金融學復習

第一章：貨幣與貨幣制度

1.信用貨幣的形態：現金，存款貨幣，電子貨幣。信用貨幣是由銀行提供的信用

流通工具，是國家法律規定的強制流通并不以任何貴金屬為基礎獨立發揮貨幣職

能的貨幣。

2.貨幣職能：

（1）價值尺度職能：

貨幣在表現商品的價值并衡量商品價值量大小時，執行價值尺度職能。

貨幣作為價值尺度可以是觀念上的貨幣

具有完全的獨占性和排它性

（2）流通手段職能:

貨幣作為商品交換的媒介，實現商品的價值時，執行流通手段職能。

執行流通手段的貨幣必須是現實的貨幣

可以是不足值的貨幣

包含著發生危機的可能性

（3）貯藏手段職能：

當貨幣退出流通領域，被持有者當作獨立的價值形態和社會財富的化身而保存起

束時，執行貯藏手段職能，

必須是現實的、足值貨幣

必須是退出流通，處于靜止狀態的貨幣。

（4）支付手段職能：

貨幣作為價值運動的獨立形態，進行價值的單方面轉移時，執行支付手段職能。

支付手段職能是在存在債權債務關系的條件下發揮作用

除服務于商品流通外，還服務于其他經濟行為。

加大了發生危機的可能性

（5）世界貨幣職能:

當貨幣走出一國的國界，在世界市場上發揮作用時，執行世界貨幣職能。

3.貨幣制度：

貨幣制度是國家以法律形式確定的本國貨幣流通的結構和組織形式，它使貨幣流

通的各個要素結合成為一個有機的整體。

構成要素，（1）規定貨幣金屬與貨幣單位（2）規定本位幣和輔幣的鑄造、發行

和流通程序。本位幣、自由鑄造、無限法償，輔幣、限制鑄造、有限法償（3）

銀行券、紙幣的發行與流通程序（4）金準備制度（黃金儲備制度）

4.金銀復本位制：

是以金、銀兩種金屬同時作為貨幣金屬,金幣、銀幣都可以自由鑄造的比幣制度”

金銀復本位制的三種形式：平行本位制、雙本位制、跛行本位制。

5.劣幣驅逐良幣規律：

在金銀復本位制下，名義價值相同而實際價值不同的鑄幣同時流通時，

實際價值較高的鑄幣（良幣）必然逐漸被收藏、熔化或輸出國外而退出流通。實

際價值較低的鑄巾（劣巾）則充斥市場，成為主要的流通手段，這種必然發生的

現象叫“劣幣驅逐良幣規律”。

6.金本位制：

以黃金作為本位貨幣的貨幣制度

（1）金幣本位制：是典型的金本位制。

以金鑄幣為本位幣，金幣可以自由鑄造、自由熔化、自由輸出入國境。

（2）金塊本位制，也稱為生金本位制。

（3）金匯兌本位制，即虛金本位制。

7.發行庫：

發行庫是人民銀行為國家保管人民幣發行基金的金庫。

第二章：信用與信用形式

L信用的概念：

信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價值運動的特殊形式，體現著一

定的生產關系。信用是商品或貨幣使用權的暫時讓渡。

債務償還性

債權收益性

信用活動具有風險性

2.信用的形式：

（1）商業信用：商業信用是指企業之間在銷售商品時，以賒銷和預付形式提供

的、與商品交易直接相聯系的一種信用形式。

商業信用的特點：商業信用的主體是工商企業。商業信用的客體是商品資本。商

業信用與產業資本的變動亳一致的。

商業信用的局限性：1、規模上的局限性。商業信用的規模以產業資本的規模為

度，最大作用是產業資本的充分利用。

2、方向上的局限性。只能由上游產品企業向下游產品企業提供信用。

3、信用鏈條的不穩定性。

商業生據是最商業信用形式出售商品的債權人用以保證自己債權的書面憑證。

1.種類：

按出票人的不同分為本票和匯票。

本票是債務人向債權人發出的承諾在一定期限內支付欠款的憑證。

匯票是債權人向債務人發出的，命令其在一定期限內支付款項給持票人或第三者

的支付命令書。

匯票必須經過承兌才能生效。

2.商業票據的特點：

抽象性

流動性

具有法律效力

3.商業票據的貼現：

是指票據持有者在票據到期以前，為獲取現款而向銀行貼付?定利息的票據轉讓。

計算公式為：客戶所得現金二票據面額X（1一年貼現利率X未到期大數/360大）

（2）銀行信用：是指銀行及其他金融機構以貨幣形式向企業、其他經濟組織和個

人提供的信用。

1、銀行信用的特點：具有廣泛的接受性，具有創造信用的功能，具有較強的計

劃性。2、銀行信用是我國信用制度的基礎。

（3）國家信用：是指以國家為一方所進行的信用活動c即國家發行政府債券以

籌集財政資金。

（-）國家信用的形式

兩種：國庫券與公債券

國庫券是國家發行的用于彌補財政收支不平衡的短期債券，期限通常在一年以內。

公債券是政府發行的籌集建設資金的長期債券，期限在一年以上。

作用：1、彌補財政赤字，籌集建設資金。

2、調節經濟運行過程。

3、提高經濟效益，培植后續財源。

（四）國家信用與銀行信用的關系

1、國家信用有時可以動員銀行信用難

以動員的資金。

2、國債籌集的資金比較穩定，而銀行

存款的穩定性則較差。

3、兩者的利息負擔不同。

國債利息由納稅人承擔，而銀行貸款的

利息則由借款人承擔。

（4）消費信用：消費信用是指企業或金融機構向消費者個人提供的滿足公眾消

費方面貨幣需求的信用。

特點：非生產性，期限較長，風險較大。

（一）消費信用的形式

信用卡一短期消費信用

分期付款一中期消費信用

消費信貸一長期消費信用

（二）當前我國民間信用的特點

1.參與主體的廣泛性。

2.資金來源的廣泛性。

3.借貸方式的靈活性。

4.借貸形式多樣化。

5.借貸金額擴大化。

6.借貸期限長期化。

7.借貸利率市場化。

3.融資方式：（1）直接融資：直接融資是指公司、企業在金融市場上通過發行有

價證券融資。特征：直接性；分散性；信譽差異較大；具有較強的自主性。

（2）間接融資：是指以炭業銀行為中介所進行的信用活動。

特征：間接性；相對集中性；信譽差異較小；具有可逆性，融資主動權掌握在金

融“I介手中。

在間接融資活動中，資金供給者與需求者之間不發生直接的債權債務關系。

第三章：利率及其決定

1.利率及其種類：利率是一定時期內利息額同存入或貸出本金的比率，用來表示

利息水平的高低。

（二）利率的種類

1、基準利率：在多種利率并存的條件

下，起決定作用的利率。

?2、名義利率和實際利率：

名義利率是指在借貸契約或有價證券

上載明的利率。

實際利率是名義利率剔除通貨膨脹因

素以后的真實利率。

實際利率二名義利率一通貨膨脹率

例如：當前商業銀行一年期整存整取儲

蓄存款利率為3.25%,2014年8月消費物

價指數為2%,則實際利率為：

I3.25%一2%=1.25%

■3、固定利率和浮動利率

固定利率：在借貸期間內不做調整的利

率。

浮動利率：在借貸期間內可定期調整的

利率。

4、市場利率、行業利率、官定利率

市場利率是由金融市場資金供求狀況直

接決定的利率。

行業利率是由金融業行業協會或公會確

定的利率。

官定利率是由政府金融管理部門或中央

銀行確定的利率。

5、一般利率與優惠利率

6、長期利率與短期利率

實際利率=（1+名義利率）/（1+物價水平變動率）-1

2.利率決定理論：

利率理論兩大流派：實際利率理論和貨幣利率理論

實際利率理論認為，利息適實際節制的報酬和實際資本的收益。

代表人物是費雪。

貨幣利率理論認為，利息是借錢和出售證券的成本，是貸款和購買證券的收益。

貨幣利率決定于貨幣的供求。

代表人物是洛克、凱恩斯:

（-）馬克思的利率決定理論

借貸資本完整的運動公式：G__G—

W...P....W'----G'——G'

可分為三個階段：

1、資本使用權的讓渡，即G_G

2、資本的生產和流通過程，是資本的

增值過程。即G---W——P——W----G，

3、貨幣本金和利息的回流，即段——G'

馬克思認為，利息在本質上同利潤一樣,

是剩余價值的轉化形式。

利率在零與平均利潤率之間波動。

（二）西方利率決定理論

1、古典利率理論，

基本觀點：利率由投資需求和儲蓄意愿

的均衡所決定。

特點：（1）該理論是實際利率

理論。（2）認為利率的功能僅僅是促使儲蓄與投資達到均衡，而不影響其它變化

（3）采用的是流量分析法。

2、凱恩斯的“流動性偏好”利率理論：

?基本觀點：

利率決定于貨幣供求數量，而貨幣需求

量又基本取決于人們的流動性偏好。

若人們的流動性偏好強，愿意持有的貨

幣數量就增加，當貨幣需求大于貨幣供

給時，利率上升；反之，則利率下降。

特點：（1）是完全的貨幣決

定理論，認為利率純粹是貨幣現象，與實際因素無關。［2）貨幣可以影響實際經

濟活動水平，但只是在它首先影響利率這一限度之內。［3）若貨幣供給曲線與貨

幣需求曲線的平坦部分相交，則利率不受任何因素影響。（4）是一種存量理論。

3、可貸資金利率理論：

基本觀點：利率決定于可貸資金供給與需

求的均衡點。

可貸資金供給包括：

（1）總儲蓄

（2）銀行新創造的貨幣

可貸資金需求包括：

（1）總投資

（2）由投機動機引起的貨幣需求的增加

特點：（1）是長期的實際利

率理論，強調實際經濟變量對利率的決定作用。（2）它注重對某一時期貨幣供求

數量的分析。（3）兼顧貨幣因素和實際因素，存量分析和流量分析。（4）忽視了

收入與利率的相互作用。

3.利率的作用:

（一）利率在宏觀經濟中的作用：

調節社會資本供給量。

調節投資規模和投資結構。

調節社會總供求。

（二）利率在微觀經濟中的作用：

促進企業加強經濟核算，提高經濟效益。

引導人們的儲蓄行為，形成合理的資產

結構。

4.我國的利率市場化改革；

（―）利率市場化的內涵：

1、利率水平的高低由金融市.場供求關系所決定

2、利率的變化能調節資金供求，引導資金流向

3、中央銀行成為市場利率調節的主體。

（二）椎進利率市場化改革的必耍件

1.有利于發揮市場在配置資源中的作用。

2.有利于體現金融機構在競爭性市場中的自主定價權c

3.利率市場化可以反映客戶的選擇權。

4.利率市場化可以反映差異性、多樣性金融產品和服務的供求關系以及金融企

業對風險的判斷和定價。

5.利率市場化反映了宏觀調控的需要。

（三）市場化改革的進程：

總體思路是：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的

市場化。存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、

大額，后短期、小額”的順序進行。

（四）利率市場化改革的影響：

1.有利于提高金融機構的自主定價能力，降低企業融資成本。

2.促進金融機構轉變經營模式，提升服務水平。

3.有利于發展直接融資市場，促進社會融資的多元化c

4.有利于促進金融支持實體經濟發展、經濟結構調整與轉型升級。

（五）進一步推進利率市場化改革的條件：

有一個充分公平的市場競爭環境。

銀行的客戶要接受和認可利率市場化。

商業銀行要敢于承擔風險定價的責任。

推動整個金融產品與服務價格體系的市場化。

進一步完善貨幣政策傳導機制。

第四章金融中介體系

L金融中介的功能：便利支付結算；促進資金融通；降低交易成本；改善信息不

對稱：轉移與管理風險。

2.政策性銀行：

由政府設立，以貫徹國家產業政策，區域發展政策等為目標的金融機構。

特征：1、不以盈利為經營目標，而是為了實現政府的政策目標

2、資金來源主要是國家預算撥款、發行金融債券、向國內外金融機構借款。

3、資金運用以發放中長期貸款為主，貸款利率較低。

4、貸款重點是政府產業政策、社會經濟發展計劃中重點扶植的項目。

3.投資銀行：

專門對工商企業辦理各項有關投資業務的銀行。

資金來源主要依靠發行股票和債券來籌集。

4.儲蓄銀行：

以吸收儲蓄存款為主要資金來源的銀行。既有私營也有公營，所匯集起來的儲蓄

存款主要用于長期投資。

第五章存款貨幣銀行

1.商業銀行的類型：

職能分工型與全能型

職能分工型是指法律限定金融機構必須分門別類從事各自特定的業務。

全能型是指商業銀行可以經營一切銀行的業務，包括各種期限、不同種類的存貸

款'業務以及全面的證券業務。

2.商業銀行的性質：

以追求最大利潤為經營目標，以多種金融資產和金融負債為經營對象，為客戶提

供多功能、綜合性服務的金融企業。商業銀行具有一般企業的特征，追求利潤最

大化。商業銀行是一種特殊的企業，它的經營對象是特殊商品一一貨幣八商業

銀行是一種特殊的金融企業，可提供全面、廣泛的金融服務。

3.商業銀行的業務：

一、負債業務

是指形成商業銀行資金來源的業務。包括銀行資本，各項存款和其他負債業務。

二、資產業務

是指商業銀行資金運用的業務，是銀行獲得利潤的主要途徑。包括放款業務，貼

現業務，證券投資業務。

三、中間業務和表外業務

中間業務是指銀行不運用自己的資金，而是代理客戶承辦支付和其它委托事項,

并據以收取手續費的業務，成本低、風險小、收益高。以接受客戶委托的方式開

展業務。具有交叉性。可充分利用商業銀行的資源。

表外業務是指商業銀行所從事的不列入資產負債表而且不影響資產負債總額的

經營活動。

4.資產證券化：

（一）資產證券化的含義

是指銀行將具有共同特征的、流動性較差的盈利資產集中起來，以此為基礎發售

具有投資特征的證券的行為。

（二）資產證券化的運作程序

1、確定資產證券化的目標

2、成立特殊目的的信托機構

3、由信用評級機構審查貸款和評估貸款質量

4、確定證券形式，選擇包銷機構

5、構造和推銷證券化的資產

（三）資產證券化的作用

1、積極［用：資金來源多樣化，降低融資成本。可以提高銀行資本充足比率。

有效降低利率風險，減少信用的過分集中。

2.消極影響：加劇了對高質量貸款的競爭，加劇了銀行吸收存款資金的競爭，導

致貸款增長率下降。

5.影子銀行：

（一）影子銀行的內涵

通常是指那些有著部分銀行功能，卻不受監管或少受監管的非銀行金融機構。

（二）特點

其一，交易模式采用批發形式，有別于商業銀行的零售模式。

其二，進行不透明的場外交易。

其三，杠桿率非常高。

（三）監管建議

1.建立宏觀審慎監管格局

2.構建微觀審慎監管框架

3.穩健推進金融產品的創新

4.加強影子銀行信息披露

5.加強“一行三會”的相互協作，形成監管合力

6.促進國際監管的協調與合作，減少監管套利

6.金融創新的含義：

金融創新是指金融業各種要素的重新組合。

具體是指金融機構和金融管理當局出于宏觀利益與微觀利益的考慮，而對機構設

置、業務品種、金融工具及制度安排所進行的創造性變革和開發活動。

7.金融創新的原因：

避免風險，規避政府的金融管制，新技術的出現及其在金融業的應用，由制度改

革所引起，降低交易成本°

第六章中央銀行

1.中央銀行產生的客觀經濟基礎：

統一發行銀行券的需要

集中辦理全國票據清算的需要

為商業銀行提供最后的資金支持的需要

代表政府管理全國金融業的需要

2.中央銀行的職能：

（一）發行的銀行：壟斷國家的貨幣發行

（二）銀行的銀行：集中存款準備金，充當商業銀行及其他金融機構的“最后貸

款人”，組織、參與和管理全國的清算。

（三）國家的銀行：代理國庫，代理政府債券的發行，為政府融通資金，提供特

定的信貸支持，為國家持有和經營管理外匯、黃金儲備及其他資產形式的國際儲

備，代表國家政府參加國際金融組織和各項國際金融活動，為政府提供經濟金融

情報和政策建議，向社會公眾發布經濟金融信息。

3.金融監管的原因：

金融業在經濟中處于非常特殊的重要地位。金融業是一個高風險的行業

維護金融秩序，保證公平競爭，提高金融運行效率。

4.金融監管的原則：

依法監管原則，綜合性與系統性監管原則，合理適度監管原則，公開、公平、公

正的監管原則，自我約束與外部強制相結合原則。

5.存款保險制度：

是指經辦存款的機構根據存款額的大小，按一定的保險費率交納保險費給存款保

險機構，當存款機構無力支付存款時，該保險機構在一定限度內代為支付。

功能：1.防止銀行擠兌。2.防止因為個別銀行的破產而引起整個銀行體系發生

支付危機，增強金融體系的穩定性。3.為陷入困境的銀行提供流動性。4.保護

小額儲戶利益。5.有利于完善金融機構市場退出機制c

組織形式：山政府設立存款保險機構，如美國、英國、加拿大等。

政府主管當局與銀行業聯合組成存款保險公司，如日本、比利時等

由銀行業自己組織存款保險公司，如法國、德國、荷蘭等。

第七章金融市場

1.金融市場類型：

（1）按金融交易的期限劃分

短期金融市場（貨幣市場），交易期限在一年以內。

長期金融市場（資本市場），交易期限在一年以上。

（2）按金融交易程序不同，分為發行市場和流通市場

發行市場是新金融工具最初發行上市的市場。

流通市場是已上市的舊的金融工具買賣轉讓的市場。

（3）按交割時間不同，分為現貨市場與期貨市場

現貨市場即現金交易市場，是當天成交、當天交割，最遲三日內交割完畢。

期貨市場足以標準化的合約為交易對象的市場。

（4）按金融交易的存在場所劃分，分為有形市場與無形市場。

（5）按金融交易的標的物不同，分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市

場。

（6）按存在地域或活動范圍來劃分：國內金融市場和國際金融市場。

2金融工具.

是在信用活一中產生，能夠證明金融交易金額、期限和價格的書面文件。

金融工具的特征：

（1）3還性：是指債務人必須歸還本金以前所經歷的時間。

（2）流動性：是指金融工具迅速變為貨幣而不致遭受損失的能力。

（3）風險性（安全性）：是指購買金融工具的本金和預期收益所具有的風險程

度或其安全的保障程度。

（4）收益率（盈利性）：亳指金融工具所取得的收益和本金的比率。

3.貨幣市場特點：

融費期限短

融資的目的是為了解決短期資金周轉的需要

市場參與者主要是機構投資者

金融T具具有較強的“貨市件”

4.同業拆借市場：

同業拆借市場是指金融機構之間為彌補短期資金不足，解決臨時性資金需求，以

貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的場所。

特點：

1.交易主體受到嚴格限制

2.融資期限較短

3.一般不需要擔保

4.利率由資金供求雙方議定

5.回購協議：

回購市場是指通過回購協議進行短期資金融通交易的場所。

回購協議是指在貨幣市場上出售證券、取得資金的同時，出售證券的一方同意在

約定時間按契約或約定價格重新購回該項證券。

6.資本市場的功能：

（1）媒介儲蓄向投資的轉化。

（2）確定資本的占有條件和為資本定價。

（3）促進產業結構的合理化和高級化。

（4）促進企業資產結構的優化。

7.我國股票發行：

（1）股票發行的審核制度

一是注冊制。即發行人在湮備發行證券時，必須將依法公開的各種資料完全、準

確地向證券監管機構呈報并申請注冊。

二是核準制。即發行人在發行證券時，不僅要充分公開真實狀況，而且必須符合

有關法律和監管機構規定的必備條件，證券監管機構有權否決不符合條件的證券

發行申請。

（2）發行方式的選擇

公募與私募

公募：面向市場上大量非特定的社會公眾投資者公開發行股票。

優點：可以擴大股票的發行量，籌資潛力大，可提高發行者的知名度和股票的流

動性。

缺點：工作量大，難度大，發行者必須如實披露有關情況，需要承銷商的協助。

私募：向少數特定的投資者發行股票。

優點：可節約發行費用。

缺點：股票的流動性差。

（2）選擇承銷商一一投資銀行

（3）準備招股說明書

（4）發行定價

主要有平價、溢價和折價三種。

8.有價證券價格影響因素：

市場利率：帶來的股息或利息收益C

9.期貨期權交易：

期貨交易是指買賣雙方成交后，按契約所規定的價格,在一定的時間內進行交割。

期權交易是指投資者在付出一定費用后，在一定期限內取得一種可按約定價格買

賣某種股票的權利，而不管該種股票此時的價格已升高或降低。

對期權購買者來說，合約賦予他的是權利，而小是義務。

期權分為看漲期權和看跌期權。

看漲期權即買方選擇，投資者有權在某一時間內以確定的價格買進某種股票。

看跌期權即賣方選擇，投資者有權在某一時間內以確定的價格出售某種股票。

期權還可分為美式期權和歐式期權。

美式期權是指買方可以在期權的有效期內的任何時間行使權利。

歐式期權是只能在到期日執行的期權。

第八章貨幣均衡

1.貨幣需求理論：

（一）傳統的貨幣數量說

1、費雪的現金交易說認為，一國的物價水平決定于三個因素：

流通中的貨幣數量

流通貨幣的效率即貨幣流通速度

商品交易數量

現金交易方程式：MV=PT

在貨幣流通速度和商品交易量不變的條件下，物價水平隨流通貨幣數量變動而成

正比例變動。

2、現金余額數量說

從個人資產選擇的角度分析決定貨幣需求的因素工

劍橋方程式：Md=kPY

式中，"d表示貨幣需求量

P表示物價水平

Y為總收入

K為以貨幣形式保有的財富占名義總收入的比例。

（二）凱恩斯的貨幣需求理論

注重對貨幣需求的各種動機的分析認為，人們保有貨幣的動機有：交易動機、預

防動機和投機動機。

貨幣需求函數為：=L［（K）MlJS）

M=M}^M2=￡］（丫）+4⑺

（三）弗里德曼的現代貨幣數量論

弗里德曼認為，貨幣需求函數具有穩定性，貨幣對于總體經濟的影響主要來自于

貨幣的供應方面。

M'%=fn，、v；

zrpat

理由是：影響貨幣供給和貨幣需求的面篆相互獨立。在函數式的變量中，有些自

身就具有穩定性；有些只在很少情況下才影響貨幣需求。貨幣流通速度是一個穩

定的函數。

2.貨幣均衡的含義：

貨幣均衡是指在一定時期內貨幣供給量與國民經濟正常發展所必需的貨幣需求

量基本相適應的貨幣流通狀態。

Ms

若不等于則是貨幣失衡，即貨幣供求非均衡。

3.貨幣量的層次劃分：

貨幣層次是指按照各類貨幣流動性的大小，將其分為幾類，作為中央銀行控制貨

幣供應量的依據。

流通中現金

M,=+各項活期存款

+各項定期存款+證券公司客戶保證金

M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓存單等

其中，M稱為狹義貨幣供應量，流動性較強；稱為廣義貨幣供應量

稱為準貨幣，流動性較弱。

4.原始存款和派生存款：

原始存款：

商業銀行吸收的現金存款或中央銀行對商業銀行貸款所形成的存款。

派生存款：

商業銀行以原始存款為基礎發放貸款而創造出來的超過最初存款部分的存款。

5.存款貨幣創造的前提條件：

實行部分準備金制度；實行轉賬結算制度

6.存款貨幣創造的制約因素：

(1)法定存款準備率r

(2)現金漏損率c

(3)超額準備率e

(4)定期存款準備金對存款創造的限制

存款貨幣最終擴張的倍數為：k.=--1-

r+e+c

7.基礎貨幣和貨幣乘數，貨幣供應機制：

基礎貨幣：商業銀行在中央銀行的存款準備金與流通于策行體系之外的現金通貨

之和C

貨幣乘數：

由基礎貨幣數量變動所引起的貨幣供應量增減變動的倍數。

貨幣供應量MSFXB

其中，m為貨幣乘數，B為基礎貨幣。

貨幣供應機制：

MS=C+D

B=C+R=C+RR+ER

m=貨幣供應量/基礎貨幣

1+c

m=-----------------

c+"+a

結論：影響貨幣供應的因素是多方面的，所以貨幣供給具有極強的內生性。

8.貨幣供給的影響因素：

（一）貨幣需求決定貨幣供給

貨幣需求決定于經濟運行中的諸多經濟變量

一定時期的貨幣需求要通過貨幣供給得到滿足

貨幣供求本身是非常復雜的經濟運行過程

（二）企業行為對貨幣供給的影響

企業生產經營活動的開展是貨幣需求與供給的基礎和源泉。

（三）居民個人行為對貨幣供給的影響

1、貨幣供給量與居民的可支配收入成正比

2、居民可支配收入的使用行為，會導致貨幣供給的結構發生變化。

（四）商業銀行的行為對貨幣供給的影響

調節超額準備金的比率

調節向中央銀行借款的規模

（五）財政收支活動對貨幣供給會產生重要的影響

財政收入：貨幣由商業銀行轉入中央銀行，減少基礎貨幣

財政支出：貨幣由中央銀行轉入商業銀行，增加基礎貨幣

1.財政收支平衡，不影響貨幣供給。

2.財政收大于支，有結余，貨幣供給會減少。

3.財政收不抵支，出現赤字

一是動用上年結余，不影響貨幣供給。

二是向中央銀行透支，會導致貨幣供應的增加。

9.通貨膨脹的類型：

按產生原因不同分為：

1、需求拉上型：

由于總需求的過度增長，導致物價的全面上漲所形成的通貨膨脹。

2、供給型通貨膨脹：

（1）成本推動型：由于工資的增長速度超過勞動生產率的增長速度，使成本提

高，導致價格上升所形成的通貨膨脹。

（2）利潤推動型：由于競爭機制的不充分，壟斷企業為追逐高額壟斷利潤而提

高價格所形成的通貨膨脹。

3、結構型通貨膨脹：

在總需求不變的情況下，日于需求的組成部分發生結構性變化，造成物價全面上

漲所形成的通貨膨脹。

4、預期型通貨膨脹：

由于公眾反復的心理預期引起物價全面上升所形成的通貨膨脹。

10.通貨膨脹的經濟效應：

（1）通貨膨脹與經濟增長一一產出效應。

促進論、促退論、中性論

當經濟體系中存在閑置資源時，通貨膨脹可能會帶來經濟的短期增長。

經濟體系中無閑置資源時，通貨膨脹不會帶來任何實際的經濟增長。

（2）強制儲蓄效應：

強制儲蓄效應是指政府通過向中央銀行借款的方式來籌集其生產性的財政投資

資金，從而提高社會能夠轉化為投資的儲蓄的儲蓄率水平的效應。

11.通貨緊縮的定義：

（1）通貨緊縮是物價的持續普遍下降。

（2）通貨緊縮是物價持續下跌，貨幣供應量持續下降，與此相伴隨的是經濟衰

退。

（3）通貨緊縮是經濟衰退的貨幣表現，它具有三個特征：物價持續下跌，貨幣

供應量持續下降；有效需求不足，失業率高；經濟全面衰退。

12.通貨緊縮的危害：

（1）導致經濟衰退

（2）會加重債務人的負擔

（3）商品有效需求不足，消費總量下降

（4）會使銀行形成更多的不良資產

（5）失業率上升

13.通貨緊縮的治理對策：

（一）增加有效需求

（1）增加政府公共投資，刺激民間投資。

（2）發展消費信貸，加快社會保障制度建設。

（3）努力擴大出口需求

（-）調整改善市場供給結構

加快技術創新，提高企業技術創新能力。改善商品市場供給結構，放松市場管制，

鼓勵市場競爭，降低稅負，扶持中小企業和民營企業的發展。

（三）調整宏觀經濟政策

實行寬松的財政貨幣政策，擴大財政支出，優化財政支出結構，降低利率，擴大

信貸規模，適度增加貨幣供應量。

（四）調整收入分配政策，有效調節社會分配不公。

14.貨幣政策的內容：

貨幣政策是指中央銀行為實現既定的經濟目標,運用各種T具調節和控制貨幣供

給量和利率，進而影響宏觀經濟的方針和措施的總和。貨幣政策包括：貨幣政策

目標、實現目標所運用的政策工具、預期達到的政策效果。

15.貨幣政策中介指標的選擇原因：

從貨幣政策工具的運用到貨幣政策目標的實現之間有一個相當長的作用過程。在

這個作用過程中，有必要及時了解政策工具是否得力，估計政策目標能不能實現,

這就需要借助中介指標的設置。

選取中介指標的標準：可控性，可測性，相關性，抗干擾性，與經濟體制、金融

體制有較好的適應性。

可選取的指標有：

利率指標，貨幣供應量，超額儲備，基礎貨幣。

16.我國貨幣政策的傳導機制：

選擇的中介目標有：

流通中現金、新增貸款、利率、貨幣供應量、社