中級財務管理考試全真模擬試題

1.下列各項指標中，影響應收賬款周轉率的有()。

A.應收票據

B.應收賬款

C.預付賬款

D.銷售折扣與折讓

『正確答案』ABD

『答案解析』應收賬款周轉率=營業收入/應收賬款平均余額,

其中，營業收入是扣除了銷售折讓和折扣后的凈額，應收賬

款包括應收票據等全部賒銷款在內。

2.某公司預期未來市場利率上升而將閑置資金全部用于短期

證券投資，而到期時市場利率卻大幅度下降，這意味著公司

的證券投資出現()o

A.再投資風險

B.購買力風險

C.匯率風險

D.變現風險

r正確答案』A

［答案解析』再投資風險是由于市場利率下降所造成的無法

通過再投資而實現預期收益的可能性。所以本題答案為選項

Ao

3,企業生產產品所耗用的直接材料成本屬于()0

A.酌量性變動成本

B.酌量性固定成本

C.技術性變動成本

D.約束性固定成本

『正確答案』C

r答案解析』技術性變動成本是指與產量有明確的技術或實

物關系的變動成本。如生產一臺汽車需要耗用一臺引擎、一

個底盤和若干輪胎等，這種成本只要生產就必然會發生，

若不生產，其技術變動成本便為零。直接材料成本屬于技術

性變動成本。

4?如果資金市場上長期資金利率水平顯著高于短期資金的利

率水平，企業應采用()。

A.期限匹配的融資策略

B.保守融資策略

C.激進融資策略

D.不確定

［答案］C

［解析］激進融資策略的特點是長期融資只滿足固定資產和部

分永久性流動資產資金的需要，短期融資不僅要滿足全部波

動性流動資產的資金需要，還要滿足部分長期資產的資金需

要。在這種策略下，短期資金比重較高，如果長期資金利率

顯著高于短期資金的利率，這種策略可以顯著地降低資金成

本。

5.在考慮所有稅影響的情況下，下列可用于計算營業現金凈

流量的算式中正確的有（）。

A.營業現金凈流量=稅后營業利潤+非付現成本

B.營業現金凈流量=營業收入.付現成本.所得稅

C.營業現金凈流量=（營業收入.付現成本）X（1.所得稅稅率）

D.營業現金凈流量=營業收入X（1-所得稅稅率）+非付現成本

X所得稅稅率

［答案AB

6.將企業投資的類型進行科學的分類，有利于分清投資的性

質，按不同的特點和要求進行投資決策，加強投資管理。下

列關于投資類型的說法中不正確的是（）。

A.項目投資屬于直接投資

B.證券投資屬于間接投資

C.對內投資都是直接投資

D.對外投資都是間接投資

參考答案：D

參考解析：對外投資主要是間接投資，也可能是直接投資。

7,已知某投資組合的必要收益率為20%,市場組合的平均收

益率為12%,無風險收益率為4%,則該組合的B系數為

)°

A.8.16%

B.6.4%

C.8%

D.6.53%

【答案】D

【解析】該優先股的資本成本率=8000X8%/[10000X

(1-2%)]=6.53%0

10.某公司2012-2016年度營業收入和資金占用的歷史數據

《單位：萬元》分別為(800,18),(760,19),(1000,22),

(1100,21),運用高低點法分離資金占用中的不變資金與變

動資金時，應采用的兩組數據是()o

A.(760,19)和(1000,22)

B.(760,19)和(1100,21)

C.(800,18)和(1000,22)

D.(800,18)和(1100,21)

【答案】B

【解析】采用高低點法來計算現金占用項目中不變資金和變

動資金的數額，應該采用營業收入的最大值和最小值作為最

高點和最低點,故應該選擇(760,19)和(1100,21),選項B

正確。

11.某公司發行債券的面值為100元，期限為5年，票面利率

為8%,每年付息一次，到期一次還本，發行價格為90元，

發行費用為發行價格的5%,企業所得稅稅率為25%。采用不

考慮時間價值的一般模式計算的該債券的資本成本率為

()。

A.8%

B.6%

C.7.02%

D.6.67%

【答案】C

【解析】債券的資本成本率=100X8%X(1.25%)/[90X

(1-5%)]=7.02%0

12.公司采用協商價格作為內部價格轉移價格時，協商價格的

下限一般為()。

A.完全成本加成

B.市場價格

C.單位變動成本

D.單位完全成本

r正確答案』c

r答案解析』協商價格的上限是市場價格，下限則是單位變

動成本。當雙方協商陷入僵持時，會導致公司高層的干預。

13.在一定時期內，應收賬款周轉次數多、周轉天數少表明

()。

A.收賬速度快

B.信用管理政策寬松

C.應收賬款流動性強

D.應收賬款管理效率高

『正確答案』ACD

r答案解析』通常，應收賬款周轉率越高、周轉天數越短表

明應收賬款管理效率越高。在一定時期內應收賬款周轉次數

多、周轉天數少表明：企業收賬迅速、信用銷售管理嚴格;

應收賬款流動性強，選項ACD是答案。

14.與發行股票籌資相比，融資租賃的特點有()。

A.籌資限制條件較少

B.形成生產能力較快

C.資本成本負擔較低

D.財務風險較小

【答案】ABC

【解析】融資租賃籌資的限制條件較少，而發行股票籌資的

限制條件較多，選項A正確。由于融資租賃將融資與融物相

結合，籌資速度快，有利于較快形成生產能力，選項B正確。

由于融資租賃為負債籌資，其資本成本低于發行股票籌資，

選項C正確。由于融資租賃為負債籌資，定期支付租金，因

此財務風險大于發行股票籌資，選項D錯誤。

15.下列選項中，屬于半固定成本的是()。

A.直接材料

B.檢驗員的工資費用

C.直接人工

D.常年租用的倉庫的年租金

『正確答案』B

r答案解析』選項AC都是變動成本，選項D是固定成本,

只有選項B是半固定成本。對于半固定成本而言，業務量

在一定限度內，成本總額不變。當業務量增長到一定限度后,

成本總額跳躍到一個新的水平。

16.某公司普通股的貝塔系數為1.25,此時一年期國債利率為

6%,市場上所有股票的平均風險收益率8%,則該股票的資

本成本為()。

A.12.5%

B.14%

C.16%

D.18%

r正確答案』c

r答案解析』根據資本資產定價模型可知：該公司股票的必

要收益率=6%+1.25X8%=16%

17,下列各項中，屬于變動成本的是()o

A.職工培訓費用

B.管理人員基本薪酬

C.新產品研究開發費用

D.按銷售額提成的銷售人員傭金

【答案】D

【解析】變動成本是指在特定的業務量范圍內，其總額會隨

業務量的變動而成正比例變動的成本。選項A、B、C屬于

固定成本，選項D屬于變動成本。

18.某投資項目某年的營業收入為600000元，付現成本為

400000元，折舊額為100000元，所得稅稅率為25%,則該

年營業現金凈流量為()元。

A.250000

B.175000

C.75000

D.100000

『正確答案』B

19.為了提高銷售收入，保障企業利潤，并且可以有效打擊競

爭對手，應采取的定價目標為()。

A.保持或提高市場占有率

B.樹立企業形象及產品品牌

C.應對和避免競爭

D.規避風險

『正確答案』A

r答案解析』以保持或提高市場占有率為定價目標，其目的

是使產品價格有利于銷售收入的提高，企業利潤得到有效保

障，并且可以有效打擊競爭對手，這是一種注重企業長期經

營利潤的做法。

20.甲公司2015年8月lEt從證券公司購人A股票1000股,

每股10元。2015年9月1913,取得稅后股息為0.25元/股。

2015年11月1日以12元/股將A股票全部出售。假定不考

慮其他因素，則該股票的年收益率為()。

A.90%

B.67.5%

C.22.5%

D.55%

參考答案：A

參考解析：該股票的年收益率=[1000X(12-10)+1000X

0.25)/10000X(12^)=90%

21.在對某獨立投資項目進行財務評價時，下列各項中，不能

據以判斷該項目具有財務可行性的是()。

A.以必要收益率作為折現率計算的項目現值指數大于1

B.以必要收益率作為折現率計算的年金凈流量大于0

C.項目靜態投資回收期小于項目壽命期

D.以必要收益率作為折現率計算的項目凈現值大于0

『正確答案』C

r答案解析』靜態投資回收期沒有考慮貨幣的時間價值。只

考慮了未來現金凈流量總和中等于原始投資額的部分，沒有

考慮超過原始投資額的部分，靜態回收期只能用來評價方案

優劣，不能用來判斷項目的財務可行性。

22,與企業價值最大化財務管理目標相比，股東財富最大化目

標的局限性是()o

A.對債權人的利益重視不夠

B.容易導致企業的短期行為

C.沒有考慮風險因素

D.沒有考慮貨幣時間價值

【答案】A

【解析】股東財富最大化目標更多強調股東利益，而對其他

相關者的利益重視不夠，選項A正確;企業價值最大化和股東

財富最大化目標都考慮了風險因素和貨幣時間價值，都能在

一定程度上避免企業的短期行為。

23.某公司2016-2019年度業務量(直接人工/萬小時)和維修成

本(萬元)的歷史數據分別為(800,18),(760,19),(1000,22),

(1100,21),運用高低點法分解混合成本時，應采用的兩組

數據是()。

A.(760,19)和(1000,22)

B.(760,19)和(1100,21)

0(800,18)和(1000,22)

D.(800,18)和(1100,21)

［答案］B

［解析］采用高低點法來分解混合成本時，應該采用業務量的

最大值和最小值作為最高點和最低點，故應該選擇(760,19)

和(1100,21),選項B正確。

24.如果采用加權平均法計算綜合盈虧平衡點，下列各項中，

將會影響綜合盈虧平衡點大小的有()o

A.固定成本總額

B.銷售結構

C.單價

D.單位變動成本

r正確答案』ABCD

『答案解析』綜合盈虧平衡點銷售額=固定成本總額/加權平

均邊際貢獻率，所以ABCD全選。

25.r真題?多選題』平均資本成本計算涉及對個別資本的權

重選擇問題，對于有關價值權數的說法，正確的有()。

A.賬面價值權數不適合評價現時的資本結構合理性

B.目標價值權數一般以歷史賬面價值為依據

C.目標價值權數更適用于企業未來的籌資決策

D.市場價值權數能夠反映現時的資本成本水平

『正確答案』ACD

r答案解析』目標價值權數的確定一般以現時市場價值為依

據，選項B的說法不正確。

26.在下列財務業績評價指標中，屬于企業盈利能力基本指標

的是()o

A.營業利潤增長率

B.總資產收益率

C.總資產周轉率

D.資本保值增值率

『正確答案』B

r答案解析』營業利澗增長率是經營增長的修正指標，選項

A排除;總資產收益率是盈利能力基本指標,選項B正確;總資

產周轉率是資產質量基本指標，選項C排除;資本保值增值率

是經營增長基本指標，選項D排除。

27.某集團公司有A、B兩個控股子公司，采用集權與分權相

結合的財務管理體制，下列各項中，集團總部應當分權給子

公司的是()。

A.擔保權

B.收益分配權

C.投資權

D.日常費用開支審批權

【答案】D

【解析】集權與分權相結合的財務管理體制中，擔保權、收

益分配權、投資權都應該歸于集團，日常費用開支審批權應

該歸于子公司。

28.企業投資的主要特點包括()。

A.屬于企業的非程序化管理

B.屬于企業的程序化管理

C.投資價值的波動性大

D.屬于企業戰略決策

［答案］ACD

29.下列各項中，其計算結果等于項目投資方案年金凈流量的

是（）。

A.該方案凈現值X普通年金現值系數

B.該方案凈現值X普通年金現值系數的倒數

C.該方案每年相等的現金凈流量X普通年金現值系數

D.該方案每年相等的現金凈流量義普通年金現值系數的倒數

【答案】B

【解析】投資方案年金凈流量=該方案凈現值X（V普通年金

現值系數），選項B正確。

30.下列各項中，屬于盈余公積金用途的有（）o

A.彌補虧損

B.轉增股本

C.擴大經營

D.分配股利

『正確答案』ABC

r答案解析』盈余公積金主要用于企業未來的經營發展，經

投資者審議后也可以用于轉增股本（實收資本）和彌補以前年

度經營虧損，所以選項ABC是答案;盈余公積金不得用于以后

年度的對外利潤分配，所以選項D不是答案。

31.下列各項中，屬于分權型財務管理體制優點的是（）o

A.有利于在整個企業內部優化配置資源

B.有利于調動各所屬單位的主動性、積極性

C.有利于實行內部調撥價格

D.有利于內部采取避稅措施

r正確答案』B

［答案解析』分權型財務管理體制的權力過于集中，會使得

各所屬單位缺乏積極性、主動性。所以，正確答案為選項B。

選項ACD是集權型財務管理體制的優點。

32.項目A的投資收益率為10%,項目B的投資收益率為15%,

則比較項目A和項目B風險的大小，可以用（）。

A.兩個項目的收益率

B.兩個項目的收益率的標準差率

C.兩個項目的收益率的方差

D.兩個項目的收益率的標準差

r正確答案』B

『答案解析』兩個項目的投資收益率不同，比較其風險大小

時需要選擇相對數指標，即應該使用標準差率比較兩個項目

的風險。

33.下列投資活動中，屬于間接投資的是（）o

A.建設新的生產線

B.開辦新的子公司

C.吸收合并其他企業

D.購買公司債券

【答案】D

【解析】間接投資，是將資金投放于股票、債券等證券資產

上的企業投資。

34.某企業2017年度預計生產某產品1000件，單位產品耗用

材料15千克，該材料期初存量為1000千克，預計期末存量

為3000千克，則全年預計采購量為()千克。

A.18000

B.16000

C.15000

D.17000

【答案】D

【解析】材料生產需用量=預計生產量X單位產品材料耗用

量=1000X15=15000(千克)，材料預計采購量=材料生產需用

量+期末存量一期初存量二15000+3000-1000=17000(千克)。選項

D正確。

35.下列各項中，不屬于經營預算的是()。

A.利潤表預算

B.生產預算

c.管理費用預算

D.銷售預算

『正確答案』A

『答案解析』經營預算是指與企業日常業務直接相關的一系

列預算。它主要包括銷售預算、生產預算、直接材料預算、

直接人工預算、制造費用預算、產品成本預算、銷售費用預

算及管理費用預算等。利潤表預算屬于財務預算。

36.在固定制造費用的差異分解中，按照標準分配率計算的

預算產量下標準工時與實際產量下實際工時的差異是

A.耗費差異

B.產量差異

C.能量差異

D.效率差異

【答案】Bo解析：產量差異二標準分配率X(預算產量下標準

工時-實際產量下實際工時)，因此選B。

37.(2017)下列關于企業財務管理目標的表述中，錯誤的是

()。

A.企業價值最大化目標彌補了股東財富最大化目標過于強調

股東利益的不足

B.相關者利益最大化目標認為應當將除股東之外的其他利益

相關者置于首要地位

C.利潤最大化目標要求企業提高資源配置效率

D.股東財富最大化目標比較適用于上市公司

『正確答案』B

『答案解析』相關者利益最大化目標，強調股東的首要地位,

并強調企業與股東之間的協調關系。所以選項B的說法不正

確。

38.A公司在預算期間，銷售當季收回貨款60%,次季度收回

貨款35%,第三季度收回貨款5%。預算年度期初應收賬款余

額為24000元，其中包括上年第三季度銷售的應收賬款4000

元，則該預算年度第一季度可以收回（）元期初應收賬款。

A.24000B.6500

C.21500D.無法計算

『正確答案』C

r答案解析』上年第三季度銷售在上年第三季度收回60%,

在上年第四季度收回35%,在上年末還有5%沒有收回，即

4000為上年第三季度銷售額的5%,這部分資金在第一季度

可以全部收回;上年第四季度銷售額在上年第四季度收回

60%,在上年末還有40%沒有收回，即20000元為上年第四

季度銷售額的40%。第四季度的銷售額在預算年度第一季度

可以收回35%,因此預算年度第一季度收回的應收賬款

=4000+20000/40%X35%=21500（元）。

39.在進行企業財務管理體制設計中，需要與企業組織體制相

適應，企業的組織體制包括（）o

A.U型組織B.A型組織C.H型組織D.M型組織

『正確答案』ACD

『答案解析』企業的組織體制主要有U型組織、H型組織和

M型組織三種基本形式。U型組織以職能化管理為核心，最

典型的特征是在管理分工下實行集權控制，沒有中間管理

層，子公司的自主權較小。H型組織即控股公司體制，集團

總部下設若干子公司，每家子公司擁有獨立的法人地位和比

較完整的職能部門。M型組織即事業部制，就是按照企業所

經營的事業，包括按產品、按地區、按顧客（市場）等來劃分

部門，設立若干事業部。

40.若企業基期固定成本為200萬元，基期息稅前利潤為300

萬元，則經營杠桿系數為（）。

A.2.5

B.1.67

C.0.67

D.1.5

r正確答案』B

『答案解析』經營杠桿系數=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤

=1+基期固定成本/基期息稅前利潤=1+200300=1.67

41.預算委員會的職責不包括（）o

A、擬訂預算的目標、政策

B、制定預算管理的具體措施和辦法

C、對企業預算的管理工作負總責

D、組織審計、考核預算的執行情況

【正確答案】C

【答案解析】預算委員會或財務管理部門主要擬訂預算的

目標、政策，制定預算管理的具體措施和辦法，審議、平衡

預算方案，組織下達預算，協調解決預算編制和執行中的問

題，組織審計、考核預算的執行情況，督促企業完成預算目

標。企業董事會或類似機構應當對企業預算的管理工作負總

責。

42,下列關于存貨保險儲備的表述中，正確的是()0

A.較低的保險儲備可降低存貨缺貨成本

B.保險儲備的多少取決于經濟訂貨量的大小

C.最佳保險儲備能使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達

到最低

D.較高的保險儲備可降低存貨儲存成本

【答案】C

【解析】較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨

的儲存成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保

險儲備的儲存成本之和達到最低。選項C正確。

43.r多選題』下列各項中，屬于固定成本項目的有()。

A.采用工作量法計提的折舊

B.不動產財產保險費

C.直接材料費

D.寫字樓租金

『正確答案』BD

r答案解析』采用工作量法計提折舊，工作量越多，計提的

折舊也就越多，屬于變動成本，所以選項A不正確。直接材

料費是典型的變動成本，生產的產品越多，直接材料費也就

越多，選項C不正確。

44.某公司上期營業收入為1000萬元，本期期初應收賬款為

120萬元，本期期末應收賬款為180萬元，本期應收賬款周

轉率為8次，則本期的營業收入增長率為()。

A.20%

B.12%

C.18%

D.50%

r正確答案』A

r答案解析」本期應收賬款周轉率=本期營業收入/[(期初應

收賬款+期末應收賬款流]，代入數據，即8二本期營業收入

/[(120+180)〃],解得本期營業收入=1200(萬元)，本期的營業

收入增長率=(1200-1000)/1000X100%=20%。

45.持有過量現金可能導致的不利后果是()o

A.財務風險加大

B.收益水平下降

C.償債能力下降

D.資產流動性下降

『正確答案』B

r答案解析』現金屬于非盈利資產，現金持有量過多，導致

企業的收益水平降低。

46.與配股相比，定向增發的優勢是()。

A.有利于社會公眾參與

B.有利于保持原有的股權結構

C.有利于促進股權的流通轉讓

D.有利于引入戰略投資者和機構投資者

【答案】D

【解析】定向增發是指上市公司向符合條件的少數特定投資

者非公開發行股票的行為。上市公司定向增發的優勢之一是

有利于引入戰略投資者和機構投資者，所以選項D正確。

47.某集團公司有A、B兩個控股子公司，采用集權與分權相

結合的財務管理體制，下列各項中，集團總部應當分權給子

公司的是()o

A.擔保權

B.收益分配權

C.投資權

D.日常費用開支審批權

【答案】D

【解析】在集權分權相結合的財務管理體制下，分散的權利

是經營自主權、人員管理權、業務定價權和費用開支審批權。

48屬于銷售預測定量分析方法的是()。

A.營銷員判斷法

B.專家判斷法

C.產品壽命周期分析法

D.趨勢預測分析法

r正確答案』D

『答案解析』銷售預測的定性分析法包括營銷員判斷法、專

家判斷法、產品壽命周期分析法。銷售預測定量分析方法包

括趨勢預測分析法和因果預測分析法。

49.關于資產負債表預算，下列表述正確的是()。

A.資本支出預算的結果不會影響到資產負債表預算的編制

B.編制資產負債表預算的目的在于了解企業預算期的經營成

果

C.利潤表預算編制應當先于資產負債表預算編制而成

D.資產負債表預算是現金預算編制的起點和基礎

［答案］C

［解析］預計資產負債表的編制需以計劃期開始日的資產負債

表為基礎，結合計劃期間各項業務預算、專門決策預算、現

金預算和預計利潤表進行編制。所以選項A錯誤。編制預計

資產負債表的目的，在于判斷預算反映的財務狀況的穩定性

和流動性。所以選項B錯誤。預計資產負債表是編制全面預

算的終點。所以選項C正確、選項D錯誤。

50.（2020年）某資產的必要收益率為R,B系數為L5,市場收

益率為10%,假設無風險收益率和6系數不變，如果市場收

益率為15%,則資產收益率為（）o

A.R+7.5%

B.R+12.5%

C.R+10%

D.R+5%

『正確答案』A

r答案解析』在無風險收益率不變的條件下，市場收益率提

高5%,則市場風險溢酬也提高5%;在B系數不變的條件下，

該資產的風險收益率提高1.5X5%=7.5%;在無風險收益率不

變的條件下，該資產的風險收益率提高7.5%,則該資產的必

要收益率比原先提高Z5%。

51,下列各項中，屬于企業創立性籌資動機的是（）。

A.購建廠房設備

B.發放股東股利

C.開展對外投資追加籌資

D.銀行借款的提前償還

【答案】A

【解析】創立性籌資動機，是指企業設立時，為取得資本金

并形成開展經營活動的基本條件而產生的籌資動機。企業創

建時，要按照企業經營規模核定長期資本需要量和流動資金

需要量，購建廠房設備等，安排鋪底流動資金，形成企業的

經營能力。

52.下列各種籌資方式中，企業無需支付資金占用費的是（）。

A.發行債券

B.發行優先股

C.發行短期票據

D.發行認股權證

『正確答案』D

r答案解析』發行債券、發行短期票據需要支付利息費用，

發行優先股需要支付優先股的股利，這些都會產生資金的占

用費，發行認股權證不需要資金的占用費。所以選項D是正

確的。

53,下列各項中，不計入融資租賃租金的是（）。

A.租賃手續費

B.承租公司的財產保險費

C.租賃公司墊付資金的利息

D.設備的買價

【答案】B

【解析】融資租賃的租金包括：①設備原價及預計殘值。包

括設備買價、運輸費、安裝調試費、保險費等，以及設備租

賃期滿后出售可得的收入。②利息。指租賃公司為承租企業

購置設備墊付資金所應支付的利息。③租賃手續費。指租賃

公司承辦租賃設備所發生的業務費用和必要的利潤。本題選

項B正確。

54.下列籌資方式中，既可以籌集長期資金，也可以融通短期

資金的是（）o

A.向金融機構借款

B.發行股票

C.利用商業信用

D.吸收直接投資

【答案】A

【解析】向金融機構借款包括償還期限超過1