會計專業技術資格中級財務管理（籌資

管理）模擬試卷第1套

一、單項選擇題（本題共16題，每題1.0分，共16

分。）

1、與經營租賃相比，融資租賃的特點是（）。

A、租期較短

B、出租人負責設備維護

C、多為通用設備

D、租賃期滿，設備一般有多種處理方式

標準答案：D

知識點解析：融資租賃的特點包括：租期較長；承租人負責設備維護；多為專用設

備；租賃期滿，設備一股有多種處理方式。選項A、B、C是經營租賃的特點；在

經營租賃方式下，租賃期滿，設備一般由出租公司收回。

2、對承租人來說，（）的租金可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應納稅額。

A、直接租賃

B、經營租賃

C、杠桿租賃

D、售后回租

標準答案：B

知識點解析：融資租賃賓產可以計提折舊，計入成本費用，降低稅負，但租金不可

以在稅前扣除。直接租賃、杠桿租賃和售后回租都屬于融資租賃。經營租賃的租金

可以在稅前扣除，減小稅基從而減少應納稅額，所以選項B正確。

3、“限制公司的長期投資”是長期借款合同條款中的（）。

A、例行性保護條款

B、一般性保護條款

C、特殊性保護條款

D、合同一般條款

標準答案：B

知識點解析：一般性保^條款包括：（1）保持企業的資產流動性；（2）限制企業非經

營性支出；（3）限制企業資本支出的規模；（4）限制公司再舉債規模；（5邪艮制公司的

長期投資。

4、將長期借款分為信用借款和擔保借款的分類標準是（）。

A、借款的用途

B、借款的期限

C、機構對貸款有無擔保要求

D、提供貸款的機構

標準答案：c

知識點解析：按提供貸款的機構，分為政策性銀行貸款、商業銀行貸款和其他金融

機構貸款；按機構對貸款有無擔保要求，分為信用貸款和擔保貸款；按企業取得貸

款的用途，分為基本建沒貸款、專項貸款和流動資金貸款。

5、一般而言，與融資租賃籌資相比，發行債券的優點是（）。

A、財務風險較小

B、限制條件較少

C、資本成本較低

D、融資速度較快

標準答案：C

知識點解析：融資租賃通常比舉借銀行借款或發行債券所負擔的利息要高，租金總

額通常要高于設備價款的30%,所以，與融資租賃相比，發行債券的資本成本

低。

6、下列選項中，（）常年來籌措短期資金。

A、吸收投資

B、融資租賃

C、內部積累

D、商業信用

標準答案：D

知識點解析：選項A、B、C均為長期資金的籌措方式。

7、大華公司采用融資租賃方式：2003年1月1日從一租賃公司租入一設備，設備

價款為50000元，租期為10年，到期后設備歸企業所有，雙方商定采用15%的折

現率，則該公司每年年末應支付（）元租金。

A、2458.21

B、9962.54

C、8863.II

D、12441.52

標準答案：B

知識點解析：A=P/（P/A,i,n）=50000/5.0188=9962.54（元）。

8、相對于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺點是（）。

A、籌資速度慢

B、籌資成本高

C、限制條款多

D、財務風險小

標準答案：c

知識點0析：相對于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺點是：財務風險較大，限制

性條款較多，籌資數額有限。

9、大華公司與銀行商定的周轉信貸額為3000萬元，承諾費率為0.4%,借款企

業年度內使用2000萬元，則大華公司應向銀行支付（）萬元承諾費。

A、4

B、8

C、12

D、6

標準答案：A

知識點解析：承諾費=（3000—2000）x0.4%=4（萬元）。

10、以發起設立方式設立股份有限公司的，公司全體發起人的首次出資額不得低于

注冊資本的（）。

A、20%

B、35%

C、25%

D、10%

標準答案：A

知識點解析：以發起設立方式設立股份有限公司的，公司全體發起人的首次出資額

不得低于注冊資本的20%,其余部分由發起人自公司成立之日起2年內繳足（注：

新《公司法》刪除了此項規定）。以募集設立方式設立股份有限公司的，發起人認

購的股份不得少于公司股份總數的35%。

11、一般而言，以募集沒立方式設立股份有限公司的，發起人認購的股份不得少于

公司股份總數的（）。

A、10%

B、20%

C、30%

D、35%

標準答案：D

知識點解析：一般而言，以募集設立方式設立股份有限公司的，發起人認購的股份

不得少于公司股份總數的35%。

12、希望公司2013年銷售額為10000元，2014年預計銷售額為12000元。2013年

息稅前利潤為2000元，2014年預計息稅前利潤為2800元，則該公司2014年經營

杠桿系數為（）。

A、1.5

B、2.0

C、2.5

D、3.2

標準答案：B

2800-2000

2麗

12000-10000

知識點解析：根據經營杠桿系數公式，DOL=10000

13、當預計的EBIT小于每股利潤無差異點時，運用（）籌資較為有利。

A、負債

B、權益

C、負債或權益均可

D、無法確定

標準答案：B

知識點解析：當預計的EBITV每股利潤無差異點時，運用權益籌資較為有利。

14、某公司年營業收入為500萬元，變動成本率為40%,經營杠桿系數為1.5,

財務杠桿系數為2。如昊固定成本增加50萬元，那么，總杠桿系數將變化為（）。

A、2.7

B、3

C、4.5

D、6

標準答案：D

I5_500x（1-40%）

知識點解析：根據經營杠桿系數公式，則有：.-500x（l?40%）-F,則有F=100萬

___500x（1-40%）

元若固定成本增加50萬元，則DOL二麗71M?%）-（100+50）=2,DFL=3,因此，

總杠桿系數DTL二DOLxDFL=2x3=6。

15、下列各項費用中，（）屬于用資費用。

A、向股東支付的股利

B、借款手續費

C、股票的發行費

D、發行債券的廣告費

標準答案：A

知識點解析：選項B、C、D均屬于籌資費用。

16、下列各項中，通常不會導致企業資本成本增加的是（）。

A、通貨膨脹加劇

B、投資風險上升

C、經濟持續過熱

D、證券市場流動性增強

標準答案：D

知識點解析：如果國民經濟不景氣或者經濟過熱，通貨膨脹持續居高不下，投資者

投資風險大，預期報酬率高，籌資的資本成本就高，而選項A、B、C均會導致企

業資本成本增加。

二、多項選擇題（本題共8題，每題7.0分，共8分。）

17、與發行債券相比，發行股票籌資的特點有（）。

標準答案：A,B,D

知識點解析：股權籌資特點有：（1）股權籌資是企'也穩定的資本基礎；（2）股權籌資

是企業良好的信用基礎（選項D）；（3）企業財務風險?。ㄅc選項C相反）；（4）資本成本

負擔較重（選項B）；（5）容易分散企業控制權（選項A）；（6）信息溝通與披露成本較

大。

18、能穩定公司控制權的長期籌資方式包括（）。

標準答案：A,B,D

知識點解析：長期籌資一般采用吸收直接投資、發行股票、發行債券、長期借款、

融資租賃和留存收益等方式。其中吸收直接投資的特點是容易分散企業控制權。

19、下列關于短期借款的表述中，正確的有（）。

標準答案：B,D

知識點解析：信貸額度是銀行與借款人簽訂的非正式的允許借款人借款的最高限

額，如果借款人信譽惡化，即使銀行曾同意按信貸額度提供貸款，借款人也可能得

不到借款，此時，銀行并不承擔法律責任，所以選項A不正確：銀行主要向信譽

好的客戶發放非抵押貸款，將抵押貸款視為一種風險貸款，因而收取較高的利息，

此外，銀行管理抵押貸款比管理非抵押貸款更為困難.為此往往另外收取手續費，

所以選項C不正確。

20、擔保貸款包括保證貸款、抵押貸款和質押貸款，作為貸款擔保的抵押品可以有

（）。

標準答案：A,B,C

知識點解析：作為貸款衛保的抵押品，可以是不動產、機器設備、交通運輸工具等

實物資產，可以是依法有權處分的土地使用權，也可以是股票、債券等有價證券

等，它們必須是能夠變現的資產。作為貸款擔保的質押品，可以是匯票、支票、債

券、存款單、提單等信用憑證，可以是依法可以轉讓的股份、股票等有價證券，也

可以是依法可以轉讓的商標專用權、專利權、著作權中的財產權等。

21、下列各項中，屬于股權籌資的缺點有（）。

標準答案：A,C,D

知識點解析：股權籌資的優點：股票籌資是企業穩定的資本基礎；股票籌資是企業

良好的信譽基礎：有助于降低企業的財務風險。缺點：資本成本負擔較重；容易分

散公司的控制權：信息溝通與披露成本較大。

22、普通股股東擁有下列（）權利。

標準答案：A,C,D

知識點解析：股東最基本的權利是按投入公司的股份額，依法享有公司收益獲取

權、公司重大決策參與雙和選擇公司管理者的權利，并以其所持股份為限對公司承

擔責任。具體來說，股東的權力有；公司管理權（選項C）、收益分配權、股份轉讓

權（選項D）、優先認股權（選項A）、剩余財產要求板。優先分配剩余財產是優先股

股東的權利，因此不選B。

23、企業提取盈余公積金的主要目的有（）。

標準答案：A,B,C

知識點解析：企業提取盈余公積金的主要目的有：（1）用于企業未來的經營發展；

（2）彌補以前年度經營虧損；（3）用于轉增資本。但盈余公積金不得用于以后年度的

利潤分配。

24、上市公司引入戰略沒資者的主要作用有（）。

標準答案：A,B,C,D

知識點解析：上市公司引入戰略投資者的作用：（1）提升公司形象，提高資本市場

認同度；（2）優化股權結構，健全公司法人治理；（3）提高公司資源整合能力，增強

公司的核心競爭力。

三、判斷題（本題共70題，每題1.0分，共10分。）

25、由于信用貸款是以借款人的信譽或保證人的信用為依據而獲得的貸款，因此銀

行通常收取的利息比擔保貸款收取的利息要低。（）

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：信用貸款是指以借款人的信譽或保證人的信用為依據而獲得的貸款。

企業取得這種貸款，無需以財產做抵押。對于這種貸款，由于風險較高，銀行通常

要收取較高的利息，往往還附加一定的限制條件。

26、現金流量折現法是通過預測公司未來盈利能力，據此計算出公司現值，并按一

定的折現率折算，從而確定股票發行價格的方法。（）

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：現金流量折現法是通過預測公司未來盈利能力，據此計算出公司凈現

值，并按一定的折現率折算，從而確定股票發行價格的方法。

27、我國《公司法》規定，公司向發起人、國家授權投資機構、法人發行的股票，

可以為記名股票，也可以為無記名股票。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：我國《公司法》規定，公司向發起人、國家授權投資機構、法人發行

的股票，為記名股票；向社會公眾發行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名

股票。

28、在股權登記日前，股利權從屬于股票，從股權登記日開始，股利權與股票相分

離。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：在除息目前，股利權從屬于股票，從除息日開始，股利權與股票相分

離。

29、分批償還債券是在發行同一種債券的當時，就為不同編號或不同發行對象的債

券規定了不同的到期日。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：如果?個公司在發行同一種債券的當時，就為不同編號或不同發行對

象的債券規定了不同的到期日，這種債券就是分批償還債券。

30、外資企業的工業產權、專有技術的作價應與國際上通常的作價原則相一致，且

作價金額不得超過注冊資本的30%。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：外資企業的工業產權、專有技術的作價應與國際上通常的作價原則相

一致，且作價金額不得超過注冊資本的20%。

31、可轉換債券是由持有人可自由地選擇轉換為優先股的債券。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：可轉換債券是指在一定時期內，可以規定的價格或一定比例由持有人

自由地選擇轉換為普通股的債券。

32、經濟危機時期，由于企業經營環境惡化、銷售下降，企業應當逐步降低債務水

平，以減少破產風險。（）

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：經濟危機時期，由于企業經營環境惡化、銷售下降，所以經營風險很

大，因此，為了控制總風險，企業應該降低財務風險，即企業應當逐步降低債務水

平，以減少破產風險。

33、在采用資金習性預測法預測資金需要量時，一般情況下，原材料的保險儲備占

用的資金應屬于半變動資金。（）

A^正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：不變資金是指在一定的產銷量范圍內，不受產銷量變動的影響而保持

固定不變的那部分資金v這部分資金包括：為維持營業而占用的最低數額的現金，

原材料的保險儲備，必要的成品儲備，廠房?、機器設備等固定資產占用的資金。

34、計算邊際資金成本時的權數有賬面價值權數、市場價值權數、目標價值權數

等。（）

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：計算邊際資本成本時的權數使用目標價值權數，而在計算加權資本成

本時才采用賬面價值權數、市場價值權數、目標價值權數等。

四、綜合題（本題共3題，每題1.0分，共3分。）

35、已知：某公司2013年銷售收入為20000萬元，銷售凈利潤率為12%,按凈利

潤的60%分配給投資者。2013年12月31日的資產負債表（簡表）如下表所示。

?1-9資產負債豪（筒寰）2013年12月31日

?位：萬元

期末余?

貨幣資金1000應付賬款1000

應收賬款凈額3000應付票據2000

存貨6000K期借款9000

固定資產凈值7000實收資本4000

無形資產1000存收注2000

資產息計18000負演與M有看權英總計18000

該公司2014年計劃銷售收入比上年增長30%,為實現這一目標，公司需新增設備

一臺，價值148萬元。據歷年財務數據分析，公司流動資產與流動負債隨銷售額同

比率增減。公司如需對外籌資.可通過按面值發行票面年利率為10%、期限為10

年、每年年末付息的公司債券解決。假定該公司2014年銷售凈利率和利潤分配政

策與上年保持一致，公司債券的發行費用可忽略不計，適用的企業所得稅稅率為

33%。要求：（1）計算2014年公司需增加的營運資金。（2）預測2014年需要對外籌

集的資金量。

標準答案：（1）2014年公司需增加的營運資金=200C0x30%x

/1000+3000+6000_1000+2000）

20000

而-麗—=2100（萬元）。（2）2014年需要對外籌集的資金

量二（2100+148）—20000x（1+30%）x12%x（1—60%）=2248—1248=1000（萬元）。

知識點解析：暫無解析

36、F公司是一家制造類上市公司，公司的部分產品外銷歐美。2012年該公司面臨

市場和成本的巨大壓力。公司管理層決定，出售丙產品生產線，擴大具有良好前景

的丁產品的生產規模。為此，公司財務部進行了財務預測與評價，相關資料如下：

資料一：2011年F公司營業收入為37500萬元，凈利潤為3000萬元。該公司

2011年簡化的資產負債表如下表所示。

*1-10資產負債衰（2011年12月31日）

單位：萬元

現金應付最款7500

應收鬃款10000短期借款2500

存貨15000長期借款9000

流動資產合計30000負債合計19000

固定資產20000股本15000

在建工程0資本公職II000

非流動資產合計20000困存收益5000

股東權拉合計31000

資產總計50000負債和股東權益總計50000

資料二：預計F公司2012年營業收入會下降20%。銷售凈利率會下降5%,股利

支付率為50%。資料三：F公司運用逐項分析的方法進行營運資金需求量預測，

相關資料如下。（1）F公司近5年現金與營業收入之間的關系如下表所示。

表1-11近5年現金與*業收入關系衰

單位:萬元

解2007"i?|底前-

2W2011

營業收入2600032000360003800037500

現金占用41404300450051005000

（2）根據對F公司近5年的數據分析，存貨、應付賬款與營業收人保持固定比例關

系,其中存貨與營業收入的比例為40%,應付賬款與營業收入的比例為20%。預

計20I2年上述比例保持不變。資料四：2012年，F公司將丙產品線按固定資產賬

面凈值8000萬元出售，假設2012年全年計提折舊600萬元。資料五：F公司為

擴大丁產品的生產規模新建一條生產線，預計投資15000萬元，其中2012年年初

投資10000萬元，2013年年初投資5000萬元，項目建設期為2年，運營期為10

年，運營期各年凈現金流量均為4000萬元。項目終結時可收回凈殘值75。萬元。

假設基準折現率為10%,相關貨幣時間價值系數如下表所示。

?1-12

:_-____-

(P/F,J0%,n)0.90910.82640.69300.38550.3186

(P/A,10%,n)0.90911.73553.16996.14466.8137

資料六：為了滿足運營和投資的需要，F公司計劃按面值發行債券籌資，債券年利

率9%。每年年末付息，籌資費率為2%,該公司適用的企業所得稅稅率為25%。

要求：（I）運用高低點法測算F公司現金需要量：①單位變動資金（b）；②不變資金

（a）；③2012年現金需要量。（2）運用銷售百分比法測算F公司的下列指標：

①2012年存貨資金需要量；②2012年應付賬款需要量。（3）測算F公司2012年固

定資產期末賬面凈值和在建工程期末余額。（4）測算F公司2012年留存收益增加

額。（5）進行丁產品生產線投資項目可行性分析：①計算包括項目建設期的靜態回

收期；②計算項目凈現值；③評價項目投資可行性并說明理由。（6）計算F公司擬

發行債券的資本成本。

標準答案：⑴單位變動資金（b）=（5UXM140）/（38000—26000）=0.08（萬元）不變

資金（a）=4140—26000x0.08=2060（萬元）；或者不變資金（a）=5100—38

000x0.08=2060（萬元）現金占用模型：y=2060+0.08x2012年現金需要量=2

060+0.08x37500x（1-20%）=4460（萬元）。（2）2012年存貨資金需要量=37500x（1-

20%）x40%=12000（萬元）。2012年應付賬款需要量=37500x（1-20%）x20%=6

000（萬元）。（3）固定資產賬面凈值=200008000600=11400（萬元）。在建工程期

末余額=0+10000=1000。（萬元）。（4）2012年銷售凈利率=（3000/37500）x（1-

5%）xl00%=7.6%2012年留存收益增加額=37500X（1-20%）X7.6%X（1-50%）=I

140（萬元）。（5）①丁項目各年凈現金流量：NCFo=-10000（萬元）1^^^]=500。（萬

元）NCF2=0（萬元）NCF%]1=4000（萬元）NCF|2=4000+750=4750（萬元）：②包括建

設期的靜態回收期=2+（10000+5000）/4000=5.75（年）項目凈現值=10000-5

000x（P/F,10%,1）+4000x（P/A,10%,10）x（P/F,10%,2）+750x（P/F,

10%,12）=-10000-5000x0.9091+4000x6.1446x0.8264+750x0.3186=6

005.04（萬元）；③由于該項目凈現值大于0,包括建設期的靜態回收期5.75年

小于項目壽命期的一半（12/2）,不包括建設期的靜態回收期3.75年小于項目運

營期的一半（10/2）,因此，如果總投資收益率大于基準總投資收益率，則該項1=1

完全具備財務可行性，否則該項目基本具備財務可行性。（6）債券資本成本=9%

x（l-25%）/（l-2%）=6.89%o

知識點解析：暫無解析

37、B公司是一家上市公司，2009年年末公司總股份為10億股，當年實現凈利潤

為4億元。公司計劃投資一條新生產線，總投資額為8億元，經過論證，該項目具

有可行性。為了籌集新生產線的投資資金，財務部制定了兩個籌資方案供董事會選

擇：方案一：發行可轉換公司債券8億元，每張面值100元，規定的轉換價格為

每股10元，債券期限為5年，年利率為2.5%,可轉換H為自該可轉換公司債券

發行結束之日（2010年1月25日）起滿1年后的第1個交易日（2011年1月25日）。

方案二：發行一般公司債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為

5.5%。要求：（1）計算自該可轉換公司債券發行垢束之H起至可轉換日止，與方

案二相比，B公司發行可轉換公司債券節約的利息。（2）預計在轉換期公司市盈率

將維持在20倍的水平（以2010年的每股收益計算）。如果B公司希望可轉換公司債

券進入轉換期后能夠實現轉股，那么B公司2010年的凈利潤及其增長率至少應達

到多少？（3）如果轉換期內公司股價在8~9元之間波動，說明B公司將面臨何種風

險？

標準答案：（1）發行可轉換公司債券節約的利息=8x（5.5%—2.5%）=0.24（億

元）。（2）2010年的每股收益至少應該達到10/20=0.5元，凈利潤至少應該達到

0.5xl0=5（億元），增長率至少應該達到（5?4）/4xl（）0%=25%。（3）如果公司的股價

在8-9元之間波動，由于股價小于轉換價格，公司存在不轉換股票的風險，并且會

造成公司集中兌付債券本金的財務壓力，加大財務風險。

知識點解析：暫無解析

會計專業技術資格中級財務管理（籌資

管理）模擬試卷第2套

一、單項選擇題（本題共8題，每題分，共8分0）

1、企業為了優化資本結構，合理利用財務杠桿效應而產生的籌資動機屬于（）。

A、創立性籌資動機

B、支付性籌資動機

C、擴張性籌資動機

D、調整性籌資動機

標準答案：D

知識點解析：調整性籌資動機是指企業因調整資本結構而產生的籌資動機。資本結

構調整的目的在于降低資本成本，控制財務風險，提升企業價值。

2、在實務中，企業籌資的目的可能不是單純和唯一的，混合性籌資動機一般兼具

()。

A、創立性籌資動機和支付性籌資動機的特性

B、支付性籌資動機和調整性籌資動機的特性

C、擴張性籌資動機和調整性籌資動機的特性

D、支付性籌資動機和擴張性籌資動機的特性

標準答案：C

知識點解析：混合性籌資動機一般是基于企業規模擴張和調整資本結構兩種目的，

兼具擴張性籌資動機和調整性籌資動機的特性。

3、下列各項中，能夠引起企業權益資金增加的籌資方式是()。

A、吸收直接投資

B、發行公司債券

C、利用商業信用

D、留存收益轉增資本

標準答案：A

知識點解析：選項B、C籌集的都是債務資金；選項D導致所有者權益內部項目此

增彼減，所有者權益總額不變，不能引起企業自有資金增加；選項A能夠引起企

業自有資金增加。

4、根據財務管理理論，按企業所取得資金的權益特性不同，可將籌資分為()。

A、直接籌資和間接籌資

B、內部籌資和外部籌資

C、股權籌資、債務籌資和混合籌資

D、短期籌資和長期籌資

標準答案：C

知識點解析：按企業所取得資金的權益特性不同，可將籌資分為股權籌資、債務籌

資及混合籌資；選項A是按照是否以金融機構為媒介對籌資的分類；選項B是按

照資金的來源范圍不同對籌資的分類；選項D是按照所籌資金使用期限不同的分

類。

5、以借款人或第三方將其動產或財產權利移交債權人占有，將該動產或財產權利

作為債權取得擔保的貸款為()。

A、信用貸款

B、保證貸款

C、抵押貸款

D、質押貸款

標準答案：D

知識點解析：信用貸款是沒有擔保要求的貸款；保證貸款是以第三方作為保證人承

諾在借款人不能償還借款時，按約定承擔一定保證責任或連帶責任而取得的貸款；

抵押是指借款人或第三方不轉移財產的占有，將該財產作為對債權人的擔保；質押

是指借款人或第三方將其動產或財產權利移交債權人占有，將該動產或財產權利作

為債權的擔保。

6、相對于銀行借款籌資而言，股票籌資的特點是（）。

A、籌資速度快

B、籌資成本高

C、籌資彈性好

D、財務風險大

標準答案：B

知識點解析：本題的考點是各種籌資方式優缺點的比較。選項A、C、D是借款籌

資的特點。

7、融資租賃相比較經營租賃的特點是（）。

A、租賃期較短

B、租賃合同為不可撤銷合同

C、租金較低

D、出租方提供設備維修和保養

標準答案：B

知識點解析：融資租賃的租賃期較長，租金較高，租賃期間由承租人對設備進行維

修和保養。

8、出租人既出租某項資產，又以該項資產為擔保借入資金的租賃方式是（）。

A、直接租賃

B、售后回租

C、杠桿租賃

D、經營租賃

標準答案：C

知識點解析：杠桿租賃情況下，出租人既是資產的出借入，同時又是貸款的借入

人，通過租賃既要收取租金，又要償還債務。由于租賃收益大于借款成本，出租人

借此而獲得財務杠桿好處，因此，這種租賃形式被稱為杠桿租賃。

二、多項選擇題（本題共9題，每題分，共9分。）

9、下列屬于企業籌資動機的有（）。

標準答案：B,C,D

知識點解析：企業的籌資動機包括創立性籌資動機、支付性籌資動機、擴張性籌資

動機和調整性籌資動機。

10、籌資活動是企業資金流轉運動的起點，籌資管理要求企業（）。

標準答案：A,B,C

知識點解析：選項D屬于投資的要求不屬于籌資要求。

11、下列選項中屬于混合籌資方式的有（）。

標準答案：C,D

知識點解析：我國目前最常見的混合籌資方式是發行可轉換債券和發行認股權證。

12、下列屬于直接籌資方式的有（）。

標準答案：A,B,C

知識點解析：按是否借助于金融機構為媒介，可將籌資方式分為直接籌資和間接籌

資，直接籌資方式主要有發行股票、發行債券、吸收直接投資等，間接籌資方式主

要有銀行借款、融資租賃等。

13、下列各項中，屬于企業籌資管理應當遵循的原則有（）。

標準答案：A,B,C,D

知識點解析：籌資管理的原則：（1）籌措合法；（2）規模適當；（3）取得及時二（4）來

源經濟；（5）結構合理。

14、與發行債券相比，下列各項中，屬于銀行借款籌資特點的有（）。

標準答案：C,D

知識點解析：借款籌資的特點包括：（1）籌資速度快；（2）資本成本較低；（3）籌資彈

性較大；（4）限制條款多；（5）籌資數額有限。選項A、B說反了。

15、分批償還債券相比到期一次償還債券來說（）。

標準答案：A,C

知識點露析「分批償還債券因為各批債券的到期日不同，它們各自的發行價格和票

面利率也可能不相同，從而導致發行費較高；但由于這種債券便于投資人挑選最合

適的到期日，因而便于發行；到期一次償還的債券是最為常見的債務償還方式。

16、下列有關具有提前贖回條款的債券的表述正確的有（）。

標準答案：A,B,C

知識點解析：提前償還又稱提前贖回或收回，具有提前償還條款的債券可使企業融

資具有較大彈性，A正確；當預測年利息率下降時.，如果提前贖回債券，而后以較

低的利率來發行新債券，可以降低利息費用，對企業有利，B正確；提前償還債券

所支付的價格通常高于債券的面值，C正確；提前，嘗還債券所支付的價格因到期日

的臨近而逐漸下降，D錯誤。

17、影響融資租賃每期租金的因素有()。

標準答案：A,B,C,D

知識點解析：融資租賃每期租金的多少取決于設備原價及預計殘值、利息和租賃手

續費。租金支付方式也會影響每期租金的大小。

三、判斷題(本題共5題，每題1.0分，共5分。)

18、按照籌資管理的結溝合理原則，企業要根據生產經營及其發展的需要，合理安

排資金需求。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：

知識之解析B：按照規模適當原則，企業要根據生產經營及其發展的需要，合理安排

資金需求；而按照籌資管理的結構合理原則，籌資管理要綜合考慮各種籌資方式，

優化資本結構。

19、企業可以用股票、債券以及廠房設備等作為質押品向商業銀行申請質押貸款。

()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：質押是指債務人或第三方將其動產或財產權利移交債權人占有，將該

動產或財產權利作為債權的擔保。廠房是不動產，不能質押。

20、按照國際慣例，大多數長期借款合同中，為了防止借款企業償債能力下降，都

嚴格限制借款企業資本性支出規模，但不限制借款企業非經營性支出的規模。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：本題考察長期借款的有關保護性條款。一般性保護條款中也限制企業

非經營性支出，如限制支付現金股利、購入股票和職工加薪的數額規模，以減少企

業資金的過度外流。

21、杠桿租賃的情況下，如果出租人不能按期償還借款，那么資產的所有權就要轉

歸資金出借者。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：在杠桿租賃的情況下，出租人既是借款人，又擁有資產的所有權，他

既收取租金乂要償付債務。如果出租人不能按期償還借款，那么資產的所有權就要

轉歸資金出借者。

22、融資租賃方式下，租賃期滿，設備必須作價轉讓給承租人。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：融資租賃合同期滿時，承租企業應按合同的規定，實行退租、續租或

留購。

四、計算分析題(本題共7題，每題7.0分，共［分0)

23、某企業于2015年1月1日從租賃公司租入一套設備，價值為300萬元，租期

5年，租賃期滿時預計殘值10萬元歸租賃公司。年利率8.5%,租賃手續費塞每

年1.5%,合同約定租金每年年末支付一次。［(P/F,10%,5)=0.6209,(P/

A,10%,5)=3.7908］要求：(1)計算每年應支付的租金；(2)編制租金攤銷計劃

表：

相金搏銷計劃表

小位：萬元

年伶期初本金支付租金應計帆W本金份還艘本金余?

2O1S

2016

2017

201S

2019

合計

標準答案：(1)租費率=8.5%+1.5%=10%,每年租金=[300-10x(P/F,

10%,5)]/(P/A,10%,5)=(300-10x0.6209)/3.7908=77.50(萬元)(2)

租金捧銷計劃表

單位：萬元

年份期初本金①支付租金②應計租費③h①x10%本金償還額④=②-③本金余嵌⑤=①-④

2015300.0077.5030.0047.50252.50

2016252.5077.5025.2552.25200.25

2017200.2577.5020.0357.47142.78

2018142.7877.5014.2863.2279.56

201979.5677.507.9469.5610

合計387.5097.5029010

其中：2019年本金償還額=79.56?10=69.56（萬元）

應計租費=77.5-69.56=7.94（萬元），

知識點解析：暫無解析

會計專業技術資格中級財務管理（籌資

管理）模擬試卷第3套

一、單項選擇題（本題共15題，每題1.0分，共15

分。）

1、如果用認股權證購買普通股，則股票的購買價格一般（）。

A、高于普通股市價

B、低于普通股市價

C、等于普通股市價

D、等于普通股價值

標準答案：B

知識點解析?：用認股權證購買普通股票，其價格一般低于市價，因此股份公司發行

認股權證可增加其所發行股票對投資者的吸引力。

2、（）屬于資金籌集分類中最常見的分類方法。

A、按所取得資金的權益特性不同分類

B、按是否以金融機構為媒介分類

C、按資金的來源范圍不同分類

D、按所籌集資金使用期限的不同分類

標準答案：A

知識點解析：按所取得資金的權益特性不同分類，籌資分為股權籌資、債權籌資及

衍生工具籌資，這種分類是最常見的分類方法。

3、下列各項中，不能作為無形資產出資的是（）。

A、專利權

B、商標權

C、非專利技術

D、特許經營權

標準答案：D

知識點解析：對無形資產出資方式的限制，《公司法》規定，股東或者發起人不得

以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或者設定擔保的財產等作價出資。

4、下列既屬于直接籌資，又屬于長期債務籌資的是（）。

A、發行債券

B、銀行借款

C、利用商業信用

D、吸收直接投資

標準答案：A

知識點解析：發行債券既屬于直接籌資，又屬于長期債務籌資，所以A正確；銀

行借款屬于間接籌資，所以B不正確；利用商業信用屬于短期負債籌資，所以C

不正確；吸收直接投資屬于股權籌資，所以D不正確。

5、企業下列吸收直接投資的籌資方式中，潛在風險最大的是（）。

A、吸收貨幣資產

B、吸收實物資產

C、吸收專有技術

D、吸收土地使用權

標準答案：C

知識點解析：吸收專有技術等無形資產出資的風險較大。因為以專有技術投資，實

際上是把技術轉化為資本，使技術的價值固定化。而技術具有強烈的時效性，會因

其不斷老化落后而導致實際價值不斷減少甚至完全喪失，所以本題選Co

6、下列因素中，會使企業降低負債比重的是（）。

A、產銷業務量能夠以較高的水平增長

B、企業處于初創階段

C、企業處于產品市場穩定的成熟行業

D、企業所得稅稅率處于較高水平

標準答案：B

知識點解析：如果產銷業務量能夠以較高的水平增長，企業可能會采用高負債的資

本結構，以提升權益資本的報酬，反之則相反，所以A不正確；企業初創階段經

營風險高，可少用負債，所以B正確；產品市場穩定的成熟行業經營風險低，可

多負債，所以C不正確；當所得稅稅率較高時，債務資本的抵稅作用大，企業可

以充分利用這種作用以提高企業價值，所以D不正確。

7、在公司設立時，上市公開發行股票與非上市不公開發行股票相比較，上市公開

發行股票的優點不包括（）。

A、發行范圍廣

B、發行對象多

C、發行成本低

D、易于足額籌集資本

標準答案：C

知識點解析：在公司設立時，上市公開發行股票與非上市不公開發行股票相比較，

上市公開發行股票的優點包括發行范圍廣，發行對象多，易于足額籌集資本，同時

還有利于提高公司的知名度，所以不包括選項C。

8、在公司設立后再融資時，上市公司定向增發和非上市公司定向增發相比較，上

市公司定向增發的優點不包括（）。

A、有利于保持公司的控制權分布

B、有利于引入戰略投資者和機構投資者

C、有利于利用上市公司的市場化估值溢價，將母公司資產通過資本市場放大，從

而提升母公司的資產價值

D、定向增發是一種主要的并購手段，特別是資產并購型定向增發，有利于集團企

業整體上市，并同時減輕并購的現金流壓力

標準答案：A

知識點解析：定向增發會改變公司的控制權分布，所以A不正確。

9、股份有限公司的設立過程中，股份有限公司的發起人應當承擔的責任不包括

（）。

A、在公司設立過程中，所有發行贄用應由發起人承擔

B、公司不能成立時，對設立行為所產生的債務和費用負連帶責任

C、公司不能成立時、對認股人已繳納的股款，負返還股款并加算銀行同期存款利

息的連帶責任

D、在公司設立過程中，由于發起人的過失致使公司利益受到損害的，應當對公司

承擔賠償責任

標準答案：A

知識點解析：股份有限公司的設立過程中，股份有限公司的發起人應當承擔下列責

任：（1）公司不能成立時，對設立行為所產生的債務和費用負連帶責任；（2）公司不

能成立時，對認股人已繳納的股款，負返還股款并加算銀行同期存款利息的連帶責

任；（3）在公司設立過程中，由于發起人的過失致使公司利益受到損害的，應當對

公司承擔賠償責任。

10、債務人或第三人將其動產或財產權利移交債權人占有，將該動產或財產權利作

為債權擔保的貸款為（）,

A、信用貸款

B、保證貸款

C、抵押貸款

D、質押貸款

標準答案：D

知識點解析：信用貸款是沒有擔保要求的貸款；保證貸款是以第三人作為保證人承

諾在借款人不能償還借款時，按約定承擔一定保證責任或連帶責任而取得的貸款；

抵押貸款是指債務人或第三人不轉移財產的占有，將該財產作為債權的擔保；質押

是指債務人或第三人將其動產或財產權力移交債權人占有，將該動產或財產權利作

為債權的擔保。

11、出租人既出租某項資產，又以該項資產為擔保借入資金的租賃方式是（）。

A、直接租賃

B、售后回租

C、杠桿租賃

D、經營租賃

標準答案：c

知識點.析：杠桿租賃情況下，出租人既是資產的出借入，同時又是貸款的借入

人，通過租賃既要收取租金，義要償還債務。由于租賃收益大于借款成本，出租人

借此而獲得財務杠桿好處，因此這種租賃形式被稱為杠桿相賃。

12、融資租賃的籌資特點不包括（）。

A、限制條件較少

B、能延長資金融通的期限

C、免遭設備陳舊過時的風險

D、資本成本低

標準答案：D

知識點解析：融資租賃的籌資特點包括：（I）在資金缺乏情況下.能迅速獲得所需

資產；（2）財務風險小，財務優勢明顯；（3）融資租貨籌資的限制條件較少；（4）租賃

能延長資金融通的期限；（5）免遭設備陳舊過時的風險；（6）資本成本高。

13、一般而言，與融資租賃籌資相比，發行債券的優點是（）。

A、財務風險較小

B、限制條件較少

C、資本成本較低

D、融資速度較快

標準答案：C

知識點解析：融資租賃通常比舉借銀行借款或發行債券所負擔的利息要高，租金總

額通常要高于設備價款的30%,所以，與融資租賃相比，發行債券的資本成本

低。本題的答案為選項C。

14、可轉換債券籌資的優點不包括（）。

A、節約利息支出

B、籌資具有靈活性

C、減少對管理層的壓力

D、籌資效率高

標準答案：c

知識點解析：發行可轉疾債券增強了對管理層的壓力，因為如果股價低迷，投資者

不會轉換債券，企業必須要還本付息。

15、認股權證按允許購買股票的期限可分為長期認股權證和短期認股權證，其中長

期認股權證期限通常超過（）天。

A、60

B、90

C、180

D、360

標準答案：B

知識點解析：認股權證求允許購買股票的期限可分為長期認股權證和短期認股權

證，其中，短期認股權證期限一般在90天以內，長期認股權證期限通常在90天以

上，更有長達數年或永久的。

二、多項選擇題（本題共16題，每題1.0分，共16

分。）

16、如果企業籌資的目的主要是用于企.業的流動資產和資金的日常周轉，通常采用

（）方式籌資。

標準答案：B,C,D

知識點解析：短期籌資的目的主要是用于企業的流動資產和資金的日常周轉，經常

利用商業信用、短期借款、保理業務等方式籌集。

17、資本金的出資方式可以是（）。

標準答案：A,B.C.D

知識點解析「京求的出資方式可以是貨幣資產和非貨幣資產，而非貨幣資產包括實

物、知識產權和土地使用權。

18、吸收直接投資的m資方式中，對于非貨幣資產出資，需要滿足的條件包括

標準答案：A,C,D

知識點解析：吸收直接沒資的出資方式中，對于非貨幣資產出資，需要滿足三個條

件：可以用貨幣估價、可以依法轉讓、法律不禁止。

19、吸收直接投資的優點包括（）。

標準答案：B,C,D

知識點解析：吸收直接發資的優點包括能夠盡快形成生產能力，容易進行信息溝

通，手續相對比較簡單，籌資費用較低；吸收直接投資的資本成本較高。所以A

不正確。

20、下列權利中，屬于普通股股東權利的有（）。

標準答案:A,R,C,D

知識點解析：普通股股東權利包括公司管理權、收益分享權、股份轉讓權、優先認

股權和剩余財產要求權。

21、上市公司的股票交易被ST期間，其股票交易遵循的規則包括（）。

標準答案：A,B,C

知識點解析：股票交易被ST期間，其股票交易遵循下列規則：日漲跌幅限制為

5%；股票名稱前加ST；半年報須經審計。

22、股票的特點包括（）,

標準答案：A,B,C,D

知識點解析：股票無需償還，所以A正確；股票具有轉讓權，所以B正確；股票

投資有可能盈利也有可能虧損，所以C正確；普通股股票擁有表決權，所以D正

確。

23、留存收益是企業內源性股權籌資的主要方式。下列各項中，屬于該種籌資方式

特點的有（）。

標準答案：A,C

知識點解析：利用留存收益籌資的特點有：（1）不用發生籌資費用；（2）維持公司的

控制權分布；（3）籌資數額有限。所以本題正確答案為A、Co

24、股票上市對公司的益處有（）。

標準答案：A,D

知識點解析：股票上市可能會分散公司的控制權，造成管理上的困難；股票上市公

司將負擔較高的信息披露成本。

25、股權籌資的優點包有（）。

標準答案：A,B,C

知識點解析：股權籌資的優點包括：是企業穩定的資本基礎，是企業良好的信譽基

礎，財務風險小；股權籌資信息溝通與披露成本較大，所以D不正確。

26、相對于股權融資而言，長期借款籌資的優點有（）。

標準答案：B,C

知識點解析：相對于股權籌資來說，長期借款籌資的優點有：籌資速度快：籌資成

本低：籌資彈性大。

27、有資格發行公司債券的法人主體包括（）。

標準答案：B

知識點解析：我國《公司法》規定：只有股份有限公司、國有獨資公司和由兩個以

上國有公司或國有投資主體投資設立的有限責任公司有資格發行債券。

28、下列關于債券提前償還的說法中，正確的有（），

標準答案：A,B,C,D

知識點解析：提前償還是指債券尚未到期之前就予以償還。只有在企業發行債券的

契約中明確了有關允許提前償還的條款，企業才可以進行此項操作。提前償還所支

付的價格通常高于債券的面值，并隨到期口的臨近而逐漸下降。具有提前償還條款

的債券可以使企業融資具有較大的彈性，當企業資金有結余時，可提前贖回債券。

當預測利率下降時，也可以提前贖回債券，而后以較低的利率來發行新債券。

29、決定租金的因素包話（）。

標準答案：A,B,C,D

知識點解析：決定租金的因素包括：（1）設備原價及預汁殘值，包括沒備買價、運

輸費、安裝調試費、保險費等，以及設備租賃期滿后，出售可得的市價；（2）利

息，指租賃公司為承租企業購置設備墊付的資金所應支付的利息：（3）租賃于續

費，指租賃公司承辦租賃設備所發生的業務費用和必要的利潤。

30、認股權證的籌資特點包括（）。

標準答案：B,C,D

知識點解析：認股權證的籌資特點包括：（1）是一種融資促進工具；（2）有助于改善

上市公司的治理結構：（3）作為激勵機制的認股權證有利于推進上市公司的股權激

勵機制。存在股價大幅度.上揚危險是可轉換債券籌資的特點，所以A不正確。

31、下列可轉換債券的要素中，有利于可轉換債券順利地轉換成股票的要素有（）。

標準答案：B,D

知識點解析：設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權，因此

又被稱為加速條款。強制性轉換調整條款可以保證可轉換債券順利地轉換成股票，

預防投資者到期集中擠泡引發公司破產的悲劇。

三、判斷題(本題共14題，每題1.0分，共14分。)

32、資本保全是指企業在持續經營期間有義務保持資本金的完整性。企業除由股東

大會或投資者會議作出增減資本決議并按法定程序辦理者外，不得任意增減資本總

額。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：資本維持是指企業在持續經營期問有義務保持資本金的完整性。企業

除由股東大會或投資者會議作出增減資本決議并按法定程序辦理者外，不得任意增

減資本總額。

33、直接籌資主要用于籌資股權資金，間接籌資主要用于籌集債務資金。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：直：接籌資主要有發行股票、發行債券、吸收直接投資等，既可以籌

集股權資金，也可以籌集債務資金；間接籌資主要有銀行借款、融資租賃，問接籌

資形成的主要是債務資金。

34、從時效來看，資本金在任何時候均不得從企業收回，企業可以無限期地占用投

資者的出資。()

A^正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：從時效來看，除了企業清算、減資、轉讓回購股權等特殊情形外，投

資者不得隨意從企業收回資本金，企業可以無限期地占用投資者的出資。

35、上市公司非公開發行股票，是指上市公司采用非公斤方式，向特定對象發行股

票的行為。定向增發完成：之后，公司的股權結構往往會發生較大變化，甚至發生

控股權變更的情況。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：上市公司非公開發行股票，是指上市公司采用非公開方式，向特定對

象發行股票的行為，也叫定向募集增發。其日的往往是為了引入該機構的特定能

力，如管理、渠道等.定向增發的對象可以是老股東，也可以是新投資者?？傊?，

定向增發完成之后，公司的股權結構往往會發生較大變化，甚至發生控股權變更的

情況。

36、股份有限公司的沒立過程中，發起人應認購公司應發行的全部股份而設立公

司。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：股份有限公司的設立有發起設立和募集設立兩種方式。發起設立是指

由發起人認購公司應發行的全部股份而｝殳立公司。募集設立是指由發起人認購公

司應發行股份的一部分，其余股份向社會公開募集或者向特定對象募集而設立公

司。

37、股票上市有可能會影響公司聲譽。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：股價有時會歪曲公司實際情況，會影響公司聲譽。

38、對企業資產的流動性及償債能力等方面提出要求，并且應用于大多數借款合同

的保護性條款是例行性保護條款。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：一般性保十條款是對企業資產的流動性及償債能力等方面的要求條

款，這類條款應用于大多數借款合同。

39、優先股股東在股東大會上無表決權，所以優先股股東無權參與企業經營管理。

()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：優先股股東在股東大會上無表決權，在參與公司經營管理上受到一定

限制，僅對涉及優先股雙利的問題有表決權。

40、普通股的優先認股權主要是作為增發普通股時的一種促銷手段。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：普通股的優先認股權主要是為了維持原有股東的持股比例，保障其對

公司的控制權。

41、根據風險與收益均衡的原則，信用貸款利率通常比抵押貸款利率低。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：信用貸款是指以借款人的信譽或保證人的信用為依據而獲得的貸款。

企業取得這種貸款無需以財產作抵押，對于這種貸款，由于風險較高，銀行通常要

收取較高的利息，往往還附加一定的限制條件。抵押貸款有利于降低銀行貸款的風

險，提高貸款的安全性。根據風險與收益均衡的原則，應該是信用貸款利率比抵押

貸款利率高，所以本題的說法不正確。

42、對公司而言，發行債券的風險高；對投資者而言，購買股票的風險高。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：發行債券耍按期還本付息，所以對公司而言風險高，購買股票的收益

不確定，價格波動幅度大，所以對投資者而言風險高。

43、分批償還債券的特點是發行費用較高，但便于發行。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：如果一個公司在發行同一種債券的當時就為不同編號或不同發行對象

的債券規定了不同的到期日，這種債券就是分批償還債券。因為各批債券的到期日

不同，它們各自的發行價格和票面利率也可能不相同，從而導致發行費較高，但由

于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日，因而便于發行。

44、分批償還債券是在發行同一種債券的當時，就為不同編號或不同發行對象的債

券規定了不同的到期日。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：A

知識點解析：如果一個公司在發行同一種債券的當時，就為不同編號或不同發行對

象的債券規定了不同的到期日，這種債券就是分批償還債券。

45、由于人們往往是高賣低買，所以認購權證也叫做看跌權證，認沽權證也叫做看

漲權證。()

A、正確

B、錯誤

標準答案：B

知識點解析：廣義的認股權證，是一種持有人有權于某一特定期間或到期日,按約

定的價格，認購或沽出一定數量的標的資產的期權。按買或賣的不同權利，可分為

認購權證和認沽權證，又稱為看漲權證和看跌權證。

會計專業技術資格中級財務管理（籌資

管理）模擬試卷第4套

一、單項選擇題（本題共12題，每題1.0分，共12

分。）

1、某企業某年的財務杠桿系數為2.5,息稅前利潤（EBIT）的計劃增長率為10%,

假定其他因素不變，則該年普通股每股收益（EPS）的增長率為（）。

A、4%

B、5%

C、20%

D、25%

標準答案：D

知識點解析：根據財務杠桿系數定義公式可知：財務杠桿系數=每股收益增長率/

息稅前利潤增長率=每股收益增長率/10%=2.5.所以每股收益增長率=25%。

2、某企業上年度資金平均占用額為1000萬元，經分析，其中不合理部分50萬

三，預計本年度銷售增長15%,資金周轉加速3%。則預測年度資金需要量是（）萬

元。

A、1171.275

B、I125.275

C、1059.725

D、831.725

標準答案：C

知識點解析：預測年度資金需要量=（1000-50）x（1+15%）x（l-3%）=1

059.725（萬元）

3、下列關于因素分析法的表述中，不正確的是（）。

A、因素分析法要以有關項目基期年度的年末資金需要量為基礎計算

B、預測結果不太精確

C、通常用于品種繁多、規格復雜、資金用量較小的項目

D、計算簡便，容易掌握

標準答案：A

知識點解析：囚素分析法是以有關項目基期年度的平均資金需要量為基礎，根據預

測年度的生產經營任務和資金周轉加速的要求，進行分析調整，來預測資金需要量

的一種方法。

4、在其他因素不變的情況下，會導致外部融資需求量增加的是（）。

A、經營資產銷售百分比下降

B、經營負債銷售百分比提高

C、銷售凈利率提高

D、收益留存率下降

標準答案：D

知識點解析：收益留存率下降，意味著企業內部留存收益減少，外部融資需求量增

加。

5、某公司2012年預計營業收入為50000萬元，預計銷售凈利率為10%,股利支

付率為6U%。據此可以測算出該公司2012年內部資金來源的金額為（）萬元。

A、2000

B、3000

C、5000

D、8000

標準答案：A

知識點解析：預測期內部資金來源=預測期銷售收入x預測期銷售凈利率x（l一股

利支付率），則本題2012年內部資金來源的金額=5OOOOxlO%x（l-6O%）=2

000（萬元）。所以本題選A。

6、下列各項中，通常不會導致企業資本成本增加的是（）。

A、通貨膨脹加劇

B、投資風險上升

C、經濟持續過熱

D、證券市場流動性增強

標準答案：D

知識點解析：如果國民經濟不景氣或者經濟過熱，通貨膨脹持續居高不下，投資者

投資風險大，預期報酬率高，籌資的資本成本就高。而選項A、B、C均會導致企

'小資本成本增加,所以本題選D。

7、某公司發行債券的面值為1000萬元，票面利率為12%,償還期限5年，每年

付息一次。公司溢價發行，發行收入為1050萬元，發行費用率為3%,所得稅稅

率為25%。則按一般模式計算的債券資本成本為（）。

A、8.04%

B、8.84%

C、12.37%

D、16.45%

標準答案：B

知識點解析：債券資本成本=1000xl2%x（l-25%）/[l050x（1-3%）]=

8.84%。

8、某公司剛剛發