從業二十年的老會計經驗之談，如果覺得有幫助請您打賞支持，謝謝!股權激勵稅收新規學習筆記（第五集）（六）關于激勵計劃的有效期限制

101號文規定，股票（權）期權自授予日至行權日的時間不得超過10年。

101號文對有效期的規定和《上市公司股權激勵管理辦法》（中國證監會第126號令）規定的股權激勵計劃的有效期從首次授予權益日起不得超過10年是一致的。但是，由于新三板等非上市公司的股權激勵沒有明確的管理辦法，很多新三板的企業股權激勵計劃都沒有明確的有效期規定，基本表述為本計劃的有效期為標的股票授予日起至所有標的股票解鎖或轉讓給控股股東或公司回購之日止，那么這種沒有明確規定有效期的表述是否在稅收上是合規的呢？稅務機關如何進行監管呢？這些問題無論從政策還是62號公告的征管措施中都沒有明確的規定，我理解這個問題應該在稅務機關的后續管理中解決，若是在授予日后的十年這個計劃還沒有結束，那就不滿足政策總的規定了，就不影響享受遞延納稅的政策了，但是基層稅務機關怎么管理呢，十年呀，估計只能靠信息化了。

（七）股權獎勵的限制性行業范圍

101號文對于股權激勵遞延納稅政策激勵計劃實施主體的適用范圍作出了限制，采用負面清單的管理方式，即在清單的中的行業實施股權激勵采用股權獎勵方式的其激勵對象不適用于遞延納稅的優惠政策。主要原因是股權獎勵這一方式較為靈活，為避免企業通過這種方式避稅，真正體現對企業因科技成果轉化而實施股權獎勵的優惠，對住宿和餐飲、房地產、批發和零售業等明顯不屬于科技類的行業企業，限制其享受股權獎勵稅收優惠政策，負面清單之外企業實施的股權獎勵則可享受遞延納稅優惠政策。

按照101號文的規定，只有同時滿足上述7個條件的股權激勵才可以適用遞延納稅的政策，否則應該在取得股票的當期按照工資薪金所得項目計算繳納個人所得稅。

七、政策中尚未列舉的股權激勵模式的稅務處理問題

101號文采用正列舉的方式將可以適用遞延納稅股權激勵模式進行了明確，納入正列舉的有股票（權）期權、限制性股票以及股權獎勵，但是在新三板等非上市公司股權激勵中還有其他模式，如何進行稅務處理呢？

（一）虛擬股票模式

虛擬股票是指公司授予激勵對象一種虛擬的股票，如果實現公司的業績目標，則被授予者可以據此享受一定數量的分紅，但沒有所有權和表決權，不能轉讓和出售，在離開公司時自動失效。這種分紅權本身不具有法律地位，實質是股東與管理層之間的一種契約關系。在虛擬股票持有人實現既定目標條件下，公司支付給持有人收益時，既可以支付現金、等值的股票，也可以支付等值的股票和現金相結合。

虛擬股票操作簡便，且通過其持有者分享企業剩余索取權，將持有者的長期收益與企業效益掛鉤，具有內在激勵作用與一定約束作用的優點。此外，虛擬股票實質是一種分紅憑證，發放虛擬股票不影響公司的總資本，不會稀釋控股股東股權，造成股權分散。弊端在于虛擬股票模式下，企業分紅意愿強烈，導致公司現金支付壓力比較大，且難以實行公司資本公積金的積累，而過分關注公司短期利益。

虛擬股票模式一般來說適用于現金流比較充裕的公司。

【精冶源虛擬股權案例評析】

2015年11月北京精冶源新材料股份有限公司（證券代碼：831091證券簡稱：精冶源）發布了《虛擬股權激勵方案》，激勵方案的主要內容為：本計劃的有效期限為三年，即2015年-2017年，激勵對象無償享有公司給予一定比例的分紅權，計劃有效期滿后，公司可根據實際情況決定是否繼續授予激勵對象該等比例的分紅權。公司以年度營業利潤作為業績考核指標。設定的每年業績目標為：年度營業利潤增長率不低于20%（含20%）。上述業績目標作為確定是否授予年度分紅權激勵基金的基準指標。在計算確定上述作為業績目標的營業利潤時，涉及本方案所產生的應計入考核年度的成本費用不予扣除。當年的虛擬股紅利在次年5月份發放，虛擬股紅利以公司公告為準。虛擬股紅利發放通過銀行轉賬發放到員工銀行卡上，涉及到征稅，公司代扣代繳。

【案例評析】

在本案中，作為股權激勵實施主體的精冶源授予符合條件的員工虛擬股權，虛擬股權的主要內容為分紅權，也就是員工取得了分紅權，但是是否實際能夠取得分紅還要看能否要到業績的指標要求。因此，在員工取得分紅權時并未取得所得稅，不涉及到個人所得稅問題，也不涉及到101號文件規定的遞延納稅問題。

對于員工而言，虛擬股票實質只是一種分紅政策，是一種純獎勵的措施，員工無須支付資金，沒有風險，達到約定的條件就取得分紅，達不到就沒有。由于員工并沒有真正取得股權，因此，取得的分紅還是屬于因為任職受雇而取得的所得，在個人所得稅處理上在實際發放分紅時按照一般性的工資薪金來處理即可。

（二）員工持股計劃模式

《關于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》（中國證券監督管理委員會公告【2014】33號）規定員工持股計劃是指上市公司根據員工意愿，通過合法方式使員工獲得本公司股票并長期持有，股份權益按約定分配給員工的制度安排。員工持股計劃的參加對象為公司員工，包括管理層人員。證監會的出臺的這個意見，主要是為了落實十八屆三中全會決定明確提出允許混合所有制經濟實行企業員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體。

員工持股計劃是否屬于股權激勵的范圍，目前還有一個統一的官方解釋，在上市公司的股權激勵監管的相關文件中并沒有把員工持股計劃納入到激勵類型中。員工持股計劃在參與員工人數的范圍比股權激勵廣泛，也比股權激勵更具有靈活性，員工持股計劃本身最核心是員工拿真金白銀買自己公司的股票，股權激勵計劃更典型的特征在未來獲得權利取得一定的股票或者購買股票的權利。但是，不管是股權激勵還是員工持股，其收益都與上市公司股價走勢息息相關。

在一些公開出版的部分股權激勵書籍中，有的書將員工持股計劃列入了股權激勵的范圍，員工持股計劃一般委托給證券公司成立一個資管計劃，員工認購資管計劃的份額，通過持有資管計劃的份額來間接持有公司的票。

【點米科技員工持股計劃案例評析】

2016年9月點米網絡科技股份有限公司（證券代碼：831235證券簡稱：點米科技）發布了《員工持股計劃（草案）》，計劃主要內容為：本期員工持股計劃籌集資金總額不超過826.28萬元，每份份額為7元。每100份為一個認購份額基數，單個員工必須認購整數倍份額基數。員工持股計劃持有人具體持有份額數以員工最終實際繳納的金額為準。本員工持股計劃獲得股東大會批準后，將委托財富證券設立財富點米1號定向資產管理計劃管理，并通過本次定向發行方式取得并持有點米科技股票。公司全部有效的員工持股計劃份額所對應的標的股票總數量不超過公司股本總額的10%。點米科技員工持股計劃認購公司標的股票的價格為7元/股。點米科技員工持股計劃通過認購本次定向發行股票方式所獲得的標的股票的100%的鎖定期為24個月。股票鎖定期自公司公告標的股票登記至點米科技員工持股計劃名下時起算。

【案例評析】

在點米科技的員工持股計劃中，員工通過認購資管計劃的份額來持有點米科技的股票，資管計劃通過定向發行方式取得并持有點米科技股票，認購價為7元/股。

若是在認購價上對資管計劃有傾斜，比如正常價為10元，那么員工持有的資管計劃認購價為7元，那么這里面就有股權激勵的成分在，應該先按照股權計劃來進行稅務處理。假如屬于股權激勵，那似乎也不能適用101號文的遞延納稅政策，道理和通過合伙企業參與股權激勵是一樣的，并且在其他法律文書的要件上也不滿足政策中的要求。

若是認購價上沒有傾斜，則不應該認定為股權激勵。但是，員工通過資管計劃來持有股票，未來的轉讓主體也是資管計劃，這里面會涉及到資管的一系列稅收問題。比如，資管計劃是否屬于納稅主體、新三板企業向資產計劃分紅時如何適用股息的稅收政策、資管計劃轉讓股票后分給員工，員工是否繳納個人所得稅等等。這些問題目前現行稅收政策中均沒有明確的固定。我理解這些問題應該按照《證券投資基金法（2015年修正）》第八條的規定基金財產投資的相關稅收，由基金份額持有人承擔，基金管理人或者其他扣繳義務人按照國家有關稅收征收的規定代扣代繳來處理。即資管計劃等基金資產不是稅收的納稅義務人，作為稅收導管處理，應該穿透，然后按照投資人本身適用的稅收政策來處理。

八、享受遞延納稅政策在股權持有期間的轉股處理

101號文規定，持有遞延納稅的股權期間，因該股權產生的轉增股本收入，以及以該遞延納稅的股權再進行非貨幣性資產投資的，應在當期繳納稅款。

對于持有遞延納稅的股權期間，該股權產生的轉增股本收入，應該按照一般的性的股增股本進行稅務處理，不能享受遞延納稅政策政策。具體來說，若產生轉增股本的收入時實施股權激勵的主體還是非上市公司（不含新三板掛牌），則應該適用利息、股息、紅利所得項目按照20%的稅率征稅；若產生轉增股本的收入時實施股權激勵的主體已經IPO成功或者新三板掛牌，則應該適用《關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅【2012】85號）和《關于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅【2015】101號）的規定，分不同情況適用股息紅利差別化的個人所得稅政策，例如IPO之前持股，IPO后過了禁售期，解禁日后又持股滿一年的還可能適用免稅待遇。

以該遞延納稅的股權再進行非貨幣性資產投資的，則不能夠適用《財政部國家稅務總局關于個人非貨幣性資產投資有關個人所得稅政策的通知》（財稅【2015】41號）中規定的分五年遞延納稅政策。

九、處置遞延納稅的股權時的稅務處理問題

101號文第一條規定，股權轉讓時，按照股權轉讓收入減除股權取得成本以及合理稅費后的差額，適用財產轉讓所得項目，按照20%的稅率計算繳納個人所得稅。股權轉讓時，股票（權）期權取得成本按行權價確定，限制性股票取得成本按實際出資額確定，股權獎勵取得成本為零。

101號文第四條規定，個人因股權激勵取得股權后，非上市公司在境內上市的，處置遞延納稅的股權時，按照現行限售股有關征稅規定執行。個人轉讓股權時，視同享受遞延納稅優惠政策的股權優先轉讓。遞延納稅的股權成本按照加權平均法計算，不與其他方式取得的股權成本合并計算。

按照上述政策的規定，激勵對象取得激勵標的后，實施股權激勵的主體上市成功的，再轉讓時按照轉讓限售股的個人所得稅來處理。對于轉讓取得激勵股票環節的個人所得稅處理在101號文的第一條第一款也做出了按照財產轉讓所得項目征稅的規定，那么上市成功后轉讓當時股權激勵而取得的激勵標的按照轉讓限售股的個人所得稅處理，是否需要按照工資薪金所得項目補征當時股權激勵行權時的個人所得稅呢？我理解不涉及到按照工資薪金所得項目補征個稅的問題，無論是否上市成功，股權轉讓環節都只按照財產轉讓所得項目計算個稅，限售股轉讓征收個人所得稅也是屬于財產轉讓所得項目，不涉及到工資薪金補稅問題，也就是說只要達到了條件，無論什么時候轉讓，都只按照財產轉讓所得征收一道，這樣才能夠達到政策導向的目的給創新創業企業的股權激勵降個稅。

上市成功后，處置遞延納稅的股權時，按照現行限售股有關征稅規定執行。這里面似乎也有可能會涉及到免征個稅的問題，按照目前的轉讓限售股的個人所得稅政策，只有在上市之前取得的限售股才征收個人所得稅，上市后取得的限售股再轉讓是不屬于政策中正列舉的征收范圍的。若是股權激勵的行權日（取得股權的時點）在上市后，則屬于上市后取得的限售股，再轉讓時則不屬于正列舉的限售股征稅范圍，不應該征收個人所得稅。如果以后財政部和稅務總局把國務院對新三板掛牌企業股票轉讓的個人所得稅政策給落實了，轉讓新三板的限售股也同樣存在這種情況。

在后續轉讓股權環節，如果既有股權激勵遞延納稅形成的股權，也有其他原因形成的股權（比如參與定增或者受讓等），在轉讓時視同享受政策的股權現轉讓，其他方式取得的后轉讓，先把當時遞延的個人所得稅給征收回來，成本確認上采用加權平均法計算，不與其他方式取得的股權成本合并計算。

另外，在轉讓環節計算財產轉讓所得項目個人所得稅時，股權轉讓收入減除股權取得成本以及合理稅費后的差額作為應納稅所得額。對于股權取得成本確認上基本遵循著為取得股權而付出的對價這個