采取要約方式進(jìn)行，發(fā)出全面要約或者部分要約。（2）收購(gòu)人擬通過協(xié)議方式收購(gòu)一個(gè)上市公司的股份超過30%的，超過30%的部分，應(yīng)當(dāng)改以要約方式進(jìn)行；但符合有關(guān)豁免規(guī)定情形的，收購(gòu)人可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)義務(wù)。2.要約收購(gòu)報(bào)告書的編制與披露收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)編制要約收購(gòu)報(bào)告書，聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問，通知被收購(gòu)公司，同時(shí)對(duì)要約收購(gòu)報(bào)告書摘要作出提示性公告。要約收購(gòu)報(bào)告書應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：（1）收購(gòu)人的姓名、住所；收購(gòu)人為法人的，其名稱、注冊(cè)地及法定代表人，與其控股股東、實(shí)際控制人的關(guān)系；（2）收購(gòu)人關(guān)于收購(gòu)的決定及收購(gòu)目的，是否擬在未來12個(gè)月內(nèi)繼續(xù)增持；（3）上市公司的名稱、收購(gòu)股份的種類；（4）預(yù)定收購(gòu)股份的數(shù)量和比例；（5）收購(gòu)價(jià)格；（6）收購(gòu)所需資金額、資金來源及資金保證，或者其他支付安排；（7）收購(gòu)要約的有效期；（8）報(bào)送收購(gòu)報(bào)告書時(shí)持有被收購(gòu)公司的股份數(shù)量、比例；（9）本次收購(gòu)對(duì)上市公司的影響分析，包括收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)方所從事的業(yè)務(wù)與上市公司的業(yè)務(wù)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，是否存在持續(xù)關(guān)聯(lián)交易；存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者持續(xù)關(guān)聯(lián)交易的，收購(gòu)人是否已作出相應(yīng)的安排，確保收購(gòu)人及其關(guān)聯(lián)方與上市公司之間避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及保持上市公司的獨(dú)立性；（10）未來12個(gè)月內(nèi)對(duì)上市公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、組織結(jié)構(gòu)、公司章程等進(jìn)行調(diào)整的后續(xù)計(jì)劃；（11）前6個(gè)月內(nèi)通過證券交易所的證券交易買賣被收購(gòu)公司股票的情況；（12）中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求披露的其他內(nèi)容。3.要約價(jià)格收購(gòu)人按照本制度規(guī)定進(jìn)行要約收購(gòu)的，對(duì)同一種類股票的要約價(jià)格，不得低于要約收購(gòu)提示性公告日前6個(gè)月內(nèi)收購(gòu)人取得該種股票所支付的最高價(jià)格。要約價(jià)格低于提示性公告日前30個(gè)交易日該種股票的每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值的，收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)就該種股票前6個(gè)月的交易情況進(jìn)行分析，說明是否存在股價(jià)被操縱、收購(gòu)人是否有未披露的一致行動(dòng)人、收購(gòu)人前6個(gè)月取得公司股份是否存在其他支付安排、要約價(jià)格的合理性等。4.要約收購(gòu)的期限要約收購(gòu)期限不得少于30日，并不得超過60日；但出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外。在收購(gòu)要約約定的承諾期限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷其收購(gòu)要約。5.預(yù)受要約在要約收購(gòu)期限屆滿前3個(gè)交易日內(nèi)，預(yù)受股東不得撤回其對(duì)要約的接受。在要約收購(gòu)期限內(nèi)，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)每日在證券交易所網(wǎng)站上公告已預(yù)受收購(gòu)要約的股份數(shù)量。6.要約收購(gòu)的結(jié)果收購(gòu)期限屆滿，發(fā)出部分要約的收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照收購(gòu)要約約定的條件購(gòu)買被收購(gòu)公司股東預(yù)受的股份，預(yù)受要約股份的數(shù)量超過預(yù)定收購(gòu)數(shù)量時(shí)，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照同等比例收購(gòu)預(yù)受要約的股份；以終止被收購(gòu)公司上市地位為目的的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照收購(gòu)要約約定的條件購(gòu)買被收購(gòu)公司股東預(yù)受的全部股份；未取得中國(guó)證監(jiān)會(huì)豁免而發(fā)出全面要約的收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)購(gòu)買被收購(gòu)公司股東預(yù)受的全部股份。收購(gòu)期限屆滿后3個(gè)交易日內(nèi)，接受委托的證券公司應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓結(jié)算、過戶登記手續(xù)，解除對(duì)超過預(yù)定收購(gòu)比例的股票的臨時(shí)保管；收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)公告本次要約收購(gòu)的結(jié)果。五、協(xié)議收購(gòu)1.協(xié)議收購(gòu)的一般規(guī)定收購(gòu)人可以依照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，通過協(xié)議方式收購(gòu)上市公司股份。以協(xié)議方式收購(gòu)上市公司股份超過30%的，超過30%的部分，應(yīng)當(dāng)改以要約方式進(jìn)行；但符合有關(guān)豁免規(guī)定情形的，收購(gòu)人可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)義務(wù)。2.協(xié)議收購(gòu)的程序（1）收購(gòu)人與被收購(gòu)公司股東達(dá)成協(xié)議后，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)在3日內(nèi)將該收購(gòu)協(xié)議向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所作出書面報(bào)告，并予公告。（2）收購(gòu)協(xié)議的各方應(yīng)當(dāng)獲得相應(yīng)的內(nèi)部批準(zhǔn)。收購(gòu)協(xié)議達(dá)成后，收購(gòu)人必須在3日內(nèi)將該收購(gòu)協(xié)議向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及證券交易所作出書面報(bào)告，并予公告。在公告前不得履行收購(gòu)協(xié)議。（3）采取協(xié)議收購(gòu)方式的，協(xié)議雙方可以臨時(shí)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票，并將資金存放于指定的銀行。3.協(xié)議收購(gòu)的權(quán)益變動(dòng)報(bào)告收購(gòu)人擬通過協(xié)議方式收購(gòu)一個(gè)上市公司的股份達(dá)到或者超過該公司已發(fā)行股份的5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告。收購(gòu)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到該公司已發(fā)行股份的5%后，其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少達(dá)到或者超過5%的，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定履行報(bào)告、公告義務(wù)。六、間接收購(gòu)1.間接收購(gòu)的定義本制度所稱間接收購(gòu)，是指收購(gòu)人雖不是上市公司的股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排導(dǎo)致其擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%，且其擁有權(quán)益的股份變動(dòng)達(dá)到該上市公司已發(fā)行股份的5%的行為。2.間接收購(gòu)的權(quán)益披露收購(gòu)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%的，應(yīng)當(dāng)按照本制度的規(guī)定履行權(quán)益披露義務(wù)。收購(gòu)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到該上市公司已發(fā)行股份的5%后，其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少達(dá)到或者超過5%的，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定履行報(bào)告、公告義務(wù)。3.間接收購(gòu)的其他規(guī)定收購(gòu)人通過協(xié)議、其他安排的途徑，間接收購(gòu)上市公司股份的，適用本制度關(guān)于協(xié)議收購(gòu)的規(guī)定。收購(gòu)人雖不是上市公司的股東，但通過投資關(guān)系取得對(duì)上市公司股東的控制權(quán)，而受其支配的上市公司股東所持股份達(dá)到前條規(guī)定比例、且對(duì)該股東的資產(chǎn)和利潤(rùn)構(gòu)成重大影響的，應(yīng)當(dāng)按照本制度的規(guī)定履行報(bào)告、公告義務(wù)。七、上市公司收購(gòu)的監(jiān)管與法律責(zé)任1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督管理。證券交易所依法制定業(yè)務(wù)規(guī)則，為上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)組織交易和提供服務(wù)，對(duì)相關(guān)證券交易活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，監(jiān)督上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)的信息披露義務(wù)人切實(shí)履行信息披露義務(wù)。2.違規(guī)處罰收購(gòu)人未按照本制度的規(guī)定履行報(bào)告、公告義務(wù)或者未按照本制度的規(guī)定聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問的，責(zé)令改正，給予警告，并處以10萬元以上30萬元以下的罰款；在改正前，收購(gòu)人不得對(duì)其持有或者擬收購(gòu)的股份行使表決權(quán)。收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問沒有充分證據(jù)表明其勤勉盡責(zé)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法追究法律責(zé)任。收購(gòu)人及其控股股東、實(shí)際控制人利用上市公司收購(gòu)，損害被收購(gòu)公司及其股東合法權(quán)益的，中國(guó)證