2023年期貨從業資格之期貨基礎知識題庫附答案

（基礎題）

單選題（共48題）

1、下列關于期貨與期權區別的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約

B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的

C.期貨交易的是可轉讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產的

權利

D.期貨投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位，期權投資者的了

結方式可以是對沖也G以是到期交割或者是行使權利

【答案】B

2、關于期貨交易的交割倉庫，下列說法錯誤的是（）。

A.交割倉庫是提供期貨合約實物交割服務的機構

B.交割倉庫應根據交易量限制實物交割總量

C.交割倉庫不能參與期貨交易

D.交割倉庫由期貨交易所指定

【答案】B

3、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美

元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美

元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約

買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損7

【答案】A

4、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.83元人民幣，現有人民幣

10000元，按當日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498

【答案】B

5、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規避價格風險的目

的，反而增加了價格風險。??

A.商品種類相同

B.商品數量相等

C.月份相同或相近

D.交易方向相反

【答案】D

6、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易

【答案】C

7、某看跌期權的執行，,介格為200美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為

230美元，該期權的內涵價值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美兀

【答案】B

8、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每

日最人波動幅度為3%,最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日

漲停價格是—元/噸，跌停價格是—元/噸。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】B

9、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000

點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行

價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300

點。

A.-50

B.0

C.100

D.200

13、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股

票，現在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，

則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，

每點乘數為100元,A、B、C三種股票的B系數分別為0.9、1.1和1.3。則該

機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52

【答案】A

14、對期權權利金的表述錯誤的是（）。

A.是期權的市場價格

B.是期權買方付給賣方的費用

C.是期權買方面臨的最大損失（不考慮交易費用）

D.是行權價格的一個固定比率

【答案】D

15、下列關于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權交易

C.證券公司、商業銀行或投資銀行類金融機構只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣

【答案】B

16、下列商品投資基金和對沖基金的區別，說法錯誤的是（）。

A.商品投資基金的投資領域比對沖基金小得多，它的投資對象主要是在交易所

交易的期貨和期權，因而其業績表現與股票和債券市場的相關度更低

B.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金風險小

C.商品投資基金比對沖基金的規模大

D.在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規范。透明度高

【答案】C

17、某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸

買入7月人豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人

獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】D

18、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C.2016年4月16日

D.2015年2月9日

【答案】A

19、修正久期是在麥考利久期概念的基礎上發展而來的，用于表示（）變

化引起的債券價格變動的幅度。

A.票面利率

B.票面價格

C.市場利率

D.期貨價格

【答案】C

20、如果從事自營業務的會員持倉頭寸超過持倉限額，且在規定時間內未主動

減倉，交易所可以按照有關規定對超出頭寸（）。

A.降低保證金比例

B.強制減倉

C.提高保證金比例

D.強行平倉

【答案】D

21、在進行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現貨商品的相

互替代性越強，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差

【答案】C

22、對商品期貨而言，持倉費不包括（）。

A.期貨交易手續費

B.倉儲費

C.利息

D.保險費

【答案】A

23、國內某銅礦企業從智利某銅礦企業進口一批銅精礦（以美元結算），約定

付款期為3個月，同時，向歐洲出口一批銅材（以歐元結算），付款期也是3

個月，那么，國內銅礦企業可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風

險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

【答案】B

24、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數量

【答案】B

25、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現貨價格最高時

D.基差走弱

【答案】B

26、7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合

約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收，同時該供鋁廠進行套期

保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，此時鋁現貨價格為

16350元/噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨交易商進行交收并將期貨合約對

沖平倉，鋁現貨價格為16450元/噸，鋁期貨平倉時價格16750元/噸，則該

供鋁廠實際賣出鋁的價格為()元/噸。

A.16100

B.16700

C.16400

D.16500

【答案】B

27、某投資者買入的原油看跌期權合約的執行價格為12.50美元/桶，而原油標

的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權為()期權。

A.實值

B.虛值

C.極度鋁值

D.極度虛值

【答案】B

28、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元/股，投資者想繼續

持倉，為了規避風險，該投資者以2港元/股的價格買入執行價格為52港元/

股的看跌期權。則該期權標的資產的現貨價格為（）時，該投資者應該會放棄

行權。（不考慮交易手續費）

A.42港元/股

B.43港元/股

C.48港元/股

D.55港元/股

【答案】D

29、對賣出套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后還有凈

盈利的情形是（）。

A.基差從-10元/噸變為20元/噸

B.基差從10元/噸變為-20元/噸

C.基差從-10元/噸變為-30元/噸

D,基差從30元/噸變為10元/噸

【答案】A

30、假設滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，年利率為

5%o若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套利的交易者從一份

股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000

【答案】A

31、關于股指期貨期權的說法，正確的是（）。

A.股指期貨期權的標的物是特定的股指期貨合約

B.股指期貨期權的標的物是特定的股指期權合約

C.股指期貨期權的標的物是特定的股票價格指數

D.股指期權既是一種期權合約，也是一種期貨合約

【答案】A

32、下列關于我國境內期貨強行平倉制度說法正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由期貨

公司審核

C.超過會員自行強行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強

行平倉

D.強行平倉執行完畢后，由會員記錄執行結果并存檔

【答案】C

33、持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）累計數量。

A.單邊

B.雙邊

C.最多

D.最少

【答案】B

34、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加

權平均價作為當日結算價。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】A

35、（）的目的是獲得或讓渡商品的所有權，是滿足買賣雙方需求的直接手

段。

A.期貨交易

B.現貨交易

C.遠期交易

D.期權交易

【答案】B

36、4月1FI,某期貨交易所6月份玉米價格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉

米價格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考慮傭金因

素），則當價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平倉能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

【答案】C

37、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120

元/噸，若每日價格最大波動限制為士4%,大豆的最小變動價為1元/噸，下一

交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244

【答案】D

38、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌

1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的金額為

12.50萬歐元），在不考慮手續費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500

【答案】C

39、某投資者2月2日賣出5月棕桐油期貨合約20手，成交價為5180元/噸，

該日收盤價為5176元/噸.結算價為5182元/噸。2月3日，該投資者以5050

元/噸，平倉10手，該日收盤價為4972元/噸，結算價為5040元/噸。則按逐

日盯市結算方式，該投資者的當日平倉盈虧為（）元。（棕桐油合約交易單位

為10噸/手）

A.13000

B.13200

C.-13000

D.-13200

【答案】B

40、（）自創建以來，交易穩定發展，在當今其價格依然是國際有色金屬市場

的“晴雨表”。

A.芝加哥商業交易所

B.倫敦金屬交易所

C.美國堪薩斯交易所

D.芝加哥期貨交易

【答案】B

41、2015年6月初，英銅加工企業與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售

合同，為規避銅價風險，該企業賣出CU1606。2016年2月，該企業進行展期，

合理的操作有（）。

A.買入CU1606,賣出CU1604

B.買入CU1606,賣出CU1603

C.買入CU1606,賣出CU1605

D.買入CU1606,賣出CU1608

【答案】D

42、某投機者買入CB0T30年期國債期貨合約，成交價為98T75,然后以97-

020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元

【答案】D

43、2016年3月，某企業以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌美元期貨，

同時買入相同現值的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權，執行價格為

1.1091,權利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到

1.2863,此時歐元兌美元期貨看跌期權的權利金為0.001美元，企業將期貨合

約和期權合約全部平倉。該策略的損益為()美元/歐元。(不考慮交易成

本)

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195

【答案】B

44、關于芝加哥商業交易所(CME)3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是

()O

A.3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數穴具有直接可比性

B.成交指數越高，意味著買方獲得的存款利率越高

C.3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨

D.采用實物交割方式

【答案】A

45、()是公司制期貨交易所的常設機構，并市股東大會負責，執行股東大會

決議。

A.會員大會

B.董事會

C.監事會

D.理事會

【答案】B

46、在外匯風險中，最常見而又最重要的是（）。

A.交易風險

B.經濟風險

C.儲備風險

D.信用風險

【答案】A

47、國債期貨是指以（）為期貨合約標的的期貨品種。

A.主權國家發行的國債

B.NGO發行的國債

C.非主權國家發行的國債

D.主權國家發行的貨幣

【答案】A

48、7月初，某套利者在國內市場買入9月份天然橡膠期貨合約的同時，賣出

11月份天然橡膠期貨合約，成交價分別為28175元/噸和28550元/噸。7月

中旬，該套利者同時將上述合約對沖平倉，成交價格分別為29250元/噸和

29550元/噸，則該套利者（）o

A.盈利75元/噸

B.虧損75元/噸

C.盈利25元/噸

D.虧損25元/噸

【答案】A

多選題（共20題）

1、期貨交易所會員、客戶可以使用（）等價值穩定、流動性強的有價證券充

抵保證金進行期貨交易。

A.標準倉單

B.國債

C.股票

D.承兌匯票

【答案】AB

2、下列對期貨杠桿機制的描述，正確的是（）。

A.使期貨交易能夠“以小博大”

B.其杠桿作用與保證金比率成正比

C.使期貨交易具有高風險性

D.因保證金制度的存在而產生

【答案】ACD

3、人民幣無本金交割遠期（）。

A.場內交易

B.可對沖匯率風險

C.以人民幣為結算貨幣

D,以外幣為結算貨幣

【答案】BD

4、跨市套利時，應（）。

A.買入相對價格較低的合約

B.賣出相對價格較低的合約

C.買入相對價格較高的合約

D.賣出相對價格較高的合約

【答案】AD

5、無上影線陰線中，K線實體的上邊線表示（）o

A.最高價

B.最低價

C.收盤價

D.開盤價

【答案】AD

6、在進行外匯遠期交易時，交易雙方將按約定的（）進行交易。

A.時間

B.幣種

C.金額

D.匯率

【答案】ABCD

7、某美國外匯交易商預測英鎊兌美元將貶值，則該投資者（）。

A.可能因持有英鎊而獲得未來資產收益

B.可以買入英鎊/美元期貨

C.可能因持有英鎊而擔心未來資產受損

D.可以賣出英鎊/美元期貨

【答案】CD

8、某投資者以4588點的價格買入IF1509合約10張，同時以4529點的價格賣

出IF1512合約10張，準備持有一段時間后同時將上述合約平倉，以下說法正

確的是（）。

A.價差擴大對投資者有利

B.價差縮小對投資者有利

C.投資者的收益取決于滬深300期貨合約未來價格的升降

D.投資者的收益只與兩合約價差的變化有關，與兩合約絕對價格的升降無關

【答案】AD

9、期貨投資咨詢業務允許期貨公司（）。

A.為客戶提供期貨交易咨詢

B.向客戶提供研究分析報告

C.協助客戶建立風險管理制度，提供風險管理咨詢.專項培訓等

D.按照合同約定，管理客戶委托的資產，進行投資

【答案】ABC

10、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的交易弋碼不正確的有（）。

A.IF

B.IE

C.TF

D.TE

【答案】ABD

11、期貨與互換的區別