持有至到期投資主要的難點有哪些持有至到期投資主要的難點有哪些

關于持有至到期投資,很多初級會計師、中級會計師甚至注冊會計師考試人員在初學的時候都會產生迷茫，關于持有至到期投資，主要的難點有如下幾個：

難點一：每年的投資收益是怎么算出來的？

難點二：為什么有利息調整這個東西？

首先，以如下案例為例，先把正確的會計分錄寫下來，然后川哥再一一解答難點問題

2005年1月1日，甲公司支付價款1000元從活躍市場上購入某公司5年期債券，面值1250元，票面利率4.72%，按年支付利息59（1250*4.72%），本金最后一次支付。合同約定，該債券的發行方在遇到特定情況時可以將債券贖回，且不需要為提前贖回支付額外款項。甲公司在購買該債券時，預計發行方不會提前贖回，分類為持有至到期投資，不考慮所得稅

正確答案：

1、2005年1月1日，購入債券時，

借：持有至到期投資成本1250

貸：銀行存款1000

持有至到期投資利息調整250

2、2005年12月31日，確認實際利息收入、收到票面利息等，

借：應收利息59

持有至到期投資利息調整40.95

貸：投資收益99.95

3、2006年12月31日，確認實際利息收入、收到票面利息等，

借：應收利息59

持有至到期投資利息調整45.05

貸：投資收益104.05

4、2007年12月31日，確認實際利息收入、收到票面利息等，

借：應收利息59

持有至到期投資利息調整49.55

貸：投資收益108.55

5、2008年12月31日，確認實際利息收入、收到票面利息等，

借：應收利息59

持有至到期投資利息調整54.50

貸：投資收益113.50

6、2009年12月31日，確認實際利2+59/（1+i）+59/（1+i）+59/（1+i）+1250/(1+i)=1000

即是說：未來可以收到的5個59元和1個1250元按照利率i進行折現，就能夠得到1000元，即是說在未來的收益和現在的付出額之間建立一個等式，就能夠得到投資整體本身的內含收益率，也就是實際利率。

運用財務管理所學的常用方法插值法，可以粗略得知實際利率為10%，運用Excel單變量求解的方法可以得到精確的實際利率9.99532%，這里取9.995%基本夠用了。

上面是倒著演算實際利率，說到這里，很多人還是不太理解這是怎么回事，那么川哥就來順著演繹以下實際利率的神奇。

期初，付出了1000元

第一年末：利滾利之下，變成了1000*1.09995=1099.95，也就是說對方欠我們本利和共1099.95，同時第一年末對方給我付了59元，那么第一年末對方仍欠我們1040.95.

第二年末：以1040.95為基礎，利滾利之下，變成了1040.95*1.09995=1144.993，也就是說對方欠我們本利和共1144.993，同時第二年末對方給我付了59元，那么第二年末對方仍欠我們1085.993.

第三年末：以1085.993為基礎，利滾利之下，變成了1085.993*1.09995=1194.538，也就是說對方欠我們本利和共1194.538，同時第三年末對方給我付了59元，那么第三年末對方仍欠我們1135.54

第四年末：以1135.538為基礎，利滾利之下，變成了1135.538*1.09995=1249.035，也就是說對方欠我們本利和共1249.035，同時第四年末對方給我付了59元，那么第四年末對方仍欠我們1190.035

第五年末：以1190.035為基礎，利滾利之下，變成了1190.035*1.09995=1308.979，也就是說對方欠我們本利和共1308.979，同時第五年末對方給我付了59元和1250元的面值，那么第五年末對方仍欠我們0

這實在是太神奇了，即是說，把5筆利息即5個59元分別進行折現和把最終的本金1250元進行折現，倒算，將可以得到現值1000元。順著演繹，把1000一年一年的進行利滾利的滾動，不斷的利滾利，又不斷地收到利息或本金，最終金額將變為零，當最終金額為零的時刻，那就是債券到期的時刻。

下面運用表格的方法形象的表示：

1,000.00B4攤余成本計算公式說明

1,040.95B5=B4*1.09995-59第一年利滾利，并收回59元

1,085.99B6=B5*1.09995-59第二年利滾利，并收回59元

1,135.54B7=B6*1.09995-59第三年利滾利，并收回59元

1,190.03B8=B7*1.09995-59第四年利滾利，并收回59元

-0.02=B8*1.09995-59-1250第五年利滾利，并收回59和1250元

這就是順著演繹的表格體現，是不是非常容易理解呢？

接下來終于到了重頭戲了，那就是每年的投資收益怎么計算

根據上表可知，第一年利滾利得到的利息為B4*0.09995=1000*9.9995%=99.95，以此類推，請看下圖：

1,000.00B4投資收益投資收益計算公式

1,040.95B599.95=B4*0.09995

1,085.99B6104.04=B5*0.09995

1,135.54B7108.54=B6*0.09995

1,190.03B8113.50=B7*0.09995

-0.02118.94=B8*0.09995

川哥解讀難點二：為什么有利息調整這個東西？

將欲取之，必先予之，接下來，川哥要進行翻天覆地的變革了，在此，川哥要通過自身所創的一種方式，來加強大家的理解。

取得債券的時候，按照通常資產的入賬規則而言：

借：持有至到期投資1000

貸：銀行存款1000

注：這里簡單的認為付出的對價就是持有至到期投資的入賬成本，且簡單的只記借方。

第一年末

利滾利，并收到利息

借：持有至到期投資40.95

應收利息59

貸：投資收益99.95

即是說，按照實際利率法，第一年應該確認99.95元的投資收益，取得99.95元的利息，其中的59元的利率是第一年末取得，還有40.95元進入持有至到期投資，期滿再取得，這樣的過程，是否逐步增加了持有至到期投資的賬面價值呢？

第二年末

利滾利，并收到利息

借：持有至到期投資45.05

應收利息59

貸：投資收益104.05

第三年末

利滾利，并收到利息

借：持有至到期投資49.55

應收利息59

貸：投資收益108.55

第四年末

利滾利，并收到利息

借：持有至到期投資54.50

應收利息59

貸：投資收益113.50

第五年末

利滾利，并收到利息

借：持有至到期投資59.95

應收利息59

貸：投資收益118.95

五年期滿了，按照實際利率法，每年都會產生利息，每年的利息都分為了兩部分，一部分也就是59元當年末就收到了，另一部分進入了持有至到期投資的賬面價值，五年共計入賬面價值40.95+45.05+49.55+54.50+59.95=250元，也就是說，賬面價值剛好增加到1000+250=1250元，這時就可以從對方獲得1250元的存款了。

川哥解讀關聯關系：

正確的第一筆會計分錄采用的是借方1250元成本和貸方250元利息調整，相當于川哥所創的只計借方1000元，意思是一樣的，按照川哥所創案例的理解方法，直接套用到