2024年ESG商業(yè)分析師考試的行業(yè)前沿與試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪項(xiàng)不是ESG投資的核心原則？

A.環(huán)境可持續(xù)性

B.社會責(zé)任

C.財(cái)務(wù)回報(bào)

D.政策導(dǎo)向

參考答案：D

2.ESG報(bào)告中，哪項(xiàng)信息不屬于社會責(zé)任范疇？

A.員工福利

B.產(chǎn)品安全

C.研發(fā)投入

D.婦女權(quán)益

參考答案：C

3.以下哪項(xiàng)不是ESG評級機(jī)構(gòu)？

A.MSCI

B.Sustainalytics

C.FitchRatings

D.Standard&Poor's

參考答案：C

4.ESG投資策略中，以下哪項(xiàng)不屬于負(fù)面篩選？

A.避免投資煙草企業(yè)

B.關(guān)注企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

C.優(yōu)先投資新能源企業(yè)

D.避免投資爭議地區(qū)企業(yè)

參考答案：B

5.以下哪項(xiàng)不屬于ESG投資的優(yōu)勢？

A.降低投資風(fēng)險(xiǎn)

B.提高投資回報(bào)

C.增強(qiáng)企業(yè)競爭力

D.促進(jìn)社會可持續(xù)發(fā)展

參考答案：B

6.以下哪項(xiàng)不屬于ESG投資的風(fēng)險(xiǎn)？

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：B

7.ESG投資中，以下哪項(xiàng)不屬于企業(yè)內(nèi)部評估？

A.環(huán)境管理

B.社會責(zé)任

C.公司治理

D.財(cái)務(wù)狀況

參考答案：D

8.以下哪項(xiàng)不是ESG投資的投資策略？

A.主動(dòng)投資

B.被動(dòng)投資

C.長期投資

D.短期投資

參考答案：B

9.ESG投資中，以下哪項(xiàng)不屬于投資者利益？

A.財(cái)務(wù)回報(bào)

B.社會責(zé)任

C.環(huán)境保護(hù)

D.政策支持

參考答案：D

10.以下哪項(xiàng)不屬于ESG投資的特點(diǎn)？

A.長期投資

B.系統(tǒng)化投資

C.主動(dòng)投資

D.被動(dòng)投資

參考答案：D

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ESG投資的主要目的有哪些？

A.降低投資風(fēng)險(xiǎn)

B.提高投資回報(bào)

C.促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展

D.獲取政策支持

參考答案：ABC

2.ESG評級機(jī)構(gòu)的主要職能有哪些？

A.收集企業(yè)ESG信息

B.對企業(yè)進(jìn)行ESG評級

C.為投資者提供ESG投資建議

D.制定ESG評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

參考答案：ABCD

3.ESG投資策略主要包括哪些？

A.負(fù)面篩選

B.正面篩選

C.主題投資

D.索引投資

參考答案：ABCD

4.ESG投資的優(yōu)勢有哪些？

A.降低投資風(fēng)險(xiǎn)

B.提高投資回報(bào)

C.增強(qiáng)企業(yè)競爭力

D.促進(jìn)社會可持續(xù)發(fā)展

參考答案：ABCD

5.ESG投資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括哪些？

A.市場風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.政策風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：ABCD

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.ESG投資只關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。（）

參考答案：×

2.ESG評級機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行評級時(shí)，主要考慮企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。（）

參考答案：×

3.ESG投資策略只關(guān)注企業(yè)的社會責(zé)任。（）

參考答案：×

4.ESG投資的優(yōu)勢主要在于提高投資回報(bào)。（）

參考答案：×

5.ESG投資的風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)的投資風(fēng)險(xiǎn)相同。（）

參考答案：×

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：請簡述ESG投資在當(dāng)前市場環(huán)境下的重要性及其對投資者的影響。

答案：ESG投資在當(dāng)前市場環(huán)境下的重要性體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，隨著全球氣候變化和資源短缺等問題的日益突出，ESG投資有助于投資者規(guī)避與環(huán)境保護(hù)、社會責(zé)任和公司治理相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；其次，ESG投資有助于投資者實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的投資回報(bào)，因?yàn)槟切┰贓SG方面表現(xiàn)良好的企業(yè)往往具有更強(qiáng)的競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力；最后，ESG投資有助于投資者樹立良好的社會責(zé)任形象，提升企業(yè)的社會價(jià)值和品牌影響力。對投資者的影響包括：提高投資決策的科學(xué)性和前瞻性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)與社會責(zé)任的平衡，以及提升投資組合的長期價(jià)值。

2.題目：請列舉三種常用的ESG評估方法，并簡要說明其特點(diǎn)。

答案：常用的ESG評估方法包括：

（1）定性評估：通過專家訪談、現(xiàn)場調(diào)研等方式，對企業(yè)的ESG表現(xiàn)進(jìn)行綜合評價(jià)。特點(diǎn)是可以深入了解企業(yè)的具體情況，但主觀性較強(qiáng)，評估結(jié)果可能存在偏差。

（2）定量評估：通過收集企業(yè)的財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)模型等方法進(jìn)行量化分析。特點(diǎn)是可以減少主觀因素的影響，但可能忽略企業(yè)的獨(dú)特性和長期影響。

（3）第三方評級：由專業(yè)的ESG評級機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行評級，提供獨(dú)立的評估結(jié)果。特點(diǎn)是可以提供權(quán)威的評估信息，但可能存在評級機(jī)構(gòu)利益沖突的問題。

3.題目：請分析ESG投資在推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展中的作用。

答案：ESG投資在推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展中發(fā)揮以下作用：

（1）引導(dǎo)企業(yè)關(guān)注環(huán)境、社會和治理問題，提高企業(yè)的社會責(zé)任意識；

（2）促使企業(yè)優(yōu)化資源配置，提高資源利用效率，降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)；

（3）推動(dòng)企業(yè)改善公司治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)透明度和合規(guī)性；

（4）促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，提高企業(yè)的核心競爭力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

五、論述題

題目：隨著ESG投資的興起，如何看待ESG投資與傳統(tǒng)投資之間的融合與發(fā)展？

答案：隨著ESG投資的興起，ESG投資與傳統(tǒng)投資之間的融合與發(fā)展呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特點(diǎn)：

首先，ESG投資與傳統(tǒng)投資的融合體現(xiàn)在投資策略的整合。傳統(tǒng)投資注重財(cái)務(wù)指標(biāo)，而ESG投資則強(qiáng)調(diào)環(huán)境、社會和治理因素。在融合過程中，投資者開始將ESG因素納入傳統(tǒng)的投資分析框架，通過對企業(yè)ESG表現(xiàn)的評估來篩選投資機(jī)會，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)回報(bào)與ESG價(jià)值的雙重目標(biāo)。

其次，ESG投資的發(fā)展推動(dòng)了投資理念的變革。傳統(tǒng)投資以利潤最大化為目標(biāo)，而ESG投資則強(qiáng)調(diào)長期價(jià)值投資。這種理念的轉(zhuǎn)變促使投資者更加關(guān)注企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力和對社會的影響，從而推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行必要的變革和創(chuàng)新。

再次，ESG投資的發(fā)展促進(jìn)了金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。為了滿足投資者對ESG投資的需求，金融機(jī)構(gòu)推出了各種ESG相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，如ESG基金、ESG指數(shù)、ESG債券等。這些創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)為投資者提供了更多的選擇，有助于擴(kuò)大ESG投資的市場規(guī)模。

此外，ESG投資的發(fā)展也促進(jìn)了全球監(jiān)管框架的完善。許多國家和地區(qū)開始出臺相關(guān)政策，鼓勵(lì)和規(guī)范ESG投資的發(fā)展。例如，歐盟的可持續(xù)金融行動(dòng)計(jì)劃、美國的ESG報(bào)告要求等，這些政策有助于提高ESG投資的市場透明度和投資者信心。

然而，ESG投資與傳統(tǒng)投資之間的融合與發(fā)展也面臨一些挑戰(zhàn)。首先，ESG投資的評估標(biāo)準(zhǔn)和方法尚未完全統(tǒng)一，這可能導(dǎo)致不同評級機(jī)構(gòu)或投資者對同一企業(yè)的ESG表現(xiàn)評價(jià)存在差異。其次，ESG投資與傳統(tǒng)投資在投資周期和風(fēng)險(xiǎn)偏好上可能存在沖突，需要投資者在決策時(shí)進(jìn)行權(quán)衡。最后，ESG投資的發(fā)展需要克服一些企業(yè)治理和信息披露方面的障礙，以確保投資者能夠獲得準(zhǔn)確、可靠的ESG信息。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.D

解析思路：ESG投資的核心原則包括環(huán)境可持續(xù)性、社會責(zé)任和財(cái)務(wù)回報(bào)，而政策導(dǎo)向并非核心原則。

2.C

解析思路：ESG報(bào)告中，社會責(zé)任范疇通常包括員工福利、產(chǎn)品安全、婦女權(quán)益等方面，研發(fā)投入更多屬于公司治理和戰(zhàn)略規(guī)劃范疇。

3.C

解析思路：MSCI、Sustainalytics和Standard&Poor's都是知名的ESG評級機(jī)構(gòu)，而FitchRatings則是一家專注于信用評級的機(jī)構(gòu)。

4.B

解析思路：負(fù)面篩選是指排除那些在特定領(lǐng)域（如煙草、爭議地區(qū)等）表現(xiàn)不佳的企業(yè)，而關(guān)注企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)先投資新能源企業(yè)、避免投資爭議地區(qū)企業(yè)都屬于正面篩選。

5.B

解析思路：ESG投資的優(yōu)勢在于降低投資風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)企業(yè)競爭力、促進(jìn)社會可持續(xù)發(fā)展，而提高投資回報(bào)并非其獨(dú)特優(yōu)勢。

6.B

解析思路：ESG投資的風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)更多屬于傳統(tǒng)投資的風(fēng)險(xiǎn)范疇。

7.D

解析思路：企業(yè)內(nèi)部評估通常包括環(huán)境管理、社會責(zé)任和公司治理等方面，財(cái)務(wù)狀況則更多屬于外部投資者關(guān)注的范疇。

8.B

解析思路：ESG投資策略包括主動(dòng)投資、被動(dòng)投資、長期投資和短期投資，其中被動(dòng)投資通常指的是跟蹤ESG指數(shù)的投資。

9.D

解析思路：投資者利益包括財(cái)務(wù)回報(bào)、社會責(zé)任和環(huán)境保護(hù)，政策支持雖然重要，但不屬于投資者直接關(guān)注的利益。

10.D

解析思路：ESG投資的特點(diǎn)包括長期投資、系統(tǒng)化投資和主動(dòng)投資，被動(dòng)投資并非其特點(diǎn)。

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.ABCD

解析思路：ESG投資的主要目的包括降低投資風(fēng)險(xiǎn)、提高投資回報(bào)、促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展以及獲取政策支持。

2.ABCD

解析思路：ESG評級機(jī)構(gòu)的主要職能包括收集企業(yè)ESG信息、對企業(yè)進(jìn)行ESG評級、為投資者提供ESG投資建議以及制定ESG評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

3.ABCD

解析思路：ESG投資策略包括負(fù)面篩選、正面篩選、主題投資和索引投資，這些策略各有側(cè)重，但共同服務(wù)于ESG投資的目標(biāo)。

4.ABCD

解析思路：ESG投資的優(yōu)勢包括降低投資風(fēng)險(xiǎn)、提高投資回報(bào)、增強(qiáng)企業(yè)競爭力和促進(jìn)社會可持續(xù)發(fā)展。

5.ABCD

解析思路：ESG投資的風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可能對投資組合產(chǎn)生不利影響。

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.×

解析思路：ESG投資不僅關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，還關(guān)注企業(yè)的環(huán)境、社會和治