金融專業-高級經濟師《金融專業實務》押題密卷問答題（共11題，共11分）(1.)金融危機是什么，其的主要表現為？正確答案：參考解析：金融危機是金融體系和金融制度的混亂和動（江南博哥）蕩。（發生在貨幣與信用領域的危機。）金融危機的主要表現：（1）強制清理舊債；（2）商業信用劇減；（3）銀行資金呆滯，存款者大量提取現鈔，部分金融機構倒閉；（4）有價證券行市低落，發行銳減；（5）貨幣饑荒嚴重，借貸資金缺乏，市場利率猛烈提高，金融市場動蕩；（6）本幣幣值下跌。(2.)材料一：2016年以來，中國普惠金融的發展進入加速期。在我國目前階段，對“三農”和中小微企業的金融服務是普惠金融最重要的任務，是推動整個普惠金融的重點所在。2019年，中國人民銀行持續大力發揮定向降準、再貸款、再貼現等結構性貨幣政策工具作用，強化小微企業信貸政策引導，深人推進金融精準扶貧，持續提升農村金融服務水平，同時深人推進貸款市場報價利率改革，疏通利率傳導機制。截至2019年年末，普惠小微貸款余額11.59萬億元，同比增長23.1%;新發放普惠小微企業貸款平均利率為6.7%,較2018年平均水平下降0.69個百分點；農戶生產經營貸款余額5.38萬億元，同比增長6.36%。材料二：2016年4月，國務院部署了互聯網金融風險專項整治工作，加快互聯網金融行業的清理，引導互聯網金融規范發展。截至2020年6月末，全國實際運營互聯網借貸平臺（P2P)網貸機構由高峰時期約5000家壓降至29家，借貸規模及參與人數連續下降；2020年11月中旬，實際運營P2P網貸機構完全歸零。此外,互聯網資產管理、股權眾籌、互聯網保險、虛擬貨幣交易、互聯網外匯交易等領域的整治工作已基本完成。全國嚴厲地打擊了非法金融活動，一些積累多年、久拖未決的非法集資風險得到有效化解。材料三：2017年6月，國務院常務會議決定在浙江、江西、廣東、貴州、新疆5?。▍^）選擇部分地方，建設各有側重、各具特色的綠色金融改革創新試驗區，成為推動綠色金融發展的里程碑事件和重要抓手。截至2020年6月，我國綠色信貸余額已超11萬億元人民幣，位居世界第一，綠色債券存量規模約1.2萬億元人民幣，位居世界第二。目前，中國人民銀行正在修訂《綠色債券支持項目目錄》，將傳統化石能源的生產、消費類項目移出支持范圍，增加氣候友好型項目，彰顯了我國積極應對氣候變化、走綠色低碳發展道路的決心。1.如何通過金融改革發揮金融對實體經濟的引導和支撐作用的，請簡述。2.近年來，我國重視普惠金融、綠色金融、互聯網金融等新興金融業態、有戰隊性的解決融資難、融資貴等問題，簡述我國金融改革的舉措及成效。正確答案：參考解析：1.1、深化金融改革，是我國提高金融資源配置效率、確保金融體系穩定、有效服務實體經濟和推動經濟穩健發展的內在要求。2、金融改革應堅持以市場化為根本導向，以促進金融創新為主線，以有效防范風險為前提，以服務實體經濟為基石，最終目標是形成種類齊全、結構合理、服務高效、安全穩健的現代金融體系。3、我國高度重視普惠金融、綠色金融、互聯網金融等新興金融業態，以期有針對性地解決融資難、融資貴等問題，有效發揮金融對實體經濟的引導和支撐作用。2.1、發展普惠金融：發展普惠金融的實質是扶持弱勢群體且自身可持續發展的金融體系。國家明確提出“發展普惠金融，鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品”。2、發展綠色金融體系綠色體系的構建在我國已經逐步上升為國家戰略，其致力于為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用提供金融服務，是我國實現綠色發展和推動供給側結構性改革的重要內容。3、引導互聯網金融規范發展互聯網金融具有明顯的“鲇魚效應”，表現出很大的發展空間和市場潛力，其在運營模式、經營理念的創新能夠為傳統金融機構的變革帶來持續動力。與此同時，在其快速發展過程中，一些金融風險隱患逐漸暴露，給投資者帶來嚴重財產損失。所以，我國加強金融風險專項整治工作，加快互聯網金融行業的清理，引導互聯網金融規范發展。(3.)金融創新自上個世紀60年代以來一直受到全球銀行業的大力追捧,并逐步發展成為各銀行集團核心競爭力的一個重要組成部分,尤其是商業銀行。金融創新亦已成為金融體系促進實體經濟運行的“引擎”。1.什么是金融創新？2.在金融創新與金融發展的辯證關系中，如何理解金融創新阻礙了金融發展？3.請淺談近年來我國在金融組織創新方面的重大舉措與成效。正確答案：參考解析：[問題1]金融創新是指突破資源配置的時空限制，在金融領域內部通過各種要素的重新組合和創造性變革而創造和產生新事物的過程。狹義的金融創新一般指金融工具的創新，廣義的金融創新則包括金融產品、金融組織、金融市場、金融制度等金融領域內一切新要素和新組合的出現。[問題2]1.金融創新會增加金融機構、金融市場的脆弱性，這主要涉及到金融產品創新中的金融衍生品。①大量金融衍生品的出現，使金融機構的收入來源不再以存貸利差為主，而是逐漸轉向表外業務和中間業務。②金融機構對金融衍生品的運用數量越來越多，虛擬化程度和杠桿率隨之提高。當信貸環境緊縮、資產價格持續下跌時，金融機構容易發生資金鏈斷裂，從而引發金融動蕩甚至金融危機。金融機構不僅創造更加復雜的金融產品隱藏信息，還將表內資產轉移到表外，造成了金融市場的信息不對稱問題，使投資者無法做出理性判斷，金融市場的波動和震蕩加劇。2.金融創新還會增加金融監管難度。①金融組織創新增加了金融業態的多樣性，這使金融的服務能力增強，但也增加了監管難度。②在傳統的分業監管、機構監管政策框架下，容易引發監管過度和監管真空并存的問題。③互聯網金融等新金融業態往往使金融產業鏈條延長，金融業務在行業、機構之間的交叉現象加劇，容易引發監管漏洞與監管套利。3.金融創新還可能積聚金融風險。①在新舊兩種制度交替轉換的過程中，可能會產生某種程度的制度重疊或制度真空。②金融制度創新涉及內容和主體都極為廣泛，如果不能很好協調各方，也容易引發積聚金融風險。[問題3]（一）放寬外資金融機構準入成果：截至2020年4月1日，隨著對合資壽險公司、期貨公司、證券公司、基金管理公司外資股比限制的陸續取消，我國金融業對外資準入的限制已全面取消，提前實現全面放開。（二）鼓勵金融科技企業發展具體措施：2018年10月，北京市金融工作局等聯合印發《關于首都金融科技創新發展的指導意見》，提出要大力發展金融科技產業，促進科技創新與金融發展深度融合，以科技創新提高金融服務實體經濟能力，以金融發展促進科技創新成果轉化應用。2019年10月，中國人民銀行上?？偛肯蜉爡^內金融機構印發《關于促進金融科技發展支持上海建設金融科技中心的指導意見》，明確持續優化金融服務，支持金融科技產業做優做強。（三）推動建設智慧銀行1.傳統金融機構面臨的挑戰一方面，傳統線下銀行網點的運營成本壓力使銀行紛紛裁撤線下網點；另一方面，互聯網金融發展引發用戶習慣改變，銀行需要創新運營模式，提升自身服務水平。2.2017年7月，國務院印發《新一代人工智能發展規劃》，智能金融首次出現在國家發展戰略規劃中。3.智慧銀行建設的具體實踐2018年4月11日，中國建設銀行上海市分行的“無人銀行”正式落地，成為全國首家“無人銀行”。2018年4月20日，中國農業銀行的DIY智慧銀行在重慶開業，為國內首家自己動手、自己做主的DIY智慧銀行——通過人臉識別，客戶可以享受由大數據和人工智能分析量身定制的產品組合推薦，并且以游戲的方式體驗豐富的定制場景。2018年5月，中國交通銀行打破傳統銀行柜臺的服務模式，推出手邊智慧銀行管家——手持終端，可遙控辦理超過200種銀行業務，通過線上功能實現全流程審批，實現無卡化、數字化，減少等待時間，提升客戶體驗。4.銀行智慧網點與5G相結合2019年5月，中國銀行“5G智能+生活館”在北京開業，將5G運用于全球專家連線、遠程客服等場景中。2019年6月11日，中國工商銀行基于5G應用的首家新型智慧網點在蘇州亮相，將大數據、人工智能、生物識別等金融科技手段落地使用。(4.)在2020年新冠肺炎疫情期間，中國農業發展銀行全面貫徹落實黨中央決策部署，扎實做好支持疫情防控和經濟社會發展各項工作：創新債券品種實現境內外市場聯動，在2020年2月5日面向全球投資者發行首單50億元“阻擊疫情”主題債券后，又陸續發行了脫貧攻堅、鄉村振興、企業復工復產、生豬全產業鏈發展、保障重要農產品供應等主題債券和常規債券，引導境內外市場資金回歸實體。同時，大力組織各類存款，積極申領中國人民銀行疫情防控專項再貸款、扶貧專項再貸款、抵押補充貸款資金，為打贏疫情防控阻擊戰和決戰脫貧攻堅提供充足資金。2020年1月31日中國人民銀行疫情防控專項再貸款政策出臺后，農發行總行隨即印發《關于充分運用專項再貸款強化政策性金融支持疫情防控的通知》，要求各級銀行迅速對接中國人民銀行名單內的全國性重點企業，用好專項再貸款優惠政策，對符合條件的企業加大支持力度。2020年2月1日就利用專項再貸款資金向湖北的重點企業發放應急貸款5000萬元……在此次疫情防控中，農發行響應迅速，大力支持防疫醫療物資和生活必需品生產、供應，切實為疫情防控物資保障提供了高效的金融服務。1.中國農業發展銀行提供的金融服務支持體現的是普惠金融、綠色金融還是政策性金融機構的補位作用？為什么？2.為實體經濟服務是金融的宗旨，也是防范化解金融風險的根本舉措。近年來我國除制定政策之外，還推動了一系列金融服務實體經濟的探索實踐，請任意舉一個例子說明。3.新發展格局對金融支持實體經濟的內在要求有哪些？正確答案：參考解析：1.對商業性金融機構覆蓋不足的領域，政策性金融機構可形成有效補充，提高整個金融體系對實體經濟的支持力度。中國農業發展銀行提供的金融服務支持體現的是政策性金融機構的補位作用。在2020年新冠肺炎疫情期間，中國農業發展銀行全面貫徹落實黨中央決策部署，扎實做好支持疫情防控和經濟社會發展各項工作。2.我國除制定政策之外，還推動了一系列金融服務實體經濟的探索實踐具體包括：1.遏制金融資金“脫實向虛”趨勢2.鼓勵金融業扶持小微企業和農業3.全面深化金融體制改革4.推動政策性金融助力經濟發展。以遏制金融資金“脫實向虛”趨勢為例，我國自2015年中央經濟工作會議后采取了一系列措施補充實體經濟資本金，包括：①發展股權融資，解決企業融資難、融資貴問題。要求大中型商業銀行設立普惠金融事業部、農業銀行設立三農金融事業部，強化對中小微企業和三農的金融服務。②大力發展資本市場。完善“滬港通”，啟動“深港通”；深化創業板、新三板改革，規范發展股權市場，健全轉板和退出機制；拓寬實體經濟融資渠道，降低企業杠桿率。③加大對實體經濟的投入。要求銀行業金融機構增強對建設“制造強國”的支持力度，提升對產業結構調整、基礎設施建設和流通、能源等重點領域改革發展以及養老、健康等服務業發展的服務效率。④推動金融業支持京津冀協同發展和長江經濟帶建設。引導銀行業金融機構加大對水利和農業基礎設施、三大產業融合、農業對外合作、新農村建設的支持力度。⑤擴大金融服務覆蓋面。加大對科技、文化、信息消費等重點領域的金融支持力度等。3.新發展格局對金融支持實體經濟的內在要求主要體現在有效性和必要性兩個方面。（一）金融支持實體經濟發展的有效性1．實體經濟借助金融業得以更有效率更快速的發展（1）金融業對市場環境產生重大影響，而市場環境是決定實體經濟發展的外因。（2）實體經濟的發展助推通常需要大量的資金作為基礎，而這些資金的規模通常是自有資金無法達到的，因此需要金融業為其提供支撐。（3）實體經濟的發展水平受金融市場發展程度制約。2．金融也依賴實體經濟的發展（1）金融發展所需要的一切資本的最初來源都是實體經濟。（2）實體經濟是金融業發展的方向。（3）實體經濟是金融市場發展程度的試金石。（二）金融支持實體經濟發展的必要性（1）我國存在較嚴重的貨幣超發，這導致了嚴重的經濟貨幣化，過度虛擬化與貨幣化帶來的宏觀環境，在擠壓實體經濟生存空間的同時，也存在系統性金融風險甚至經濟的潛在風險。（2）我國金融市場發展不均衡也是影響其與實體經濟協調發展的重要因素。(5.)某省的A企業是一家醫療用品的生產企業，然后疫情期間因為擴大生產，由于疫情，防疫指揮部要求A企業日產量從13萬只醫用口罩擴展到50萬只的醫用口罩和五萬只的N95口罩生產，所以A企業急需大量的資金擴大生產。疫情爆發，全國對防疫物資需求激增。中國人民銀行設立了3000億的專項再貸款支持防疫工作，建立了重點企業名單制度。名單內企業申請貸款的，商業銀行應簡化申貸流程，辦理綠色通道，做好放款服務并且支持金融機構向疫情防控重點企業提供優惠利率貸款。商業銀行G為申請了此貸款在全國重點物資生產企業名單的企業A辦理了2億元貸款，并用一天時間完成審批流程，執行優惠利率1.28%，企業很快完成擴大生產，保證了對防疫物資的正常供給。1.央行3000萬專項再貸款意義。2.重點企業名單的意義，專項貸款給企業的時候為什么要名單制管理。3.央行還有哪些政策助力抗疫，你認為扶持中小微企業央行還應該怎么做，列舉央行其他支持中小企業的措施。正確答案：參考解析：1.1、再貸款是央行向商業銀行提供的信用貸款，再由商業銀行貸給客戶。其目的在于運用臨時性貸款來調節基礎貨幣供應和引導信貸投向，并可進一步影響利率。2、金融與實體經濟相輔相成，金融支持實體經濟既可以推動實體經濟更好更快發展，也可以給金融指明發展方向，提供發展基礎，從而推動金融自身穩健發展。3、實體經濟借助金融業得以更有效率更快速地發展：（1）金融業對市場環境產生重大影響，而市場環境是決定實體經濟發展的外因。（2）實體經濟的發展助推通常需要大量的資金作為基礎，而這些資金的規模通常是自有資金無法達到的，因此需要金融業為其提供支撐。（3）實體經濟的發展水平受金融市場發展程度制約，實體經濟在更高階段金融市場的引導下，通過自身資本流轉模式與金融市場的適應，向更高階段發展。2.專項貸款給企業的時候名單制管理是因為資金是有限的，為了使得有限的資金發揮最大的價值，特此推出此制度，使資金去向重點有需要的渠道。疫情突然爆發，為了盡快扼制住疫情國人民銀行設立了3000億的專項再貸款支持防疫工作，建立了重點企業名單制度，名單內企業申請貸款提供差異化有針對性的服務，使得我國抗擊疫情工作順利展開。3.一是保持流動性合理充裕。在金融市場春節開市后提供了1.7萬億元的短期流動性，3月份定向降準釋放了約5500億元長期資金；二是提供3000億低成本專項再貸款定向支持疫情防控重點領域和重點企業；三是增加5000億元再貸款再貼現專用額度支持企業有序復工復產；四是增加再貸款再貼現額度1萬億元支持經濟恢復發展，以優惠利率向量大面廣的中小微企業提供貸款，支持擴大對涉農、外貿和受疫情影響較重產業的信貸投放；五是引導金融機構針對疫情風險分區分級提供差異化金融服務，對符合條件、流動性遇到暫時困難的中小微企業，給予臨時性延期還本付息安排。目前看來，三批次再貸款再貼現政策對支持疫情防控、復工復產和經濟社會發展發揮了積極作用。分析指出，本輪三批次再貸款再貼現政策的依次出臺、逐級加碼，是對我國疫情防控形勢和經濟社會發展需要作出的有序響應。三批次再貸款再貼現政策具有資金支持覆蓋面逐步擴大、普惠性逐步增強、資金利率保持優惠、投向管理要求精準的特點。(6.)當前我國經濟社會環境發生了較大變化，正處在經濟結構的轉型期。作為貨幣政策和宏觀審慎政策兩大宏觀調控手段之一的貨幣政策需要適應這種變化。同時，我國正處在數量型貨幣政策向價格型貨幣政策的轉型期，面臨著數量型貨幣政策有效性漸失且價格型貨幣政策有效性不足的難題。1.我國的貨幣政策框架為什么要轉型與創新？2.我國貨幣政策框架轉型與創新的實踐具體包括哪些內容？3.我國的雙支柱調控框架具體含義是？正確答案：參考解析：1.1．國內經濟發展進入“新常態”。我國經濟發展告別高增長期，進入中高速增長階段；宏觀經濟面臨“三期疊加”的局面。宏觀經濟環境的變化，使原有貨幣政策框架下的產能過剩、地方債務、房地產泡沫等多重經濟風險進一步暴露。若繼續保持傳統的數量型調控方式，不僅難以實現經濟轉型，還會帶來更大的風險。此外，隨著我國金融創新與利率市場化的推進，傳統貨幣政策的有效性被削弱。2．國際宏觀經濟形勢和宏觀政策的分化。在基礎貨幣創造層面，外匯占款從2010年開始相對收縮，2015年后發生方向性逆轉，由釋放基礎貨幣轉為回籠基礎貨幣，貨幣信用體系日趨復雜化。同時，全球經濟形勢自2015年以來呈現出較強的分化局面。受此影響，未來我國外匯占款的趨勢性下降將極大影響基礎貨幣的投放，傳統的通過結售匯和發行央行票據來投放基礎貨幣的路徑面臨巨大挑戰。2.我國貨幣政策框架轉型與創新的實踐主要圍繞貨幣政策框架的構成因素展開，包括：1．調整貨幣政策目標，數量調控逐步轉為價格調控（1）貨幣政策中介目標由數量型向價格型轉變；（2）中央銀行嘗試建立了以常備借貸便利7天期常備借貸便利利率為上限、7天期逆回購利率為隱形下限的“利率走廊”，并且更加重視存款類金融機構7天期質押式回購利率的中介作用；（3）“利率走廊”模式不依賴高度成熟的國債市場，其調控的上限是要引導資金流向，避免資金“空轉”而提高杠桿率，下限是不能引發系統性金融風險。2．創新貨幣政策工具，構建結構性貨幣政策（1）對傳統貨幣政策工具的創新應用。2014年以來，中國人民銀行創新性地使用了定向降準、再貸款、公開市場操作等傳統貨幣政策工具對貨幣市場利率實現了區間管理。（2）創造新的貨幣政策工具以實現結構性調控。①2013年1月，中國人民銀行宣布啟用公開市場短期流動性調節工具作為公開市場常規操作的必要補充；②2014年起陸續推出的抵押補充貸款、中期借款便利、定向中期借貸便利等也是中央銀行貨幣工具創新的重要舉措。3．完善貨幣政策機制，轉變調控方式和操作手段（1）2011年起實施差別準備金動態調整機制，加強逆周期信貸調節，并引入社會融資規模統計，使貨幣政策操作向貨幣信用管理轉變；（2）2014—2016年，為彌補外匯占款收縮造成的基礎貨幣缺口，同時應對“股災”和債市大幅波動，中國人民銀行創設中期借貸便利、抵押補充貸款等貨幣政策工具，適時進行預調微調，并將差別準備金動態調整機制升級為宏觀審慎評估體系，從而更好地防范系統性風險；（3）自2016年年底起，為推動去杠桿、抑泡沫，穩健的貨幣政策繼續保持中性，同時適時推動調控框架轉型，探索構建“利率走廊”，疏通傳導渠道，穩定市場預期；（4）2018年以來，穩健的貨幣政策堅持松緊適度，采取定向降準、債券市場投資者窗口指導、加大支小支農再貸款投放等措施，以穩金融支持穩增長。4．宏觀調控注重國際協調，增強貨幣政策獨立性（1）伴隨著我國宏觀經濟進入“新常態”，保增長和調結構成為宏觀調控的總體目標；（2）我國匯率形成機制向以市場供求為基礎、更具彈性和市場驅動的匯率制度進一步靠攏，我國貨幣政策的獨立性也隨之增強。3.我國的雙支柱調控框架的含義包括：（1）要改革和完善傳統的貨幣政策，構建新型貨幣政策框架（即貨幣政策支柱）；（2）要改革和完善傳統的金融調控政策，建立宏觀審慎政策框架（即宏觀審慎政策支柱）；（3）在一個統一的政策框架下，突出雙支柱的充分協調和密切配合。(7.)簡述我國化解金融風險，構建金融體系出臺的具體措施。正確答案：參考解析：金融活，經濟活；金融穩，經濟穩。金融安全問題被提升至治國理政的新高度。保障中國金融安全，一方面，要采取有效措施化解已經形成的金融風險點；另一方面，要進一步完善金融監管從而實現防患于未然。（1）多層面化解已有高杠桿金融風險點。①針對地方政府債務問題，財政部批準同意地方存量債務置換，實現了地方政府債務的可持續性；②針對房地產價格過快上漲，中國人民銀行和銀行業監督管理機構不斷推出完善差別化的信貸政策，以期緊緊把握“房子是用來住的、不是用來炒的”的定位，并探索建立促進房地產市場平穩健康發展長效機制。（2）構建全方位覆蓋的金融監管體系。2016年以來，中國人民銀行、中國證券監督管理委員會、中國銀行保險監督管理委員會等結合當前金融風險和國家政策導向，密集出臺監管政策，高度重視金融風險的防范和化解，以及不同部門監管政策的協同配合。2017年以來，監管機構規范資產管理業務，制定了統一的資產管理產品標準規制。后續應加快建立監管協調機制，加強宏觀審慎監管，強化統籌協調能力，補齊監管短板，防范和化解系統性風險。(8.)馬克思在《資本論》第三卷第五篇中闡明了虛擬資本的理論，并對資本主義的發展歷程和經濟的演進歷程進行了動態性的分析，對信用作出了雙重性評價，同時介紹了金融危機爆發的全過程，并且對危機產生的根源進行了剖析。馬克思認為金融危機大多是經濟危機的征兆，金融恐慌是經濟危機的初始階段。金融危機的根源在于制度，即生產的社會性與資本主義私人占有制之間的矛盾。當資本主義的這一基本矛盾達到難以調和的地步時，就會以危機爆發的形式來暫時強制性解決，使社會生產力受到巨大的破壞。信用、貨幣不過是其中的一個環節而已。馬克思在《資本論》中指出：乍看起來，好像整個危機只表現為信用危機和貨幣危機。事實上問題只是在于匯票能否兌換為貨幣。但是這種匯票多數是代表現實買賣的，而這種現實買賣的擴大遠遠超過社會需要的限度這一事實，歸根到底是整個危機的基礎。如果說信用制度表現為生產過剩和商業過度投機的主要杠桿，那只是因為按性質來說可以伸縮的再生產過程，在這里被強化到了極限，信用加速了這種矛盾的暴力的爆發，即危機。1.根據材料，簡要說明金融危機和金融危機的特征。2.有效管理金融風險，實現金融安全，如何理解金融安全。3.簡述我國防控金融風險、保障金融安全的理論與現實意義。4.我國經濟去杠桿的“藥方”是深化金融改革，主要有哪幾方面的措施?正確答案：參考解析：1.1、金融危機是指金融體系和金融制度的混亂和動蕩，主要表現為：強制清理舊債；商業信用劇減；銀行資金呆滯，存款者大量提取現鈔，部分金融機構倒閉；有價證券行市低落，發行銳減；貨幣饑荒嚴重，借貸資金缺乏，市場利率猛烈提高，金融市場動蕩；本幣幣值下跌。2、金融危機是發生在貨幣與信用領域的危機。在西方經濟學中，金融危機的含義有多種表述，但最為代表性的是著名的《新帕爾格雷夫經濟學大辭典》中對金融危機的定義：全部或大部分金融指標—短期利率、資產（證券、房地產、土地）價格以及商業破產數和金融機構倒閉數的急劇、短暫和超周期的惡化。3、金融危機的特征是基于預期資產價格下降而大量拋出不動產或長期金融資產，將其換成貨幣。這與金融繁榮或景氣時的特征——基于預期資產價格上漲而大量拋出貨幣，購置不動產或長期金融資產正好相反。2.1、金融安全的反義詞是金融不安全，但絕不是金融危機的爆發。金融危機是指一個國家的金融領域已經發生了嚴重的混亂和動蕩,并在事實上對該國銀行體系、貨幣金融市場、對外貿易、國際收支乃至整個國民經濟造成了災難性的影響。它往往包括全國性的債務危機、貨幣危機和金融機構危機等。這說明金融危機是金融不安全狀況積累的爆發結果，它是金融風險的結果。2、金融安全應當是動態發展的安全狀態。金融安全是特定意義上的金融穩定。由于金融安全是一種動態均衡狀態，而這種狀態往往表現為金融穩定發展。3、但金融穩定與金融安全在內容上仍有不同：金融穩定側重于金融的穩定發展，不發生較大的金融動蕩，強調的是靜態概念；而金融安全側重于強調一種動態的金融發展態勢，包括對宏觀經濟體制、經濟結構調整變化的動態適應。國外的學者在研究有關金融危機的問題時，更多地運用金融穩定的概念而較少使用金融安全的概念。3.1、維護金融安全是治國理政的一件戰略性、根本性大事，是推進國家治理體系和治理能力現代化的重要方面。2、從國際看，金融已經突破經濟工具的角色定位，成為現代國家治理和國際競爭的重要手段。在經濟全球化深人發展與國際競爭日益激烈的形勢下，金融手段越來越成為發達國家轉嫁危機、刺激經濟增長、維護經濟與金融強權的手段。3、從國內看，金融是最直接、最有效、最廣泛的調節利益的媒介中樞。用對、用活、用好金融手段，是治國理政的題中應有之義，是實現國家治理現代化的關鍵。4、金融安全是經濟平穩健康發展的重要基礎，維護金融安全事關我國經濟社會發展全局。金融是實體經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風險的根本舉措。5、金融業的發展歷史，就是不斷改進和提升服務實體經濟能力的過程。防范金融風險、維護金融安全的根本目的，是為實體經濟發展創造良好金融環境，促進實體經濟發展。6、當前我國經濟正處于轉型升級的關鍵期，經濟生活中“脫實向虛”的風險苗頭不容小覷，經濟發展需要金融的強有力支撐。目前，國際金融風險點仍然不少，一些國家的貨幣政策和財政政策調整形成的風險外溢效應，有可能對我國金融安全形成外部沖擊?？偨Y：因此，防范和化解各類金融風險是：保持經濟平穩健康發展的根本舉措，必須毫不松懈地抓實抓金融安全工作，堅決守住不發生系統性金融風險的底線。4.①促進多層次資本市場健康發展，提高直接融資比重，繼續優化融資結構。②以“堵后門、修圍墻、開正門”的方式推動地方政府融資公開透明化?！岸潞箝T”就是要整頓地方政府債務亂象；“修圍墻”就是要規范政府債務的形成機制；“開正門”就是要賦予地方政府舉債權，以規范透明的舉債方式替代隱性負債，以更市場化的市政債券融資逐步取代融資平臺融資。③堅持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位，防止房地產市場價格泡沫破裂可能引發的連鎖危機。建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度，確保既能夠讓全體人民住有所居，也能夠調節房地產行業的供需矛盾，抑制房地產價格的快速上漲，化解房地產泡沫過大可能引發的金融風險。④把國有企業降杠桿作為重中之重，抓好處置“僵尸企業”工作。把國有企業市場化債轉股和國有企業兼并重組作為降杠桿的重點攻堅方向，進而化解部分債務風險，實現降杠桿的任務。(9.)當前我國經濟社會環境發生了較大變化，正處在經濟結構的轉型期。作為貨幣政策和宏觀審慎政策兩大宏觀調控手段之一的貨幣政策需要適應這種變化。同時，我國正處在數量型貨幣政策向價格型貨幣政策的轉型期，面臨著數量型貨幣政策有效性漸失且價格型貨幣政策有效性不足的難題。＜1>.我國的貨幣政策框架為什么要轉型與創新？＜2>.?我國貨幣政策框架轉型與創新的實踐具體包括哪些內容？＜3>.我國的雙支柱調控框架具體含義是？正確答案：參考解析：＜1>.我國貨幣政策框架轉型與創新的原因主要有兩點：1．國內經濟發展進入“新常態”。我國經濟發展告別高增長期，進入中高速增長階段；宏觀經濟面臨“三期疊加”的局面。宏觀經濟環境的變化，使原有貨幣政策框架下的產能過剩、地方債務、房地產泡沫等多重經濟風險進一步暴露。若繼續保持傳統的數量型調控方式，不僅難以實現經濟轉型，還會帶來更大的風險。此外，隨著我國金融創新與利率市場化的推進，傳統貨幣政策的有效性被削弱。2．國際宏觀經濟形勢和宏觀政策的分化。在基礎貨幣創造層面，外匯占款從2010年開始相對收縮，2015年后發生方向性逆轉，由釋放基礎貨幣轉為回籠基礎貨幣，貨幣信用體系日趨復雜化。同時，全球經濟形勢自2015年以來呈現出較強的分化局面。受此影響，未來我國外匯占款的趨勢性下降將極大影響基礎貨幣的投放，傳統的通過結售匯和發行央行票據來投放基礎貨幣的路徑面臨巨大挑戰。＜2>.我國貨幣政策框架轉型與創新的實踐主要圍繞貨幣政策框架的構成因素展開，包括：1．調整貨幣政策目標，數量調控逐步轉為價格調控（1）貨幣政策中介目標由數量型向價格型轉變；（2）中央銀行嘗試建立了以常備借貸便利7天期常備借貸便利利率為上限、7天期逆回購利率為隱形下限的“利率走廊”，并且更加重視存款類金融機構7天期質押式回購利率的中介作用；（3）“利率走廊”模式不依賴高度成熟的國債市場，其調控的上限是要引導資金流向，避免資金“空轉”而提高杠桿率，下限是不能引發系統性金融風險。2．創新貨幣政策工具，構建結構性貨幣政策（1）對傳統貨幣政策工具的創新應用。2014?年以來，中國人民銀行創新性地使用了定向降準、再貸款、公開市場操作等傳統貨幣政策工具對貨幣市場利率實現了區間管理。（2）創造新的貨幣政策工具以實現結構性調控。①2013年1月，中國人民銀行宣布啟用公開市場短期流動性調節工具作為公開市場常規操作的必要補充；②2014年起陸續推出的抵押補充貸款、中期借款便利、定向中期借貸便利等也是中央銀行貨幣工具創新的重要舉措。3．完善貨幣政策機制，轉變調控方式和操作手段（1）2011年起實施差別準備金動態調整機制，加強逆周期信貸調節，并引入社會融資規模統計，使貨幣政策操作向貨幣信用管理轉變；（2）2014-2016年，為彌補外匯占款收縮造成的基礎貨幣缺口，同時應對“股災”和債市大幅波動，中國人民銀行創設中期借貸便利、抵押補充貸款等貨幣政策工具，適時進行預調微調，并將差別準備金動態調整機制升級為宏觀審慎評估體系，從而更好地防范系統性風險；（3）自2016年年底起，為推動去杠桿、抑泡沫，穩健的貨幣政策繼續保持中性，同時適時推動調控框架轉型，探索構建“利率走廊”，疏通傳導渠道，穩定市場預期；（4）2018年以來，穩健的貨幣政策堅持松緊適度，采取定向降準、債券市場投資者窗口指導、加大支小支農再貸款投放等措施，以穩金融支持穩增長。4．宏觀調控注重國際協調，增強貨幣政策獨立性（1）伴隨著我國宏觀經濟進入“新常態”，保增長和調結構成為宏觀調控的總體目標；（2）我國匯率形成機制向以市場供求為基礎、更具彈性和市場驅動的匯率制度進一步靠攏，我國貨幣政策的獨立性也隨之增強。＜3>.我國的雙支柱調控框架的含義包括：（1）要改革和完善傳統的貨幣政策，構建新型貨幣政策框架（即貨幣政策支柱）；（2）要改革和完善傳統的金融調控政策，建立宏觀審慎政策框架（即宏觀審慎政策支柱）；（3）在一個統一的政策框架下，突出雙支柱的充分協調和密切配合。(10.)中國人民銀行黨委書記、中國銀保監會主席郭樹清在金融節的講話中指出：第一，據統計，過去14年里先后有1萬多家P2P上線，高峰時同時有5000多家運營，年交易規模約3萬億元，壞賬損失率很高。第二，過去一段時間，一些第三方支付公司對客戶網絡購物備付金附加投資理財功能。網絡信貸投資收益遠高于同期銀行存款利率，而且可以隨時贖回，對銀行存款和正常資管市場帶來很大沖擊。第三，一些互聯網金融機構通過各類消費場景，過度營銷貸款或類信用卡透支等金融產品，誘導過度消費。有的機構甚至給缺乏還款能力的學生過度放貸，出現違約之后進行強制性催收，引發一系列社會問題。第四，一些科技公司利用市場優勢，過度采集、使用企業和個人數據，甚至盜賣數據。這些行為沒有得到用戶充分授權，嚴重侵犯企業利益和個人隱私。＜1>.金融科技發展給我們帶來的挑戰有哪些？＜2>.試論述我國探索的應對金融科技挑戰的經驗教訓。正確答案：參考解析：＜1>.1.沖擊傳統金融機構。隨著大數據、機器學習、區塊鏈等新興科技的發展，一大批相關領域的初創公司應運而生，掌握先進技術的金融科技公司對傳統金融機構的主導地位發起強烈沖擊。2.放大與增加金融風險。（1）金融科技放大與增加系統性風險。（2）金融科技放大與增加信用風險。（3）金融科技放大與增加監管套利風險。3.影響貨幣政策實施的有效性。具體來看，一是金融科技的發展使貨幣供需之間的聯系不再穩定。二是金融科技帶來的部分金融衍生品業務具有一定的貨幣創造功能，模糊了貨幣層次的界限，削弱了中央銀行對貨幣供給管控的效力，貨幣供應量的可測性與可控性相應減弱。三是金融科技有利于緩解信息不對稱，從而降低交易成本并提