財務總監面試題庫

一、填空題

1、經濟活動中有關財務活動反映的運動狀態變化和特征的經濟信息，稱為（）

A、財務信息量B、經濟信息量C、金融信息量D、管理信息

2、企業運用其所支配的經濟資源，開展某種經營活動，從中賺取利潤的能力，

稱為（）

A、變現能力B、償債能力C、營運能力D、獲利能力

3、（）是企業法人產權的基本特征。

A、享有剩余索取權與剩余控制權利B、實施委托代理制化

C、獨立性與不可隨意分割的完整性D、明確產權利益關系

4、從謀求市場競爭優勢角度而言，（）指標是最具基礎性的決定意義。

A、凈資產收益率B、財務資本保值增值率C、核心業務資產收益率

D、營業現金流量比率

5、企業總資產中有形資產和無形資產各自所占的比重關系，稱為（）

A、資產變現速度結構B、資產價值轉移形式結構C、資產占用形態結構

D、資產占用期限結構

6、動態相乘效果是指企業將來戰略能有效使用現在戰略運行中產生的（）效

果。

A、有形資源B、無形資源C、現有資源D、將來資源

7、在有關目標公司價值評估方面，面臨的最大困難是以（）的觀點，選擇恰當

的評估方法來進行。

A、時間價值B、會計分期假設C、現有資源D、整體利益最大化

8、下列指標，（）是決定經營者能否參與剩余稅后利潤分配的首要前提條件。

A、凈資產收益率B、經營性資產收益率C、核心業務資產收益率D、核心

業務資產銷售率

9、現金流量表分析中，分析的重點應該是（）

A、經營活動現金流量B、籌資活動現金流量C、投資活動現金流量D、凈

現金流量

10、投資財務標準需要解決的核心問題是確定（）

A、產權比率B、投資必要收益率C、期望資本報酬率D、經營性資產銷售

率

二、多選題

1、非現金流量貼現模式包括（）

A市場比較法B市盈率法C股息法D賬面資產凈值法E清算價值法F

企業基礎結構

2、新興產業的不確定性主要表現在（）

A技術不確定性B經濟不確定性C組織不確定性D市場前景不確定性

E策略不確定性

3、分析企業短期償債能力應注意未在財務報表上充分披露的其它因素如下（）

A準備變現的長期資產B、已作記錄的或有負債C、未作記錄的或有負債

D、企業良好的商業信用E會計方法

4、進入壁壘高低的因素主要有（）

A規模經濟B產品差異優勢C資本需求D產品價格高低E轉換成本

5、（）屬于反映企業財務是否處于安全運營狀態的指標。

A營業現金流量比率B經營性資產銷售率C凈資產收益率D產權比率E

營業現金流量適合率

6、下列指標中，可以用來反映企業財務風險變異性的指標有（）

A產權比率B實性流動比率C實性資產負債率D產權比率E財務資本保

值增值率

7、以下哪些屬于財務純凈定量評估（）

A、ROIB、現金流動、C、市場占有率D、機器生產小時E、MVA

8、管理層在調查某一差異原因之前，應考慮下列哪些因素（）

A重要性B、差異趨勢C、可控性D、差異之間的相關性

二、問答題

1、企業稅負出現問題如何處理及方法？

2、企業收入與成本不成比例怎么處理？

3、企業如何做好財會信息保密？

4、稅務要企業所得稅企業應注意哪些方面？

5、如你的融資渠道有哪些？

6、如何解決實際工作中會計合理性與合法性的矛盾？

7、合理避稅的途徑有哪些？

8、簡述企業資金池的作用？

9、在新會計法中，企業如何界定其所擁有的固定資產和長期股權投資的“公允價

值”？

10、企業在制定一項重大的固定資產投資項目決策時，需要考慮哪些因素？

11、您認為在民營企業中，財務總監與董事長最容易產生矛盾的地方有哪些？

12、要的原因通常是什么？您通常傾向于怎樣解決此類問題？

13、在一個有效率的資本市場中，普通股、優先股和債券的融資成本通常是如何

安排的？這一排列順序在中國有價值嗎？

14、請說明財務杠桿對企業的利弊。

15、請您簡述對下屬企業進行財務監管的主要思路。

16、如果你是簡述企業資金池的作用某集團公司總部的財務總監，你對集團分公

司的財務如何實行監管？

健全內控制度、規范賬務處理、財務人員統一管理、分公司財務負責人由集

團公司實行委派等

17、制作網頁、網站的費用是否屬于資本性支出（無形資產）？如不屬于資本

性支出是否屬于廣告費或業務宣傳費？

網頁、網站的設計費、制作費應屬于無形資產，其他按年發生的空間租賃費、

數據庫服務器的租賃費、網站維護費應屬于期間費用。

18、什么是稅務籌劃？

稅務籌劃不是通過虛報成本、虛報支出，采取違反我國稅收法律法規、政策

的手段方式來偷稅、漏稅。稅務籌劃區別于偷稅、漏稅的最明顯特征是合法性，

其是在不違反我國現行稅收體系法律規范的前提下，通過不違法的方式對經營活

動和財務活動精心安排，盡量滿足稅法條文所規定的條件，以達到減輕稅負，提

高企業利潤的目的。

1、對籌資中的稅務籌劃：確定合理的資本結構（債務資本與權益資本的比

重），利用租賃進行籌資；

2、投資中的稅務籌劃：對內投資和對外投資的籌劃；

3、納稅環節的稅務籌劃：根據稅種進行稅務籌劃，主要是通過減免稅政策、

稅法的模糊性、選擇性、數量性條文等進行稅務籌劃，還可以通過稅基、稅率、

稅額避稅的方法進行節稅。

18、2007年8月某投資公司用5萬元買斷甲企業100萬元的債權（有合同），

11月份投資公司收回8萬元的債權，余下債權正在追討，但預計2007年不會再

追回其余債權，2007年該投資公司是以100萬元作收入，還是以8萬元作收入？

投資公司應以8萬元作收入，成本以5萬元入賬，其余賬款無法收回的，也

不能作為壞賬損失稅前列支。例中甲企業的10（）萬元債權如符合壞賬損失的列支

條件，則應經審批后列支100萬元損失，同時5萬元作收入。

19、作為企業的財務總監如何兼做企業的稅務經理人？

稅務經理人是新時期企業發展不可缺少的專業管理崗位，作為一種管理制度

創新，已經被越來越多的企業所采納。稅務經理人的職責和在企業管理中的重要

作用：

第一掌控發展方向。把握形勢脈搏，掌控政策走向，利用稅收手段幫助總經

理進行正確、合理地決策，防止決策上的失誤；

第二監控業務流程。規范納稅行為，提高管理水平，幫助業務部門制定有效

的稅收管理制度，利用稅收手段做好業務、簽好合同，規避稅收風險；

第三監管財務交稅。幫助財務部門合理運用稅收政策，搞好納稅核算，規劃

納稅流程，優化納稅方案，降低納稅成本，提升納稅質量。防止誤解、誤用稅收

政策給公司帶來的風險。

國內企業最缺乏的不是經營管理，而是稅收管理。企業稅收管理薄弱的主要

表現，一是總經理決策不考慮稅；二是業務部門做業務不考慮稅；三是財務繳納

時沒有人監管稅。由此帶來的稅收風險己經嚴重地影響到企業發展。要解決這些

問題，就必須培養有專業素質的“稅務經理人”，對企業的稅收進行全面的管理和

監控。

且。圖因題

1.大興公司1992年年初對某設備投資100000元，該項目1994年初完工投產；1994、1995、

1996、1997年年末現金流入量（凈利）各為60000元、40000元、40000元、30000元;銀行

借款復利利率為12%.

請按復利計算：（1）1994年年初投資額的終值；（2）各年現金流入量1994年年初的現值。

解：（1）計算1994年初（即1993年末）某設備投資額的終值

100000X（l+12%）^=100000X1.254=125400（元）

（2）計算各年現金流入量1994年年初的現值

1994年：60000X＜1￥|2%7-60000X0393-53580（元）

—I—

1995年：4QOOOX（】+12%＞一0000）＜0切-31部）（元）

年:OOOOxFi忌心28480（元）

187年：2DOOOX（1+12%）*-30000X01S36-190?）（irJ

時代公司作為穩健的投資者欲選擇期望報酬率較高而風險報酬率較低的方案，試通過計

算作出選擇。

分析：

(1)計算期望報酬率

甲方案：K=0.3X40%+0.5X20%+0.2X0%=22%

乙方案：K=0.3X50%+0.5X20%+0.2X(-15%)=22%

丙方案：K=0.3X60%+0.5X20%+0.2X(-30%)=22%

(2)計算標準離差________________________________________

甲方案：6-x03?球22%)’X0*.22%丫-1初

乙方案：6二廊西再而同通而而語而訪而而'=226%

丙方案：6?■加22%?xQ3H20%?22%1X。%.15%22%)?xQ272⑨

(3)計算標準離差率

甲方案：V=A/K=14%/22%=63.64%

乙方案：V=A/K=22.6%/22%=102.73%

丙方案：V=A/K=31.24%/22%=142%

(4)導入風險報酬系數，計算風險報酬率

甲方案：RR=B.V=8%XS3.G4%=5.1%

乙方案：RR=9%X102.73V9.23%

丙方案：RR=10%X142%=14.2%

綜合以上計算結果可知，三和方案估期望報酬率均為22%,所以時代公司應該選擇風險

報酬率最低的甲方案。

6.某企業發行長期債券500萬元，債券的票面利率為12%,償還期為5年。要求計算在市

場利率分別為10%、12席和15%情況下債券的發行價格。

解：①當市場利率為10%時：

x11+

=500x12%X^(1+10%)(1+K^>)5

債券的發行價格=537.96(元)

②當市場利率為12%時：

■500x12%*￡(Hl：%)1.2

-216.H2815

債券的發行價格700(元)

③當市場利率為15時:

=50。x12%x￡(i+；5%>+(1+10%)5

債券的發行價格=449.62(元)

7.某企業按面值發行面值為1000元，票面利率為12%的長期債券，籌資費率為4%,企業

所得稅率為30%,試計算長期債券的資金成本。

解：長期債券的資金成本為：

1000x12%x(l-30%)

―1000X(1-4%)xl00%?875%

8.某股份有限公司為擴大經營業務，擬籌資1000萬元，現在A、B兩個方案供選擇。有關

資料如下表：

籌資方式A方案B方案

籌資額資金成本％籌資額資金成本％

長期債券50052003

普通股300105009

優先股20083006

合計10001000

要求：通過計算分析該公司應選用的籌資方案。

解：(1)該籌資方案中，各種資金占全部資金的比重(權數):

(2)各種資金的個別資金成本

—金成本/㈱9爐%)=6.8夠

優先股送金成本?￥^?7?22%

1一承

普通股皆金曲才,?

1Mzu+4%14.42%

(3)該籌資方案的綜合資金成本：

綜合資金成本=9.95%

9.某企業目前擁有資本1000萬元，其結構為：債務資本20%(年利息為20萬元)，普通股

權益資本80%(發行普通股10萬元，每股面值80元)。現準備加籌資400萬元，有兩種籌資

方案可供選擇：

(1)全部發行普通股：增發5萬股，每股面值80元。

(2)全部籌措長期債務：利率為10%,利息為40萬元。

企業追加籌資后，息稅前利潤預計為160萬元，所得稅率為33%

要求：計算每股盈余無差別點及無差別點的每股盈余額。

解：A方案：

(1)各種籌資占總額的比重

B方案：

(1)各種籌資所占總額的比重

通過計算得知A方案的綜合資金成本大于B方案的綜合資金成本,所以應選B方案

進行籌資。

10.某企業目前擁有資本1000萬元，其結構為：債務資本20%(年利息為20萬元)，普通

股權益資本80%(發行普通股10萬元，每股面值80元)。現準備加籌資400萬元，有兩種籌

資方案可供選擇：

(1)全部發行普通股：增發5萬股，每股面值80元。

(2)全部籌措長期債務：利率為10%,利息為40萬元。

企業追加籌資后，息稅前利潤預計為160萬元，所得稅率為33%,

要求：計算每股盈余無差別點及無差別點的每股盈余額。

解：(1)增長普通股與增加債務兩種增資方式下的無差別點為：

?iKA(140-20)X(1-33%)，=，

(2)每股盈余為：勢版被兼.-------H----------------536(元，

(麗百42)X(LT)

_Ni'_N3

(TBiT.20)x(l.33%)[Oif?(20+40))X11?33%)

1045*io

虹，EBTT-140(方元)

11.某零件全年需要3600件，供貨單位一般采用陸續供應的方式，每日供貨量為30件，

生日耗用量為10件，單價10元，一次訂貨成本為25元，單位儲存成本2元，要求計算：

(1)經濟訂貨批量；

(2)最佳訂貨次數；

(3)最佳存貨周期；

(4)最佳存貨資金占用額。

/2X3600X2530-…八二

答案：(1)經濟定貨量二/----5-----------x^TTn767八斤

(2)最佳定貨周期=3600：367=10(次)

(3)最佳定化周期=360+10=36(天)

(4)最佳資金占用=367+2X10=1835(元)

12.某企業生產某種產品，生產周期為4天，單位成本中生產費用每天發生情況依次是200

元，300元，150元，150元，該企業為生產逐季增長的企業，一、二、三、四季度產量分

別是450臺、600臺、700臺、81D臺，要求確定在產品資金定額。

答案：(1)每天生產費用累計數的合計數計算如下表：

生產周期1234合計

每天生產費用200150150150800

生產費用累計2001501508002150

(3)在產品資金定額=810990X800X0.67X4=19296(元)

13.企業上年流動資金周轉天數為65天，預測期預計產品銷售收入為7200萬元，流動資

金平均占用為1200萬元，要求計算

(1)計劃期流動資金周轉天數和流動資金周轉次數；

(2)計算流動資金相對節約額。

答案：(1)流動資金周轉次數=7200+1200=6次流動資金周轉天數

=360/6=60(天)

(2)流動資金相對節約額二7200/360X(65-60)=100(元)

14.某工廠目前經營情況和信用政策如下表：

銷售收入(元)100000

銷售利潤率％20

現行信用標準(壞賬損失率)％10

現行平均的壞賬損失率％6

信用條件30天付清貨款

平均的付款期(天)45

機會成本率％15

該工廠擬將信用條件改為“2/10,N/30”，信用標準改變后，有關資料如下:

銷售增加（元）30000

新增銷售的壞賬損失率％10

需要付現金折扣的銷售額占賒銷總額的％50

平均收款期（天）20

試分析改變信用條件是否適當。

答案：（1）增加的利潤=30000X20%=6000（元）

（2）增加的機會成本=100000+360X（20-45）X15%+300004-360X20X15%

=T042+250=-792（元）

壞賬損失=30000X10%=3000（元）

現金折扣成本=（100000+30000）X50%X102%=1300（元）

（3）6000-（-792）-3000-1300=2492（元）所以可行。

15.某企業3月份預計貨幣資金支付總額為500000元，該月份支付情況穩定。每資歷買賣

證券的經紀費用為80元，證券月勺率為1%,要求確定最佳貨幣資金變現量。

答案：最佳每次變現數量（2X80X500000）0%-89442

16.企業某臺設備原值15萬元，預計殘值1.2萬元，清理費用2000元，預計使用年限10

年，按平均年限法計提折舊，計算該設備的年折舊率，月折舊率，月折舊額。

解：（1）年折舊率=（150000+2000-12000）-?（150000X10）X100%=9.3%

（2）月折舊率=9.3%+12=0.78%

（3）月折I口率=0.78%X153000=1167（元）

17.某臺設備原始價值80000元，預計凈殘值5000元，折舊年限5年，按雙倍余額遞減法

計提折舊，試計算各年折舊額。

解：折舊率=1/5X2X130%=40%

第一年折舊額=80000X40%=32000（元）

第二年折舊額=48000X40%=19200（元）

第三年折舊額=28800X40%=11520（元）

第四、五年折舊額=（17280-5000）+2=6140（元）

18.某臺設備原始價值62000元，預計凈殘值2000元，使用年限6年，按年限總和法計提

折舊，試計算每年折舊額。

解：第一年折舊額=6/21X（62000-2000）=17143（元）

第二年折舊額=5/21X50000=14286（元）

第三年折舊額=4/21X50000=11429（元）

第四年折舊額=3/21X50000=8571（元）

第五年折舊額=2/21X50000=5714（元）

第六年折舊額=1/21X50000=2857（元）

19.某企業某類固定資產年初應計折舊固定資產總值800000元，6月份購入一臺設備并投

入使用，價值40000元，8月份由未使用固定資產轉為使用，價值90D0元，10月份出售使

用中固定資產一臺，價值60000元，10月份轉讓不需用固定資產一臺，價值100000元，該

類固定資產年折舊率10%,試計算該類固定資產折舊額。

解：（1）計劃年度增加應計折舊固定資產平均總值：（40000x6+9000x4）X2=23000（元）

（2）計劃年度減少應計折舊固定資產平均總值：60000X24-12=10000（元）

（3）計劃年度應計折舊固定資產平均總值：800000+23000-10300=813000（元）

（4）該類固定資產年折舊額為：813000X10%=81300（元）

20.一張面值為1000元的債券，票面收益率為12%,期限5年，到期一次還本利息。甲

企業于債券發行時以1050元購入并持有到期；乙企業于債券第三年年初以1300元購入，持

有三年到期；丙企業于笫二年年初以1170元購入，持有兩年后，以1300元賣出。

要求：(1)計算甲企業的最終實際收益率

(2)計算乙企業的到期收益率

(3)計算丙企業的持有期間收益率

解：(1)最終實際收益率

1000X12%4.(1000-1050)*5心」

1050

■in依彌

(2)到期收益率

(1300-1170)^xl00%

1170

=11.11%

(3)持有期間收益率

1000X12%+(1000-10X))*5ca

=x1Wzb

1300

?76Q%

21.某公司每股普通股的年股利為10元，投資者要求的收益率(或期望收益率)為10%。計

算該普通股的內在價值。

解：股票內在價值=10/10%=130元

22.公司剛剛發放的普通股每股股利5元，預計股利每年增長5%,投資者要求的收益率為

10%o計算該普通股的內在價值。

31+5%)

=105(元:

解：該股票內在價值=in三?s%

23.某股份公司上年年末凈資產為5000萬元，實際發行普通股400萬股，每股面值10元。

要求：計算該公司資本增值幅度。

5000

a,汨(―——-1)x100%=25%

解：本增值幅度為白心vin'

24.某企業生產一種機床，上年1一9月份生產50臺，實際平均單位成本7000元，第四

季度預計生產10臺，單位預計成本7000元，如果企業計劃年度主要對料消耗定額降低5%,

工人勞動生產率和產銷量都增加15%,工人平均工資、固定性制造費用均占產品成本比重的

20%。求計劃期內的成本降低率及降低額。

解：(1)基期預計平均單位成本=(50X7000+10X7000)/(50+10)=7000元

(2)材料消耗定額降低影響成本降低率二5%乂20臟1%

(3)平均工資提高低于勞動生產率增長影響成本降低率

=[l-(l+6%)/(l+15%)]X20%=1.57%

(4)固定費用增加低于生產增長影響成本降低率=[1-(1+6%)/(1+15%)]乂20%=1.57%

(5)綜合成本降低額=1%+1.57%+1.57%+1.57%=4.14%

25.利生工廠生產X型機床系列產品，其有關資料如下：

(1)上年預計平均單位成本為5Q000元，具體組成內容是:

原材料費用35000元生產工人工資8000元

制造費用6000元廢品損失1000元

(2)計劃年度安排生產200臺，預測每臺售價60000元，流轉稅稅率12%,預期銷售收入

利潤率為18%。

計劃年度采取增產節約措施，影響成本變動的各項囚索有：

A.生產增長36%,勞動生產率提高20%；

B.原材料消耗定額降低20%,價格上漲5%；

C.生產工人工資平均增長5%；

D.制造費用增長2%；

E.廢品損失減少40%。

要求：(1)按目標成本預測法預測計劃年度X型機床單位目標成本。

(2)計算目標成本較上年預計平均單位成本的降低率和降低額。

(3)按成本降低幅度預測法測算各項因素變動對成本的影響程度。

(4)匯總計算X型機床計劃成本較上年預計平均單位成本的降低率和降低額。

解：(1)預測X型機床單位目標成本：6000X(1-12%-18%)=42000元

(2)計算目標成本與上年成本比較的降低率和降低額：

8000/5000X100%=16%

50000-42000=8000元

(3)測算各因素變動對成本的影響：

①原材料費用的影響：[1-(1-20%)X(1+5%)]X70妒11.2*

②工資費用的影響：[1-(100+5)/(100+20)]X16%=2%

③制造費用的影響：[1-(100+2)/(100+36)]X12%=3%

④廢品損失費用的影響：40%X2%=0.8%

(4)匯總計算降低率為11.2%+2%+3%+0.8%=17%

降低額為50000X200X17%=1700000元

26.某企業生產甲乙兩種可比產品，基礎產品成本中各項目的經重為：直接材料費用為

66%,其中，A材料費用占直接材料費用的比重為75%；直接人工費用為14%；制造費用為17%；

廢品損失為3%；按上年單位成本、計劃年度產量計算的可比產品總成本為2000000元。根

據企業發展的要求，企業計劃年度可比產品成本需要降低10%,經分析企業計劃年度有關成

本變動情況的資料如下：

(DA材料消耗定額降低12%；

(2)A材料價格平均上漲5%

(3)計劃年度產量較上年增長25%；

(4)生產工人勞動生產率提高15%；

(5)生產工人平均工資提高6%；

(6)制造費用增加15%；

(7)廢品損失減少60%。

分析企業能否完成成本降低計劃。

解：(1"材料消耗定額降低影響成本降低率二12%乂75%'60妒5.繞

(2)A材料價格上漲影響成本降低率=(1-20%)X5%X75%X6O%1.98%

(3)直接人工費用變動影響成本降低率=[1-(1+6酚/(1+5%)]X14%=1.12%

(4)制造費用變動影響成本降低率=[1-(1+15%)/(1+25%)]乂17%=1.36%

(5)廢品損失變動影響成本降低率=60%X3%=1.8%

(6)綜合成本降低率=5.4%+l.98%+l.12%+1.36%+1.8%=11.66%>10%

27.某工廠上年可比產品的成本及其結構如下表所示：

成本項目上年實際成本(元)比重％

原材料1000050

燃料和動力10005

直接人工500025

廢品人工4002

變動制造費用12006

固定制造費用240012

合計20000100

計劃年度影響成本變動的情況有：

(1)可比產品的產量增加20%；

(2)原材料消耗定額降低5%,材料價格平均降低4%；

(3)燃料和動力消耗定額降低5%；

(4)勞動生產率提高10%；生產工人工資增加4.55；廢品損失減少20%；變動制造費用

增加5%o

要求：確定計劃年度可比產品成本的降低率。

解：(1)原材料費用變動影響成本的降低率二[1-(1-5階義(1-4酚]義50臟4.4%

(2)燃料和動力欲用變動影響成本的降低率=5%X6%=S25%

(3)直接工資變動影響成本的降低率;[1-(1+4.5%)/(l+10%)]X25%=1.25%

(4)廢品損失變動影響成本的降低率=20%X2%=0.4%

(5)變動制造費用的影響=-5%X6%=-0.3%

(6)固定制造費用影響成本的降低率;[1-(l/(l+20%))X12%=2%

所以，綜合成本降低率=4.4%+0.25%+1.25%+0.4%+(-0.3%)+2%=8%

28.某企業生產甲產品，計劃年度預計固定成本總額為800元，單位變動成本50元，單

位售價100元,消費稅稅率10%,目標利潤為18000元。

要求：確定⑴保本錯售量和保本銷售額；

(2)目標利潤銷色量和目標利潤銷色額；

(3)若單位售價降到90元，目標利潤銷售額應為多少？

20（件）

解：(1)保本銷售量=100x("10%)?優

S00

2000阮）或=20X100=2000（元）

保本銷售額=1-10%?50/100

SOU4-18000

■旬0(件:

(2)目標利潤銷售量TOOx(l-10%)-50

W04-18000

夕皿元）或=470XI00=47000（元）

目標利潤銷售額=1-10%-憑“00

⑶單位售價降到90元

SOO+ISOOO

■5457206

目標利潤銷售額=i-1?-wcn

29.云林卷煙廠生產的一種卷煙的消費稅稅率為40船每大箱成本費用2000元，計劃成本

費用利潤率為20%。

試用成本加成定價法確定每大箱卷煙的出廠價格。

2000x（1-33%）

-2667（S3

解：每大箱卷煙的出廠價格為

30.山水工廠生產的A產品單位成本為400元，商業批發價格為600元，批發環節的流通

費用率為15虬工商利潤分配率為：工業為60%,商業40%。

要求：計算A產品的出廠價格。

解：A產品的出廠價格為400+[600X(1-15%)-400]X60妒466(元)

31.某企業生產A、B兩種產品，上年產品銷售成本總額為90000元，產品銷售利潤為9000

元；上年成本利潤率分別為13%和8除A產品上年銷售單價為60元，稅率為10%,計劃年度

商品銷售單價58元，稅率8%。

其它有關資料如下表所示:

單位成本

產品計劃產量度計劃應銷比例計劃銷售比重

上年平均本年計劃

A200090%70%4036

B120090%30%2018

要求：確定計劃年度產品銷售利潤。

解：(1)上年平均成本利潤率為9000/90000=10%

(2)按上年平均單位成材-計算的計劃年度產品銷售總成本為

(2000X40+1200X20)X90V93609

銷售量變動影響利潤的數額為(93600-90000)X10%=3600X10%=360元

(3)銷售的品種結構變動影響利潤的數額為

=93600X[(70%X13%+30%X8%)-10%]=93600X(11.5%-10%)=1040元

⑷計劃應銷可比產品成本總額二(2000X36+1200X18)X9。仁84240元

成本降低使利潤增加93600-84240=9360元

(5)A產品價格變動影響利潤的變動額為2000X90%X(58-60)X(1-105)=-3240元

(6)A產品稅率變動影響利潤的變動額為2000X90%X58X(10%-8%)=2088元

綜合以上各項，可預測產品銷售利潤為9000+360+1404+9360-3240+2088=18972元

32.我國的一合資企業以美元作為記賬本位幣。1994年初在中國銀行存款為70萬元人民

幣，年初的匯率為1美元=8.5元人民幣，在該公司的年初報告中存款為多少美元？

1994年末在編制年度綜合報表時，匯率為1美元=8.6元人民幣，則該公司在中國銀行

1994年末的存款折算為多少美元？

在年初與年末的兩個會計報告中，170萬元人民幣由于匯率的變化，折算為記賬本位幣

時，造成的會計折算風險有多少？

解：公司的年初報告中應折算為170/8.5=20(萬美元)

公司的年末報告中應折算為170/8.6=19.77(萬美元)

由于匯率的變化造成的會計折算風險為20-19.77=0.23(萬美元)

33.美國的預期通貨膨脹率為5斬英國的預期通貨膨脹率為8船則美元的預期升值率為

多少？

若期初即期匯率為1英鎊=1.5美元，則期末的即期匯率為多少？

解：美元的預期升值率為△=ixw,xioo%-2,m

由于期初的即期匯率為1英鎊=1.5美元，即0.6667/$,所以期末的即期匯率為

即期末的即期匯率為0.8567/$,或者說英鎊=1.46美元(英鎊貶值而美元升值)

34.某合資企業現借款20萬美元，在德國支付一筆用馬克結算的設備價款。3個月后用美

元償還貸款，因此該企業必須先將美元賣出，得到馬克，以滿足用馬克結算設備款的需要。

若當前外匯市場上的匯率為1美元;1.5馬克，而3個月后美元的匯率為1美元=1.45馬克。

則該企業如何買賣外匯歸還設備才能不賠錢且盈利？

解：該企業可在進行即期交易的同時再做一筆遠期交易。

首先，該企業按即期匯率用20萬美元購買馬克可買入20X1.5=30萬馬克：

同時，按照1美元=1.45馬克的遠期匯率簽訂合同，規定可賣出20X1.45=29萬馬

克和屆時購入20萬美元。

只有這樣才能到期用美元還款，而且還能盈利1萬馬克及其4個月的利息。

35.一企業合營期滿，已決定進行解散清算。在清算財產中有一項專有技術要進行估價，

該專有技術預期年收益額為3800元，已知本行業的平均資產收益率為23%。

要求：按收益現值法對該專有技術進行估價。

解：專有技術的價值為3800/23爐16522（元）

36.益群公司的資產負債表和損益表如下所示：

資產負債表

1996年12月31日單位：萬元

資產年初數期末數負債及所有者權益年初數期末數

貨幣資金940短期借款1482

短期投資1150應付票據15

應收賬款690應付賬款834

減：壞賬準備20其他應付款式81

應收賬款凈額670應付工資62

預付賬款110應付福利費109

其他應收款27未交稅金47

650

存貨2500未付利潤380

待攤費用4流動負債合計3010

流動資產合計5401長期負債1200

固定資產凈值1180所有者權益2670

2430

無形資產299其中：實收資本2400

35、簡單演示下題如何避稅？

某公司A將總部設在沿海經濟特區，享受15%的所得稅率優惠。他們的產品生產由A公司

設在中國地區的B公司完成，B公司適用33%的比例稅率，A公司每一年從B公司購進產

品100萬件對國外銷售，進價6.8/件，售價8.3/件。顯然，這件產品的成本是5.2/件。

答案：

A公百年利潤額=C8.3-6.8）*100=150（萬元）

A公司應納所得稅=150*15%=22.5（萬元）

B公司年利潤額=C6.8-5.2）*100=160（萬元）

B公司應納所得稅=160*33%=52.8（萬元）

A、B兩公司總共繳納所得稅=225+52.8=75.3（萬元）

出于避稅的目的，可以將稅率高的B公司部分利潤轉移到A公司，我們已經知道，A公司

從B公司購進產品單價為6元，仍以8.3元售出，則：

A公司年利潤額=（8.3-6）*100=230（萬元）

A公司應納所得稅=230*15%=34.5（萬元）

B公司年利潤額=（6-5.2）*100=80（萬元）

B公司應納所得稅=80*33%=26.4（萬元）

A、B兩公司一共繳納所得稅=345+26.4=60.9（萬元）

這兩家公司利潤轉移前后，兩公司年利潤總和為：150+160=310（萬元），而利潤轉移后的

總利潤為：230+80=310（萬元），在利潤轉移前后，兩家公司的總利潤是還是相等的，只是

在采用轉移定價后，兩家公司應該繳納的所得稅減少75.3-60.9=14.4（萬元）。只有企業能找

到兩個稅率相差更大的地區，在這兩家企業間進行貿易和合作，貿易額度越大，所節省的稅

收就越多。

第一章財務管理總論

一、單項選擇題：

1.股票價格的高低不能直接反映（）。

A.資本和獲得之間的關系B.盈余總額的多少

C.每股盈余大小和取得的時間D.每股盈余的風險

2.財務管理的職能是決策、計劃、控制，這里的計劃不包括：（）

A.期間計劃B.項目計劃C.財務規劃D.財務預算

3.經營者背離所有者的目標，其條件是：（）

A.雙方的目標不一致B.雙方的利益不一致

C.雙方的信息不一致D.雙方的風險不一致

4.投資于國庫券時可不必考慮的風險是（）。

A.違約風險B.利率風險C.購買力風險D.再投資風險

5.自利行為原則的依據是（）o

A.委托一一代理理論B.理性的經濟人假設

C.市場有效假設D.機會成本概念

6.我國個別上市公司利用資產置換，關聯交易操縱利潤，企圖提高其股價，

結果被逐出市場，從財務角度看，這種行為違背了（）。

A.自利行為原則B.引導原則

C.凈增效益原則D.資本市場有效原則

7.不屬于理財原則特征的是（）。

A.具有不正確認識的特征B.具有理性認識的特征

C.具有共同認識的特征D.是財務決策的基礎

8.實證研究表明，下列觀點不正確的是（）。

A.國庫券的風險小于公司債券B.公司債券的風險小于普通股票

C.小公司普通股票的風險小于大公司普通股票

D.股票的要求收益率大于國庫券

9.從財務目的看，下列行為實質是信號傳遞原則的應用（）。

A.信用政策B.固定股利政策C.會計報告的發布D.降價促

銷

10.違背比較優勢原則的做法是（）o

A.人盡其才，物盡其用B.自己的事情自己做

C.合資合作D.改革開放

11.企業解決因通貨膨脹造成的現金流轉不平衡,不能采取的方法是（）。

A.增加收入B.降低成本C.短期借款D.增發股票

12.在資本市場完全有效的條件下，能夠增加股東財富的投資項目是

（）。

A.間接投資B.直接投資C.股票投資D.債券投資

13.不能影響純粹利率高低的因素是（）o

A.平均利潤率B.通貨膨脹率C.資金供求關系D.國家

調節

14.某公司在進行設備更新決策分析時，將舊設備的原始成本列為繼續使用

舊設備的現金流出，從財務角度看，此處理方法違背了（）o

A.自利行為原則B.繼續經營原則C.凈增效益原則D.歷史成本

原則

15.股價最大化與股東財富最大化具有相同意義的假設前提是（）。

A.股東投資資本不變B.利息率不變

C.債權人投資資本不變D.股東投資資本和利息率不變

16.假設股東投資資本不變（）。

A.股價最大化與增加股東財富最具有相同的意義

B.企業價值最